华安“慧安”系列产品之每周策略2017-11-19

更新时间:2017-11-19 21:15:45   点击:

商品

市场分析及操作策略

评级

股指

趋势分析:上周经济数据的回落,沪指应声四连跌,市场多头情绪降温。随着美联储加息、监管趋严,利率面临上行压力,中小企业融资成本上升,四季度经济下行压力增大,但近期两融余额创新高,房地产资金受限凸显进入股市,从近期IH、IC分化,市场青睐大盘蓝筹股,中小创受打压,后期将会有更多政策倾向中小企业,预计下周关注IC反弹多单入场。

★★★

操作策略:下周关注IC反弹多单入场

国债

趋势分析:10月宏观数据整体表现略不及预期,金融数据出现较大幅度下滑,令市场担忧货币环境可能继续偏紧,债市收益率大幅下跌,反映市场情绪脆弱。国内外通胀预期有抬头迹象,对债市形成打压,但在加息周期,预计通胀上升幅度较为有限。债市总体表现偏弱,大跌后进一步下跌空间有限,短线参与。

★★

操作策略:短线参与

有色金属

趋势分析:从公布的10月国内经济数据来看,包括消费、进出口及投资在内的总需求全面回落,四季度开局经济形势引发市场对经济下行的担忧,同时货币继续紧缩对金融市场也是不利因素,有色承压运行。房地产业因调控政策的作用,多数市场趋于冷淡,近期多地掀起房地产违规检查风暴也抑制市场预期,房地产作为有色主要的需求市场之一走势堪忧。铜方面,国外供应逐步稳定,CSPT铜加工费基准高于预期,叠加前期对废铜炒作的理性回归,铜价预计继续向下修正。铝方面,魏桥停限产不如预期,供给端对铝价的影响逐步减弱,市场开始考虑停限产对需求的影响,料铝价大概率在15000-15500内波动。锌由于对供应的忧虑价格攀升,但供应端并未出现实质性消息,预期将向下修正。镍因市场对电动车需求的预期而大幅上涨后,真实镍需求短期并不会大幅增加,加之印尼镍矿出口的调整,预计会下行。

★★

操作策略:铜锌镍偏空炒作,铝15000-15500参与

PTA

趋势分析:近期PTA现货库存低位,供应延续偏紧格局,而下游聚酯开工率仍维持高开工、高利润,整体供需结构支撑稳固,不过华彬石化重启正常及翔鹭石化装置试运行正常,整体供应量增加仍存预期,短期内PTA市场或震荡盘整。

★★★

操作策略:TA801合约,短线思路操作。

甲醇

趋势分析国内甲醇市场延续偏强态势,内地在企业库压不大、烯烃采购良好及山东部分装置运行不稳等影响下,整体呈强势走高行情;运费高位、到货成本上行等对消费市场形成较强拉动,港口方面库存较低、到货补充缓慢,预计短期行情表现偏稳。

★★★

操作策略:MA801合约,建议短线操作,控制风险。

煤炭

趋势分析:国内主流大矿煤炭供应偏紧,优质产能不足,下游电厂采购节奏相对稳定;沿海电厂日耗总量不断减少,电厂库存小幅回升,电煤需求较前期有所减弱;市场整体观望情绪明显,预计短期内动力煤市场保持平稳运行态势,后市持续走弱。

★★★

操作策略:ZC801合约,短空思路操作,控制风险。

橡胶

趋势分析本周沪胶呈下跌走势。10月份规模以上工业增加值、社会零售品消费总额、全国固定资产投资数据下滑。基本面方面,供强需弱的格局依然持续,随着环保督查的趋严,中小型轮胎厂开工受限,下游需求受抑制。综上,继续维持偏空思维,短线参与。

★★

操作策略: 偏空,短线参与

玉米淀粉

趋势分析:美国农业部报告出口销售不及预期,同时市场机构上调明年种植面积预期,利空玉米表现。国内方面,按农业部监测数据显示,生猪存栏量与能繁母猪存栏量环比出现下滑,显示收益影响下,养殖企业补栏积极性不高。淀粉大幅上涨后,开工率上升。玉米、淀粉偏空参与。

