华安“慧安”系列产品之每周策略2017-11-12

时间:2017-11-12 20:25:05   点击:

商品

市场分析及操作策略

评级

股指

趋势分析:期指本周五到期交割,逢高止盈布局下月。近期两融余额创新高、房地产资金来源受限凸显资金流入A股,业绩支撑IH震荡偏强,经济基本面向好,通胀有所抬升,A股慢牛行情有所体现,但金融监管趋严、美联储加息笼罩期指上方,不宜过分乐观,本周期指逢高止盈,等待A股站稳3400。

★★★

操作策略:本周期指逢高止盈,等待A股站稳3400。

国债

趋势分析:10CPI同比上升1.9%,远超市场预期和前值,市场担忧通胀抬头,但在货币紧缩周期,通胀难以大幅上升。信托产品平均收益率突破7%关口达到7.12%,或推动名义利率水平继续上升。国内重提金融防风险,监管有继续收紧迹象,加上经济面相对乐观,市场对货币政策放松的预期不再。预计债市低位震荡,短线参与。

★★

操作策略:短线参与

有色金属

趋势分析:上周消息较为清淡,国内方面出口增速仍不及预期,对有色特别是铝形成一定压力。CPI缓慢抬升引发市场对央行在全球加息的背景下跟随加息的忧虑,打压有色。行业方面,铜价在经历对禁废炒作后开始逐渐回归,预计继续向下修正;铝因前期过度关注冬季限产,目前来看限产政策不及预期,同时下游需求也因限产开始回落,底部支撑回落至15200左右;锌矿供应持续偏紧但需求有收缩迹象,锌价继续盘整概率较大;镍因印尼出口配额调升及市场预计印尼会集中出口镍矿,同时对电动车需镍的炒作逐渐回归理性,镍价预计继续回落。

★★

操作策略:空单参与

PTA

趋势分析:近期PTA现货略偏紧,下游聚酯开工率持续维持在高位,供需面表现较为平衡;在原油高位及PX坚挺的支撑下,短期PTA期价维持高位偏稳走势。

★★★

操作策略:TA801合约,趋势行情暂不明朗,建议日内操作。

甲醇

趋势分析主产区现货销售良好,短期仍维持偏稳势头;内地流通货源充足,价格难以冲高,有回落可能;港口地区库存有增加预期,在内地货流入港口及进口到货增加的预期下,甲醇起价有短期回调可能。

★★★

操作策略:MA801合约,建议短空操作,控制风险。

煤炭

趋势分析:煤炭优质产能不断释放,保供政策趋严,当前各港口煤炭库存处在高位,冬储煤库存充足,煤炭紧平衡局面有望好转,动力煤价格上行空间也将有限。

★★★

操作策略:ZC801合约,短空思路操作,控制风险。

橡胶

趋势分析本周沪胶呈冲高回落走势。10月份外汇储备、进出口方面数据亮眼。基本面方面,供给大于需求的局面依然存在且将持续,随着环保督查的趋严,下游需求端将继续疲软。盘面上,也是上行压力严重。结合起来,继续持偏空态度,短线参与。

★★

操作策略: 偏空,短线参与

玉米淀粉

趋势分析:美国农业部报告上调对玉米单产预估,超出市场预期, 美玉米价格急跌。同时,中国农业部宣布将不对进口DDGS征增值税,预计将带动进口增加,挤压国内玉米消费。其它方面,淀粉受环保影响,开工率不足,价格较坚挺。继续维持多淀粉、空玉米的对冲策略。

★★★

操作策略:维持多淀粉、空玉米的对冲策略。

大豆

趋势分析:USDA11月供需报告下调美豆库存及总产,但高于市场预期,美豆利空;未来几天巴西降雨正常,利于大豆播种。国内大豆价格连续下跌后受成本和刚需支撑,市场止跌回升,但缺乏利多题材,期价有望维持弱势震荡。

★★

操作策略:短线参与

豆/菜粕

趋势分析:美国农业部报告维持美豆单产不变,美豆总产量及期末库存相比上月预测有所调低,但均高于此前市场预期。美豆出口放缓,但中国需求支撑盘面,美豆丰产压力不减,或将继续维持震荡局势。国内10月大豆进口量大幅下滑,豆粕局部供给偏紧,开机率回升不及预期,现货表现抗跌,期货或随外盘震荡略有回调。

