华安“慧安”系列产品之每周策略2017-04-16

时间:2017-04-16 12:56:23   点击:

商品

市场分析及操作策略

评级

股指

趋势分析:受外需回暖与国内需求改善推动3月进出口同比创新高;受终端需求房地产调控升级及PPI基数攀升,PPI见顶回落,后续面临下行压力;受商业银行表内资金、债券投资规模收缩及房地产开发贷款与个人住房贷款回落,M2增速回落;上周央行重启逆回购对冲到期量,预期后期伴随资金到期量加大,央行可能加快资金回收速度,反映稳健中性货币政策的落实;受央企改革、一带一路、国企混改逐步推进与社融规模和企业中长期贷款同比多增,预计短期股指将有机会多单入场。

★★

操作策略:IF1704回调60日均线多单入场

国债

趋势分析:全球通胀预期下滑,短端利率上升压力降低。国内金融监管力度加大,防风险、去杠杆和强化监管力度较大,对债市影响偏空。3M2数据显示出,随着经济转型,金融体系流动性在收紧,货币当局在实践4月中美会晤时降低货币投放的承诺。短线债市走势偏空。

★★

操作策略:空单参与

有色金属

趋势分析:   上周有色金属价格在宏观因素震荡前行,各个品种也分化不一。

本月公布的宏观经济数据较为稳定,总体来说国内外经济形势还是偏向乐观,但是近期受到美国与朝鲜关系紧张因素影响,资本避险情绪较为浓厚,同时国内房地产市场打压作用明显,对金属下游需求有所抑制,短期看了金属不会有太大上涨空间。

★★

操作策略:控制好风险,不建议多单,

黑色金属

趋势分析:铁矿石港口现货跌15-20/吨,成交量尚可,国产矿现货价格持续走低,巴西、西澳至中国海运费均有所上涨.,随着近日钢材价格走弱,钢厂采购热情消退,高品位矿需求亦有所下降,市场悲观情绪存在缓解迹象。螺纹钢方面,供给处于扩张阶段,社会库存仍在下滑,下游需求有抬头趋势,基建落地及开工率状态好,汽车销售稳步增长,对需求的贡献逐渐增大。发改委发声不仅要关停“地条钢”生产企业,而且要彻底拆除相关设备,预计后期对钢价带来积极因素,螺纹钢继续深跌的可能性不大。

 

 

★★

操作策略:螺纹钢短期空单持有、铁矿石短期多单持有。

贵金属

趋势分析:法国大选、地缘政治及特朗普炮轰美元成为支撑黄金短期上涨的主要因素,目前来看,地缘政治及美元走弱支撑因素短期将逐步消退,支撑因素减弱,本周仅剩法国大选仍存在明显不确定性,但相对于全球央行流动性紧缩带来的利空因素,支撑力量略显单薄,黄金短期面临阶段性回调。

★★

操作策略:黄金、白银多单逢高离场。

橡胶

胶供应基本面消息面均无新的动向。由于资金面偏紧,需求预期不及前期预计等影响,空头一路打压,期货市场持续下跌。供应端3月底数据显示青岛保税区库存连续上涨,逼近19万吨。周中最后一个交易日期价大跌,多头资金纷纷撤离,高压的库存和高升水已然成为压制天胶价格的因素。若9~5月升水能稳定拉开,9月持仓明显增加,则预示期价存在大反弹可能,操作上,趋势空单仍可继续持有;新空建议再观察一下,等市场情绪继续修复后,看胶期价是否还能进一步被带动反弹。

★★★

操作策略: 09上方探测压力位16000,下方支撑位14000。空单可继续持有。

塑料

趋势分析:工业板块短暂企稳后再次陷入跌势。华北线性收盘价格9200-9400/吨。期货创出年内新低,市场心态备受打压。虽然4月检修企业数量开始增多,地膜需求和工厂开工率也在提升中。但目前国内石化库存吨位仍然偏高,始终处于90万吨以上。加上货币政策收紧,资金热潮消退等不利因素影响,塑料反弹之路尚未看见曙光。近日神华新疆、中煤榆林装置停车大修,预计国内LLDPE走势偏弱震荡。  

★★★

操作策略资金偏紧,需求恢复未能带动期货反弹。工业品板块震持续走弱,下方测试支撑位8500,偏空入场。

PP

趋势分析:资金压力偏紧之下,工业品板块难逃颓势。华东地区拉丝主流报价8000-8100/吨,4月初开始检修企业增多,暂时缓解市场供需矛盾,两桶油库存略有下降。期货再度大跌创新低,打压业者心态,部分石化企业配合出厂价下调,影响市场心态。下游需求偏淡,市场成交气氛不佳,加重市场看跌气氛。近期PP市场难言有利好支撑,预计延续弱势。

