[早盘策略] 焦煤焦炭

2021-08-27 08:26:22

【市场分析】:【焦煤方面】 现货情况:现货市场继续以偏强运行为主。唐山主焦煤2620元/吨,持平;淮北主焦煤1650元/吨,持平;安泽主焦煤3700元/吨,持平;乌海1/3焦煤2500元/吨,持平;淮南1/3焦煤1420元/吨,持平;邢台1/3焦煤1990元/吨,持平;长治瘦煤3505元/吨,上涨180元/吨; 期货行情:上一交易日焦煤主力收盘价2536.5元/吨,涨跌幅-0.33%,成交量37.02万手,持仓量24.54万手,持仓增加3394手; 焦煤观点:供应方面,在能耗双控及环保安全等影响下,产量偏低;同时近日陕西、青海煤矿事故促使国家矿山安监局决定开展煤矿井下专项检查,焦煤供应或进一步收紧。需求方面,焦企暂无限产计划,原料库存偏低,特别是优质焦煤仍较为紧张,需求良好。进口蒙煤因疫情影响基本停滞,可售资源有限,蒙煤价格偏强。总体而言,焦煤预计继续以偏强震荡为主。 【焦炭方面】 现货情况:现货市场落实第5轮提涨,累计涨幅600元/吨;目前焦企提出第6轮涨价。河北地区焦炭主流价3280元/吨,持平;山东地区焦炭主流价3400元/吨,持平;河南地区焦炭主流价3080元/吨,持平;天津港一级冶金焦平仓价3570元/吨,持平; 期货行情:上一交易日焦炭主力收盘价3215.5元/吨,涨跌幅-0.88%,成交量29.68万手,持仓量17.91万手,持仓增加4272手; 焦炭观点:供应方面,焦企开工正常,生产积极,厂内库存偏低;部分焦企因焦煤价格偏高且补货困难有限产预期,焦炭供应依旧偏紧;中央环保督察组将于8月25日入驻山东区域焦企督查有关“控双高以及以煤定焦”政策的落地情况,焦炭供应收紧预期较强。需求端,钢厂以积极补库为主,需求保持高位,同时因铁矿价格大幅下跌利润尚可,接受焦炭涨价。贸易商挺价意愿较强,交投活跃。综合来看,焦炭供应偏紧平衡,预计短期内市场偏强震荡为主;同时关注钢厂限产消息。 

【投资策略】:焦煤JM2201:多单止盈、观望; 焦炭J2201 :多单止盈、观望。 

[早盘策略] 贵金属

2021-08-27 08:20:24

【市场分析】:昨日,COMEX黄金期货收涨0.18%报1794.3美元/盎司,COMEX白银期货收跌0.93%报23.555美元/盎司。市场期待一年一度的杰克逊霍尔研讨会召开,以研判美联储减码计划的线索。欧债收益率全线上涨,美债收益率多数上涨,2年期美债收益率涨0.4个基点报0.252%,10年期美债收益率涨1个基点报1.354%,纽约尾盘,美元指数涨0.26%报93.0597。数据方面,美国上周首次申请失业金人数35.3万人,较前一周增加4000人,基本符合预期,疫情对美国就业市场的影响成为最大的不确定因素;但从美国对二季度GDP增速略微上修至6.6%,反映商业投资和出口比初步估计更为强劲,初值为增长6.5%,二季度消费者支出增长11.9%。央行方面,欧洲央行7月货币政策会议纪要显示,委员们对Lane领导的全新前瞻指引框架较为满意,该框架承诺在更长的时间内保持利率不变或降息,并将首次加息与更明显的通胀上升联系在一起。美联储卡普兰表态,目前没有看到任何事情会让实质性地改变自己的看法,仍然认为,在9月份的会议上,是时候宣布缩减购债计划,并在10月份或之后不久开始缩债。目前市场对杰克逊霍尔央行年会开始定价,我们依旧维持预期大概率偏鸽的判断,但是市场仍旧在等待taper的时间表。短期来看,疫情及美国复经济数据还不能支撑立即紧缩,市场关注点也一直在于紧缩的节奏上,短期黄金继续维持震荡观点。 

