华安“慧安”系列产品之每周策略2017-6-19

时间:2017-06-18 20:21:57   点击:

商品

市场分析及操作策略

评级

股指

趋势分析:随着美联储加息兑现后,预计美联储年内还要至少加息一次,以及耶伦年内缩表计划的提出,将对市场缓慢冲击,市场偏谨慎,利率中枢上行,资金面偏紧,同时国内经济面临二次探底,房地产拐点的隐现与基建的放缓拖累投资增速,但后期政策的不确定性与温和去杠杆的措施的力度将是关注热点,本周关注A股入摩,预计本周期指将震荡盘整。

★★★

操作策略预计本周期指将震荡盘整,短线偏空

国债

趋势分析:在美联储宣布加息之后,央行逆回购利率保持了稳定,同时,逆回购加量,明确维稳资金面。M2同比增速放缓至9.6%,创下记录新低,或因金融体系降杠杆所致。总的来说,债市情绪在回暖,但行情走势有反复,反弹步伐进二退一。

★★

操作策略:建议6月底之前,都要关注流动性局面,不宜盲目抄底。关注金融监管和货币政策对债市的影响,寻找中期做多机会。如果目前有多单,可以做长期持有的打算。

有色金属

趋势分析:6月美联储如期加息,符合市场预期,市场资金利率上扬,对有色形成利空。5月中国经济数据表现略超预期,调控政策对房地产市场的打压逐渐显现。有色市场缺乏显著的利多利空因素,表现偏于震荡,铅锌受供应缩减影响,价格受到支撑。

操作策略:沪铅偏多参与,沪铜、沪铝偏空参与。

黄金白银

趋势分析:美联储加息及对未来缩表的暗示,令黄金价格持续承压,但加息之后美元反映一般,黄金价格跌速也在收窄,因此,加息预期早已经被市场提前消化,不排除利空释放之后,黄金将迎来小反弹,但缩表预期将在9月份之前成为左右市场的主要焦点,此因素将抑制黄金白银价格反弹幅度。黄金白银价格本周可能迎来短线做多机会。

★★★

操作策略:黄金、白银择机短多。

PTA

趋势分析:原油下方空间或将有限,PX装置检修使得PTA成本端支撑较好,同时PTA装置的检修也带动供应小幅偏紧,在下游聚酯工厂开工高位,需求略好的背景下PTA期价下方空间有限。

★★★

操作策略:TA709合约,不建议维持趋势做空思路

甲醇

趋势分析: 内地企业库存压力不大,出货较好将支撑内地市场继续维持偏稳的走势;港口方面或内地价格传导影响,下方空间有限,同时基于对原油跌幅有限的判断,预计甲醇期价有偏稳走高的可能。

★★★

操作策略:MA709合约,不建议做空。

动煤

趋势分析:在下游“迎峰度夏”拉运需求逐步显现、产地安检力度升级的影响下,煤炭现货市场看多预期增加,短期煤价仍将在旺季带动下偏稳。

★★★

操作策略:短线操作。

玉米淀粉

趋势分析:当前市场主要关注天气影响。受美国中西部地区降雨预报影响,旱情对玉米生长的影响减弱,对天气的炒作开始降温。临储拍卖量下降,显示政策面不愿打压玉米市场,市场参与热情降温。玉米、淀粉短线参与。

★★

操作策略短线参与,前期多单离场。

棉花

美国、中国印度新棉种植进展顺利、新年度增产预期提升。加息造成的美元上涨也给棉价带来了压力,ICE期价下行趋势不改。市场暂无利好消息,ICE棉花预计延续弱势。目前国内现货价格坚挺,对优质棉源的需求以及新疆棉花余量不多,对棉价下方形成成本支撑。近期内外棉走势分化,国内贸易商挺价情绪较高,但郑棉仍有可能受美棉走弱带动。操作上建议观望或短线。

★★

操作策略: 观望或者日内短线操作

白糖

下榨季全球食糖供应过剩预期形成的长期利空因素导致原糖难以止跌。国内在全面收榨后进入了纯消费季,近期现货价格持稳对郑糖支撑明显。目前国内实行的严格的进口保护政策使供应缺口无法弥补,走私糖受到严厉打击,本年度后期仍有上涨机会。目前郑糖盘中上下震荡较为频繁,且无趋势行情,建议短线偏多参与。

★★

操作策略:短线偏多参与

黑色金属

趋势分析:目前各地排查发现的地条钢产能已全部停产、断水断电,正按照四个彻底拆除的要求将地条钢取缔到位,地条钢等一系列政策持续发力将支撑钢价钢材现货市场价格存在不同程度上涨,五大品种钢材社会库存均有所下降。铁矿石库存偏高,但部分高炉计划复产,高炉复产拉动部分铁矿石需求,促使矿价短期回暖。华北和东北地区环保结束后复产为主钢厂基本满负荷生产,后期仍有复产计划钢厂较少,提升空间有限。

★★★

铁矿石、螺纹钢短多思维操作。

 

 

大豆

趋势分析:美国农业部于本月发布最新的供需报告中将巴西2016/17年度大豆产量预估从5月的1.116亿吨上调至1.14亿吨,同时上调了2016/17年度期末库存至4.50亿蒲式耳,南美收割工作即将结束,大豆丰产已成定局,预计短期内全球大豆供应压力会持续增大。国内自71日起农产品增值税下调至11%,进口成本的降低预计有助于减缓6月大豆供应压力。近期关注美豆产区进入天气利空因素,巴西售粮进度,国内黑龙操作策略:江省的旱情,全球大豆供给充裕,国产大豆需求疲弱暂维持震荡判断,上方空间有限。


操作策略:短线参与


豆/菜粕

趋势分析:美国农业部于本月发布最新的供需报告中上调了2016/17年度期末库存至4.50亿蒲式耳,同时将2016/17年度美国大豆压榨量调低至19.1亿蒲式耳,比5月份下降1500万蒲式耳,南美收割工作即将结束,大豆丰产已成定局,预计短期内全球大豆供应压力会持续增大。近期我国南方大部分有降雨,水产需求较低,豆粕需求端无明显起色,预计将延续弱势振荡的行情。短期关注美豆产区进入天气利空因素,巴西售粮进度,全球大豆供给充裕,豆粕维持震荡偏弱判断。

★★★


操作策略:短线参与。


油脂

趋势分析:美国农业部于本月发布最新的供需报告中上调了2016/17年度期末库存至4.50亿蒲式耳,同时将2016/17年度美国大豆压榨量调低至19.1亿蒲式耳,比5月份下降1500万蒲式耳,南美收割工作即将结束,大豆丰产已成定局,预计短期内全球大豆供应压力会持续增大。MPOB发布月报称,马来西亚5月棕榈油出口量为151万吨,环比增加17%,阶段性产量恢复待定,油脂维持震荡判断。

★★


操作策略:短线参与。


星级说明:

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