华安“慧安”系列产品之每周策略2018-06-10

更新时间:2018-06-10 19:45:36   点击:

商品

市场分析及操作策略

评级

股指

趋势分析:上周股指继续维持宽幅震动走势。随着特朗普宣布“G7会议加拿大总理特鲁多发表虚假声明“全球贸易战阴影弥漫。下周即将迎来美联储加息和美国是否公布对华征税名单消息,A股走势承压巨大。国内,金融去杠杆带来的国内资金面趋紧继续发酵,央行增大投入MLF是否见效还需观察,因此在内忧外患的情况下,A股将继续下探考验3000点整数关口撑。

★★★

操作策略:IF IC 建仓做空

国债

趋势分析:经济指标方面,进出口增速超预期,部分受到汇率因素影响;CPI符合预期,通胀水平温和,对长期利率不构成压力。下半年债市走势主要看货币政策方向和经济走势。终端需求放缓、房地产调控和地方债务置换等因素对经济构成向下的压力。新的一周,关注多项国内经济数据和美联储议息议。

★★

操作策略:建议期债偏多思路对待,多单持有。

有色金属

趋势分析:最大的铜矿Escondida新一轮的劳资谈判目前因工会要求较高而面临谈判破裂的风险,铜价急升。废铜进口依旧在减少,符合此前对废铜进口的预期。供应偏紧与6月需求偏弱仍在博弈。6月空调排产规模大幅增加,铜管需求旺季持续,利好铜价。不过国内5月铜产量同比大增,对铜价有一定打压。电解铝社会库存仍处在绝对高位,但连续多周的小幅下降给铝价一定支撑。环保又给铝价带来一定支撑,特别是铝土矿和氧化铝的生产情况。此外铝需求仍然偏弱,铝价上下两难。罢工事件结束,但受环保影响,锌价大涨,伴随着环保回头看的推进,河北镀锌厂停产,下游需求偏弱,锌价有回调空间。多地镍铁厂因环保停产给高位镍价注入短期看涨的基因,同时钴价的上涨引发电池企业转向镍等其他材料,同时新能源汽车长期需求看好,镍价长期看涨;但是中短期还需要关注不锈钢库存等因素,谨防镍价高位跳水。

★★

操作策略:铜:多单持有  铝:14500-15500区间内参与  锌:尝试逢高空单参与  镍:警惕镍价跳水

PTA

趋势分析:PTA装置陆续复工,开工率至71%,预计仍有上升空间,供应将稳步增多;下游聚酯厂家维持合约供应量,需求整体表现一般。供需矛盾下,预计PTA期价有下行空间。

★★★

操作策略:TA809合约,不追多,控制持仓风险。

甲醇

趋势分析:内地受装置重启及投产的影响下,供应偏宽裕,需求端目前依然低迷,现货短期难有较大好转;港口受制于库存的增加,以及进口到货的陆续增多预计近期甲醇反弹高度限。

★★★

操作策略:MA809合约,不追多,控制持仓风险。

煤炭

趋势分析:环保、安检升级,主产地部分煤矿暂停生产或减量生产,煤炭产能释放受阻;临近用煤旺季,市场预期继续走强,贸易商再次竞相抬高报价等待电厂后期集中补库,随着夏季用电高峰到来,沿海煤市仍将保持强劲态势。

★★★

操作策略:ZC809合约,建议短线偏多思路操作控制持仓险。

天胶

趋势分析:沪胶近期走势受市场情绪影响较为强烈,市场资金在化工品与农产品之间反复炒作,与黑色金属联动性较强,在成本支撑与基本面弱势的前提下,沪胶上下两难,下周美联储加息预期兑现后或有反弹,但总体来说在青岛保税区库存止跌回升与供应宽松下,反弹空间或有限

