华安每日早盘--20141120

更新时间:2014-11-20 08:11:42   点击:
华安“智赢”系列产品每日早盘策略(2014-11-20)
备注:
  1. 持仓分低(资金总额5%)、中(资金总额20%)、高(资金总额40%)三档,用黑色、蓝色和红色表示;
  2. 交易频率分短线和趋势(期价方向性发展预期6%及以上),只有趋势交易需要提供相应持仓选择。
 
品种 市场分析及操作策略 持仓 频率
股指
(张华)
本周一迎来沪港通,在打开了离岸人民币市场的背景下,其实也打开了人民币资本与全球资本市场的联系,后期国内股市与欧、美、日、香港股市的联系将加强。虽然短期可能会面临沪港通后的调整压力,但大盘强势格局依旧。由于本轮上涨已有一定高度,投资者不宜在市场热情最高的时候追高入市,等待市场回落后介入。   短线
操作策略:短期有调整压力,但维持多头思维,空单不宜追空,如遇快速下跌,可日内短多。
国债
(张华)
上周国债市场出现过山车走势,国债期货在上周二创出新高后,连续出现回落走势,也带动了国债现货走弱。但市场分歧仍在,国债期货随着价格回落,持仓量、成交量出现明显增加。降低利率是政策面关注的重点,国债期货下跌将面临较大的政策面风险,短期国债期货回落后,预计后期仍将进入上涨格局。 趋势
操作策略:TF1503合约空单持有,若突破97空单离场,如果出现快速下跌,空单也宜主动止盈。
大豆
(王宇)
收储政策结束,新季大豆直接面向市场,面临供应压力;非转基因概念炒作有弱化趋势,利多支撑弱化,而仓单成本4600附近限制近月合约上涨高度,面临“上有压力,下无支撑”的局面。   短线
操作策略:短线偏空参与。
豆粕
(王宇)
目前主导美豆反弹的因素都将在美豆大量上市后得到缓解和解决,美豆重回跌势。进口大豆港口库存仍居高位,季节性进口的增加将在成本端继续施压豆粕价格。11月份之后一般生猪存栏量处于下滑态势,需求增量下滑。期货的价格发现功能有望提前反应后期需求减弱以及供给增加的预期,期现货都面临较大的下跌压力。 趋势
操作策略:M1501空单持有,止损下移至3050。
油脂
(王宇)
进口大豆港口库存居于高位,大豆进口季节性回升将继续施压油脂价格。马来西亚政府旨在降低国内棕榈油库存的政策短期难挽颓势,印度提高毛棕榈油关税至5%继续挤压棕榈油进口。豆油商业库存四个月来首次低于120万吨,需求增量显现。目前主导因素仍是供应的大幅增加,需求的增量将继续扰动价格变化,短期维持弱势震荡观点,关注因素变化。 趋势
操作策略:多Y1501+空M1501持有,等资金等杠杆。
鸡蛋
 (王宇) 
18日全国鸡蛋价格各省均价4.68元/斤,环比持平。根据芝华数据最新公布的数据,10月份在产蛋鸡存栏量11.54亿只,环比增加1.93%,同比减少21.25%;10月份青年鸡较9月份减少4.23% 。从以上数据可以看出,目前在产蛋鸡存栏量仍处于偏紧格局。鸡蛋现货后期受春节消费提振,鸡蛋现货将持续维持强势,将助推JD1501合约持续走强。考虑到今年春节延后,JD1501交割之时现货能顺利投放市场,加之届时现货价难有下跌,后期JD1501将继续维持高位。JD1505将面临不一样的节奏变化,现货价格将在春节之后进入下跌走势,这将制约目前JD1505的上涨幅度和时间,后期着重关注JD1505的下跌机会。 趋势
操作策略:JD1501多单持有,止损上移至4685,波段单。
谷物
(王宇)
在国内新季玉米上市的情况下,国内玉米严重供大于求,期现货价格维持弱势。国家收储政策出台,收储价格维持去年不变,收购量以及收购进度继续扰动期价,短期维持震荡走势。小麦、谷物成交清淡,观望为宜。   短线
操作策略:玉米离场观望;郑麦、谷物观望。
菜粕、菜籽
(席海波)
需求步入淡季,国产菜粕库存高企和进口菜籽冲击下,沿海现货价再次下调,且外围美豆丰产和到港增加带动国内粕类回调压力加剧,但买粕抛油套利和进口DDGS需求被替代亦对期价存有支撑。周三菜粕延续大幅回落,多头增持略积极,短期下行或放缓。   短线
操作策略: RM1505,当前价位暂不建议追空,短线2180-2250震荡操作。
棉花
(席海波)
新棉上市高峰和库存增加下,隔夜ICE美棉震荡回落。疆内棉农售棉积极,籽棉价稳中有降,加工进展顺利,皮棉入库量已突破200万吨,而下游纺企压价采购,销售阻力显现,短期棉价下行压力较重,但内地补贴细则尚难出台、进口下滑和减产预期对棉价亦有支撑。周三郑棉震荡微跌,持仓呈小幅减空加多,短期或偏弱震荡。 趋势
操作策略:CF1505,前期空单持有,未入场者可逢12900-13100区间沽空,13300止损。短线12500-13100震荡操作。
白糖
(席海波)
隔夜ICE原糖震荡反弹;国内广西开榨糖厂增加,市场传言新糖成交价4480元/吨,较期价大幅贴水,且外糖疲软亦令市场忧虑进口冲击,但目前广西日榨产能同比大幅落后,且进口政策利多传言影响仍存。周三郑糖震荡回落,持仓呈减空加多,短期或延续宽幅震荡。   短线
操作策略:SR1505,短线4650-4850震荡操作。
两板
(席海波)
国内木材进口放缓,利于国内去库存,且消费旺季和地产市场现改善迹象,提振板材价格,但产能过剩和行业集中度低将利空板材中期走势,关注仓单注销进展。周二胶合板震荡微涨,多空积极增持分歧加剧,而中纤板震荡持稳,多空均有所减持,短期或延续震荡。   短线
操作策略:FB1501,短线61-62.8震荡操作;BB1501,短线132-137震荡操作。

