华安每日早盘--20141125

更新时间:2014-11-25 08:22:31   点击:
华安“智赢”系列产品每日早盘策略(2014-11-25)
备注:
  1. 持仓分低(资金总额5%)、中(资金总额20%)、高(资金总额40%)三档,用黑色、蓝色和红色表示;
  2. 交易频率分短线和趋势(期价方向性发展预期6%及以上),只有趋势交易需要提供相应持仓选择。
 
品种 市场分析及操作策略 持仓 频率
股指
(张华)
在连续几日的调整后,大盘终于在上周四开始出现反弹。在经济数据不佳的背景下,近期国家加大了投资以拉动经济;其次降低融资成本及融资难也是近期政策着力点。虽然有通缩压力,但政策面正在积极调整刺激经济,股指牛市特征不改。受降息利好,昨日股指大幅上涨,短期乖离率偏大,不宜追涨。 趋势
操作策略:IF1412,仍旧维持强势格局多单持有,但短期乖离率偏大及高升水,不宜追涨。
国债
(张华)
本次降息也表明了央行和政府降低利率的态度。考虑到目前大多数银行已经实行了1.1倍,因此降息后市场存款利率上浮至1.2倍也是可以预期到的。若上浮1.2倍,则存款利率并未发生实质性变化,因此本次降息对国债期货直接的利多影响并不大,更多的是政策面要降低利率的预期。昨日国债期货大幅高开,从资金端看,近期资金出现紧张态势,关注年底资金压力给国债带来的负面影响。 趋势
操作策略:TF1503,依托97.758尝试空单。
大豆
(王宇)
收储政策结束,新季大豆直接面向市场,面临供应压力,而非转基因概念炒作有弱化趋势,利多支撑弱化。国产大豆价格继续疲软,仓单成本继续下移,近月合约A1501的仓单成本在4600以下,将成为期价上方较为关键的压力。   短线
操作策略:短线偏空参与。
豆粕
(王宇)
美豆产量尘埃落定,主导美豆反弹的因素都将在美豆大量上市后得到缓解和解决,南美天气尚未进入讲故事时间点,美豆走势后期主要受需求影响。进口大豆港口库存仍居高位,季节性进口的增加将在成本端继续施压豆粕价格。农业部发布了2014年10月份生猪存栏信息,其中生猪存栏环比减少0.2%,同比减少6.5%;能繁母猪存栏量继续下降,环比减少1.3%,同比减少11.3%。持续下降的能繁母猪存栏量将限制11月份生猪存栏量,而每年生猪存栏量一般在11月份之后回落,就时间周期而言,生猪存栏进入下降周期,需求端弱化,难以成为支撑豆粕走强原因。 趋势
操作策略:M1501空单持有,止损下移至3050 .
油脂
(王宇)
进口大豆港口库存居于高位,大豆进口季节性回升将继续施压油脂价格。目前国内油脂消费进入旺季,后期春节需求将大幅提振油脂需求。截至11月24日,豆油商业库存为116万吨,虽仍处于历史高位区间,但连续两周低于120万吨以下,需求开始发力。在马来西亚棕榈油出口零关税以及调整生物燃料油中棕榈油的添加比例,尚难以提振棕榈油消费,但马来西亚棕榈油产量季节性下滑以及印尼今年产量不及预期可能会一定程度上存在利多预期,需持续关注。美豆丰产因素仍是主导油脂走势的主要因素,国内油脂需求的旺季拉动将限制油脂大幅下跌,短期维持弱势震荡。 趋势
操作策略:多Y1501+空M1501持有,等资金等杠杆.
鸡蛋
 (王宇) 
24日,鸡蛋现货价格偏弱运行。芝华数据最新公布数据显示,10月份在产蛋鸡存栏量11.54亿只,环比增加1.93%,同比减少21.25%,目前在产蛋鸡存栏量仍处于偏紧格局。每年的2-3月份一般为鸡蛋现货的年内低点,鸡蛋期货的价格发现功能有望提前周期,1月份有望见底,而也将逐步反应现货价格在春节维持高位的预期,但基于后市鸡蛋期价回落相对确定性的规律,上涨时间以及高度受限,期价将在11-12月份提前反应春节高位提前见顶。后市期价易跌难涨.   短线
操作策略:JD1501多单触发离场条件,关注JD1505空单机会。
谷物
(王宇)
在收储政策公布的前提下,农户售粮以及贸易商收购积极性都有一定程度上升,玉米收购价格整体止跌回暖。在收储政策确定的背景下,短期利空因素弱化,深加工企业参与度上升提振市场价格,养殖行业需求弱化将扰动玉米反弹。小麦、谷物成交清淡,观望为宜。   短线
操作策略:玉米离场观望;郑麦、谷物观望。
菜粕、菜籽
(席海波)
天气转凉水产需求步入低谷期,进口大豆和加籽集中到港或将冲击粕类,加之国产菜粕库存高企,供需格局利空粕价,短期菜粕反弹阻力较重,但国内菜粕现货价小幅回升,且美豆短期反弹亦提振粕价。周一菜粕冲高回落,持仓呈减多加空,短期或延续区间震荡。   短线
操作策略: RM1505,短线2180-2280震荡操作。若2180难以企稳,趋势或转空。
棉花
(席海波)
需求不佳下,隔夜美棉再创新低。疆棉交售进入尾声,市场皮棉资源增多,纺企再度大幅下调采购价,加重现货销售阻力,且内地棉或统一按面积补贴,政策确定后内地皮棉上市进程或加速,供需格局将施压短期棉价,关注减产预期对期价的提振。周一郑棉震荡下行再创新低,多空增持积极分歧难解,短期或维持偏弱震荡。   短线
操作策略:CF1505,短线12000-12500震荡操作。
白糖
(席海波)
隔夜ICE原糖震荡回落;国内广西开榨糖厂日益增多,且陈糖降价清库和新糖价较期价贴水较大,市场悲观情绪有所升温,但日榨产能同比仍落后,阴雨天气亦影响开榨进度,短期多空因素交织,关注本周加工糖会议影响。周一郑糖震荡回落,但多头增持略积极,短期或延续震荡。   短线
操作策略:SR1505,短线4630-4730震荡操作。未有效跌破4650前,趋势单暂且观望。
两板
(席海波)
央行非对称降息将有助于降低企业融资成本,激发市场活力,释放中期利好,同时消费旺季和地产市场现改善迹象,或提振板材价格,但产能过剩和行业集中度低将利空板材中期走势,谨防短期仓单注销炒作。周一胶合板震荡回落,空头增持略积极,而中纤板大幅反弹,多头增持积极,短期或延续震荡。   短线
操作策略:FB1501,短线62-63.8震荡操作;BB1501,短线129-132震荡操作。

