华安“慧安”系列产品之每周策略2018-02-21

更新时间:2018-02-22 14:22:46   点击:

商品

市场分析及操作策略

评级

股指

趋势分析:春节期间全球股市普涨,节后资金流动性相对宽松,同时年前的杀跌使恐慌情绪有所释放,使的具备业绩增长与确定性的成长性蓝筹股有望再次得到市场青睐,风险偏好有所上升,期指有望震荡上行

★★★

操作策略:多单入场。

国债

趋势分析:央行多渠道释放流动性,春节前资金面宽裕,预计节后资金面保持平稳,关注CRA(临时准备金动用安排)的回收情况。A股经历大跌后或逐步修复,缓慢上行。中期看,在去杠杆和货币政策趋紧背景下,债市依然面临压力。中金所修订国债期货相关制度,优化国债期货持仓限额制度,并将发行期限较长的旧券从国债期货可交割国债范围内删除。

★★

操作策略:偏空思路,短线操作。

有色金属

趋势分析:美国1月CPI数据超预期,叠加1月非农数据大幅好于预期,市场预料3月美联储加息概率大增,但是特朗普政府倾向于维持弱势美元,美元指数在90左右弱势徘徊,对有色板块有一定利好。假日期间LME市场走势如下:伦铜高位回落逾1%,伦铝小幅收涨,伦锌维持平稳,伦镍大跌3%。基本面上,铜消息较为清淡,但铜精矿供应偏紧格局不改,下游需求或有抬升;美商务部建议总统限制钢铁和铝产品进口,对国内铝材出口前景或有一定影响,同时国内铝库存继续增加;锌矿商与加工企业未能就2018年加工费达成协议,锌精矿供应任然存在短缺可能;受环保因素影响,菲律宾2017年镍矿石产量下降6%,或对镍价有一定刺激。

★★

操作策略:SHFE市场遵循LME市场波动后,沪铜出现低位多单建仓时机,沪铝因库存维持高位、出口前景不明、复产在即,建议空单参与;沪锌不建议操作;短期沪镍或继续维持偏弱格局,空单参与。

PTA

趋势分析:春节期间外盘原油及全球股市总体偏稳为主,预计对国内化工品持有一定的成本及心态支撑。基本面方面,聚酯工厂复工缓慢且库存偏多有向下游降价销售的可能,需求端一定程度或拖累PTA期价,预计期价总体稳中偏弱。

★★★

操作策略:TA05合约日内思路操作。

甲醇

趋势分析:春节期间外盘原油及全球股市总体偏稳为主,预计对国内化工品持有一定的成本及心态支撑。基本面方面,节后甲醇内地企业仍有排库可能,港口或偏稳,传统下游复工预计在元宵节后,而烯烃需求或将逐步打开,总体基本面暂无较大利空。预计甲醇期价已稳为主。

★★★

操作策略:MA05合约日内已偏多思路操作。

煤炭

趋势分析:节前动力煤期货及现货价格均有一定的回落,随着大型煤企的降价销售,现货市场心态偏向观望。节后用煤企业复工缓慢且以消耗库存为主,且随着节后气温的逐步回升,供暖需求逐步弱化,预计动力煤后市价格以弱势为主。

★★★

操作策略:ZC05合约日内偏空思路操作。

橡胶

趋势分析:春节期间,橡胶外盘表现平稳。预计对国内橡胶市场有一定支撑。基本面方面:橡胶主产区处于停割期,原料价格下行有限。随着春节假期的结束,轮胎厂开工率将逐步回升,下游需求将逐渐恢复。

★★

操作策略:  RU1805合约偏多操作。

玉米淀粉

趋势分析:假期外围市场农产品表现较好,对国内整体行情将有所提振。对原产于美国的进口高粱反倾销调查,利好国内玉米表现。东北地区年前玉米销售进度较快,农户存粮较少,节后玉米供应关注国储抛储进度。玉米维持偏多看法,有望继续走高。

★★★

操作策略:多单参与。

大豆

趋势分析::国内春节期间,美豆受阿根廷天气干燥影响,持续走强,突破前期高位,达到1037美分,部分咨询机构甚至预估阿根廷大豆产量将降至5000万吨以下,美豆有支撑;国产大豆虽在基本面上无指引性利多消息,但受外盘影响,期价有望震荡偏强。

★★

操作策略:偏多参与

豆/菜粕

趋势分析:阿根廷大豆将进入重要生长期,春节期间产区降雨欠佳,产量预期下滑,美豆连续走高。国内豆粕库存较为充裕,但节前备货相对谨慎为后期补库需求提供了一定空间,加上外盘提振,预期节后走势偏强。

 

 

★★

操作策略:多单参与

油脂

趋势分析:国内春节期间,美豆受阿根廷天气干燥影响持续走强,暂有支撑;马来西亚船运机构ITS最新数据显示2月前20日马棕油出口环比增长8.8%,当前正处于马棕油减产周期,而出口需求有所好转,棕榈油预计震荡偏强;油脂基本面受前期供应压力拖累,期价走低,但受春节期间外盘提振作用,预计节后有望偏强。。

★★

操作策略:偏多参与

棉花棉纱

趋势分析:上周美棉出口周报显示签约装运同步下降。3月合约交割前出现大量纺织厂定价买盘,刺激ICE期货大幅反弹。目前国内棉企仍处春节放假,现货市场短期预计较难启动,元霄节后下游补库或将带动市场回暖。三月抛储在即,后期供应压力不减。近期棉市谨慎参与。

★★

操作策略:短线参与

白糖

趋势分析:春节期间ICE原糖延续低位震荡,市场关注点仍在全球供应充裕预期。国内春节期间现货销售停滞,集团基本放假。郑糖在外糖回落情况下,仍守在5770一线,成本支撑明显。三月进入消费淡季,后期缺乏上行动力,短期预计延续低位震荡。

★★

操作策略:观望或短线参与

黄金白银

趋势分析:春节长假期间,COMEX期金先扬后抑。近期公布的美国经济指标偏强,就业市场持续乐观,薪资增长快,通胀数据符合预期,市场预计美联储可能加快升息步伐。北京时间周四(222日),美联储和欧央行将先后公布1月会议纪要。

 

 

 ★★★

操作策略:建议逢高沽空。

塑料PP

趋势分析:节前受备货积极性不高,下游工厂进入春节休假以及突发股市金融风暴等因素联动影响,塑料PP大幅下调出厂价格。市场货源消化较慢的同时,中石化(油)等生产企业仍旧继续生产,因此库存或将出现震荡上涨趋势。后市对春节后行情暂不看好,节前备货积极性差,节日后各方库存累积不可避免。库存消化需要过程,聚烯烃节后偏弱。

★★

操作策略短线做空,或3月份后观望入场

黑色金属

趋势分析: Mysteel统计北方六港到港量:1月22-28日,中国北方六大港口到港总量为771.5万吨,环比减少164.8万吨。往后一周澳洲发往中国量有较大幅度回升,同时北方六港本周预报到港量也有较大幅度增加,预计2月澳矿到港环比减少300万吨,巴西矿到港环比减少100万吨。3月份天气变暖,下游工地缓慢复工,需求逐渐恢复。当前阶段钢厂库存偏低,中间流通商乐观看待后期走势。在钢厂较高利润的刺激下,生产积极性不减,不过环保严查,产量难以释放,预计短期黑色整体维持偏强走势。

★★★

操作策略:短线参与



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