华安“智赢”系列产品每日夜盘策略(2019-01-18)

时间:2019-01-18 17:06:37   点击:


PTA乙二醇
【市场分析】:18日,华东PTA现货6300,+40;MEG现货5000,+10;原油价格走高带动PX价格大幅上调,PTA当前成本端支撑强劲,供应端暂无较大的变化;乙二醇主港库存持续处于累库阶段,国产乙二醇开工居高,供应端持续压制现货价格;春节临近,下游聚酯工厂陆续放假,聚酯装置节前检修计划增多,需求端无利好支撑。受成本影响,聚酯原料有所分化,但需求不足或将限制价格上行空间。
【投资策略】:聚酯原料价格波动加大,暂不建议追涨,建议控制持仓风险。
 
 
原油
【市场分析】:截至1月18日,OPEC减产协议刺激油价反弹,盘中52.86美元/桶,SC1903合约收盘432元/桶。OPEC公布的月度报告显示,该组织在去年12月就将产量削减了75.1万桶/日,降至3160万桶,创近两年来最大月度下降幅度,为避免2019年出现供应过剩迈出了坚实的第一步,中美贸易和谈缓解市场风险情绪,隔夜发布的EIA原油库存降幅超预期,但美国国内原油产量续刷历史新高。短期内切勿追高。
【投资策略】:短线获利了结
 
 
贵金属
【市场分析】:周四晚间,COMEX黄金期货从两周高位回落。美股低开后收涨,油价盘中跌超2%,但收盘跌幅收窄,英镑涨超0.7%。美国截至1月12日当周初请失业金人数好于预期。美国政府停摆及英国脱欧问题依然悬而未决。市场方面,1月份以来,上期所黄金期货最低保证金持仓净流入规模达到3.65亿元,资金关注度上升。
【投资策略】:逢低做多,多单持有。
 
 
有色金属
【市场分析】:中美谈判再有消息放出,刘鹤预计月底访美,刺激市场预期;叠加国内基建项目获批加速、央行在降准后大量安排春节期间市场流动性,同时美联储多个鹰派人物突然转鸽,表示加息需谨慎,都给市场一定信心,综合导致有色走强。 铜,铜产出乐观,铜供应中短期稳定,关注突发事件对铜精矿供应的影响。主要关注宏观经济政策变化,呈现震荡走势。 铝,海德鲁氧化铝厂有望重启,但同时对俄铝的制裁撤销延后,外盘铝价呈现震荡走势。国内库存去化仍然较慢,同时原料价格走弱,短期内预计铝价难以大幅上涨,底部13000或有支撑。 锌,国内外矿加工费继续走高,供应偏宽松;但国内锌锭库存偏低,新增炼厂开工不及预期,可交割仓单极少,需要警惕多头利用交割制度打击空头信心,特别在临近春节假期时。宏观数据表明消费端仍然乏力,周线呈现明显的头肩顶结构,中长期来看适合逢高空单参与。 镍,印尼出口配额目前多有到期,需关注相关许可证签发。目前来看镍矿成交价小幅反弹,市场对印尼镍矿配额签发有一定担忧,谨慎关注。
【投资策略】:谨慎参与
 
 
煤炭
【市场分析】:钢材现货进入温和冬储,成材利润有望向上修复, 前期检修的钢厂将陆续投产,缓解焦炭库存压力, 焦企高炉开工率维持相对高位,焦炭供应逐步释放,但焦炭现货已提降6轮,部分地区7轮。吨焦利润已至盈亏线附近,部分焦企出现减产,叠加煤矿矿难事件持续发酵,焦煤成本支撑下,焦炭价格有望偏强震荡。焦煤:临近春节,山东等地冲击地压与瓦斯突出矿井关停,陕西又发生重大煤矿事故,安全生产形势严峻,煤矿供给量下滑,总体来看,焦煤短期内供给将维持偏紧。在供给偏紧格局下,预计短期内焦煤现货价格将偏稳运行,期价或震荡向上。 
【投资策略】:震荡偏强
 
 
天胶
【市场分析】:宏观面,25日央行二次降准,维稳春节前资金流动性,有望提振大宗商品市场。但下周起,天然橡胶现货市场交易将进一步转淡。国内经济发展放缓,终端行业需求转淡,今年下游轮胎等制品企业放假普遍提前,多数工厂将于下周停工放假。天胶市场缺乏买盘需求,贸易商亦陆续封盘观望。下周天然橡胶市场缺乏实盘成交,行情呈现弱势整理态势。  
【投资策略】:震荡偏弱
 
 
甲醇
【市场分析】:18日,华东现货2337,-15;山东现货2120,-40;西北现货1850,0;节前西北主产区现货企业以排库为主,现货价格总体趋弱,而内地市场对甲醇的需求逐步转淡,需求端进一步弱化,主港地区现货受内地冲击难有较好的表现,受需求拖累,现货价格仍有走弱预期。
【投资策略】:暂不建议追涨,低位波动加大,建议控制持仓风险。
 
 
大豆
【市场分析】:南美播种、收割工作总体上较为顺利,总产预估较高,但国内非洲猪瘟肆虐严重影响豆粕消费,市场对进口大豆的需求也随之减弱,利空大豆;国产豆需求疲弱,现货价格大幅下降,豆一偏空。
【投资策略】:短线或观望
 
 
豆粕菜粕
【市场分析】:南美天气改善,巴西大豆收割进度较快,而美豆对华出口不及预期,短期美豆延续震荡。国内春节备货期将近,下游成交略有好转,但油厂豆粕高库存仍待消化,且非洲猪瘟疫情加重,从长期来看全球大豆供应宽松和猪料需求下滑带来的利空依然存在。
【投资策略】:短线参与
 
 
油脂
【市场分析】:船运机构ITS最新数据显示1月前15日马棕油出口环比增长17%,需求较好;印度下调棕榈油进口关税以及中国春节备货工作的进行有利于棕榈油消费,短期棕榈油利多;国内三大油脂近期库存趋降,油脂底部有支撑,有上涨动力。
【投资策略】:偏多参与
 
 
白糖
【市场分析】:巴西中南部12月下半月生产数据显示,半月制糖比例仅为21.65%。巴西和欧盟预期减产,ICE原糖反弹。国内主产区现货趋稳为主,部分地区小幅上调。虽然国内正处于生产高峰,但产区天气不佳,生产受阻,整体库存不多。郑糖基本面仍缺乏实质性利好,上行压力较大。近期关注现货报价以及产区压榨情况。
【投资策略】:短线参与
 
 

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