华安“慧安”系列产品之每周策略2017-04-09

时间:2017-04-09 14:24:29   点击:

商品

市场分析及操作策略

评级

股指

趋势分析:央行连续十日暂停公开市场操作,显示央行对于目前资金面可控的信心,这也表明了稳健中性的货币政策基调,上周雄安新区概念强势,股指创新高,本周投资者对于雄安概念不宜追涨,可以关注国企改革,尤其混改概念。

预计股指本周回调概率偏大,不宜追涨。

 

操作策略:短线思路操作。

国债

趋势分析:央行继续贯彻稳健中性的货币政策取向,连续10个工作日暂停逆回购操作,市场资金面平稳,对债市影响有限。近期降准概率上升。市场通胀预期下滑明显,债市缺乏明显利空,高位震荡重新寻找平衡。长期维持空头观点不变,短线或有反弹。

★★

操作策略:长期维持空头策略,短线可尝试参与反弹

有色金属

趋势分析: 上周有色金属走势普遍震荡。

宏观面看来,中国投资状况开始回暖,PMI指数持续在荣枯线上方,反应了近来国内经济状况的企稳,美国方面看来,由于美国劳工市场和通胀水平持续走好,美联储年内三次加息预期概论较大,美元走势强劲对金属造成打压。铜上游矿山供应量收缩会对价格产生提振作用,铝受到去产能影响后市看好。金属长期市场来看走势偏强,短期震荡。

★★

操作策略:注意风险,短线操作。

黑色金属

趋势分析:螺纹钢周度库存仍在小幅回落,但幅度不及预期,且下降量仍在收窄,预计实际消费不佳,现货价格回落。需求方面,汽车销售量稳步增加,其中3月重卡销售突破10.6万量,雄安新区的设立引发投资热情,但短期对钢铁需求增长贡献力量有限。铁矿石后期供应仍较为充足,港口库存短期未有下降的趋势,目前钢厂原料库存下降明显,且铁水产量依旧处于高位,对铁矿石价格有支撑,但鉴于矿的充足供应,且钢材实际消费不及预期,因此,悲观情绪将继续延续,后期钢矿偏弱的概率仍较高。

 

★★

操作策略:螺纹钢、铁矿石继续维持空头思路操作,破前期低位可适当加空。

贵金属

趋势分析:短期黄金白银维持高位,因欧洲大选及地缘政治风险而催生的避险情绪仍在支撑金价,但后期美联储缩表继续逐步发酵,并支撑美元指数维持强势,令黄金白银承压,因此,本周黄金易跌难涨。

★★

操作策略:黄金、白银多单止赢

橡胶

胶供应基本面消息面均无新的动向。在现今由期货主导的行情下,受雄安新区突发利好炒作仅仅维持一天时间,空头便卷土重来,连带现货继续下调。现货市场少有询盘。商家库存成本偏高,且缺乏需求,索性封盘观望。3月底数据显示青岛保税区库存连续上涨,周中最后一个交易日期价大跌,多头资金纷纷撤离,高压的库存和高升水已然成为压制天胶价格的因素。若9~5月升水能稳定拉开,9月持仓明显增加,则预示期价存在大反弹可能,这也是是否入市的重要指标因素。预计近期期价将维持震荡胶着走势,期价还难言真正企稳。

★★★

操作策略: 操作上,观望为主,轻仓操作

塑料

趋势分析:华北线性收盘价格9350-9650元/吨。本周受雄安新区政策影响,工业品相关板块全面上涨势头兴起。节后开盘市场普遍高报,市场心态好转。加上4月检修企业数量开始增多,地膜需求和工厂开工率也在提升中。但目前国内石化库存吨位仍然偏高,始终处于90万吨以上。所以对于市场价格不宜过分追高,受中石化扬子石化烯烃厂乙烯装置意外着火影响,扬子石化停车。预计下周国内LLDPE走势偏强震荡,但反弹但力度不会过大。

★★★

操作策略目前下游需求逐步恢复,检修季即将来临,将抵消一定利空因素。工业品板块震荡偏强行情,上方测试压力位9700,短线操作。

PP

趋势分析:受雄安新区政策刺激,工业品板块全面回升。华东地区拉丝主流报价8200-8450/吨,4月初开始检修企业增多,暂时缓解市场供需矛盾。期货高开高走,提振业者心态,部分石化企业配合调涨出厂价,挺价支撑市场。但库存高位,下游厂家谨慎观望,交投僵持。厂家在库存高位的状况下还是保守心态为主,若能缓解市场库存压力,则等待4月厂家实际检修情况、降低负荷,缓解市场库存压力。

 

★★★

趋势分析: 厂家在库存高位的状况下还是保守心态为主。市场还需更多实际需求带动恢复。PP1705上方测试8500压力,短线操作。

PVC

趋势分析: 华东地区PVC市场弱势整理,交投一般,目前5型普通电石料参考价格维持在6200-6300/吨。PVC生产企业报价大多暂稳,部分仍下调报价。贸易商心态欠佳,仍然让利出货。下游终端观望延续,成交较为清淡。预计整体将维持震荡整理格局运行,整体波动不大。