★★★

操作策略:可逢低轻仓博反弹

玉米淀粉

趋势分析:国内玉米临储维持高拍卖力度,成交率下降,拍卖库存逐渐流入市场。华北小麦开始上市,厂商为新作腾库容加快玉米出库速度,对玉米价格不利。受养殖利润下滑影响,养殖企业补栏积极性低,饲料消费需求略有低迷。短线玉米仍将维持偏弱走势。

★★★

操作策略:短线参与。

大豆

趋势分析:当前美豆产区天气良好,美豆最新优良率为75%,创九年最高,在中美贸易局势未明朗下,美豆偏弱;本周我国东北产区光温条件较好,豆源供应总体较充足,下周国储大豆将开始拍卖,暂带来偏空影响,预计维持震荡。

★★

操作策略:短线参与

豆/菜粕

趋势分析:中美贸易争端忧虑重燃,美豆销售前景再添不确定性,未来几天内中美双方将展开经贸磋商,短期美豆承压,关注双方磋商结果。近期国内部分地区生猪价格上涨,但养殖业全面回暖仍需时日,目前油厂豆粕库存处于高位,豆粕短期震荡为主。

 

 

★★

操作策略短线偏空参与

油脂

趋势分析:船运机构SGS发布的数据显示,2018年5月马棕油出口环比减少9.9%,棕油需求仍显疲态;经历大涨之后,菜油期价升水或被挤出,暂偏弱,但长期受供应趋紧影响仍偏强;豆油目前成交尚好,但受高库存压制,也偏弱。

★★

操作策略:短线思路

棉花

趋势分析:截至6月3日,美国棉花种植进度76%,天气仍是市场关注重点。美国德州的干旱持续发酵,天气炒作不断。短期内ICE期价预计延续偏强。6月4日起,储备棉轮出交易禁止非纺织用棉企业参与竞买,这也导致储备棉市场近期大幅降温。新疆天气恢复正常,疆内棉苗长势良好,市场逐渐恢复理性,郑棉在大幅回调后呈现横盘整理走势,短期内或将延续调整。

★★

操作策略:观望或短线操作

白糖

趋势分析:巴西五月下的压榨量受到罢工影响,入榨量或略有损失,但受压于巴西雷亚尔疲软,ICE原糖继续下挫。国内5月销售数据表现亮眼,月内销售过百万吨,但广西工业库存依然远高于近年同期,去库存压力较大。6月6日至8月发改委在广西调研糖料生产情况,或将为下年度糖料由政府定价改直补做准备。政策预期下,白糖重心继续下移。政策明晰前,郑糖预计仍偏弱运行。

★★

操作策略:短线参与

黄金白银

趋势分析:市场预计美联储将在6月12-13日召开的议息会议上加息;欧洲央行同期议息;围绕英国退欧议案的投票也在近期进行。这些重大事件可能给外汇和贵金属市场带来短期剧烈冲击。全球贸易战加码,国际政治关系紧张,给金价有一定的支撑。预计金价将在1300美元一线震荡为主。

 

 

 ★★★

操作策略:短线操作。

黑色金属

趋势分析: 铁矿石方面,港口运量正常,库存较高,随着下周峰会结束,河北地区钢厂复产在即,铁矿需求上涨,预计价格先抑后扬。钢材方面,环保回头看因素及华南地区受台风影响,部分钢厂限产,工地开工暂缓,且贸易商挺价惜售,预计下周钢材价格震荡偏强运行。焦炭方面,港口库存下降,焦企库存较少,钢厂采购积极性高,预计本周随着河北地区钢厂复产后,钢厂补库需求进一步加强,后市看好,焦炭或维持高位运行。

★★

操作策略: 多单持有

 

星级说明:

-观望 ★★--关注  ★★★--重点关注 ★★★★--推荐  ★★★★★--重点推荐

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免责声明:本产品是由华安期货研究所行业研究中心,根据客观基本信息、持仓系统、风控系统独立做出的建议,仅供参考,风险自负!



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