华安“慧安”系列产品之每周策略2017-8-13

更新时间:2017-08-13 20:49:37   点击:

商品

市场分析及操作策略

评级

股指

趋势分析:国内政策层面的压力或将使钢材、黑色等大宗商品有所降温,通胀压力不大,货币不松不紧,进出口回归常态,房地产下行压力,基建高位回落,经济下行压力依然存在,期指难有上行,同时国外美朝局势紧张,美元疲软,支撑人民币汇率升值,出口依然有支撑,预计期指本周震荡偏弱,短期偏空。

★★★

操作策略:预计期指本周震荡偏弱,短期偏空。

国债

趋势分析:央行公开市场不松不紧流动性维持紧平衡人民币兑美元延续涨势,投资者预期流动性将得以改善朝鲜美国紧张局势加剧,同时国内股市出现回调,令债市出现避险买盘提振期债表现关注新增贷款等金融数据

★★

操作策略:预计期债维持偏弱震荡走势。

有色金属

趋势分析:全球经济持续复苏向好,中国需求预期增加,有色底部得到加强。上周受去产能影响及环保压力,铝价连日大涨站上五年高位,突破万六,受沪铝带动,锌镍亦表现较好。沪铜冲高回落,围绕五万波动。美朝口水战愈演愈烈,危机一触即发,资金寻求避险,同时有色处于阶段性高位,下行压力增大。料基本面变化不大,国内去产能消息及朝鲜危机后续发展情况决定有色走势。

操作策略:观望或轻空参与

PTA

趋势分析:国际油价上行节奏放缓,PTA成本支撑一般;装置方面重启与检修并存,供应端基本稳定,而下游需求表现一般。目前现货市场总体缺乏强劲的支撑,期货市场不宜过分看好。

★★★

操作策略:TA801合约,不建议维持趋势做多思路

甲醇

趋势分析: 内地市场出货较好,部分企业二次涨价或停售,加之上游库存不高,预计当地现货短期仍偏稳运行;港口地区在内地到货成本及进口成本走高的背景下,预计仍将延续上涨行情,短期期价总体或偏稳。

★★★

操作策略:MA801合约,暂不追空,控制风险。

煤炭

趋势分析环保检查力度加强,产地煤价仍有上涨动力,但产地先进产能将陆续释放,电厂逐渐走出夏季用煤高峰,产地煤价上行仍存阻力。因此,预计未来一段时间,产地煤价或将继续窄幅震荡。

★★★

操作策略:ZC801合约,暂不建议做趋势多,控制风险。

塑料

 趋势分析:受到期货市场震荡下行影响,市场积极性有所降低华东市场线性报价9350-9500/吨。石化库存降低至年内最低点后近期有所缓慢增长依然提供了一定支撑。8月中下旬新投放的产能正常进入产业链,将对供应端产生冲击,近期下游需求也逐步恢复,但终端需求增加有限,终端采购谨慎。目前主要依靠石化价格以及货源偏少支撑市场报价预计后期震荡偏弱  

★★★

操作策略不做趋势多单。。

PP

趋势分析:石化库存虽有所上升但总体维持低位水平,期货开始走低,在消息面的配合下,华东市场拉丝报价8400-8600/吨。目前石化库存压力不大,月初市场货源不多,出厂价对市场价格仍会有较大支撑,但期货下行带动价格走低,下游工厂接货积极性较差,环境督查继续影响下游开工。预计近期震荡偏弱为主。

 

 

★★★

操作策略:短线做空

PVC

趋势分析: 国内PVC现货市场上涨热度降低,南方主要销售区域今日震荡回调,消化涨幅居多。目前5型普通电石料参考价格维持在7400-7500/吨。市场总体表现平淡,期货面影响业内心态,商品普便下跌回调后多数贸易商谨慎观望,现货暂时进入休整期,部分出货为主。下游目前反应经历过一路上涨后,高位接货并不是很顺畅,高价接受偏少。需求淡季制约市场交易,下游高价抵触情绪较重。预计近期PVC震荡为主。

★★★

操作策略: 短线做空

橡胶

趋势分析天胶缺乏长期强劲需求增长的基础和预期,近期跟随商品大环境走势关联性较强,非标套利盘以及库存削减都再次助推了期价上扬。但随着工业品整体的强势有放缓,国内远期价格超高升水开始减弱,资金在远月持续买入兴趣下降。若高升水局面发生改变,供需平衡有望趋于平缓,在这之前期价就难见真正企稳条件。短期看,青岛保税区库存下降提供了一定支撑,9月期价基本贴近现货,而现货在13000一线支撑较强;01超高升水,限制了远期期价的反弹空间,短期内跟随大环境情绪反弹。

