债市资讯:20170512国内债市盘前

时间:2017-05-12 09:06:31   来源:wind  点击:

香港万得通讯社整理

摘要:香港万得通讯社从商业银行获悉,周五央行将开展MLF操作;今年AA级及以下信用债到期规模3.896万亿;10年期国债期货主力合约T1709收盘涨0.76%,创近两个月最大涨幅;李小加称债券通暂无推出时间表。

公开市场情况

1、央行进行600亿7天、100亿14天、100亿28天期逆回购操作,当日有600亿逆回购到期,净投放200亿。此外,央行还对7天、14天、28天期逆回购需求询量。

要闻资讯

1、国务院办公厅转发《国务院国资委以管资本为主推进职能转变方案》,方案提出,减少对企业内部改制重组的直接管理,不再直接规范上市公司国有股东行为;将地方国有上市公司的国有股权管理事项的审批权限下放给省级国资委。。

2、银行业协会潘光伟表示,在今后“一带一路”建设中,需调动各种资源,开展新型的国际投融资模式,吸引国际资本支持“一带一路”的建设。2016年中国在一带一路沿线国家新签的对外承包工程合同金额达1260亿美元,对沿线国家直接投资145亿美元。国开行和进出口银行在“一带一路”沿线国家和地区贷款余额已达2000亿美元;中行对“一带一路”沿线国家年底授信支持1000亿美元,跟进境外重大项目420个;工行在“一带一路”沿线储备412个项目,总投资金额3372亿美元;建行在“一带一路”沿线储备了180多个“走出去”重大项目,信贷规模900亿美元。

3、港交所行政总裁李小加在“LME金属研讨会”上表示,香港希望能够与内地实现“四通”,包括债券通、股指期货通、大宗商品通,以及为了吸引沙特阿美而有可能启动的新股通。债券通暂无推出时间表。

4、香港万得通讯社从商业银行获悉,周五央行将开展MLF操作。Wind资讯统计数据显示,下周二(5月16日)将有1795亿MLF到期。

5、在限购、限贷、限售、限价等政策的组合调控下,一二线热点城市的房价逐渐趋于平稳。但对上市房企的财报梳理发现,一季度末,总负债已经创下了5万亿的历史新高。

6、评级调整潮将至,中低信用债面临考验。Wind资讯统计,今年AA级及以下信用债到期规模3.896万亿,其中无评级信用债到期规模2.830万亿。而未来三个月中低信用债合计到期规模将达1.13万亿元。

7、监管部门已向银行发文,了解银行间金融市场同业拆借、贷款、票据等利率情况,并要求银行在5月11日下午向所属各地监管部门汇报。

8、【债券重大事件】①15铁西债、12厦工债等三只债券暂停上市②30亿债券取消发行③新世纪评级关注“12川煤炭MTN1”到期兑付存不确定性④乌城投高管发生变更。

债市综述

1、债市配置价值显现,市场悲观情绪明显缓和;午后,央行明日将操作MLF的消息,进一步点燃债市做多热情,配置力量加速入场,成交活跃,期债现券携手强势反弹。10年期国债期货主力合约T1709收盘涨0.76%,创近两个月最大涨幅;5年期国债期货主力合约TF1709收盘涨0.50%。10年期国开活跃券170210收益率下行6.24bp报4.3225%,10年期国债活跃券170010收益率下行7bp报3.62%。交易员表示,对配置户而言,10年国债3.7%左右的收益率,吸引力增加。

2、虽然央行公开市场重回净投放,资金面维持紧平衡,货币市场利率多数上涨。银行间同业拆借7天期报3.0732%,涨2.99个基点;14天期报3.9349%,涨41.95个基点。银行间质押式回购7天期报2.8873%,跌6.14个基点;14天期报3.8663%,涨12.87个基点。

3、Shibor多数上涨。隔夜Shibor跌1.40bp报2.8130%;7天期Shibor跌0.06bp报2.9294%;14天期涨0.41bp报3.3846%;1个月期涨0.44bp报4.0507%。