操作策略:短线参与

油脂

趋势分析:USDA11月供需报告下调美豆库存及总产,但高于市场预期,美豆利空。马来西亚船运机构ITS最新数据显示马棕油11月前10日出口环比下降2.5%;华北地区环保预警解除加上进口大豆陆续到厂,大豆油厂于近日陆续恢复开机生产,我国豆油和棕榈油库存依然高企,油脂供应压力大,期价有望维持偏空震荡。

★★

操作策略:短线思路

棉花棉纱

USDA报告利空导致ICE期价延续低位徘徊,美棉基本面更为宽松将继续抑制棉价上涨。2018年的轮出工作按计划于3月12日开始,年度内棉花整体供应宽松。国内棉价仍平稳偏弱,现货市场不愠不火。下游纺企原料仍以储备棉为主,纺企库存平均约41.4天,预计12月中下旬现货购销将有所启动。短期内预计棉价将延续稳中走弱。

★★

操作策略短线参与或观望

白糖

受巴西糖产量下调以及乙醇用蔗比例增加的预期提振,原糖近期持续上行,指数周内涨幅3.18%。后期北半球陆续开榨将给糖价带来新的压力。目前国内新糖尚未集中上市,产区号召延迟开榨,市场氛围偏多。郑糖在数日持续上行后动能欠佳,周五主力合约收盘跌1.11%,目前801合约已与现货价格持平,短期内缺乏消息指引或将维持6500点附近震荡走势。

★★

操作策略:短线偏多操作

黑色金属

趋势分析:铁矿石、焦煤、焦炭逐步趋于宽松,在冬季限产及环保升级限制性政策不确定高。下半年粗钢供需维平衡,需求有弱化趋势,黑色整体维持弱势震荡。当前钢材需求稳定,环保限产支撑钢材价格,维持阶段性价格强势。

 

 

 

★★★

操作策略:短线参与

黄金白银

趋势分析:中东事件及美国税改风波是短期市场风险因素上涨的焦点,而且止前来看,此两重大事件影响力仍在持续增强,美元指数短期内将因此受挫,同时黄金白银避险及保值功能将得到加强,预计在市场逐步消化完美国12月加息预期之后,黄金白银短期将迎来上涨。

★★

操作策略:黄金、白银背靠5日均线试多。

塑料

趋势分析:国际原油走势向好,华东市场线性报价9800-10100/吨,聚烯烃周中随着黑色、金属共振反弹。上旬石化支撑报价,商家随行期货反弹情绪向好,下游心态渐好,交投刚需为主。近期石化累计库存处于中低位水平,节后需求旺季推动逐渐显现,加上蒲城清洁能源化工线性装置等处于检修中,线性价格依然有一定支撑,近期预计聚烯烃震荡偏强为主。

★★★

操作策略短线做多。

PP

趋势分析:国际油价上调,石化库存表现尚可,期货持续反弹,华东市场线性报价9150-9250/。随着工业品与黑色和金属板块整体氛围带动,PP1801周终反弹力度较大同时两油支撑出厂价格整体库存偏低等进一步带动价格上调。但同期下游刚需为主,高价成交受阻目前更多的是期货市场带来的情绪利好效应,市场还需实际支撑。另外环境督查继续影响下游开工,预计近期PP震荡偏强为主。

★★★

操作策略:  短线做多

PVC

趋势分析:华东地区PVC市场报盘暂稳,普通5型电石料主流在6400-6500/吨自提。利好方面目PVC厂家跌价意愿不高,北方逐步入冬,货源运输有增加成本。预部分厂区后期仍有检修计划。需求方面北方进入冬季影响,整体需求不及预期,再加上市场开工率回升,市场供应略有增加。但供应增量不多、上游游电石价格坚挺、成本处在盈亏线附近等因素影响,对价格有一定支撑。预计近期PVC价格区间震荡为主。

★★

操作策略:短线做空

星级说明:

-观望 ★★--关注  ★★★--重点关注 ★★★★--推荐  ★★★★★--重点推荐

咨询电话:0551-62839761

免责声明:本产品是由华安期货研究所行业研究中心,根据客观基本信息、持仓系统、风控系统独立做出的建议,仅供参考,风险自负!



华安“慧安”系列产品之每周策略2017-11-12.doc




免责声明:本产品是由华安期货免费提供,根据客观基本信息、持仓系统、风控系统独立做出的建议,仅供参考,风险自负。

客服热线

400-882-0628