【投资策略】:维持震荡观点 

[早盘策略] 贵金属

2021-08-26 08:01:43

【市场分析】:昨日comex黄金回落,由于美元指数反弹,叠加FDA批准辉瑞疫苗的利好,市场对于变异病毒对市场的影响力度的预期降低,这些促使全球市场的风险偏好有所好转,降低黄金避险需求。美债方面已经连续多日上涨,对于略低于预期的耐用消费品数据反应略大,导致收益率集体上涨,2年期美债收益率涨1.8个基点报0.248%,10年期美债收益率涨4.6个基点报1.344%。欧债方面,欧洲央行首席经济学家Lane表示,对欧元区全年的经济预测与6月时大致相差不远,欧洲央行已经准备好应对美联储开始减码QE所可能导致的任何市场干扰,其略显鹰派的言论,导致欧债收益率集体大幅上行。目前市场对杰克逊霍尔央行年会开始定价,我们依旧维持预期大概率偏鸽的判断,但是市场仍旧在等待taper的时间表。短期来看,疫情及美国复经济数据还不能支撑立即紧缩,市场关注点也一直在于紧缩的节奏上,短期黄金继续维持震荡观点。 具体数据如下: 1、COMEX黄金期货收跌0.87%报1792.7美元/盎司,COMEX白银期货收跌0.12%报23.865美元/盎司。2、美国7月耐用品订单环比下降0.1%,预期减0.3%,前值从增0.9%修正为增0.8%。核心耐用品订单环比持平,预期增0.5%,前值由增0.7%上修为增1%。3、英国10年期国债收益率涨6个基点,报0.596%;法国10年期国债收益率涨6.2个基点,报-0.071%;德国10年期国债收益率涨5.6个基点,报-0.425%;意大利10年期国债收益率涨9.3个基点,报0.661%;西班牙10年期国债收益率涨6.8个基点,报0.301%;葡萄牙10年期国债收益率涨6.7个基点,报0.192%。  

【投资策略】:短期黄金继续维持震荡观点 

[早盘策略] 焦煤焦炭

2021-08-26 07:44:40

【市场分析】:【焦煤方面】 现货情况:现货市场继续以偏强运行为主。唐山主焦煤2620元/吨,持平;淮北主焦煤1650元/吨,持平;安泽主焦煤3600元/吨,持平;乌海1/3焦煤2500元/吨,持平;淮南1/3焦煤1420元/吨,持平;邢台1/3焦煤1990元/吨,持平;长治瘦煤3325元/吨,持平; 期货行情:上一交易日焦煤主力收盘价2589元/吨,涨跌幅3.31%,成交量32.68万手,持仓量24.2万手,持仓增加24421手; 焦煤观点:供应方面,在能耗双控及环保安全等影响下,产量偏低;同时近日陕西、青海煤矿事故促使国家矿山安监局决定开展煤矿井下专项检查,焦煤供应或进一步收紧。需求方面,焦企暂无限产计划,原料库存偏低,特别是优质焦煤仍较为紧张,需求良好。进口蒙煤因疫情影响基本停滞,可售资源有限,蒙煤价格偏强。总体而言,焦煤预计继续以偏强震荡为主。 【焦炭方面】 现货情况:现货市场落实第5轮提涨,累计涨幅600元/吨;目前焦企提出第6轮涨价。河北地区焦炭主流价3280元/吨,持平;山东地区焦炭主流价3400元/吨,上涨120元/吨;河南地区焦炭主流价3080元/吨,持平;天津港一级冶金焦平仓价3570元/吨,上涨120元/吨; 期货行情:上一交易日焦炭主力收盘价3293元/吨,涨跌幅3.08%,成交量24.13万手,持仓量17.48万手,持仓增加17233手; 焦炭观点:供应方面,焦企开工正常,生产积极,厂内库存偏低;部分焦企因焦煤价格偏高且补货困难有限产预期,焦炭供应依旧偏紧;中央环保督察组将于8月25日入驻山东区域焦企督查有关“控双高以及以煤定焦”政策的落地情况,焦炭供应收紧预期较强。需求端,钢厂以积极补库为主,需求保持高位,同时因铁矿价格大幅下跌利润尚可,接受焦炭涨价。贸易商挺价意愿较强,交投活跃。综合来看,焦炭供应偏紧平衡,预计短期内市场偏强震荡为主;同时关注钢厂限产消息。 

【投资策略】:焦煤JM2201:预计震荡偏强运行; 焦炭J2201 :预计震荡偏强运行。 

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