债市资讯:20170508国内债市盘前

时间:2017-05-08 09:08:01   来源:wind  点击:

香港万得通讯社整理

摘要:国海证券澄清被吊销资管牌照:未收到监管部门任何相关通知或文件;接近监管层人士称全面叫停券商资金池产品不现实;证监会回应叫停券商资金池业务传闻称并非新增要求;国开行辟谣称“暂停金融债发行”报道不实;人民日报称财政金融需要“开前门、堵后门”;“债券通”北上机制明确,做市商已可申请业务资格。

公开市场情况

1、央行上周五公告称,目前银行体系流动性总量处于适中水平,5月5日不开展公开市场操作。此外据交易员透露,央行还对7天、14天、28天期逆回购需求进行询量。Wind资讯统计数据显示,当日有600亿逆回购操作到期,当日净回笼600亿;上周有2400亿逆回购到期,上周净投放100亿。此外,上周三到期的2300亿MLF没有续做。

1、Wind资讯统计数据显示,本周(5月6日-12日)央行公开市场有3100亿逆回购到期,周一到周五分别到期100亿、200亿、1900亿、600亿、300亿,无正回购和央票到期。

要闻资讯

1、新华社:让金融监管为金融发展保驾护航,监管必须要跟上金融发展的步伐,补齐监管短板,避免监管空白,防范金融风险,形成综合、系统、穿透、统筹的监管大格局

2、人民日报刊文称,财政金融需要“开前门、堵后门”,既充分发挥政府债务对经济社会发展的促进作用,又牢牢守住不发生区域性系统性风险的底线;把防控金融风险放到更加重要的位置,不仅要学会用金融手段促进经济社会发展,还要学会防范和化解地方政府债务风险,强化监管意识

3、马克龙赢得法国总统大选。法国总统候选人勒庞承认败选。法国内政部:已统计4040万张选票,马克龙得票率63.85%,勒庞36.15%;有24.61%的选民弃权。

4、央行:中国4月外汇储备增至30295.3亿美元,预期30200亿美元,前值30090.88亿美元,连续三个月站稳在3万亿以上。外管局称,4月我国跨境资金流动继续向均衡状态收敛,外汇供求趋向基本平衡;我国经济基本面将进一步发挥稳中向好的基础性作用,人民币汇率预期保持基本稳定,跨境资金流动向均衡方面发展,这些因素都将推动外汇储备规模进一步趋稳。

5、保监会印发《关于弥补监管短板构建严密有效保险监管体系的通知》指出,各级保险监管部门要深入排查梳理,找准并弥补存在的短板,切实完善监管制度,改进监管方式,深化改革创新,构建严密有效的保险监管体系,提升监管效能和权威性。

6、中国财政部副部长朱光耀表示,中美经济关系的范围绝不仅限于贸易,还包括投资基础设施建设。中美在所有这些领域的合作都非常重要。中美两国应通过合作方式解决贸易问题,中美需要在财政政策和货币政策方面加强协调

7、央行副行长潘功胜:过去几个月,随着宏观审慎政策的调整实施,中国对外投资增长速度有所下降,市场主体逐渐回归理性;中国无意通过货币贬值提升竞争力,既没有这样的意愿,也没有这样的需要

8、华夏时报:近期房地产开发贷已经明显收紧,贷款额度相比去年同期增速明显下降,同时,银监局严格监控银行理财资金违规流向房地产

9、券商业内接近监管层人士表示,监管对券商资金池问题十分关注是真的,有意整顿也是真的,但因为券商资金池存量庞大,牵一发而动全身,所谓的全面叫停并不现实

10、国海证券公告澄清被吊销资管牌照:2017年5月5日,网络、相关媒体出现“国海证券突发重大变故,国海被吊销券商资管牌照”等传闻,截至本公告披露日,公司未收到证券监管部门任何相关通知或文件

11、证监会回应叫停券商资金池业务传闻:资金池业务是市场中借新还旧进行分离定价非公平交易等各类资管产品的通称,该产品容易积累流动性风险,实质损害投资者利益;7月证监会发布《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》,近日有关工作是对前期要求的延续

12、“债券通”北上机制明确,做市商已可申请业务资格。新浪援引外媒称,中国外汇交易中心近期在上海开展推介活动,向债券市场做市机构开放“债券通”业务资格的申请,并明确了境外投资者“北上”投资中国银行间债券的一些机制安排;“债券通”机制下境外投资者可与做市商开展请求报价方式的银行间现券买卖。

13、国开行辟谣称“暂停金融债发行”报道不实。有媒体称,由于发行成本持续走高且与一些政策性投资项目利差倒挂,国开行已经打算暂停金融债的发行。上周五国开行表示,个别媒体对国开行金融债发行安排做出不实报道,目前不存在“暂停发行”的情况。

14、据Wind数据显示,在刚刚过去的4月里,共有154只债券被取消和推迟发行,涉及规模达到1406亿元。今年前4个月,取消或推迟发行的债券规模达2633亿元,创同期历史新高,其中4月取消或推迟发行的债券规模和数量接近前3个月总和。进入5月,取消或推迟发行的债券数仍未停止,仅第一周,又有近十家公司先后发布了债券取消或延迟发行的公告。

15、【5月5日债券重大事件】①约55亿债券取消发行②蒙北重工2016年及2017年一季度业绩亏损③新世纪评级关注江西钨业控股2016年业绩亏损④乐清国投董事长发生变更。

