华安每日早盘--20141110

时间:2014-11-10 11:07:06   来源:华安期货  点击:
华安“智赢”系列产品每日早盘策略(2014-11-10)
备注:
  1. 持仓分低(资金总额5%)、中(资金总额20%)、高(资金总额40%)三档,用黑色、蓝色和红色表示;
  2. 交易频率分短线和趋势(期价方向性发展预期6%及以上),只有趋势交易需要提供相应持仓选择。
 
品种 市场分析及操作策略 持仓 频率
股指
(张华)
前期股市迅速拉涨,呈现出成交量异常放大。近期国家密集批复重大投资 项目,拉动经济目的明显。从目前国内经济政策、货币政策、财政政策看,均匹配较好,为经济复苏建立了较好的经济环境基础,也确立了大盘未来几年的牛市格 局。在大盘及个股累计有较大升幅的背景下,单靠资金放巨量持续推动的可能性并不大,尤其资本市场已经有了做空机制。因此预计近期股指将维持震荡走势,以消 化高位压力,投资者宜少操作或短操作为主。   短线
操作策略:牛市背景,调整过程较复杂,莫追涨杀跌, IF1411 反弹时依托2520短空。
国债
(张华)
股价高企、资金面宽松及银行放贷谨慎,造成了债券市场价格的连续上 扬。虽然降低融资成本是国家的导向,债券市场也有所反应,但民间利率仍难明显降低。国债期现货仍呈牛市格局,但考虑到11月10日第四期国债将发行,短期 内会不会对债市有抽血效应,建议投资者不宜追高,等待调整机会买入。   短线
操作策略:TF1503合约多单持有,无仓者等待回补上周五跳空缺口时,再小仓介入多单。
大豆
(王宇)
收储政策结束,新季大豆直接面向市场,短期面临供应压力,而非转基因概念炒作有弱化趋势,利多支撑弱化,而仓单成本仍继续施压近月合约上涨.   短线
操作策略:短线偏空参与。
豆粕
(王宇)
目前主导美豆走势的仍是美豆的大幅丰产,短期扰动美豆走势的因素都将 在美豆持续上市后得到缓解,美豆弱势不改,关注美国农业部月度供需数据变化。国内生猪存栏微弱复苏, 11月一般为生猪存栏的年内高峰,豆粕需求短期将维持高位。持续创历史低位的能繁母猪存栏量将限制后期生猪存栏量的增量,豆粕期价逐步反应11月份后期豆 粕需求减少而低价大豆进口量增加预期,豆粕将继续维持弱势。   短线
操作策略: 短线偏空参与。
油脂
(王宇)
国内油脂需求逐步进入旺季,后期春节将大幅提振油脂消费,但尚有时日。目前主空因素仍是美豆大幅丰产,且马来西亚棕榈油政策短期支撑有限,且11-12月份低价美豆大量到港,居于高位的豆油商业库存仍继续施压油脂期价,油脂短期维持弱势,关注因素变化。   短线
操作策略:暂短线参与
鸡蛋
 (王宇) 
6日全国鸡蛋价格各省均价4.63元/斤,环比上涨0.01,收货容 易库存少,需求平淡,贸易商走货偏慢有改善。9月份在产蛋鸡存栏量环比小幅回升,但同比仍减少超过20%,存栏偏低的局面仍未改变。目前鸡蛋现货价格止跌 企稳,考虑到后期春节备货需求,短期下跌幅度有限,后期利多因素有望发力。 趋势
操作策略:试仓多单持有,止损4532,波段单。
谷物
(王宇)
在国内新季玉米上市的情况下,国内玉米严重供大于求,期现货价格维持弱势。目前扰动甚至是关键的主导玉米价格走势的将是国家玉米收储政策,按照惯例,玉米收储政策有望近期出台,玉米期价短期仍靠政策指引,多空风险加大,维持震荡思路。小麦、谷物成交清淡,观望为宜。   短线
操作策略:玉米离场观望;郑麦、谷物观望。
菜粕、菜籽
(席海波)
虽然豆粕和DDGS走势偏强提振菜粕,且现货价持稳支撑期价,但新季加籽陆续到港,供应压力将加剧,且需求淡季和家禽疫病风险仍存,期现价差收敛后将面临方向抉择,关注美农月度供需报告。上周五菜粕中幅反弹,空头增持积极分歧不减,短期或延续震荡。   短线
操作策略:RM1501,短线2250-2350震荡操作。
棉花
(席海波)
基金多头展期,上周五ICE美棉震荡反弹。国内疆棉竞卖专场成交回 暖,皮棉加工进度偏慢,现货价持稳,内地补贴细则尚难出台,短期棉价支撑仍存,但疆内籽棉交售快速推进,内地政策明确后,国内新花上市或大量增加,供应压 力下,中期棉价或承压。上周五郑棉震荡微涨,多空双方均积极增持,短期或延续震荡。   短线
操作策略:CF1501,短线13200-13800震荡操作。趋势单暂且观望。
白糖
(席海波)
巴西油价上调提振下,上周五ICE原糖震荡反弹;国内方面,市场传言 国家将对进口糖采取管控措施,且广西糖厂开榨普遍推后,陈糖去库存进展顺利,市场做多信心大受提振,但传言尚未得到证实,广西甘蔗首付价扰动仍存,谨防供 应压力后移对糖价冲击。上周五郑糖大幅反弹,持仓呈减空加多,短期或维持偏强震荡。   短线
操作策略:SR1501,短线4550-4700震荡操作。
两板
(席海波)
国内木材进口同比大增,原料供应充裕,产能过剩且房地产市场持续调整影响板材需求,供需格局利空板材价格,关注物化成本高企和消费旺季提振。上周五胶合板震荡下行,多头增持略积极,而中纤板震荡反弹,持仓未现异动,短期两板或延续震荡。   短线
操作策略:FB1501,短线59.5-61震荡操作;BB1501,短线129-132震荡操作。

