债市资讯:20170605国内债市盘前

时间:2017-06-05 09:15:47   来源:wind  点击:

香港万得通讯社整理

摘要:央行副行长陈雨露在清华五道口金融论坛开幕式上致辞称,中国寻求“不紧不松”的货币政策;本周(6月3日-6月9日)央行公开市场有4700亿逆回购到期,此外,还有2243亿MLF到期。

公开市场

1、上周五央行进行300亿7天、200亿14天逆回购操作,当日有200亿逆回购到期,净投放300亿元。上周净投放300亿元。

2、Wind资讯统计数据显示,本周(6月3日-6月9日)央行公开市场有4700亿逆回购到期,周一至周五分别到期300亿、600亿、2400亿、900亿、500亿;此外,还有2243亿MLF到期,周二、周三分别有1510亿、733亿;无正回购和央票到期。

要闻资讯

1、央行副行长陈雨露在清华五道口金融论坛开幕式上致辞称,中国寻求“不紧不松”的货币政策,同时寻求确保基本稳定的流动性。央行将做好供给侧结构性改革的总需求管理,为结构性改革营造中性适度的货币金融环境。

2、财政部表示,国务院高度重视政府债务风险防范,严禁利用或虚构政府购买服务合同违法违规融资,各地严格按照政府采购法确定的服务范围实施政府购买服务,严禁将金融机构、融资租赁公司等非金融机构提供的融资行为纳入政府购买服务范围。

3、清华大学五道口金融学院院长吴晓灵:中国杠杆率是中等、可控的,去杠杆不是把杠杆率降到0应鼓励各类资管公司参与企业资产重组,推进企业并购重组,优化企业结构。

4、全国人大财经委副主任委员吴晓灵表示,中国不缺钱,也不缺需要钱的项目,难的是如何疏通融资渠道。除了多层次股权市场之外,建立多层次信贷市场的重要性不可忽视。

5、证券时报:今年前五月,信用债发行利率普遍飙升。其中,中期票据平均发行利率同比上涨146个BP。此外,今年以来已有3只期限不等的信用债发行利率超过9%。分析人士认为,监管对债券市场的冲击可能还远未结束。未来利率仍有上行压力,尤其是中低等级信用债,其面临的发行压力仍然较大。

6、清华大学国家金融研究院副院长朱宁:反对房地产税推高房价说,建议在保有环节征收;房地产税可为各地提供廉租房、公租房的资金来源;房地产税可使地方政府有稳妥的持续增长税收,这将使地方政府“卖地”的增加财政收入的动机有所减少。

7、经济参考报刊文称,经验表明,金融去杠杆既需要堵住资金的高风险流向,更需要将金融体系的流动性疏导进实体经济。唯有如此,才能在支持实体经济的同时,降低金融风险,真正维护金融安全。

8、央行金融稳定局局长陆磊表示,要让资管回归业务本质,打破刚性兑付;资管业务本质上是经营机构的表外业务,收益和风险均由投资者享有和承担,应该明确要求经营机构不得承诺保本、保收益,并加强对投资者的教育。

9、中国经营报:为“抢存款”,无论是国有银行还是中小银行,存款利率的上浮均较大,最高超过40%;银行理财产品收益率也创年内新高,超过7%的产品再现江湖。

10、今年前五月,信用债发行利率普遍飙升。其中,中期票据平均发行利率同比上涨146个BP。此外,今年以来已有3只期限不等的信用债发行利率超过9%。

11、【债券重大事件】①澜沧江水电取消20亿元超短融发行②宝塔石化所持宝塔实业股份解除冻结③珠海中富兑付“12珠中富MTN1”剩余本金④九龙江协议转让子公司股权。

债市综述

1、上周五资金面显紧势,隔夜Shibor大涨逾14bp,新债发行不及预期,期债略偏强,10年期国债期货主力合约T1709涨0.06%,5年期主力合约TF1709涨0.04%。现券走弱,10年期国开活跃期170210收益率上行0.63bp至4.345%,10年期国债活跃券170004收益率上行1.43bp报3.63%。下周逆回购及MLF到期近七千亿,留意央行操作情况。

