华安“慧安”系列产品之每周策略2017-7-16

时间:2017-07-16 21:59:53   点击:

商品

市场分析及操作策略

评级

股指

趋势分析:进出口数据与通胀指标的数据显示国内经济稳中向好,需求端仍有支撑,外贸或将成为年内经济支撑点,同时国内通胀通缩压力不大,这也将为央行的货币政策的执行提供灵活性,在金融监管工作会议,将设立国务院金融稳定委员会共同促进我国金融体系的完善与金融监管的协调,服务实体经济与降低国企杠杆,或将成为金融监管缓冲期,预计股指本周将震荡向上,短期谨慎看多

★★★

操作策略:预计股指本周将震荡向上,短期谨慎看多

国债

趋势分析:资金面总体宽裕,流动性维持紧平衡;现券市场有所回暖;期债窄幅震荡,缺乏明确指引。建议关注三季度利率债供给规模增加和美联储缩表进程带来的影响。

★★

操作策略:预计近期期债维持震荡走势,建议轻仓观望。

有色金属

趋势分析:上周有色金属表现偏震荡,铝镍领涨。国内经济表现好于预期,打消了市场对金融监管负面冲击的担忧,有色温和反弹。美元维持弱势,对有色表现也有所支撑。政策面继续支持铝价,考虑到房地产市场降温,沪铝追高需谨慎。受智利罢工疑云笼罩及阿根廷关闭铜矿消息影响,铜价表现偏多,但上方空间较有限。持续上涨后,铅锌面临回调风险。

操作策略:铜、铝偏多参与,镍、锌偏空参与。

PTA

趋势分析:目前成本面暂有一定的支撑,但近期PTA检修装置陆续恢复,PTA开工率持续上升,预计供给将增加6%左右;下游聚酯逐步进入淡季,高开工率难以维持,供需面或使得PTA上行空间有限。

★★★

操作策略:TA709合约,不建议维持趋势做多思路

甲醇

趋势分析: 主产区企业销售压力不大,预计以稳为主;内地市场在需求跟进的节奏下短时间难有下滑;而港口市场或许收到进口到货充裕、内地货到港及MTO运行偏弱的影响,价格上行空间有限。总体来看,短期甲醇期价维持窄幅震荡的概率较大。

★★★

操作策略:MA709合约,短线思路,不建议追空。

煤炭

趋势分析:高温天气侵袭南方,民用电负荷有所提高,电厂日耗短期有上升,受长协煤价格相对较低及电厂库存偏高的影响,电厂采购意愿暂时不佳,煤价高位调整概率较大。

★★★

操作策略:不追多,不建议趋势多单。

塑料

 趋势分析:华北线性收盘价格8800-9150/吨。受到期货市场反弹后影响,市场积极性有所提高。月初因市场货源供应及石化价格支撑,市场报盘较为坚挺,但终端需求较为一般。石化库存降低至年内最低点,提供了一定支撑。新投放的产能若正常进入产业链,将对供应端产生冲击,但7月按照惯例中下旬后需求也会逐步恢复,加上石化价格以及货源偏少支撑减弱,价格将有一定支撑

 

★★★

操作策略不做趋势多单。

PP

趋势分析:化工板块本周反弹为主。华东地区拉丝主流报价7770-7900/吨。石化库存开始下降至年内低点,整体工业品气氛向好需求面稳定下游订单尚可,终端接货积极性尚可,且受期货市场驱动,石化报价小幅上行。市场观望为主。让利意愿有限。因此,预计聚丙烯期货市场区间偏强震荡为主。

★★★

操作策略: 短线做多

PVC

趋势分析: 国内PVC市场盘整整理,华东地区PVC市场基本走稳,期货早盘高开低走,现货观望居多,商家多以出货为主。普通5型电石料主流集中在6550-6630/吨自提。期货高开低走,现货贸易商心态转变,部分观望浓厚,多以出货为主。华东等地PVC市场重心基本走稳,个别有小幅商谈空间。期货震荡,指引现货走势,但考虑到PVC厂区多数少量出货的情况下,预计周末期间PVC市场调整空间不大。。

