债市资讯:20170601国内债市盘前

时间:2017-06-01 09:00:41   来源:wind  点击:

香港万得通讯社整理

摘要:5月PMI与前值持平于51.2,同处在近半年的低点;港交所李小加:央行就《内地与香港债券市场互联互通合作管理暂行办法》征求意见;惠誉确认五家中资国有银行的评级为“A”,展望稳定。

公开市场

1、央行:周三进行1800亿7天、300亿14天逆回购操作,当日共有2100亿逆回购到期,完全对冲当日到期量。

要闻资讯

1、中国5月官方制造业PMI为51.2,与上月持平;中国5月官方非制造业PMI为54.5,环比上升0.5个百分点。分析称,5月PMI为51.2,与前值持平,但较3月的51.8高点回落,处在近半年的低点,经济下行压力仍在。

2、国务院将开展第四次大督查,督查重点内容是推进供给侧结构性改革、适度扩大总需求、推动新旧动能转换、保障和改善民生、防范重点领域风险等五个方面工作,确保经济运行在合理区间,推动实现经济平稳健康发展和社会和谐稳定。

3、央行就《内地与香港债券市场互联互通合作管理暂行办法》征求意见,提出符合央行要求的境外投资者可通过“北向通”投资银行间债券市场,标的债券为可在银行间债券市场交易流通的所有券种,“北向通”没有投资额度限制,“南向通”有关办法另行制定。

4、惠誉确认五家中资国有银行的评级为“A”,展望稳定,这五家银行包括农业银行、中国银行、交通银行、建设银行和工商银行。短期违约评级确认为“F1”。

5、21世纪经济报道:去“杠杆”力度加码, AAA级5年期中票收益率自2008年面世以来首次超过同期银行贷款利率。有分析认为随着发债成本的升高,会倒逼企业将发债融资变为贷款融资,从而导致信用债供给进一步大幅萎缩。

6、中国农业发展银行5月31日招标发行的四支增发债券,中标利率均不同程度低于二级估值水平,认购需求较好。市场人士指出,近期债市有所转暖,行情持续性或取决于短期资金面变化。

7、江苏财政厅转发进一步规范地方政府举债融资行为的通知,提出规范地方政府举债融资行为,是防范区域性系统性风险的重要工作,要求抓紧做好政府融资担保清理整改工作,全面规范政府举债融资行为。

8、新浪财经:香港金管局将于6月1日就银色债券召开新闻发布会。

9、【债券重大事件】①山鹰纸业取消7亿元短融券发行②沈阳机床收到证监会行政处罚决定书③西部建设为子公司提供16亿元担保④永州经设董事长涉嫌重大违法违纪被调查。

债市综述

1、国债期货高开高走,大幅收高,10年期国债期货主力合约T1709收涨0.47%,5年期主力合约TF1709收涨0.33%。现券走势分化,国债表现优于国开。10年期国开活跃券170210收益率上行0.84bp报4.3450%,10年期国债活跃券170010收益率下行1.48bp报3.6350%。IRS悉数下跌。6月资金面存不确定性,在货币稳健中性基调下,流动性或难乐观。

2、银银间回购定盘利率首日报价,FDR001报2.62%,FDR007报2.66%,FDR014报3.80%。

3、银行间回购定盘利率多数下跌。FR001报2.62%,涨5个基点,FR007报3.10%,跌10个基点,FR014报3.95%,跌15个基点。

4、Shibor悉数上涨。隔夜Shibor涨3.55bp报2.6365%,7天Shibor涨0.2bp报2.8560%,3个月Shibor涨1.13bp报4.5641%,1年Shibor涨0.35bp报4.3579%。

5、美债收益率小幅下跌,因月底买盘,且受累于美国住房数据欠佳。美国10年期基准国债收益率跌0.9个基点,至2.206%,一度刷新最近13个交易日低点至2.196%。30年期美债收益率跌1.8个基点,至2.866%。两年期美债收益率持平,报1.286%。五年期美债收益率跌0.7个基点,至1.753%。

6、欧元区二线国家公债收益率周三(5月31日)下滑,从欧洲央行刺激政策中得益最多的意大利和葡萄牙公债收益率跌幅最大,一度下挫2-4个基点,表现超过其他欧元区公债。

汇市速递

1、在岸人民币兑美元16:30收盘价报6.8210,较上一交易日涨400个基点,创去年11月以来新高。人民币兑美元中间价调升65个基点,报6.8633,创5月18日来新高。离在岸价差倒挂一度扩至逾500点至2个半月来最大。

2、美元指数跌0.35%,报96.9623,美元兑日元跌至两周低点,兑欧元跌至逾一周低点。美国政局再度紧张,市场等待非农数据。

3、央行:4月底外币对本币远期和期货合约空头头寸115.44亿美元,较3月末的120.94亿美元下滑5.5亿美元。显示4月已将到期的5.5亿美元空头头寸全数履约。

研报精粹

1、海通宏观姜超:大部分受访者认为未来三个月资金利率会维持现有水平或稍有缓和。一季度货币政策执行报告指出未来要“把握好去杠杆和维护流动性基本稳定的平衡”,意味着市场流动性可能较长时间内处于区间震荡格局,我们调查得到的市场预期情况基本一致。此外,有接近80%的受访者认为年内会出现债市的拐点,但是到来的时点分歧较大。

2、中信证券明明团队:现在来看,库存周期进入尾部,那么如果地产又开始面临下行压力,那么商品的压力可能进一步加大。在地产投资和商品价格回落的背景下,债券仍然偏有利,维持10国债收益率3.6%的顶部中枢判断不变。

3、招商固收:跌出来了“安全边际”,去杠杆挤出了市场泡沫,汇率升值大幅降低了“对冲”成本,再加上债券通拓宽了境外资金投资境内债券市场的通道,国内投资者兴许还在“去杠杆”的阴影中,但是别让外国投资者炒了底,6月份的债券市场应该是“有惊无险”,仍是增加配置的好时机。

4、中金公司:延续之前的观点,库存周期对经济的影响逐渐趋弱,经济基本面对债券市场的影响趋于正面,6月债券市场在资金面担忧消除以及银行自查结束后,收益率有望回落。

今日提示

1、6月1日,有17国开10(增7)(计划发行110亿元,债券期限10年)、17国开06(增6)(计划发行50亿元,债券期限5年)、17国开05(增6)(计划发行50亿元,债券期限3年)等9只债券缴款。

2、6月1日,有17国开10(增8)(计划发行70亿元,债券期限10年)、17国开06(增7)(计划发行40亿元,债券期限5年)、17国开05(增7)(计划发行40亿元,债券期限3年)等23只债券招标。

3、6月1日,有16天津债08(计划发行137.61亿元,票面利率3.1%)、16天津债09(计划发行137.6亿元,票面利率3.13%)、16天津债07(计划发行134.8亿元,票面利率2.86%)等56只债券还本付息。

4、6月1日,有17浦发银行CD210(计划发行78.9亿元)、17湖北债02(计划发行59亿元,票面利率4.39%)、17建元2A3(计划发行45.94亿元)等56只债券上市。

报价与成交

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