华安“惠安”系列产品之每周策略2017-5-21

时间:2017-05-21 22:06:55   点击:

商品

市场分析及操作策略

评级

股指

趋势分析:一季度货执报告表明央行二季度货币政策大方向仍是稳健中性,下阶段将着力加强一行三会之间金融监管的协调,以防监管制造新的风险,温和去杠杆,强监管忧虑得到缓解,但4月经济数据回落将制约上行空间。同时二季度经济增速放缓,目前仅有房地产增速保持平稳,未来仍将支撑国内经济,因而短期经济大幅回落的概率有限,期指短期继续下行空间有限。预计期指本周震荡盘整。

 

★★★

操作策略:谨慎看空,IH1705空单继续持有,IC1705多单继续持有

国债

趋势分析:央行强调“把握好降杠杆与维护流动性基本稳定的平衡”,且四月经济指标总体略低于预期,期债跌势放缓,底部出现小反弹。不过,当前货币环境偏紧,金融去杠杆正在进行时,总体来看,债市依然偏弱。

★★

操作策略:债市连续下跌后出现反弹,但收益率曲线形态异常,投资者心态谨慎,市场可能未到反转时。关注市场流动性和配置力量的变化。建议轻仓观望,不盲目抄底。

有色金属

趋势分析:需求逐渐步入淡季,有色走势表现震荡。国内金融监管保持从严势头,可能影响到实体表现。美国政局波动,给市场带来新的不确定性因素。美元持续走弱对有色价格有一定支撑。短线有色表现震荡,下行风险在累积。

★★

操作策略:短多参与。

黄金白银

趋势分析:目前左右黄金价格的短期因素集中在特朗普“泄密门”事件,预计本周此风险因此难有平息,将继续支撑金价上场。本周除美国政治不确定性外,预计美联储货币政策将再次被市场关注,根据当前美国经济数据及预期来看,短期美国加息及缩表担忧情绪处于低谷,利空美元,有利于黄金价格反弹。短期继续看好黄金白银反弹,关注美联储高官讲话。

★★★

操作策略:黄金、白银前期多单继续持有,关注美联储高官讲话。

橡胶

天胶市场震荡偏强,节后一波深跌让沪胶陷入可能的底部。市场基本面的利空持续发酵拖累了天胶价格上涨空间。天然橡胶期现价差延续高贴水,但受到期货反弹带动,商家报盘略为积极,但对后市行情维持谨慎态度。3月天胶进口量暴增带来的负面影响,目前多空趋向暂不明朗。盘面看,09持仓量处于历史较高水平,市场可能有部分抄底心态出现,但若多头持仓增量无法有效跟进,期价或将再次上演反弹冲高回落,基本面的弱势也会打乱多头的信心。

★★★

操作策略: 观望为主,轻仓空单。

塑料

趋势分析:华北线性收盘价格8950-9150/吨。石化装置陆续检修,市场货源略有减少,总库存仍维持在82万吨左右,加之煤化工货源冲击,因此装置检修力度相对而言利好支撑减弱。05合约面临交割,货源流入市场也会造成供应商的压力。但期货引导近期走势,期货持续上行,石化线性小幅上调,市场高压及低压多整理。预计国内LLDPE走势维持区间偏强震荡,但不宜过分追高。

 

★★★

操作策略不做趋势多单。

PP

趋势分析:化工板块本周反弹走势流畅。华东地区拉丝主流报价7550-7700/吨。近期检修虽涉及14家企业,对于PP现货市场而言略微提振供给利好。期货继续走强加大市场信心,PP市场偏强震荡。下游需求持续淡季,整体市场成交气氛欠佳,疲态尽显。虽然目前宏观面存小幅提振态势,但供需基本面延续弱势。近期PP不会脱离化工品整体走势的范围。

 

★★★

趋势分析: 短线做多。

PVC

趋势分析: 华东地区PVC市场反弹强劲。目前5型普通电石料参考价格维持在5800-5900/吨。PVC检修企业陆续增多,报价多维持坚挺,部分企业仍上调报价,贸易商多挺价观望为主,下游制品厂观望态度依旧浓厚,接货维持刚需,交投气氛一般。预计短期内PVC市场行情将维持震荡偏强。撑有限。预计短期内PVC市场行情多维持震荡整理为主。

★★

操作策略: 关注5日下方均线支撑,短线做多。

PTA

趋势分析:短期原油仍将维持偏稳走势,PX价格坚挺,PTA成本端支撑较强;且近期PTA工厂仍有检修,供应量短期收缩,下游聚酯开工维持较高水平,需求面偏稳,基本面仍将支撑近期期价偏稳。

★★★

操作策略:TA709合约,不做趋势空单。

甲醇

趋势分析: 近期内地主产区有现货停售现象,短期市场供应显紧,且当前港口库存降低,港口现货将受内地影响呈现偏稳格局。

★★★

操作策略:MA709合约,不做趋势空单。

动煤

趋势分析:近期煤炭企业销售不畅,库存攀升,存在一定的滞销压力,短期内,产地煤炭价格或将延续下行走势。长期来看,在产地煤炭供给充裕、物流各环节煤炭库存走高、产能退出压力不大、电厂耗煤低位等因素下,产地煤炭价格将继续承压,期货上行空间有限。