2、上周五银行间回购定盘利率全线上涨。FR001报2.80%,涨15个基点,FR007报3.44%,涨4个基点,FR014报3.91%,涨6个基点。

3、上周五银银间回购定盘利率悉数上扬,FDR001报2.80%,涨16个基点;FDR007报2.80%,涨2个基点;FDR014报3.85%,涨6个基点。

4、上周五Shibor多数上行,隔夜大涨14.28bp。隔夜Shibor涨14.28bp报2.7953%,7天Shibor涨1.8bp报2.8840%,3个月Shibor涨2.33bp报4.6012%,1年Shibor涨0.73bp报4.3773%。

5、截至5月31日,全国地方政府债券今年发行规模约1.35万亿,相较于全年预计5万亿左右发行计划而言,发行进度较慢。不少省份债券招标上限为同期国债收益率上浮15%,但黑龙江、福建、内蒙古、广西等省份已将上限提至30%。

6、美债收益率普遍大跌,美国10年期基准国债收益率跌5.8个基点至2.1591%。 30年期美债收益率跌5.8个基点,至2.8115%。两年期美债收益率跌0.8个基点,至1.2899%。五年期美债收益率跌4.5个基点,至1.7204%。

7、上周五欧元区政策制定者之间的分歧不断加大,令投资者怀疑当前水平的刺激措施还能持续多久。这导致对欧元区长期公债的需求减弱。德国10年与30年期公债收益率差周五(6月2日)早盘触及86个基点,为2016年1月以来最高,稍后略微缩窄。

汇市速递

1、上周五在岸人民币兑美元16:30收盘价报6.8162,较上一交易日跌101个基点,结束四日连涨,本周累计上涨448个基点。离岸人民币兑美元跌410点报6.7915。人民币兑美元中间价报6.8070,调升20个基点,为连续3日调升。

2、上周五美元指数尾盘跌0.58%,报96.6578,跌至七个月低点。非农数据不及预期,市场对美联储六月加息产生疑虑。美元兑欧元和瑞郎跌至七个月低点,兑日元下滑至两周低点。

研报精粹

1、中信证券明明团队称,企业景气回落叠加PPI下行,实际利率快速上升,叠加企业利润回落,有引发债务风险积聚的可能性,预计宏观政策将进入更加稳定的时期。

2、华创债券团队认为,监管依然是目前影响债券市场最核心的因素。6月12日是银行自查结束期限,从前期自查到银监会检查,从银监会摸底到出台具体的监管细则,从预期影响业务到实际影响业务,监管对债券市场的冲击可能远还没有结束。

3、中泰证券首席经济学家李迅雷认为,无论是新股发行节奏加快,还是市场非流通股解禁压力增大,都不是股市下跌关键因素。中国经济问题、楼市问题和股市问题同出一辙,均为供给问题,从来都不是需求问题。

4、方正宏观任泽平认为,本轮货币收紧和监管加强兼具逆周期调节和总清算色彩,未来的出路是在金融去杠杆和抑制资产泡沫的同时,大力推动大规模减税等市场化导向的改革。

今日提示

1、6月5日,有17河南债07(计划发行142亿元,债券期限7年)、17河南债06(计划发行142亿元,债券期限5年)、17贴现国债26(计划发行100亿元,债券期限0.2493年)等29只债券缴款。

2、6月5日,有17上海债03(计划发行154.6亿元,债券期限10年)、17上海债01(计划发行154.6亿元,债券期限5年)、17上海债02(计划发行100亿元,债券期限7年)等16只债券招标。

3、6月5日,有15福建债44(计划发行122.8亿元,票面利率3.3%)、16贵州债11(计划发行120亿元,票面利率3.18%)、16贵州债10(计划发行120亿元,票面利率2.99%)等128只债券还本付息。

4、6月5日,有17华夏银行二级01(计划发行220亿元,票面利率4.8%)、17国开10(增7)(计划发行110亿元,票面利率4.04%)、17国开06(增6)(计划发行50亿元,票面利率4.02%)等131只债券上市。

报价与交易

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