华安“慧安”系列产品之每周策略2017-09-24

更新时间:2017-09-24 20:10:45   点击:

商品

市场分析及操作策略

评级

股指

趋势分析:美联储缩表对我国市场短期冲击有限,长期风险仍存,同时8月经济数据不及预期,经济下行压力正逐步显现制约期指上行空间,同时随着十九大逐步临近,预计市场维稳,资金面维持紧平衡以及中金所对股指期货松绑利好期指流动性,下跌空间不大,预计期指维持窄幅震荡

★★★

操作策略:期指维持窄幅震荡

国债

趋势分析:经济指标偏弱给债市带来一些提振,不过,去杠杆和严监管持续施压。人民币升值趋势告一段落,流动性方面利好有限。9月底为季末时点,资金易紧难松。债市或将延续最近两个月的窄幅震荡格局,涨跌空间均有限。

★★

操作策略:期债维持震荡格局,观望为主。

有色金属

趋势分析:美国数据超预期,对有色有一定支撑,美联储鹰派声明后,美元短时拉高,有色回落。国内数据较为清淡。铝政策市不改,各地区冬季限产大幅超预期,环保消息频繁刺激铝价上涨。铜矿供应无忧,铜杆加工企业开工率走低,阴极铜需求下滑,铜价高位逐步回落。锌社会库存仍处低位,国产货源依旧偏紧,沪锌跳水,炼厂惜售。沪镍自高位大幅跳水,上期所调整手续费压制投机,技术面预期继续向下震荡。

★★

操作策略:铜镍空单参与,锌偏空参与或离场观望,铝需密切关注环保消息,不建议多单持有。

PTA

趋势分析:国际油价小幅走强,或支撑国内化工品,近期PTA现货供应面表现稍偏紧,而下游需求表现一般,总体以刚需为主;短期来看,PTA期价多维持窄幅震荡格局,涨跌空间均有限。

★★★

操作策略:TA801合约,趋势行情暂不明朗,建议日内操作。

甲醇

趋势分析焦化企业错峰限产措施逐步实施将影响甲醇供给,且西北主产区甲醇库存较低,当地出货较好,带动内地市场仍维持偏稳走势;十九大召开时间临近,危化品运输受到一定的影响,同时安全监管也将加强,甲醇期价有望再度转稳。

★★★

操作策略:MA801合约,暂不追空,控制风险。

煤炭

趋势分析:沿海电厂库存不断走低,大秦线秋季检修在即,煤炭供应将受到小幅影响,且随着气温的逐步回落,冬储煤需求有望回升,电厂补库需求也有望被拉动,煤炭价格仍具有一定的上行动力。

★★★

操作策略:ZC801合约,不建议空头思路操作。

操作策略: 短线做空

橡胶

趋势分析本周天胶继续下跌,反弹迹象并未在盘中出现。归结原因,根据国家统计局公布的8月份经济数据来看,社会零售品总额增长10.1%、规模以上工业增加值增加6.0%1-8月固定资产投资增长7.8%,相比7月份数据分别下滑0.4%0.3%0.5%。对中国下半年经济走势下滑的预期在增强。基本面方面,虽然青岛保税区的库存在持续下滑,但根据青岛实地调研情况,保税区外的天胶仓库库存处于明显高位。且当前正处于割胶旺季,天胶供应也处于高位水平,整体利空天胶期货。下周谨慎观望,短期继续看跌。

★★

操作策略: 下周谨慎观望,短期继续看跌

玉米淀粉

趋势分析:玉米种植面积下调,但生长期自然条件良好,单产上升,总产量降幅或小于市场预期。17年临储拍卖最终成交量将超过5000万吨,企业备货充足,套保需求将较往年提前,压制玉米上行。下游养殖行业需求仍然低迷。玉米、淀粉暂维持偏空观点。

★★★

操作策略:偏空参与。

大豆

趋势分析:受出口强劲支撑,CBOT大豆期价坚挺,而巴西因干燥可能导致大豆主产区推迟播种,也对豆价形成支撑。国内市场大豆货源短缺,多数收购商都在等待新豆上市,豆价有支撑,短期大豆维持震荡走势。都在等待新豆上市,豆价有支撑,短期大豆维持震荡走势。

★★

操作策略:短线思路

豆/菜粕

趋势分析:美豆进入收割期,丰产可能较大,而受出口活跃支撑,短期或维持震荡,后期将持续关注美豆收割进度和南美大豆播种。近日国内豆粕成交量大幅增加,或因临近长假,下游备货需求有所增长,短期现货难有下跌,期价仍随外盘震荡为主。

操作策略:观望为主

油脂

趋势分析:虽然马来西亚船运机构最新数据显示马棕油出口环比增加,但目前我国豆油库存较去年同期仍处于高位,棕榈油库存环比也增加9.85%,而双节备货走向尾声,油脂消费需求将有所下降,期价有望进入震荡。

★★

操作策略:短线思路

棉花棉纱

目前北半球新棉即将上市,飓风影响已被盘面消化,全球增产格局不改。ICE期棉低位徘徊,缺乏实质性利好支撑,预期延续弱势。国内抛储仅剩一周,预计用棉企业将继续积极竞拍,抛储市场延续高成交。近期各棉区籽棉收购逐步进入高峰,收购成本价高企支撑棉价。下游局部订单增多,棉纱价格小幅上涨。短期内棉市整体氛围较好,但后期在新棉持续供应下压力不减。  面偏空,郑棉上行乏力,预计未来棉价维持弱势。

★★

操作策略 短线参与或观望

白糖

印度近期降雨延迟压榨,短期糖价免受供应大量增加的打压,国际糖价延续15美分下方横盘整理走势。国内新疆已开展新榨季压榨,国储糖抛储还未结束,市场消费逐步走淡,短期内氛围偏空。新糖上市前国内供应充足,对市场持续形成压力。预计糖价较延续弱势震荡,关注8月进口数据的公布。

★★

操作策略:不做多,短线参与为主

黑色金属

趋势分析:铁矿石、焦煤、焦炭逐步趋于宽松,不过在冬季限产及环保升级对焦炭限制性政策不确定较高。下半年粗钢供需维平衡,推升钢材价格,卷板、螺纹维持高位震荡走势。下年需求预计低于上半年,钢材上方高度有限,关注后续限产、环保政策变化。

★★

操作策略:短线参与

黄金白银

趋势分析:美联储宣布启动缩表,开始逐步退出宽松刺激政策,令贵金属市场承压,高位回落。我们维持贵金属震荡偏多看法,原因有两点:第一,预计美国通胀率短期难以突破2%的政策目标,强劲的就业数据近期也出现一些波动,拖累加息进程,投资者对美国经济和政策的信心依然不足。第二,地缘政治冲突和风险事件不断。特朗普针对卡特尔军事行动和朝鲜的核试验行为发出警告,墨西哥7.1级大地震,都推升市场避险情绪。

★★

操作策略:黄金、白银多单继续持有。

星级说明:

-观望 ★★--关注  ★★★--重点关注 ★★★★--推荐  ★★★★★--重点推荐

咨询电话:0551-62839761

免责声明:本产品是由华安期货研究所行业研究中心,根据客观基本信息、持仓系统、风控系统独立做出的建议,仅供参考,风险自负!




华安“慧安”系列产品之每周策略2017-09-24.doc




免责声明:本产品是由华安期货免费提供,根据客观基本信息、持仓系统、风控系统独立做出的建议,仅供参考,风险自负。

客服热线

400-882-0628

更多