债市综述

1、上周五期债小幅走低现券有所企稳,债市或进入磨底阶段。流动性偏紧局面出现改善,但监管风暴冲击未消;新债发行倍数不高,显示配置意愿不强,债市弱势难改。10年期国债期货主力合约T1706收盘跌0.07%,盘中最大跌幅0.25%;5年期国债期货主力合约TF1706收盘跌0.10%,盘中最大跌幅0.18%。银行间现券收益率变动不大,10年期国开活跃券170210收益率下行0.62bp报4.2525%,10年期国债活跃券170004收益率上行0.76bp报3.5575%。分析称,监管压力和流动性约束下,债市或进入磨底阶段。

2、上周五,国债期货低开震荡全线收跌。10年期国债期货主力合约T1706收盘跌0.07%,盘中最大跌幅0.25%;5年期国债期货主力合约TF1706收盘跌0.10%,盘中最大跌幅0.18%。交易员指出,证监会严查券商资金池业务,加之银监会也将陆续展开对银行的现场检查,监管风暴未过,低迷市况中依旧难见曙光。

3、上周五,货币市场利率多数下行,流动性偏紧局面有所改善。银行间同业拆借1天期品种报2.8404%,跌4.82个基点;7天期报3.0700%,跌7.23个基点。银行间质押式回购1天期品种报2.8105%,跌9.35个基点;7天期报2.9828%,跌18.03个基点。

4、上周五,Shibor终止连续两日全线上涨。隔夜Shibor跌1.58bp报2.8348%;7天期Shibor跌0.84bp报2.9186%;14天期涨0.1bp报3.3660%;1个月期涨0.33bp报4.0469%。

5、上周五,银行间回购定盘利率全线下跌。FR001报2.80%,跌7个基点,FR007报3.44%,跌86个基点,FR014报4%,跌40个基点。

6、上周五,1年期贷款基础利率报4.30%,较上一个交易日持平。贷款基础利率于2013年10月25日起由全国银行间同业拆借中心正式对外发布,当日,1年期贷款基础利率为5.71%。

7、上周五,对中间派候选人马克龙将为法国总统的信心弥漫欧债市场,提振低评级意大利国债,并导致法国和德国10年期国债收益率差跌至六个月低点。

8、上周五,,美债收益率曲线趋平,此前4月就业岗位增长反弹,失业率降至近10年低位,强化了美联储可能在6月再度升息的预期。

汇市速递

1、人民币兑美元16:30收盘价报6.9000,较上一交易日跌32个基点,上周累计跌27个基点。人民币兑美元中间价报6.8884,调升73个基点,前日中间价报6.8957,上周累计调升47个基点。

2、美元指数跌0.17%,报98.5840。欧元兑美元续刷去年11月初以来高位,最高触及1.0999。

3、新兴市场货币今年以来表现强劲,24个新兴市场货币中有20个实现上涨,平均涨幅为5.36%,创2006年以来最佳表现。相比之下2009年开始进入强势周期的美元走势却陷入低迷。瑞银分析师Lucy Qiu认为,新兴市场货币会持续走强,美元可能已经见顶。

研报精粹

1、方正宏观任泽平:从去杠杆进程来看,相对于债市房市,股市经过清理场外配资、规范两融、查万能险举牌等杠杆去化相对充分。当前债市主要矛盾不是基本面而是政策面,未来等待监管政策和货币政策转向。房地产周期长期看人口、中期看土地、短期看金融,未来房市短周期调整或到2018年上半年。

2、九州证券邓海清:货币政策“锚”DR007不断走高,央行实质性加息,货币收紧态度“不明显但很明确”;需要警惕激进去杠杆导致“踩踏式”债灾和金融市场风险爆发,同时需要警惕经济复苏夭折的风险,建议去杠杆应当“软着陆”而非“硬着陆”。

3、华创证券屈庆表示,从基本面、政策面和技术面看,利率的顶部可能还没有到,顺势比猜测顶部更务实,听领导的话,早去杠杆比晚去好,主动比被动好

4、国君宏观:三大类资产市场都出现不同程度的调整,尤以大宗商品价格下跌为甚,主要原因是监管高压态势下,市场情绪不稳,对经济预期比较悲观

5、海通宏观姜超:当前从银行到非银均在压缩高风险资管规模,持续扩充的信用开始走向逆过程,资金面压力短期难以缓解。行业正在从“需求强补库存”转向“需求弱补库存”,这意味着经济重回衰退期的概率在增加。银行表外扩张放缓,银行表内也有所收缩,意味着金融去去杠杆正在走向实质阶段,债市将持续调整

6、中金固收:对于同业存单更长远的发展来看,与监管对其定位、属性的划分以及利率市场化的实质推进有关;未来同业存单的发行银行家数有望提升,同业存单余额有望进一步提升,不过增速将明显放缓。

今日提示

1、5月8日,有17国开10(增4)(计划发行120亿元,债券期限10年)、17贴现国债21(计划发行100亿元,债券期限0.2493年)、17黑龙江债04(计划发行96亿元,债券期限10年)等37只债券缴款。

2、5月8日,有17农发07(增2)(计划发行70亿元,债券期限3年)、17农发04(增13)(计划发行40亿元,债券期限7年)、17淮南矿SCP003(计划发行30亿元,债券期限0.74年)等13只债券招标。

3、5月8日,有08国债06(计划发行280亿元,票面利率4.5%)、09附息国债07(计划发行260亿元,票面利率3.02%)、10国开11(计划发行200亿元)等114只债券还本付息。

4、5月8日,有17附息国债10(计划发行360亿元,票面利率3.52%)、17附息国债09(计划发行360亿元,票面利率3.32%)、17大同煤矿SCP002(计划发行20亿元,票面利率5.48%)等195只债券上市。

报价与成交

 

免责声明:本文仅代表作者本人观点,与本网站无关。本网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。

客服热线

400-882-0628