(李伟)
隔夜消息面相对清淡,基本金属市场涨跌互现,外围市场对降息效果争论较大。从政策效果看,央行降息以及基础设施建设加码,将有利于提振铜的消费需求,短线铜市有望震荡走高,上方压力位48000.   短线
操作策略:cu1502,多单参与。

(李伟)
非对称降息以及加大基础设施建设力度,有利于提振铝的消费需求。短期市场对政策效果有所质疑,将影响政策影响效果,短线铝价或维持低位震荡走势。   短线
操作策略:al1501,暂且观望。

(李伟)
隔夜消息面相对清淡,基本金属市场涨跌互现。央行实施降息,有利于提振锌的消费需求,但短期对市场影响受限。预计锌价将可延续震荡偏强走势,上方压力位17250。   短线
操作策略:zn1501,多单参与。
贵金属
(闫丰)
隔夜美国11月Markit服务业PMI初值不及预期,拖累美元指数自88.46高位回落。德国央行行长魏德曼表示欧银再度购债可能面临法律阻碍,同时,德国IFO企业景气指数超预期向好,并较前值回升,消息提振欧元兑美元走强,美元指数高位回落,金银窄幅波动。预计金银短期将延续震荡,中长期趋势依旧偏空。 趋势
操作策略:沪金1506合约空单暂且持有,止损参考239.5,沪银1506合约前空单暂且持有,止损参考3505。
铁矿石
(解双青)
24日普氏62%指数$70.25涨0.5,成交清淡。国内钢厂近期采购不足,尤其在长期供给过剩的压力面前,进口矿市场依然受到压制。不过,大跌后国内钢厂或有一定采购,期价底部有支撑。短期期价底部徘徊。   短线
 
操作策略: I1505短线操作,关注近期新低处支撑。
焦煤
(解双青)
24日唐山A10V25G80S<1主焦报820平,成交趋好。国内钢市的大跌,尤其煤焦期货的大跌拖累了现货市场的信心;不过近期钢焦企业依然维持相对稳定的采购热情,又决定了现货的持稳格局,对超跌的期价带来支撑。昨日期价高开低走,资金压盘后料底部获得支撑,震荡。   短线
 
操作策略:JM1505短线区间操作,关注720-740支撑。
焦炭
(解双青)
24日唐山A13.5S0.7报1055平,成交稳定。钢厂采购量普遍增加、现货库存不大,决定近期焦炭现货市场的回暖趋势延续,对超跌后的期价带来托底。昨日期价继续受压回落,新低处徘徊,短期料继续新低附近徘徊。   短线
 
操作策略:J1505短线区间操作,关注1000-1020附近支撑。                
螺纹
(解双青)
24日杭州20MM沙钢HRB400报2890涨20,市场信心持稳。昨日期螺继续高开低走,资金杀跌为主,盘面偏空。短期现货市场供需压力小幅增加,现货难明显走高依然高位压制期价;不过,央行意外降息及现货难以大跌又对期价底部产生支撑。短期期价新低附近震荡,难大跌。   短线
 