(李伟)
安倍宣布提前大选并延迟上调消费税等措施,日本央行维持货币政策不变,日元进一步走低。德国11月ZEW经济景气指数远超预期,有利于欧元区经济前景改善。短线铜价或将延续震荡走势,上方压力位48000。   短线
操作策略:cu1501,短多参与,止损下浮300点。

(李伟)
铝价延续小幅下跌走势,外围铝市维持短缺,LME现货铝对三个月期货升水10美元/吨。国内铝市供应维持宽松,基建投资加码将提振铝的消费需求。沪铝或延续低位震荡走势,区间13650-13850。   短线
操作策略:al1501,暂且观望。

(李伟)
安倍政府宣布提前大选并延迟上调消费税等措施,日元将进一步走低,被动推升美元。全球锌市供应短缺30.9万吨,缺口进一步扩大,LME锌库存也降至三个月低位。LME持仓报告显示,锌净多头再现增长。短期锌价将维持震荡走势,区间16300-17000。   短线
操作策略:zn1501,短多参与。
贵金属
(闫丰)
隔夜美国10月新屋开工数年化环比意外跌2.8%,营建许可数创六年多新高。同日,美联储会议纪要的总体措辞基调仍是老生常谈,既没有给出明确的政策前景预期,也未提及可能需求更多宽松措施的前景,美元指数先抑后扬,金银冲高回落。预计金银短期将延续震荡,中长期趋势依旧偏空。   短线
操作策略:沪金1506合约空单暂且持有,止损参考238.5,沪银1506合约前空单暂且持有,止损参考3490。
铁矿石
(解双青)
19日普氏62%指数$70.25跌1,过快下挫影响市场信心。短期国内钢厂依然维持低采购策略,仍不能对铁矿石价格带来有效支撑;不过快速下跌后现货进一步跟跌概率偏低,或对新低处期价有托底。昨日期价继续杀跌后,短期期价底部偏弱震荡。   短线
 
操作策略: I1505空单建议全部离场,等待机会,短线操作。
焦煤
(解双青)
19日唐山A10V25G80S<1主焦报820平,成交持稳。会后钢焦企业复产,在炼焦煤库存偏低支撑下,炼焦煤现货市场或继续维持一个偏稳格局,期价底部带来支撑。短期基本面支撑下维持底部震荡,难进一步大跌。   短线
 
操作策略:JM1505在750下方支撑有效,可短线试多,做好止损。
焦炭
(解双青)
19日唐山A13.5S0.7报1055平,焦企呼涨受阻。钢厂采购量普遍增加,局部地区煤价的上涨对焦炭市场也较为有利,短期现货企稳继续对期价底部支撑。连续几日价格大幅回落后,底部支撑效应显现,短期期价再大跌空间有限。   短线
 