★★★

操作策略:空单参与。

大豆

趋势分析:今冬拉尼娜出现的概率被上调到65%-75%,目前巴西天气利于作物生长,阿根廷种植进度偏慢;美豆出口份额受巴西挤占,对华装船速度低于预期,但受中国强大需求影响,美豆价格仍有支撑。我国东北产区大豆集中上市,供应压力较大,预计期价震荡偏弱。

★★

操作策略:短线参与

豆/菜粕

趋势分析:美豆收割进入尾声,而上周受南美大豆出口冲击,美豆出口销售不力,加上南美产区天气改善,短期期价或维持震荡。国内大豆GMO安全证明发放延迟,部分大豆到港不能卸货入库,豆粕局部供应偏紧,短期走势震荡偏强。

 

 

★★

操作策略:短线参与

油脂

趋势分析:马来西亚船运机构SGS最新数据显示马棕油11月前15日出口环比下降8.22%;国家对进口转基因大豆进口证书管理加强,有部分船期延迟,未来北方环保力度加强,油厂开机率恐受影响。目前我国油脂消费处于淡季,豆油和棕榈油库存依然高企,油脂供应压力大,期价有望偏空震荡。

★★

操作策略:短线思路

棉花棉纱

近期印度棉花价格触底反弹,美棉签约量大增并创年度新高,支撑国际棉价小幅走高。但短期内盘面尚未脱离低位,延续调整格局。国内新棉正值上市期,下游纺企采购形势仍不容乐观。新疆收购进入中后期,供应压力增加导致疆内售价走软。市场氛围仍偏弱,郑棉期货窄幅波动,短期内盘面弱势难改。

★★

操作策略观望或短线参与

白糖

巴西糖用蔗比预期下调继续支撑国际糖价走强,后期北半球全面开榨预计将给市场带来压力。国内主产区现货价格有所下调,需求不旺,后期谨慎广西新糖上市对市场带来影响。广西开榨后短多资金出现离场,郑糖盘面回落至6400附近震荡。短期盘面氛围转弱,糖价预计延续震荡偏弱。

★★

操作策略:短线偏空操作

黑色金属

趋势分析:铁矿石、焦煤、焦炭逐步趋于宽松, “2+26”环保要求的钢厂执行力度严格,钢厂开工明显降低,且限产仍有继续加剧态势,焦炭需求有所减弱。当前钢材需求稳定,环保限产支撑钢材价格,原材料弱于钢材。

 

 

★★★

操作策略:短线参与

黄金白银

趋势分析:超级周过后,市场消息较为清淡,目前中东事件及美国税改风波仍然是市场的焦点,而且前来看,此两重大事件影响力仍在持续增强,美元指数短期内将因此受挫,同时黄金白银避险及保值功能将得到加强,预计在市场逐步消化完美国12月加息预期之后,黄金白银短期将迎来上涨。

★★

操作策略:黄金、白银试多单背靠5日均线持有。

塑料

趋势分析:国际原油略有回调,华东市场线性报价9800-10100/吨,塑料震荡整理。本月上旬石化支撑报价,商家随向期货反弹企稳后情绪向好,下游交投刚需为主。近期石化累计库存处于中低位水平,节后需求旺季推动逐渐显现,销售方面由于库存原因压力不大加上蒲城清洁能源化工线性装置等处于检修之中,线性价格依然有一定支撑,近期预计聚烯烃震荡偏强为主  

★★★

操作策略短线做多。

PP

趋势分析国际油价下跌,石化库存较低,期货周终小幅反弹,华东市场线性报价9000-9150/吨。随着近期工业品整体的回调,PP期货略有下跌。但整体库存偏低等支撑了现货价格价跳水幅度。同期下游刚需为主,高价成交受阻。目前更多的是期货市场带来的情绪效应,市场还需实际支撑。另外环境督查继续影响下游开工,预计近期PP震荡整理为主

★★★

操作策略:  短线做空

PVC

趋势分析:华东地区PVC市场报盘暂稳,普通5型电石料主流在6000-6030/吨自提。利好方面目PVC厂家跌价意愿不高,北方逐步入冬,货源运输有增加成本。预部分厂区后期仍有检修计划。需求方面北方进入冬季影响,整体需求不及预期,再加上市场开工率回升,市场供应略有增加。但供应增量不多、上游游电石价格坚挺、成本处在盈亏线附近等因素影响,对价格有一定支撑。预计近期PVC价格区间震荡为主。

★★

操作策略:短线做空

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