华安“慧安”系列产品之每周策略2017-12-10

更新时间:2017-12-10 20:17:17   点击:

本周投资策略

商品

市场分析及操作策略

评级

股指

趋势分析:沪指弱势调整延续,创业板震荡寻底,两市量能不足,观望情绪浓厚。金融监管继续推进,货币中性偏紧,利率面临上行压力,制约期指上行空间,11月进出口超预期、通胀压力不大、PMI处于景气区间,经济基本面下行风险不大,期指下行空间有限预计期指IF、IH企稳或反弹。

★★★

操作策略:期指IF、IH企稳或反弹

国债

趋势分析:年底央行谨慎开展公开市场业务,反映出不会大手释放流动性,政策面略偏紧。防风险是近期监管重点任务,预计货币政策难以转送。11月经济数据显示经济面表现持稳。国债预计在4%收益率一线震荡,短线参与。

★★

操作策略:短线参与

有色金属

趋势分析:上周有色板块均录得较大跌幅,铜铝锌镍均在考验底部支撑。经济方面,从公布的数据来看,美国数据基本符合预期,国内11月份数据相比10月份出现明显好转,PMI数据显示继续扩张,进出口同比大幅超预期,有色底部支撑增强。环保对需求面的影响开始显现,天然气的断供也对下游制造业形成很大压力,需求端有色继续乏力。本周有色预计在支撑位以上震荡。

★★

操作策略:建议短线操作或观望

PTA

趋势分析:近期现货仍表现偏紧,基差有所扩大,供应偏紧局面短时间仍将继续维持;下游聚酯需求并未出现明显下滑,预计受供给影响,期价偏稳概率较大。

★★★

操作策略:TA805合约,短线操作,建议日内操作

甲醇

趋势分析西南、西北天然气制甲醇装置停车限产,带动气头企业甲醇现货上扬,预计短期仍将维持偏紧;港口近期到货平稳,整体库存不高,在港口现货大涨后,烯烃采购成本上升明显,需求有转弱预期,且天气转冷后传统需求减弱,预计短期甲醇期货表现为区间震荡行情。

★★★

操作策略:MA805合约,建议短线操作,控制风险。

煤炭

趋势分析:近期气温下降水电减弱,下游电厂日耗总量整体上什,电厂用煤天数逐步减少,电煤需求采购热情积极致使市场情绪有所转变。近期北方煤改气进度迟缓无法解决供暖,需启动之前用煤锅炉供暖,预计后期动力煤市场价格将会稳中偏强。

★★★

操作策略:ZC805合约,短线思路操作,控制风险。

橡胶

趋势分析天胶基本面供强需弱的格局延续,受国际橡胶协会(IRCO)限制出口和青岛天胶仓库火灾影响的上涨,已经在本周跌回,沪胶又处于了相对低位。结合盘面,虽然天胶基本面无实质改善,但当前现货价格离成本线很近,有很强的支撑。因此认为,Ru1805将继续窄幅震荡,大致区间为13200-15000点之间,可短线参与。

★★

操作策略:  天胶窄幅震荡,谨慎观望

玉米淀粉

趋势分析:2017年新粮收购全面展开,市场表现平稳,玉米现货价格略有上涨。淀粉企业开工率处于高位,带动玉米需求上升,但对淀粉影响转空。养殖业进入年底消费旺季,企业备货需求增加,利多玉米表现。玉米表现偏多。

★★★

操作策略:短多参与。

大豆

趋势分析:未来几天巴西主产区天气利于作物生长,阿根廷部分地区有降雨,但仍有干旱风险,美豆受南美天气题材支撑,暂偏强;国产大豆因丰产且集中上市,基本面上供应压力较大,建议偏弱思路。

★★

操作策略:短线参与

豆/菜粕

趋势分析:澳大利亚气象机构称拉尼娜已经发生,目前影响较弱,或持续至明年3-4月,加上阿根廷仍有部分地区偏干支撑盘面。国内油厂开机率维持高位,时值消费旺季,但豆粕供给增速高于需求,总库存出现小幅回升,短期或维持高位震荡。专注12日USDA供需报告影响

 

 

★★

操作策略:短线参与

油脂

趋势分析:我国11月大豆进口量为868万吨,同比增加11.7%,虽低于市场预期,但仍为六年同期高位;当前油脂需求旺季尚未到来,豆油库存一直较高,棕油处于季节性消费淡季,油脂维持震荡偏弱思路。

★★

操作策略:短线思路

棉花棉纱

趋势分析:由于印度产量可能因棉铃虫问题而低于预期,影响其最终出口量,对棉价构成支撑。装运量和下年度出口继续保持高速增长,ICE期价延续涨势。国内籽棉采摘工作结束,交售进度进一步提高。纺企采购未见放量,皮棉销售疲软,下游市场消费未见明显转变。基本面仍较偏空,谨慎操作,不可追涨。

★★

操作策略 短线偏多操作

白糖

趋势分析:近期原油下跌、美元走强使国际糖价失去支撑。随着各主产国压榨进度的推进,供应过剩的预期将逐渐转为现实压力。目前国内新糖报价依然在6450-6500元之间,广西糖厂开榨进度开始加快。后期关注南方产区大规模开榨后现货市场供需情况。短期受现货支撑影响,郑糖相对稳定可能性大

★★

操作策略:观望或短线操作

黄金白银

趋势分析:美国良好的经济数据支撑美元指数维持强势,同时,美国税改即将通过,黄金避险功能也在消退,短期金价承压。本周美联储议息,预计加息的概率较大,届时黄金白银或将再次下跌,但跌幅料有限。

 

 

 ★★★

操作策略:黄金、白银暂且观望

塑料

趋势分析:国际原油价格稳定,华东市场线性报价9500-9950元/吨,本月初石化支撑报价,但随着期货市场整体性空头占据,聚烯烃市场也出现一定程度回落。库存方面石化累计库存依然处于中低位水平,销售方面由于库存原因压力不大,线性价格依然有一定支撑。临近年末,前期需求基本在市场反应完毕,近期预计聚烯烃在近期区间内震荡为主。 

★★

操作策略短线做多。

PP

趋势分析受到周中期货市场整体空头氛围蔓延影响,华东市场线性报价小幅下降至89500-9150元/吨。整体库存偏低等支撑了现货价格回调幅度,同期下游需求一般,高价成交受阻。目前更多的是期货市场带来的情绪效应,市场还需实际支撑。另外环境督查继续影响下游开工,预计近期PP震荡整理为主

★★★

操作策略:  短线做多。

PVC

趋势分析:华东地区PVC市场有小幅提涨,PVC厂区订单偏紧,期货周末反弹走高,部分货少价高仍然存在,普通5型电石料主流在6380-6450元/吨自提。北方入冬,货源运输有增加成本,PVC厂家跌价意愿不高。需求面处在淡季及冬季错峰生产限制,需求跟进不足。近期跟随期货情绪影响较大,预计近期PVC价格区间震荡偏强为主。

★★★

操作策略:短线做多。

 

 

星级说明:

-观望 ★★--关注  ★★★--重点关注 ★★★★--推荐  ★★★★★--重点推荐

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