4、银行间回购定盘利率多数上涨。FR001报2.79%,跌3个基点,FR007报3.40%,涨10个基点,FR014报3.85%,涨15个基点。

5、美债收益率普遍下跌,美国10年期基准国债收益率跌1.0个基点,至2.3997%,脱离六周高位2.423%。 30年期美债收益率跌0.5个基点,至3.0375%。两年期美债收益率跌0.8个基点,至1.3468%,脱离八周高位1.367%。五年期美债收益率跌1.0个基点,至1.9280%。

6、西班牙和意大利10年期公债较可比德债利差周四(5月11日)扩阔至一周最宽,因投资人担心朝鲜和美国紧张关系,抛售较高风险资产。指标10年期德债收益率盘中稍早升至七周高位0.46%,因油价攀升强化了通胀升温的预期,这可能激励欧洲央行在未来数月削减超宽松货币政策。

汇市速递

1、人民币兑美元中间价报6.9051,调升15个基点,终结三日连贬,前一交易日中间价报6.9066,16:30收盘价报6.9040,23:30夜盘收报6.9012。

2、美元指数微幅上涨0.04%,最高升至99.89的高位,距离100关口仅有一步之遥。数据显示,上周美国初请失业金人数意外下跌,4月生产者物价指数强劲反弹。但美元兑日元在五个交易日内首日下跌。

研报精粹

1、华创证券:从目前情况来看,央行显著宽松的可能性很小,同业去杠杆才刚刚开始,银行配置意愿难以恢复,所以短期内很难看到短端利率回落,因此未来长端利率反弹成为了必然的结果。MLF只是正常的补水行为,不能排除央行通过MLF操作,释放进一步收紧货币政策信号的可能性,即使短期金融监管力度有所放缓,给市场带来较为乐观的预期,也只能使得市场由快熊变为慢熊,建议机构谨慎操作。

2、国君固收:周四国债期货暴拉,看似与3月13日市场表现一致,但由于交易环境和利空性质的不同,此次大阳线恐怕不会像3月份那样引领一波熊市反弹。有道是“自古深情留不住,总是套路得人心”,相比“人心思涨”,我们更愿意相信这是“老乡别跑”的剧情。

3、中信建投:消息面的偏暖和市场利率绝对位置的偏高,共同激发了周四的反弹;去杠杆尚未完结,机构情绪仍偏负面,短期仍是波动市;短期利率上行取决于市场自发去杠杆和监管的博弈,中期则将受益于大概率的监管指标低预期;当前是配置已到,交易在左。

4、国信固收:央行超意外主动注入流动性,金融监管迎来转机;周四媒体报道央行周五将新增MLF操作,在资金利率已然走低的背景下,央行超意外主动注入流动性,与早间“央行正在召集一行三会加强监管政策协调沟通”的消息透露出的意图一致,说明央行在试图缓和前期金融监管政策对金融市场造成的负面冲击。

5、招商证券:期货和现货的放量,意味着做空动能释放,债券可能迎来一个短期的喘息期;成交量/换手率放大,从某种角度上来看,说明市场开始通过空间换时间,做空动能得到一定的释放,连续加速调整的风险将明显下降,市场可能会进入一个短期的剧烈波动期。

今日提示

1、5月12日,有永东转债(计划发行亿元,票面利率.5%)、17河北06(计划发行56亿元,票面利率3.74%)、17河北05(计划发行56亿元,票面利率3.64%)等181只债券上市。

2、5月12日,有17铁道06(计划发行130亿元,债券期限5年)、17贴现国债23(计划发行100亿元,债券期限0.5年)、17贴现国债22(计划发行100亿元,债券期限0.25年)等18只债券招标。

3、5月12日有17贵州定向03(计划发行规模78.2505亿,期限7年)、17贵州定向02(计划发行规模78.2505亿,期限5年)等18只债券缴款。

4、5月12日,有16华电股SCP006(计划发行35亿元,票面利率2.5%)、14粤电MTN001(计划发行27亿元,票面利率5.2%)、10广核债(计划发行25亿元,票面利率4.6%)等58只债券还本付息。

报价与成交

 

 

 

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