操作策略:J1505关注新低处支撑,可短线试多,做好止损。                
螺纹
(解双青)
19日杭州20MM沙钢HRB400报2950跌10,成交陷入观望。昨日资金获利离场推动期价低位企稳,盘面依然偏弱。短期现货供应增加、需求增加减弱后,整个市场供需压力增加,现货价格或持稳偏弱格局,这对期货价格形成压制。期货价格利空释放后或逐渐低位企稳,警惕反抽。   短线
 
操作策略:RB1505空单持有,关注近几日2450平台表现。
热卷
(解双青)
19日上海5.5-11.75*1500*C沙钢报2970跌10,货源不多。短期国内现货市场整体货源不是特别充裕,但是考虑需求又开始弱化,这在钢厂利润空间存在的前提下,现货价格仍有走低可能,对期货价格高位形成压制。短期热卷期价仍偏弱。   短线
 
操作策略:HC150短线操作。
天胶
(刘飞)
沪胶现在是换月行情,三个主力合约01、05、09看价差不大,这个和之前相比很是反常,明显看淡后期天胶行情。从基本面看,不排除后期远月贴水的情况出现。日胶在日元贬值的带领下表现较为强势,内外盘分化严重,对沪胶提振有限,1501合约不排除继续向标胶和复合胶价格回归。   短线
操作策略: 1505在13200附近考虑试空,止损13500。
玻璃
(刘飞)
随着时间推移,玻璃现货面逐渐出现疲态,季节性优势告一段落,后期将会从东北开始转入需求淡季。因供大于求,且玻璃厂之间相互博弈,并未出现停工检修的迹象,11月下旬极有可能出现降价促销的可能性。原料端纯碱燃料油价格下滑,成本支撑不足。   短线
操作策略:1506反弹走势乏力,900点位以上风险较高,860-900附近窄幅波动为主,短线交易。
动力煤
(王飞)
煤企积极备战煤电谈判,连续多次提价,而下游电厂也不甘示弱,电煤库存维持较高位置。在煤电谈判过程中,煤价大幅下行的可能性并不大。随着冬季集中用暖的到来,电厂库存压力将有所缓解,不排除有推高煤价的可能性。 趋势
操作策略:TC1501合约,497附近布局中线多单,止损参考494。
甲醇
(王飞)
11月19日华东现货2510,涨30;山东2320,跌20;港口地区现货重心上移,山东地区新建烯烃装置将陆续投产,短期或将使得需求小幅改善;西北地区出货良好,部分低价货源不出。后期甲醇或偏稳上行。   短线
操作策略:ME501合约,回调至2570附近多头思路操作。
PTA
(王飞)
11月19日华东PTA现货价5690,涨150;传闻PTA大厂减产计划落实,近期将正式公布减产消息;下游聚酯开工平稳,采购稳定,若减产确定势必会减少现货外销量,PTA后期上涨行情可期。 趋势
操作策略:TA501合约,5790附近布局中线多单。
塑料
(刘子农)
周三塑料现货市场基本稳定,期价整体震荡偏弱。基本面看,下游市场接货能力有限,贸易商谨慎操作,并不乐观后市空间,实际成交有限。基差角度来看,期价依旧处于贴水局面,贴水幅度较小,给予期价的支撑有限。     短线
操作策略:不宜做多,前期空单可继续持有。
PVC
(刘子农)
周三pvc现货报价基本稳定,期价窄幅震荡。基本面看现货不济,电石端支撑有限,现货市场货源充足,实际需求及成交有限,主力期价基本处于现货实际成本区,后期上下空间均不大。   短线
操作策略:观望,不建议过分杀跌,激进者可尝试轻仓多单。
PP
(刘子农)
周三pp现货报价稳定,期价窄幅震荡。基本面看目前下游需求平淡,货源充足,贸易商谨慎拿货,下游需求随用随拿为主,市场并不乐观看待后市空间。目前主力合约较现货处于贴水局面,技术面看短期期价或将难言上行。   短线
操作策略:观望,不建议做多。
咨询电话:0551-62821450  公司网址:http://www.haqh.com
免责声明:本产品是由华安期货行业研究中心,根据客观基本信息、持仓系统、风控系统独立做出的建议,仅供参考,风险自负!

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