华安“惠安”系列产品之每周策略2017-5-14

时间:2017-05-14 20:43:41   点击:

商品

市场分析及操作策略

评级

股指

趋势分析:物价水平维持低位,通胀压力缩小,近期央行反复进行公开市场操作,一行三会召开金融监管的相关协调政策,监管部门也在开始了解银行资金面状况,表明决策层开始担心金融监管带来的系统性风险释放带给市场的不利影响,维持市场平稳是主基调,同时近期多家银行声明全力支撑一带一路,投资者需关注一带一路相关政策,预计股指近期震荡


★★★

操作策略:IH1705多单离场,IC1705空单离场

国债

趋势分析:金融监管持续,货币环境维持紧平衡;美国加息进程对国内货币政策有一定影响。十年期国债收益率突破3.6%,市场心态恐慌,短时间难以恢复。

★★

操作策略:金融监管进行时,债市难言底。维持债市偏空的判断,操作上宜顺势而为。

有色金属

趋势分析:4月新增贷款远超预期,中长期贷款需求旺盛。监管层安抚市场,对金融系统整改设置缓冲期,将缓解监管带来的利空,短线利好市场。“一带一路”有望提振基建投资预期。短线有色行情表现偏多。

★★

操作策略:短多参与。

黄金白银

趋势分析:法国大选以后,市场的焦点逐步回归到各大央行货币政策的差异及美联储加息预期上。短期美元走强,不利于黄金价格大幅反弹,但多空因素消退后,黄金跌势也将暂缓,黄金白银料将进入筑底阶段,长期金价仍然取决于实际利率走势,后期通胀预期仍将支撑黄金长期投资价值,短期内黄金白银将以震荡为主。

★★★

操作策略:黄金、白银前期多单继续持有

橡胶

天胶市场“不动声色”较为沉闷,节后一波深跌让沪胶陷入可能的底部。市场基本面的利空持续发酵拖累了天胶价格反弹。天然橡胶现货小幅下跌延续,受到期货弱势拖累,商家报盘窄幅调整,对后市行情维持谨慎态度。上期所天然橡胶期货仓单为31.4万吨,增加3740吨。其中,上海减少60吨,山东增加60吨,云南减少40吨,海南增加3800吨,天津减少20吨,3月天胶进口量暴增带来的负面影响。盘面看,09持仓量处于历史较高水平,市场可能有部分抄底心态出现,但若多头持仓增量无法有效跟进,期价或将再次上演反弹冲高回落,基本面的弱势也会打乱多头的信心。

★★★

操作策略: 新空点仍建议在15000一线展开,空单止损点14500

塑料

趋势分析:经历节前一波反弹后,工业板块本周震荡调整为主,反弹乏力。华北线性收盘价格8650-9100/吨。虽石化装置陆续检修,市场货源略有减少,但总库存仍维持在85万吨左右高位,加之煤化工货源冲击,因此装置检修力度相对而言被抵消殆尽。05合约面临交割,货源流入市场也会造成供应商的压力。预计下周国内LLDPE走势维持区间偏弱震荡,或略有反弹但力度不会过大。若库存消化不佳,行情或进一步下跌。

★★★

操作策略工业板块波动加大,基本面无较大利好。塑料09下方测试支撑位8450,同样不宜追多,偏空入场。

PP

趋势分析:化工板块未能持续反弹行情。华东地区拉丝主流报价7450-7700/吨。近期检修虽涉及14家企业,对于PP现货市场而言,影响作用甚微,低迷的行情下,装置检修未能给予市场翘首以待的期望,下游淡季,对于已有的库存消化缓慢,商家信心明显不足。需求面的偏弱也拖累行情回暖。近期PP不会脱离化工品整体走势的范围,预计延续弱势为主。

 

★★★

趋势分析: 入场出场点位不宜超越近期基本面,市场还需更多实际利好带动反弹。PP1709下方支撑位7300,近期小幅反弹不宜追多,空单可试机拥有。

PVC

趋势分析: 华东地区PVC市场平稳整理为主。目前5型普通电石料参考价格维持在5650-5800/吨。市场需求一般跟进不足。贸易商出货不佳,部分让利出货。市场成交价格略有松动。而下游观望态度仍在继续,成交难有提高,市场交投气氛清淡,以至PVC企业出货难言顺畅,实际成交仍较灵活,后市利好支撑有限。预计短期内PVC市场行情多维持震荡整理为主。

★★

操作策略: 09合约下方受五日线支撑,继续维持小幅震荡走势,上方测试5900附近压力,下方测试5650附近支撑,关注下方均线支撑。

PTA

趋势分析:国际油价有企稳迹象,且PX价格有望回暖,成本端对PTA存在利好支撑;下游聚酯负荷相对稳定,工厂刚需采购,PTA库存尚待进一步消化,短期内PTA市场或转稳。