★★★

操作策略:  建议回落依托五日线做多。

橡胶

趋势分析本周初在黑色系强势反弹带动下,商品再度出现普涨,游资抄底激情再度被点燃,本来反弹温和的天胶在没有任何突发利好情况下再度拉涨。周末天胶市场氛围有所转淡,商家报盘多跟随期货窄幅下调。天胶重回自身基本面主导,但糟糕的基本面将橡胶拉下马来。巨量库存压力,以及远期极高升水,还是会限制期价的反弹持久度。东南亚主要产胶国保价会议结果延期宣布,市场唯一炒作利好搁浅,近期注意原油局势对胶产生的联动影响。 

★★

操作策略: 01空单可进

玉米淀粉

趋势分析:天气仍是市场关注焦点,当前国内继续关注玉米拍卖情况。市场优质玉米短缺,新陈价差扩大,对14年玉米的购买兴趣较高,拍卖成交率在9成以上,维持高溢价幅度,继续关注拍卖投放力度。玉米、淀粉短线参与。。

★★★

操作策略短线参与。

大豆

趋势分析:美国农业部在7月供需报告中下调新作大豆库存,小幅上调新作产量,且天气预报显示未来6-10天产区将出现降雨,造成CBOT大豆下跌。这次的报告显示美豆供应充裕格局未改变,且目前南美尚有巨量大豆库存亟待消化,影响美豆走势的主要因素仍然是天气。受东北地区干旱促使农民改种大豆的影响,我国农业部周三称大豆新作产量预计达到1473万吨,高于预测,连豆大跌。国内供需面维持不变,国产大豆需求依旧疲弱,大豆维持弱势震荡判断。

★★

操作策略:短线思路

豆/菜粕

趋势分析:美国农业部在7月供需报告中下调新作大豆库存,小幅上调新作产量,且天气预报显示未来6-10天产区将出现降雨,造成CBOT大豆下跌。近期我国进口大豆到港量庞大,豆粕库存维持高位,供应压力依然较大,基本面未出现实质改变前,尚难扭转整体格局。短期关注美豆产区天气因素,南美售粮进度,国内豆粕需求端拉动力仍然不足,维持震荡判断。

操作策略:观望为主

油脂

趋势分析:CBOT豆油反弹受阻,在报告利空影响下承压收低。MPOB最近公布的马来西亚6月棕榈油产量和库存均出现下降,对马棕形成了价格支撑,但来自基本面的上行动力在减弱。国内78月份到港大豆油预计保持高位,油厂开工率较高,油脂整体供应充足,需求形势未见好转,中长期来看油脂供大于求格局延续,基本面仍偏空,维持震荡判断。

★★

操作策略:短线思路

棉花

出口数据不佳,加上本月USDA供需报告上调全球棉花产量预期及期末库存,国际棉价继续承压。国内下游市场正处淡季,整体需求仍然不佳。优质棉仍是市场关注热点,后期结构性矛盾支撑棉价。目前期货市场仓单快速减少,盘面压力减轻。本周以来,郑棉一直在15000元/吨左右波动,上涨乏力。随着新棉上市临近,市场氛围较悲观,棉花预计延续15000左右偏弱运行。

★★

操作策略:CF709合约,短线操作

白糖

ISMA(印度糖厂协会)公布了下一榨季产量预估,预计产量提升25%至2510万吨,加上巴西中南部的压榨数据,均符合市场预期,市场未受到利空影响。雷亚尔近期走强支撑原糖小幅上涨。国内现货依然平静,基本无变动。由于现阶段糖市持续疲软,国内旺季消费一直未启动,随着后期气温转高以及中秋节临近,市场氛围或将好转。短期震荡思路操作,后期关注高温是否带动需求。

★★

操作策略:观望或短线操作

黑色金属

趋势分析:钢材库存持续处于低位,钢厂产量缓慢恢复。当前“地条钢”严查,环保检查持续发力,需求转向螺纹,阶段性供需失衡。目前钢厂利润丰厚,且钢材库存较低,钢厂原材料备货意愿理由充足,加之期螺贴水现货,短期维持阶段性螺纹钢强势,不过当前钢材成交价格有滑落稳定风险,期价短期继续上涨动能受限,短期有望维持震荡偏强走势。原材料相对弱势的判断,铁矿石港口库存高位及钢厂利润丰厚是潜在风险。

★★

操作策略:波段多单持有

星级说明:

-观望 ★★--关注  ★★★--重点关注 ★★★★--推荐  ★★★★★--重点推荐

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免责声明:本产品是由华安期货研究所行业研究中心,根据客观基本信息、持仓系统、风控系统独立做出的建议,仅供参考,风险自负!


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