(李伟)
各国央行持续“放水”节奏,流动性维持宽松。铜现货升水维持高位,市场供应预期较此前的过度宽松有所修正,这在铜价上将有所体现。中长期铜价处于下行趋势中,但短期市场氛围并不悲观,反弹行情或将延续,上方压力位48000。   短线
操作策略:cu1501,短多参与,止损300点。

(李伟)
央行定向宽松传言得到证实,未来货币政策将以宽松为主,同时发改委密集批复基建投资项目,有利于带动铝消费需求增长。沪铝在13800一线得到支撑,有望延续震荡偏强走势。 趋势
操作策略:al1501,多单持有。

(李伟)
沪锌反弹受阻于17000一线,虽然矿山关闭使得长期锌供应形成短缺预期,但短期市场锌现货供应紧张状况并不明显,这将在锌价上有所体现。国内刺激措施有利于改善锌的需求预期。短期锌价将维持震荡走势,区间16300-17000。   短线
操作策略:zn1501,短多参与,止损100点。
贵金属
(闫丰)
本周美国非农数据虽然低于预期,但总体仍然向好。因此,数据对美元指数不利影响有限;耶伦讲话更多在短期形成宽松预期,但长期货币紧缩趋势不变。本周金银将出现反弹,长期趋势依旧偏空。   短线
操作策略:沪金1506合约空单获利了结;沪银1506合约获利了结。等待机会再次沽空。
铁矿石
(解双青)
7日普氏62%指数$76涨0.5,市场冷清。会议后国内钢厂或开始小幅采购进口矿,对80下方的矿价形成一定利好;不过供需矛盾依然成为高位压力。同样,近期盘面显示主力继续压制铁矿石期价。为此,短期铁矿石期价仍有被杀跌需要,不过下方空间开始收敛。   短线
 
操作策略: I1505空单持有,500下方考虑止盈。
焦煤
(解双青)
7日唐山A10V25G80S<1主焦报820平,主流持稳。钢厂补库虽然受会议影响减弱,但是库存偏低需求偏稳依然为近期焦煤市场坚挺提供一定支撑,这对大跌后的期价形成小幅托底。上周期价杀出新低后受到一定支撑,但短期现货难明显走高,期价整体维持底部震荡。   短线
 
操作策略:JM1505短空持有,750下方坚挺减仓止盈。
焦炭
(解双青)
7唐山A13.5S0.7报1055平,华东提价。煤价的弱势上行、钢材市场的转弱及环保因素近期对局部市场的制约,使得市场多空因素制衡,近两周预计市场仍以盘整为主,局部预期相对乐观。上周期价跌出新低后,有所企稳,短期或继续维持低位震荡。   短线
 