★★★

操作策略:TA709合约,不做趋势空单。

甲醇

趋势分析: 内地主产区甲醇供应相对充裕,但生产企业库存压力不大,下游产业整体盈利有所好转,预计短期现货走稳可能性较大;港口地区或受内地及原油价格企稳影响,下行也空间有限。

★★★

操作策略:MA709合约,不做趋势空单。

动煤

趋势分析:近期煤炭产地产能得到释放,煤炭市场供给环境相对宽松,华南地区正值雨季,水电出力明显增多,下游对煤价继续持看跌预期,而且随着长协煤履约率的提高,下游以长协煤采购为主。

★★★

操作策略:不做多。

大豆

趋势分析:美国农业部报告显示,2016/17年度巴西、阿根廷大豆产量再上调160万吨,USDA种植面积意向报告大幅提高至8949万英亩,美豆期末库存4.35亿蒲式耳,较上月上调0.1亿蒲式耳,整体维持中性判断。国内进口大豆成本持续走低,国内临储大豆预期释放市场,对国内大豆形大压力。7月份1日起,国内农产品进口增值税下调至11%。短期市场关注巴西大豆惜售的利多因素,暂维持震荡判断,上方空间有限。

操作策略:短线参与

豆/菜粕

趋势分析:美国农业部报告显示,2016/17年度巴西、阿根廷大豆产量再上调160万吨,USDA种植面积意向报告大幅提高至8949万英亩,美豆期末库存4.35亿蒲式耳,较上月上调0.1亿蒲式耳,整体维持中性判断。国内进口大豆成本持续走低,国内临储大豆预期释放市场,对国内大豆形大压力。7月份1日起,国内农产品进口增值税下调至11%。短期市场关注巴西大豆惜售的利多因素及美主产区天气,维持震荡判断。

★★★

操作策略:短线参与。

油脂

趋势分析:美国农业部报告显示,2016/17年度巴西、阿根廷大豆产量再上调160万吨,USDA种植面积意向报告大幅提高至8949万英亩,美豆期末库存4.35亿蒲式耳,较上月上调0.1亿蒲式耳,整体维持中性判断。国内进口大豆成本持续走低,国内临储大豆预期释放市场,对国内大豆形大压力。7月份1日起,国内农产品进口增值税下调至11%。短期市场关注巴西大豆惜售的利多因素,MPOB今日发布棕榈油4月产量数据155万吨,低于2015年同期,低于市场预期,阶段性产量恢复待定,维持偏强震荡判断。

★★

操作策略:短线参与。

玉米淀粉

趋势分析: 5月中储粮玉米拍卖启动,陈玉米成交火爆,高品质玉米供应偏紧,市场信心受到支撑。美国中西部大雨,对玉米种植产生影响,部分地区需要复播。随着拍卖力度持续,贸易商及加工商库存套保压力或将显现。短线玉米缺乏显著利空,表现偏震荡。

★★

操作策略短线参与

棉花

受基金买盘影响,美棉价格大幅回升。美棉出口周报数据利好,外围市场消费依然坚挺,预计美棉或继续震荡偏强走势。近期国内棉花供给充足,下游棉纱价格小幅下调,棉纱厂的利润较低,不利于棉花的上涨。随着期价走低,各大纺织企业对仓单棉花热情上升,仓单有流出迹象。周五郑棉受外盘提振上涨,预计将延续震荡格局,前期多单继续谨慎持有,短线操作为主。

★★

操作策略: 前期多单继续持有,短线操作为主

白糖

近期各大国际分析机构发布下一年度产量预估,均表示食糖供应将进入过剩周期,利空使得ICE原糖反弹较为困难,预计市场仍处弱势格局。截止到四月底国内库存水平较低,后期供应压力不大。郑糖近期表现平稳,市场既有对即将进入消费旺季的期待,又有增产预期施压糖价的担忧,价格走势方向尚不明确,建议近期观望或者短线偏多操作。

★★

操作策略:短线偏多或观望

黑色金属

趋势分析:铁矿石港口库存13793万吨,较上周增加187万吨,163家钢厂高炉开工率76.38%,产能利用率84.67%,分别环比下降0.14%0.04%,已经是连续第二周下降。铁矿总体依然不容乐观,库存不减,需求恶化,预计矿价震荡偏弱。中国汽车工业协会数据显示,4月汽车产销为213.8万辆和208.4万辆,产销量比上月分别下降17.9%18.1%,汽车用钢需求下降。打击“地条钢”和环保限产活动近期将加大力度,钢材供给适度减压,虽然汽车用钢需求有所恶化,但整体上钢市供需格局尚好,后期钢价有几率反弹。

★★★

操作策略:螺纹钢、铁矿石短空思维操作。

星级说明:

-观望 ★★--关注  ★★★--重点关注 ★★★★--推荐  ★★★★★--重点推荐

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