华安“慧安”系列产品之每周策略2017-12-24

更新时间:2017-12-24 21:00:32   点击:

商品

市场分析及操作策略

评级

股指

趋势分析:沪指近期震荡企稳,上方有20日、30日压力线,期指已站上20日均线但量能不足,目前市场有“货币紧+强监管+环保预期,利率中枢高位震荡,市场交投情绪低迷,观望情绪浓厚,若下周沪指放量反弹突破压力线,可逢低IF、IH多单,下周关注工业企业利润、PMI。

★★★

操作策略:期指震荡,等待沪指量能放大,短期IF、IH可逢低多单

国债

趋势分析:中央经济工作会议指出明年继续坚持稳健的货币政策,并继续强调金融去杠杆、防风险,年底资金面表现平稳,预计难以出现较大幅度宽松。通胀预期有继续抬头迹象。国债在4%收益率下方震荡,短线参与。

★★

操作策略:短线参与。

有色金属

趋势分析:上周因市场特别是世行对明年中国经济的乐观预期引发对有色金属需求的看好,同时废金属进口政策落实,镍进口关税上调,引发有色金属不同程度的上涨,沪镍大涨。基本面方面,铜精矿企业将逐步迎来劳资协议谈判,对铜价有一定刺激,但天然气严重短缺致众多铜加工企受到影响,铜贴水扩大,高位铜价预计进入震荡区间。气荒也一定程度影响了氧化铝的生产,限产造成的供需双杀仍在持续,沪铝上行空间不大,预计仍在14500上下波动。沪锌基本面无大变化,短期内25000上下波动。镍的上行动力仍然孱弱,关税的上调中长期影响不大,利好释放后回落可能性加大。

   ★★

操作策略:沪铜上看55000,铝14600以上可空,锌镍偏空操作

PTA

趋势分析:现货市场维持紧平衡状态,下游聚酯工厂开工小幅下滑,需求有减弱预期;PTA主力工厂高价采购积极,对现货尚有支撑,预计短期内期价窄幅整理为主。

★★★

操作策略:TA805合约,短线操作,建议日内操作。

甲醇

趋势分析西北等地甲醇企业目前出货压力不大,行情偏稳为主;而内地市场受现货高价的影响,下游采购较为谨慎,烯烃类企业需求一般,当地现货上涨空间有限;港口地区受集中到港及库存增加预期的影响,预计短期价格难有上涨动力。总体来看,目前甲醇现货市场续涨动力不足,谨防期价回调。

★★★

操作策略:MA805合约,建议短线操作,控制风险。

煤炭

趋势分析:煤企坑口存煤偏低,环渤海港口集港资源相对紧张,现货供给仍比较紧缺,进口煤到港极少,在水电供应减弱且天然气紧张的背景下,煤炭价格仍将以稳为主。

★★★

操作策略:ZC805合约,短线思路操作,暂不建议趋势空,控制风险。

橡胶

趋势分析天胶受泰国186亿泰铢的橡胶稳定计划,和限制出口政策的利好,沪胶底部一直有支撑,基本面供强需弱延续,国内虽然进入了停割季节,但进口进入高峰期,天胶库存还在增加,形成了抑价作用。多空力量交织,导致天胶的窄幅震荡走势,继续维持震荡思维,谨慎观望。

★★

操作策略: 天胶窄幅震荡,短线参与

玉米淀粉

趋势分析:玉米现货价格持续上涨,市场看好下游深加工及饲料企业采购需求。养殖业进入年底消费旺季,企业备货需求将维持。美玉米出口表现超预期,带动CBOT玉米价格反弹。玉米表现偏强,多单参与。

★★★

操作策略:多单参与。

大豆

趋势分析:因近期南美天气有利于作物生长,美豆走弱;国产大豆受基本面供应压力影响,缺乏上行动力,建议震荡思路。

★★

操作策略:短线参与

豆/菜粕

趋势分析:南美大豆产区天气良好,美豆期价短期承压。此外,USDA表示1月1日起中国将对杂质含量超过1%的美国进口大豆加强卸港检查,届时可能会加大美豆出口难度。国内豆粕消费旺季对盘面有一定支撑,但油厂开机率较高,使得供给端压力有所显现,短期震荡偏弱为主。

 

 

★★

操作策略:观望或短线参与

油脂

趋势分析:因近期南美天气有利于作物生长,美豆走弱;船运机构ITS最新数据显示12月前20日马棕油出口环比减少2%,需求依然较弱;春节备货尚未开始,油脂板块建议观望。

★★

操作策略:短线思路

棉花棉纱

趋势分析:美棉出口签约意外增加刺激市场,加上美国国会通过特朗普总统的减税政策刺激全球股市和油价大涨,氛围利好推动ICE期价继续上行。国内新棉价格走软,现货销售市场行情仍不景气,下游企业多处于观望状态。目前郑棉市场人气低迷,无资金带动买盘预计反弹空间有限。郑棉未来走势仍不乐观,整体行情偏空。

★★

操作策略短线偏空参与

白糖

趋势分析:由于基金大规模变动持仓,ICE原糖近期波动剧烈。基本面尚无变化,本年度供应过剩的预期不改。后期需要关注北半球主产国的压榨进度。国内压榨逐步进入高峰期,在供应增加周期中价格压力较大,后期春节前备货需求可能会对糖价形成支撑。决定郑糖未来走势的关键仍是市场产销状况,短期郑糖预计延续弱势整理格局

★★

操作策略: 观望或短线操作

黄金白银

趋势分析:短期因西班牙独立及比特币事件使避险情绪高涨,资金从数字货币市场转移至黄金市场避险保值,短期市场情绪有利于支撑黄金及白银价格反弹。

 

 

 ★★★

操作策略黄金、白银多单持有。

塑料

趋势分析:国际原油价格坚挺,华东市场线性报价9550-9850/。虽然周终期货市场回调,但石化支撑报价,现货市场下滑空间难以打开。库存方面石化累计库存依然处于中低位水平,销售方面由于库存原因压力不大,线性价格依然有一定支撑。年末将至,前期需求基本在市场反应完毕,后期地膜需求仍待观察,近期预计PE在近期区间内震荡为主 

★★

操作策略短线做多

PP

趋势分析期货周终回调下降,华东市场线性报价小幅下降至9050-9100/吨。整体库存偏低等支撑了现货价格坚挺表现,同期下游需求一般,高价成交受阻。目前更多的是期货市场带来的情绪效应,市场还需实际支撑。另外环境督查继续影响下游开工,预计近期PP震荡偏弱为主。

★★★

操作策略: 短线做空

PVC

趋势分析:华东地区PVC市场弱势下行,5型料主流报价参考在6450-6550/吨自提。V1805低开跳水后延续下跌,下游接货谨慎,贸易商部分实单可让。北方入冬,货源运输有增加成本,PVC厂家跌价意愿不高使得现货下滑空间不大。需求面处在淡季及冬季错峰生产限制,需求跟进不足。近期跟随期货情绪影响较大,预计近期PVC价格区间震荡偏弱为主。

★★★

操作策略:短线做空

黑色金属

趋势分析:炼焦煤结构性紧缺态势加剧,焦企开工仍处低位,焦企环保设备逐渐完善,焦炭价格上涨焦企盈利改善,生产积极性上升,但环保压力仍在,焦企开工仍处较低水平,限产不及预期导致现货情绪较仍较为积极。当前钢材需求稳定,限产支撑钢材价格,库存仍处低位水平,部分地区资源偏紧,不过后市限产力度减弱及需求下降预期限制上涨幅度,上方高度有限。

★★★

操作策略:短线参与

 

 

星级说明:

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