★★

操作策略: 观望为主,01短线做空

玉米淀粉

趋势分析:美国农业部报告调降玉米产量预估,但结果仍高于市场预期,美玉米大跌。持续的降雨天气,缓解了前期旱情影响,有利于作物生长;同时,人民币汇率快速上涨,进口玉米利润空间显现,玉米供应将增加。生猪存栏量持续处于低位,饲料需求增长处于近年低位,下游需求仍相对偏弱。玉米、淀粉表现偏空。

★★★

操作策略:空单参与

大豆

趋势分析:周四美国农业部最新供需报告数据显示大豆新作单产预估为49.4蒲式耳/英亩,高于市场预计,气象预报显示未来几天美国中西部天气有利于大豆作物鼓粒,但主产区爱荷华州部分地区依然严重干旱,美豆短期或将震荡偏空,但正值关键生长期,下行有限。未来一周,我国北方大部以晴雨相间天气为主,前期降水较多缓解了部分产区墒情,利于作物生长,基本面无太大变化,大豆维持震荡判断

★★

操作策略:短线不建议做多

豆/菜粕

趋势分析:美国农业部在8月供需报告中上调美豆新作单产至49.4蒲式耳/英亩普遍高于市场预测,利空CBOT大豆,受其影响,我国豆粕期货周五大幅下跌。长期来看,国内豆粕现货供给充足,而需求端生猪价格上涨缓慢,不利于养殖户补栏积极性。虽然当前豆粕价格相比往年处于较低水平,若基本面无明显好转,豆粕期价短期走势应以震荡偏弱为主

操作策略观望为主

油脂

趋势分析:周四美国农业部最新供需报告数据显示大豆新作单产预估为49.4蒲式耳/英亩,美豆短期或将震荡偏空。MPOB周四公布的数据显示,马来西亚7月末棕榈油库存较前月增加16.8%至178万吨,产量较6月增加20.7%至183万吨,施压市场价格,上行空间有限。受双份利空报告影响,油脂市场或将震荡偏空

★★

操作策略:短线思路

棉花

美国农业部8月供需报告调增全球17/18年度产量及期末库存,报告利空刺激ICE期棉大幅下跌。供需数据不佳及市场氛围利空,关注是否给国内棉价带来不利影响。抛储延期至9月29日,新棉上市前棉花供应稳定,预计后期棉花将维持稳定。纺企仍处于淡季,订单有待改善,下游对原料价格接受能力有限,棉价预计上行空间有限。目前处于棉花生长最为关键的时期,关注天气炒作因素对盘面影响。

★★

操作策略 短线参与

白糖

雷亚尔连续走低,加之巴西即将公布的7月下半月的入榨甘蔗量市场预期将创新高,原糖延续下跌走势。国内主产区气候欠佳,17/18榨季食糖产量增幅或不达市场预期。国内市场在中秋、国庆传统消费旺季前,现货稳中有升。现货市场需求回暖,支撑近期国内白糖盘面走势较为平稳。基本面暂无明显改善,糖价涨跌有限,操作上建议暂且观望或短线。

★★

操作策略:观望或短线操作

黑色金属

趋势分析:当前“地条钢”严查,需求转向螺纹,环保检查持续发力限制焦炭产量。目前钢厂利润丰厚,且钢材库存较低加之期螺贴水现货,支撑螺纹钢强势。随着高温持续时间逐渐趋于缓和,8月中下旬需求将进入阶段性增量,支撑现货价格。铁矿石港口库存高位、钢材库存开始累计,钢材下游由于价格偏高成交相对清淡,钢厂利润丰厚减产动能不大,对焦炭形成支撑。短期在交易所提高手续费及限仓下,预计短期维持高位震荡走势,铁矿石有望弱于焦炭及螺纹钢。

★★

操作策略:短线参

黄金白银

趋势分析:朝鲜和美国冲突升级,市场避险情绪升温,美元指数低位徘徊,贵金属价格受益上行。美国7CPIPPI均走弱,意味着通胀可能进一步放缓,或推迟美联储加息时点,也提振金价。八月底的杰克逊霍尔全球央行会议,投资者将得以了解各大央行的政策立场。维持贵金属震荡偏多看法。

★★

操作策略:黄金、白银剩余多单暂继续持有。

星级说明:

-观望 ★★--关注  ★★★--重点关注 ★★★★--推荐  ★★★★★--重点推荐

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