★★

操作策略: 期价或维持在6000-6500区间震荡,建议区间交易。

PTA

趋势分析:当前原油及PX市场持续走高,成本面一定程度给予PTA市场支撑,当前下游聚酯工厂刚需补货,短期内PTA市场或延续震荡格局。

★★★

操作策略:TA09合约,短线多头思路操作。

甲醇

趋势分析: 4-5月份我国甲醇装置检修产能高达950万吨,装置检修将继续给予市场支撑。在行情逐步走高的同时,需要关注到国际装置的恢复,尤其是中东供给增加,后续4月份进口或有增加,再就是环保对下游的影响。总体来看,短线局部行情仍易涨难跌。

★★★

操作策略:MA09合约,短线多头思路操作。

煤炭

趋势分析:随着产地煤炭供给量增加、北方供暖期结束以及水电出力增加,煤炭供应紧张局面将得以缓解,未来一段时间,产地煤价或将走稳。长期来看,国家安监总局加大环保整治力度,将对全国所有煤矿及其上一级公司进行全面安全“体检”,提高达标煤矿产量、整治不合规煤矿、关闭超层越界开采煤矿、关闭落后煤矿,随着政策的落实,煤炭产能供给或将继续受限,产地煤价仍有上涨空间。

★★

操作策略:短线操作为主。

大豆

趋势分析:巴西大豆产量上调400万吨,出口进度加快施压市场,美豆受此挤压出口进度偏缓 USDA种植面积意向报告大幅提高至8949万英亩,高于二月论坛预估的8800万英亩。美豆库存报告17.34亿蒲,较去年同期高出2.03亿蒲,较预估均值高出0.5亿蒲。国内进口大豆成本持续走低,国内临储大豆预期释放市场,对国内大豆形成较大压力。国内大豆种植面积预期继续增加,将在供给端施压国内大豆价格,大豆价格有望继续维持弱势格局。

操作策略:短线参与

豆/菜粕

趋势分析: USDA种植面积意向报告大幅提高至8949万英亩,高于二月论坛预估的8800万英亩。美豆库存报告17.34亿蒲,较去年同期高出2.03亿蒲,较预估均值高出0.5亿蒲。巴西大豆产量1.08亿蒲式耳施压国际豆价,目前阿根廷大豆长势良好,市场预期阿根廷大豆产量有望上调。巴西大豆逐步收割加速,巴西农户大豆出口继续施压市场,短期阶段性维持震荡弱势判断。

★★★

操作策略:短线参与。

油脂

趋势分析:USDA种植面积意向报告大幅提高至8949万英亩,高于二月论坛预估的8800万英亩。美豆库存报告17.34亿蒲,较去年同期高出2.03亿蒲,较预估均值高出0.5亿蒲。巴西大豆产量1.08亿蒲式耳施压国际豆价,目前阿根廷大豆长势良好,市场预期阿根廷大豆产量有望上调。巴西大豆逐步收割加速,巴西农户大豆出口继续施压市场。马来西亚及印度尼西亚油棕成熟面积增加及树龄结构优化施压棕油价格,阶段性维持油脂弱势判断。

★★

操作策略:短线参与。

玉米淀粉

趋势分析:美国农业部下周二将公布作物月度报告,市场预计玉米结转库存将增加,同时南美作物丰收预期,也打压玉米走势。美国中西部天气利于玉米播种,三角洲地区播种进度可能好于正常水平。东北粮食收购接近尾声,政策粮投放在即,国内玉米升水推动进口增加。短线玉米表现承压。

★★

操作策略短线参与

棉花

美国农业部3月发布的意向面积预测美棉植积面积大增,打压国际棉价。印度国内棉花供应紧张导致棉花价格持续上涨,印度纺企开始大量进口外棉,印度需求旺盛支撑棉价。近期多空因素交织,预计国际棉价仍将维持高位震荡走势。国内抛储后期供需缺口预期强烈,棉价难以大幅走跌。目前国内棉花总体上供大于求,加上国储棉轮出造成的供给压力,短期振荡偏弱走势。

★★

操作策略: 观望或短线

白糖

8号中糖协会议在南宁召开,针对打击走私进行进一步部署。近两周走私量明显减少,陈糖销售开始上量。截至4月6日广西已经有91家糖厂收榨,同比增加1家。当前广西榨季生产已经进入尾声,产量逐渐明朗,就目前看增产不如预期。进入4月份,随着天气的转热,消费有望季节性回升。进入四月采购旺季后,受原糖和政策利好,糖价或阶段性企稳。

★★

操作策略:观望或短线

星级说明:

-观望 ★★--关注  ★★★--重点关注 ★★★★--推荐  ★★★★★--重点推荐

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