操作策略:RB1505关注2400上方新低处支撑,短线或有买入机会。
热卷
(解双青)
24日上海5.5-11.75*1500*C沙钢报2990涨10,货源不多。短期国内现货市场整体货源不是特别充裕,但是考虑需求又开始弱化,这在钢厂利润空间存在的前提下,现货价格仍有走低可能,对期货价格高位形成压制。短期现货持稳或为期价底部带来支撑,期价维持震荡格局。   短线
 
操作策略:HC1501短线操作。
天胶
(刘飞)
上周关注的IRCO会议并未给市场带来预期的效果,拉动效应有限,同时美国的反补贴措施准备实施,下游轮胎厂日子逐步艰难,对高价胶明显有排斥。上周快速打成远月贴水,然后打开下跌空间,意思已经很明显了,下跌趋势继续。这个时候国储除非是傻了,否则是不会做出收储决定的,上期所12万吨的注册仓单,1501这个价格就预示了没有人接货,后面估计会回归标胶价格。目前1501大幅升水标胶(1400-1800),不排除1501有补跌的可能性。   短线
操作策略:1501 在 12800 上方仍旧可以尝试空单,上方60日线止损。远月因为价格偏低,暂时失去操作价值,弱势背景下切勿抄底。
玻璃
(刘飞)
目前看东北地区已经进入了季节性淡季,随着时间进入12 月份 ,将会陆续向南推移,玻璃需求难言乐观。期货市场1501基本维持在1015-1040附近弱势盘整为主;新主力 1506 从11月11号到14号对手仓增仓13万手,但18号减仓了6万手,剩余资金明显做空概率偏大。1506在资金作用下,振荡区间明显加大,目前看不到趋势行情,应谨慎对待。   短线
操作策略:1501维持区间震荡为主,可在1040上方逢高沽空为主;1506短期维持在860-890区间震荡,890附近考虑短空为主。切勿抄底冒进。
动力煤
(王飞)
秦皇岛港口库存走高至640万吨,电煤库存持续下滑至1390万吨以下,刷新近三个月以来存煤新低,但因耗煤量也同步回落至62万吨左右,存煤可用天数依然保持在22天以上。由于下游耗煤煤量回升节奏缓慢,去库存效果并不理想,导致电力集团只是维持少量的刚性采购。从目前的情况看,短期内下游仍将以去库存为主,采购需求难以出现显著回升。在煤电博弈下,煤价仍维持稳定。 趋势
操作策略:TC501合约,503附近可入场趋势性多单。
甲醇
(王飞)
11月24日华东现货2570,跌10;山东2330,跌10;华东甲醇交投平淡,局部有所下滑;华南甲醇早间开盘走势一般,部分商家观望为主;内地市场跟随港口较为一般,部分地区价格下滑。港口库存较前期虽有下滑,但国内整体供应较为充裕,传统下游弱势较为明显,后期期价有走弱可能。   短线
操作策略:ME501合约,2694附近空头思路操作。
PTA
(王飞)
11月24日华东PTA现货价5760,涨20;原油整体仍处在弱势,施压PX,前期受PTA大厂减产炒作提振期价,但预计工厂减产力度有限,且至今尚未公布检修计划,预计PTA续涨空间有限,短线波动将加剧,可尝试空头思路操作。   短线
操作策略:TA501合约,5850附近空头思路操作。
塑料
(刘子农)
周一塑料现货市场持续稳定,期价整体震荡略显偏弱。基本面看,下游市场接货能力有限,贸易商谨慎操作,并不乐观后市空间,实际成交有限。基差角度来看,期价依旧处于贴水局面,贴水幅度相比不大,给予期价的支撑有限。     短线
操作策略:不宜做多,前期空单9980设置止损。
PVC
(刘子农)
周一pvc现货报价稳定,期价窄幅震荡。基本面看现货不济,电石端支撑有限,现货市场货源充足,实际需求及成交有限,主力期价基本处于现货实际成本区,后期上下空间均不大。   短线
操作策略:观望,不建议过分杀跌,激进者可尝试轻仓多单。
PP
(刘子农)
周一pp现货报价稳定,期价震荡偏弱。基本面看目前下游需求平淡,货源充足,贸易商谨慎拿货,下游需求随用随拿为主,市场并不乐观看待后市空间。目前主力合约较现货处于贴水局面,技术面看短期期价或将难言上行。   短线
操作策略:观望为主,9775压力位,若站稳空单离场。
咨询电话:0551-62821450  公司网址:http://www.haqh.com
免责声明:本产品是由华安期货行业研究中心,根据客观基本信息、持仓系统、风控系统独立做出的建议,仅供参考,风险自负!

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