华安“慧安”系列产品之每周策略2018-02-25

更新时间:2018-02-25 19:41:48   点击:

商品

市场分析及操作策略

评级

股指

趋势分析节后市场跳空收涨,成交量温和放大修复节前恐慌情绪,技术性的反弹下周有望震荡企稳,资金流动性在两会之前有维稳迹象,利率中枢易上难下,同时去杠杆力度不减,这将制约期指上升空间,可适当布局两会热点环保、乡村振兴、区域规划主线。

★★★

操作策略:IF多单可逢高止盈

国债

趋势分析:股市反弹,期债偏弱震荡。央行逆回购开闸放水,流动性平稳。美联储1月会议纪要公布,对经济前景乐观,加强市场的升息预期,10年期美债收益率触及逾四年高位。当前金融去杠杆力度不减,持续利空债市。建议维持偏空思路,短线操作。关注货币政策和金融监管动向。

★★

操作策略:偏空思路,短线操作。

有色金属

趋势分析:受美国数据大幅超预期影响,市场对美联储加息步骤偏鹰怀有隐忧,给期货市场带来很大负面影响。随着春节假期的结束,各行各业开工季也将来临,有色需求将逐步恢复正常。基本面来看,铜、锌精矿供应仍然偏紧,铝面临高库存及复产压力,且特朗普政府倾向于对铝制品征收高额进口关税,镍下游需求走弱,镍矿供应向宽松转变,因此操作上铜低位多单参与,铝14000阻力难破少量空单参与,锌谨慎参与,镍谨慎布局空单。

 

★★

操作策略:铜低位多单参与,铝14000阻力难破少量空单参与,锌谨慎参与,镍谨慎布局空单。

PTA

趋势分析:PTA开工率依然维持在较高位置,供应总体充足,节后下游聚酯工厂陆续恢复,需求存在缓慢上升趋势,供需面总体稳定。当前现货商家交投氛围一般,出货有所僵持,预计短期期价偏稳调整。

★★★

操作策略:TA05合约日内思路操作。

甲醇

趋势分析:内地企业在假期间均有不同程度累库,短期存出货压力,预计短期各内地市场整体以偏弱排库操作为主;港口方面,假期间库存亦有明显增加,下游复工缓慢,预计后市偏弱调整可能性较大。

★★★

操作策略:MA05合约,暂以短线思路操作。

煤炭

趋势分析:部分主产区煤矿假期之后陆续恢复开工,节后升温,加之假日生产企业停工,电厂日耗大幅下降,可用天数回升,库存逐步上升,电厂补库需求放缓,预计后期动力煤弱势偏稳。

★★★

操作策略:ZC05合约日内短线思路操作。

橡胶

趋势分析:橡胶供给进入季节性低谷,下游需求开始进入消费旺季高库存现象将得到缓解,有利于支撑胶价反弹。盘面上,Ru1805主力合约持仓量开始下降前期大量的期现套利盘平仓了结,期价继续下行压力减少。双因素影响下,沪胶将在短期走出反弹趋势,短线看多,轻仓参与。

★★

操作策略: 供弱需强,沪胶短期将稳步反弹

玉米淀粉

趋势分析:玉米市场维持偏多氛围。世界第三大玉米出口国阿根廷降雨稀少,市场担忧干旱导致减产,同时,美国玉米受到大豆种植争地,影响偏多。国内玉米销售进度较快,东北农户存量较少。从公布的数据看,猪肉消费略不及预期。玉米维持偏多看法,有望继续走高。

★★★

操作策略:多单参与。

大豆

趋势分析:据气象机构预测,2月底前阿根廷仍然少雨,各大机构纷纷下调阿根廷产量预估,在天气出现明显改善前,美豆仍有支撑;国产大豆虽在基本面上无指引性利多消息,但受外盘影响,期价有望震荡偏强。

★★

操作策略:短线参与

豆/菜粕

趋势分析阿根廷大豆将进入重要生长期,产区降雨仍然不足,产量预期下滑;22日美国农业部预测2018年春季美国大豆种植面积将达到9000万英亩,略低于市场预期,美豆走势偏强。国内豆粕库存较为充裕,但节前备货相对谨慎为后期补库需求提供了一定空间,加上外盘提振,预计短期维持震荡偏强。

 

 

★★

操作策略:短线偏多参与

油脂

趋势分析:美豆受阿根廷天气干燥影响持续走强,暂有支撑;马来西亚船运机构ITS最新数据显示2月前20日马棕油出口环比增长8.8%,出口需求有所好转,棕榈油预计震荡偏强;油脂基本面受前期供应压力拖累,期价走低,但受外盘提振作用,有望偏强。

★★

操作策略:短线思路

黄金白银

趋势分析:美联储议息会议纪要释放鹰派信号。美联储半年度货币政策报告中预期,经济将继续稳步增长,近期没有重大风险可能令其暂停计划的加息步伐,美联储新主席鲍威尔本周将在参众两院就这份报告作证词陈述。美国经济改善货币政策趋紧,美元有望触底反弹黄金面临压力。预计金价走势震荡偏弱

 

 ★★★

操作策略:建议逢高沽空。

塑料

趋势分析:国际原油价格反弹,塑料期货整理为主。华北线性报价9300-9600/吨。下游工厂开工尚未全面展开,塑料前期大幅下调出厂价格,市场货源消化前期较慢的同时,中石化(油)等生产企业仍旧继续生产,因此库存或将出现上涨趋势。后市地膜需求逐渐恢复节前无论现货期货价格都有一定程度的下滑,已经到了前期箱底。市场消化库存过程结束后塑料或能向上整理

★★

操作策略短线做多

PP

趋势分析春节假期结束,国际原油价格期间回升,华东拉丝出厂报价9200-9350/吨。PP1805偏弱整理,聚丙烯节后下游开工率恢复缓慢,多数终端厂家尚未复工,需求端支撑较弱。且由于节前备货等原因,两桶油整体库存略有升高,节后消化需要过程时间。整体市场交投力度较弱,情绪处于观望后续引导之中,预计短期PP市场报盘延续区间震荡走势为主。

★★★

操作策略: 短线做空

PVC

趋势分析: 华东地区PVC市场询盘较少,5型料主流报价参考在6600-6700/吨自提。基本面上,上游原料价格有所回落,对期货价格形成一定的压制,且下游企业大都仍在停工,需求面也未见支撑。涨跌对市场难形成明显带动,预计PVC市场短期维持稳定格局。

★★★

操作策略:  短线做多

黑色金属

趋势分析:Mysteel统计,预计2月澳矿到港环比减少300万吨,巴西矿到港环比减少100万吨。3月份天气变暖,下游工地缓慢复工,需求逐渐恢复。当前阶段钢厂库存偏低,中间流通商乐观看待后期走势。在钢厂较高利润的刺激下,生产积极性不减,不过环保严查,产量难以释放,预计短期黑色整体维持偏强震荡走势。

★★★

操作策略:短线参与


 

 

星级说明:

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