★★★

趋势分析: 厂家在库存高位的状况下还是保守心态为主。市场还需更多实际需求带动恢复。PP1705下方支撑位7300,空单可试机拥有。

PVC

趋势分析: 华东地区PVC市场一弱到底,交投气氛清淡,目前5型普通电石料参考价格维持在5950-6100/吨。PVC生产企业库存压力仍大,部分企业仍下调报价,实际商谈为主。贸易商心态不佳,仍让利出货为主。下游终端拿货积极性不佳,按需采购为主。预计短期PVC市场弱势整理为主,仍有下调的可能。

★★

操作策略: 09合约震荡下挫,上方测试五日线附近压力,短期维持偏弱震荡,建议背靠五日线短空。

PTA

趋势分析:传统季节性旺季下市场对PTA需求转好存预期,当前国际油价持续维持偏稳上行格局,对化工有一定的成本端,短期期价将以稳为主。

★★★

操作策略:TA09合约,短线多头思路操作。

甲醇

趋势分析: 因内地货到港口套利短期难开启,进口货权相对集中且部分到货集中5月中上,市场可售货相对有限,加之港口部分烯烃外采现货支撑固定需求,短期期价仍偏稳运行。

★★★

操作策略:MA09合约,短线多头思路操作。

煤炭

趋势分析:传统淡季,供暖结束,下游电厂陆续进入检修期,电煤需求明显下降,加上目前电厂有意维持低库存,减少采购,煤炭需求将维持一段时间的疲弱状态。而产地煤矿仍在陆续复工中,政府部门也要求符合安全生产条件的煤矿放开生产,后期供应会逐步增加,但丝毫未见减弱的煤矿安全、环保检查对煤炭供应的大幅增加起到了一定的限制作用。短期看煤炭市场呈现供应略微宽松的状态,煤价下行压力增加。

★★

操作策略:偏空操作为主。

大豆

趋势分析:2016/17年度南美大豆产量再上调503万吨,巴西大豆出口进度加快施压市场,美豆受此挤压出口进度偏缓 USDA种植面积意向报告大幅提高至8949万英亩,高于二月论坛预估的8800万英亩。美豆期末库存4.45亿蒲式耳,较上月上调0.1亿蒲式耳。国内进口大豆成本持续走低,国内临储大豆预期释放市场,对国内大豆形成较大压力。短期市场关注阿根廷降雨及美豆种植面积是否兑现天气疑虑,阶段性维持震荡判断。

操作策略:短线参与

豆/菜粕

趋势分析: USDA种植面积意向报告大幅提高至8949万英亩,高于二月论坛预估的8800万英亩。2016/17年度美豆库存报告4.45亿蒲,较上月上调0.1亿蒲式耳。巴西大豆产量1.11亿吨上调300万吨,目前阿根廷大豆长势良好,2016/17年度阿根廷大豆产量上调50万吨至5600万吨。利空兑现之后,短期市场关注阿根廷降雨及美豆种植面积是否兑现天气疑虑,阶段性维持震荡判断。

★★★

操作策略:短线参与。

油脂

趋势分析:2016/17年度美豆库存报告4.45亿蒲,较上月上调0.1亿蒲式耳。巴西大豆产量1.11亿吨上调300万吨,目前阿根廷大豆长势良好,2016/17年度阿根廷大豆产量上调50万吨至5600万吨。马来西亚及印度尼西亚油棕成熟面积增加及树龄结构优化施压棕油价格,美豆利空兑现之后,短期市场关注阿根廷降雨及美豆种植面积是否兑现天气疑虑,阶段性维持震荡判断。

★★

操作策略:短线参与。

玉米淀粉

趋势分析:美国农业部报告影响偏空,作物种植进度,以及库存表现均超出预期,对玉米影响偏空。东北粮食收购接近尾声,吉林地区农户存粮不足一成,中储粮开始向市场投放政策粮。一季度国内经济形势向好,短线玉米表现震荡。

★★

操作策略短多参与

棉花

美棉出口预估遭美农报告上调,期末库存预估下降,虽然种植面积预计大幅增加,但现阶段美农报告利好消息支撑美国国内棉价。目前市场利空暂时出尽,预计国际棉价短期将保持震荡走势。目前,国内市场新棉存量较少,新疆棉移库工作逐渐减慢,市场采购主力为储备棉的竞拍。关注后期储备棉成交情况,若成交率维持高位,将对郑棉价格形成支撑。短期内郑棉偏强走势,维持多头思路操作。

★★

操作策略: 观望或短线

白糖

由于国际市场对2017/18年度糖市供应将严重过剩的预期,原糖价格持续弱势。本周郑糖期货继续强势反弹。现货方面,14日南宁中间商新糖报价6800元/吨,较上周继续回升。目前国内各地区基本结束本榨季生产,后市主要以消化库存为主,后期糖价是否能有所作为主要取决于消费情况。4月进入了消费旺季,各种利空因素逐步被消化,若糖价再度企稳,多单即可介入。

★★

操作策略:观望或短线

星级说明:

-观望 ★★--关注  ★★★--重点关注 ★★★★--推荐  ★★★★★--重点推荐

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