操作策略:J1505空单持有,向上突破1060-1065压力位止盈。                
螺纹
(解双青)
7日杭州20MM沙钢HRB400报3040跌10,成交弱。上周期 螺震荡偏弱,不断刷新低点后来回震荡,盘面资金压盘为主。短期现货市场相对持稳,尤其华东局部区域企稳,对期价低位有支撑;但考虑整个国内钢市氛围偏弱, 依然压制盘面。短期或有进一步杀跌可能性,盘面偏弱。   短线
 
操作策略:RB1505空单持有,河北限产刺激关注可能的反弹高点。
热卷
(解双青)
7日上海5.5-11.75*1500*C沙钢报2960平,成交一般。国内热卷供应压力近期或有所缓解,再考虑库存大幅走低,托底现货;但是终端需求弱化叠加钢贸商手中资金链紧张,现货价格很难起色。为此,期货价格难得现货支撑,短期偏弱震荡为主。   短线
 
操作策略:HC1501短空持有,近期择低离场。
天胶
(刘飞)
随着新一轮负面经济数据降临以及国内下游轮胎企业生存状态恶化,需求 采购乏力令上周沪胶承接上周跌势进一步扩大跌幅,尽管在周五泰国传闻收储的消息刺激下,沪胶期价出现超跌反弹行情,不过笔者认为,此等利多因素并不能改变 胶价重心整体下移的节奏,产胶国频频干预拉抬胶价的心态无非是要掩盖产胶旺季下供需环境不利的弱点。   短线
操作策略:沪胶主力1501合约期价反弹至13200附近又将是空单再度入场的较佳机会。
玻璃
(刘飞)
随着时间推移,玻璃现货面逐渐出现疲态,季节性优势告一段落,后期将 会从东北开始转入需求淡季。因供大于求,且玻璃厂之间相互博弈,并未出现停工检修的迹象,11月份极有可能出现降价促销的可能性。1501仍旧处于大的震 荡格局当中,并且走势已经收敛到1020-1040区间,向下突破的可能性增大。                   短线
操作策略:1501处于震荡格局之中,区间1015-1040,短线参与为主。可尝试在1040上方见趋势走弱采取,逢高沽空的策略,止损点在1055附近。
动力煤
(王飞)
现货市场大幅走强,而期货市场大幅走弱,表明资金对现货走强的持续性较不看好;港口运输形势有所降温,虽当前电厂日耗小幅上扬,但电厂整体库存偏高,采购积极性偏低,传统的需求旺季能否带动期价上扬并不看好,短期期价维持弱势的可能性较大。 趋势
操作策略:TC501合约,497-500空头思路操作。
甲醇
(王飞)
11月7日华东现货2400,跌20;山东2300,持平;APEC期间导致西北地区部分企业库存高企,价格下滑,导致货物的外销也将给消费地带来一定的负面影响;目前港口库存持续高位,下游需求较悲观,后市仍看空。 趋势
操作策略:ME01合约,2505附近空头思路操作。
PTA
(王飞)
11月7日华东PTA现货价5330,涨10;PX供需压力仍存,后市偏弱;PTA库存偏高位,当前工厂亏损加剧,商家寄希望于大厂能否减产挺市,但就需求难以跟进的情况下,减产或难以带动PTA大幅走强。   短线
操作策略:TA01合约, 5500附近空头思路操作。
塑料
(刘子农)
上周塑料现货市场报价稳定,期价小幅反弹。基本面看,下游市场接货能力有限,贸易商谨慎操作,并不乐观后市空间。基差角度来看,期价依旧处于贴水局面,贴水幅度较小加上上游的弱势,短期看期价上方空间有限。     短线
操作策略:观望为主,不宜做多。
PVC
(刘子农)
上周pvc现货报价基本稳定,期价窄幅波动。基本面看现货不济,电石端支撑有限,现货市场货源充足,实际需求及成交有限,主力期价基本处于现货实际成本区,后期上行空间不宜乐观。   短线
操作策略:不宜追多,观望。
PP
(刘子农)
上周pp现货报价稳定,期价先抑后扬。基本面看目前下游需求不旺,货源充足,贸易商谨慎拿货,下游需求随用随拿为主,市场并不乐观看待后市空间。目前主力合约较现货处于贴水局面,基差角度看期价的支撑较弱。   短线
操作策略:观望为主,不宜看高反弹空间。
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