华安“慧安”系列产品之每周策略2017-12-17

更新时间:2017-12-17 20:08:25   点击:

本周投资策略

商品

市场分析及操作策略

评级

股指

趋势分析:欧美加息分歧,但国内金融监管继续推进,货币政策难松,同时11月经济数据多空交织,两市量能不足,市场不确定性大,期指难有单边行情,关注IF、IH上方2O日压力线,预计期指震荡,等待量能放大,IF、IH站上20均线可多单进入。

★★★

操作策略:期指震荡,等待量能放大,IF、IH站上20均线可多单进入

国债

趋势分析:11月公布的经济数据较前期略有下滑,但考虑到政策面持紧,并未超出市场预期。美联储加息后,央行顺势上调回购利率,同时加大资金投放力度,资金面表现平稳。国债预计在4%收益率一线震荡,短线参与。

★★

操作策略:短线参与。

有色金属

趋势分析:上周有色板块走势偏强,主要受益于经济数据的好转以及美元走弱。国内方面,公布的11月份经济数据较预期偏乐观,增加有色需求端信心,美联储按预期加息后,我国央行在公开市场操作上也小幅上调利息,货币政策进一步收紧。基本面方面,铜矿企2018年薪资谈判等问题偶尔造成罢工,对铜价有一定支撑,预计下周在52000-54000内运行。电解铝方面,需求承压,供应受限产影响11月产量大幅下降,供需角力,暂运行与14000上方,大涨可能性脚下。沪锌围绕25000上下波动以持续数月,目前看镀锌板需求下滑,预计下周回落可能性加大。

  ★★

操作策略:铜区间内操作,铝14500以上可空,锌,偏空操作

PTA

趋势分析:PTA现货供应持续偏紧,下游聚酯开工波动率不大,需求量并未出现明显的下滑,供需面对期价仍有支撑;后期有新装置试车,预期供应量将有所增加,短期内PTA期价仍将以窄幅震荡为主。

★★★

操作策略:MA805合约,建议短线操作,控制风险。

甲醇

趋势分析西北、西南天然气制甲醇装置几乎全部停车,当地开工将至6成以下;港口地区受烯烃采购提振,甲醇现货以稳为主;传统下游有转弱预期,且有部分烯烃企业负荷降低,预计短期甲醇高位偏稳为主。

★★★

操作策略:MA805合约,建议短线操作,控制风险。

煤炭

趋势分析:港口煤炭市场价格暂稳,现货供给仍比较紧缺,在持续高耗煤的影响下,下游电厂库存下降明显,电厂用煤天数逐步减少,电煤需求采购热情积极致使市场情绪有所转变。天然气供应紧张促使燃煤取暖方式回归,预计后期动力煤市场价格将会稳中偏强。

★★★

操作策略:ZC805合约,短线思路操作,暂不建议趋势空,控制风险。

橡胶

趋势分析天胶基本面供强需弱的格局延续,受泰国186亿泰铢的橡胶稳定计划,上周Ru1805走出了上涨趋势。但因基本面短期不会因为泰国胶价稳定计划有明显的改变,预计橡胶不会持续上涨,将继续维持窄幅震荡走势,震荡区间在13500-15000点,可采取波段操作思维,短线少量参与。

★★

操作策略:  天胶窄幅震荡,短线参与

玉米淀粉

趋势分析:东北地区玉米现货价格持续上涨后,深加工企业收购价小幅回调,但港口地区玉米价格仍维持升势,显示出需求强劲。养殖业进入年底消费旺季,企业备货需求将维持。玉米表现偏多。

★★★

操作策略:偏多参与。

大豆

趋势分析:因阿根廷近期迎来有利降雨,美豆走弱;国产大豆经历重挫之后,跌势暂止,但基本面缺乏明显利多指引,建议震荡思路。

★★

操作策略:短线参

豆/菜粕

趋势分析:多国气象机构发布拉尼娜预警,但普遍预期影响较弱;巴西产区天气良好,前期偏干的阿根廷产区也将迎来降水,不过天气条件仍有反复可能。美豆期价短期承压,维持震荡走势。而国内豆粕消费旺季支撑盘面,但开机率较高,使得攻击端压力有所增加,短期震荡偏弱为主。

 

 

★★

操作策略:短线参与

油脂

趋势分析:因阿根廷近期迎来有利降雨,美豆走弱;船运机构ITS最新数据显示12月前15日马棕油出口环比减少9.6%,需求依然较弱;国内油脂需求旺季即将到来,厂家开始积极备货,油脂板块有望走强。

 ★★

操作策略:短线思路

棉花棉纱

趋势分析:美棉出口签约量超过市场预期和基本面的改善引发基金买盘,ICE期货继续大涨,短期ICE期价预计维持强势。国内新棉集中上市,现货销售进度依然较慢。目前纺企库存仍然较高,现货成交低迷,在供应压力下价格有继续走弱迹象。由于年后仍有国储抛储,市场观望氛围浓厚。基本面偏弱,郑棉暂无利好驱动,短期难现涨势。

★★

操作策略短线偏空操作

白糖

趋势分析:巴西压榨接近尾声,受欧洲和泰国增产的打压,ICE原糖继续下行。本周郑糖在现货报价持续下调的带动下,保持快速下跌走势。新糖尚未大量上市,短期新糖供应压力不大,但新糖销售不佳。随着开榨高峰的到来,供应预期充足,后期需关注市场采购情况。目前郑糖大幅下挫后有企稳迹象,进入整理行情的可能性较大。

★★

操作策略: 观望或短线操作

黄金白银

趋势分析:美国经济数据总体偏好,但通胀数据略逊于预期,同时美联储加息靴子落地之后,短期市场利空或已出尽,有利于支撑黄金及白银价格企稳回升。

 

 

  ★★★

操作策略黄金、白银考虑逢低试多。

塑料

趋势分析:国际原油价格坚挺,华东市场线性报价9500-10000/吨,石化支撑报价,随着期货市场回调,聚烯烃市场也出现一定程度下滑。库存方面石化累计库存依然处于中低位水平,销售方面由于库存原因压力不大,线性价格依然有一定支撑。临近年末,前期需求基本在市场反应完毕,近期预计聚烯烃在近期区间内震荡为主 

★★

操作策略短线做多

PP

趋势分析期货开始回调下降,华东市场线性报价小幅下降至8900-9050/吨。整体库存偏低等支撑了现货价格下跌幅度,同期下游需求一般,高价成交受阻。目前更多的是期货市场带来的情绪效应,市场还需实际支撑。另外环境督查继续影响下游开工,预计近期PP震荡偏弱为主。

★★★

操作策略: 短线做空

PVC

趋势分析:华东地区PVC市场弱势整理,5型料主流报价参考在6500-6600/吨自提。北方入冬,货源运输有增加成本,PVC厂家跌价意愿不高。需求面处在淡季及冬季错峰生产限制,需求跟进不足。近期跟随期货情绪影响较大,预计近期PVC价格区间震荡偏弱为主。

★★★

操作策略:短线做空

黑色金属

趋势分析:炼焦煤结构性紧缺态势加剧,焦企开工仍处低位,焦企环保设备逐渐完善,焦炭价格上涨焦企盈利改善,生产积极性上升,但环保压力仍在,焦企开工仍处较低水平,限产不及预期导致现货情绪较仍较为积极。当前钢材需求稳定,限产支撑钢材价格,库存仍处低位水平,部分地区资源偏紧。

★★★

操作策略:短线参与


 

 

星级说明:

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