★★★

操作策略:不做趋势多。

大豆

趋势分析:巴西总统涉嫌贪腐,巴西雷亚尔贬值近7%,由巴西雷亚尔升值导致的大豆惜售有望在贬值预期下松动,挤压美豆出口份额。美国农业部报告显示,2016/17年度巴西、阿根廷大豆产量再上调160万吨,USDA种植面积意向报告大幅提高至8949万英亩,美豆期末库存4.35亿蒲式耳,较上月下调0.1亿蒲式耳,整体维持中性判断。7月份1日起,国内农产品进口增值税下调至11%。短期市场关注美豆产区进入天气市利多因素,暂维持震荡弱势判断,上方空间有限。

操作策略:短线参与

豆/菜粕

趋势分析:巴西总统涉嫌贪腐面临弹劾风险,巴西雷亚尔贬值近7%,由巴西雷亚尔升值导致的大豆惜售有望在贬值预期下松动,挤压美豆出口份额。美国农业部报告显示,2016/17年度巴西、阿根廷大豆产量再上调160万吨,USDA种植面积意向报告大幅提高至8949万英亩,美豆期末库存4.35亿蒲式耳,较上月下调0.1亿蒲式耳,整体维持中性判断。美豆国内4月份压榨量继续低于预期,且出口检验量下降,美豆国内难觅支撑。7月份1日起,国内农产品进口增值税下调至11%。短期美主产区进入天气市,维持震荡弱势判断。

★★★

操作策略:短线参与。

油脂

趋势分析:巴西总统涉嫌贪腐面临弹劾风险,巴西雷亚尔贬值近6%,由巴西雷亚尔升值导致的大豆惜售有望在贬值预期下松动,挤压美豆出口份额。美国农业部报告显示,2016/17年度巴西、阿根廷大豆产量再上调160万吨,USDA种植面积意向报告大幅提高至8949万英亩,美豆期末库存4.35亿蒲式耳,较上月下调0.1亿蒲式耳,整体维持中性判断。美豆国内4月份压榨量继续低于预期,且出口检验量下降,美豆国内难觅支撑。7月份1日起,国内农产品进口增值税下调至11%MPOB今日发布棕榈油4月产量数据155万吨,低于2015年同期,低于市场预期,阶段性产量恢复待定;美国有望生物柴油进口实行反补贴税支撑豆油价格,油脂维持震荡判断。

★★

操作策略:短线参与。

玉米淀粉

趋势分析:临储玉米拍卖火爆,优质玉米供应短缺,对玉米市场信心有一定支撑。东北地区玉米种植面积下降,也支撑玉米走势。但玉米下游需求表现较为疲弱。短线继续关注临储库拍卖表现,短线玉米、淀粉表现震荡。

★★

操作策略短多参与

棉花

5.22-5.26当周储备棉轮出底价为15995元/吨,较上周价格调升333元/吨,竞拍底价的调升将对郑棉走势有一定支撑作用。在抛储下国内棉花供需仍然宽松,近期下游产品价格略跌,消费不畅导致库存增加,基本面看郑棉不具备大涨条件。近期郑棉随美盘带动,价格波动剧烈。在供应宽松格局下,对郑棉走高保持谨慎,操作上日内短线为主。

★★

操作策略: 多单谨慎持有,短线操作为主

白糖

近期ICE原糖结束跌势小幅回升,市场上除了新年度增产预期外暂无其他利空因素。国内市场,随着走私糖的减少,现货消化库存进度加快,各产销区现货价格均上调,成交较好。目前夏季消费旺季需求可期,期现货价格存在较强支撑。目前市场均等待下周进口糖保障调查的结果,市场较为谨慎,郑糖暂维持谨慎偏多思路。

★★

操作策略:短线偏多或观望

黑色金属

趋势分析:截至目前,全国共退出钢铁产能3170万吨,完成年度任务的63.4%,各地已基本完成“地条钢”的摸底排查工作,排查发现的“地条钢”产能已停产。最近公布的基建投资数据显示,公路、铁路和民航建设累计完成固定资产投资同比均有所上涨,基建的蓬勃发展拉动钢材需求,给钢价回暖带来积极因素。预计钢价短期存在继续上涨的动力。铁矿石方面,受钢价联动效应的影响,在钢价拉涨下,矿价顺势上扬,但港口库存偏高,外矿发货增加,高炉检修期等因素,给矿机带来不利因素。预计矿价短期继续上涨可能性大,后期存在回落的风险。

 

★★★

操作策略:螺纹钢、铁矿石短多思路操作。

星级说明:

-观望 ★★--关注  ★★★--重点关注 ★★★★--推荐  ★★★★★--重点推荐

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