华安“智赢”系列产品每日早盘策略(2018-06-22)

时间:2018-06-22 08:51:26   点击:


棉花棉纱
【市场分析】:中国公布对美国进口的棉花征收25%的附加税后,国际棉价急剧下跌。随着国内外期价的下挫,国内现货报价有所走低。储备棉竞拍积极性显著降低,成交率处于低位。近期贸易战给棉市增加了较大的不确定。郑棉在大跌后近期有所企稳,上行阻力较大,短期预计偏弱调整。
【投资策略】:观望或短线操作
 
 
原油
【市场分析】:截至6月22日,WTI走跌至66.22美元/桶,SC1809合约收盘455.9元/桶。EIA的数据显示,截止6月15日的一周,美国原油库存4.306亿桶,比前周减少300万桶;其中备受市场关注的库欣地区原油库存减少160万桶.同时中美贸易战进一步升级可能加大,OPEC会议召开在即,市场等待大会产生的影响。
【投资策略】:短线做空
 
 
股指
【市场分析】: 昨日三大股指再次下挫,上证综指并未下探至前期低点。悲观情绪以及风险集中释放后,市场短期迎来喘息,但目前市场仍处于风险和情绪消化之中,所以这里仍存反复。消息面: 前5个月,中国针对美国的直接投资金额同比狂降92%,只有18亿美元,创七年多最低。短期来看,中美贸易问题和股权质押问题边际影响在递减,市场再次出现深幅调整的概率不大。随着情绪的逐步回转以及政策的开始倾斜,预计指数将于震荡中逐步探底,开始反弹。
【投资策略】:IC做多,配置浅虚值50ETF看涨期权。
 
 
国债
【市场分析】:宽松预期升温,国债期货明显收涨,10年期债主力T1809涨0.29%,5年期债主力TF1809涨0.17%。银行间现券收益率显著下行。央行周四进行600亿元7天、400亿元14天逆回购操作,当日有700亿元逆回购到期,净投放300亿元。全球股票市场普跌,金融市场波动性增加。
【投资策略】:偏多思路操作,多单持有。
 
 
贵金属
【市场分析】:COMEX黄金期货收跌0.43%,报1269美元/盎司,再创今年新低。美元指数一度攀升至去年夏季以来的最高水平。美国6月16日当周初请失业金人数21.8万人,预期22万人,前值由21.8万人修正为22.1万人。美国6月费城联储制造业指数19.9,预期29,前值34.4。
【投资策略】:偏空思路操作。
 
 
有色金属
【市场分析】:中美贸易战风云再起,且随着美国征税的落地进入实质性阶段,双方口水战越来越激烈,与此同时欧盟等地区也针对美国出台了相应的关税措施,市场对贸易问题异常担忧,有色金属承压。 国内方面,环保是近期的主要看点,截至目前来看环保促使供应急剧收缩的可能性极小,中长期看更多是在需求端有影响。印度炼厂再遇环保问题,但已停产对市场影响较小;埃斯康迪达罢工风险继续缓解,废铜进口依旧在减少,但金属吨进口同比下降不大,好于此前预期,铜价上涨动力减弱;同时国内5月铜产量同比大增,对铜价有一定打压。电解铝社会库存连续多周的下降,给铝价一定支撑,但绝对库存仍处在高位,消费淡季在即铝价上涨动力偏弱。罢工事件结束后,对环保的炒作也开始沉寂,伴随着环保回头看的推进,镀锌厂多有停产,5月汽车产销环比下行,下游需求偏弱,锌价有回调空间。新能源车销售数据亮眼,长期需求也较为看好,同时松下寻求减少钴增加镍的在动力电池上的使用,特斯拉公司也表示未来在电池上将钴用量降至0,长线镍价仍然看好。短线因环保停产也给与镍价看涨的基因。不过不锈钢库存维持高位,谨防镍价高位跳水。
【投资策略】:谨慎参与
 
 
黑色金属
【市场分析】:焦煤方面,目前焦企精煤库存普遍已补至高位,采购积极性减弱,近期的采购开始以维持刚需为主。目前煤企去库存速度减弱,下游用户增库同样减弱,供需矛盾弱化,一些高价资源出现滞销,焦煤价格上涨动力不足,短期内焦煤市场多以稳为主。焦炭现货市场大稳小调,成交活跃,焦企库存普遍低位。焦炭价格居高,下游钢厂多按需采购为主,维持正常库存水平。钢材方面,现货基本面表现乏力,近来多数商户出货量持续处于正常偏低水平,这给出货带来一定压力。徐州地区高炉开始复产,但南方梅雨季节来临,后期供需面或将承压。
【投资策略】:区间操作,高抛低吸
 
 
煤炭
【市场分析】:煤矿主产区部分处于停产整顿中,产能释放受限,随着气温逐步走高,电厂日耗有走高预期,电厂采购需求不减,预计在迎峰度夏的备货提振下,动力煤期价仍维持稳中偏强格局。
【投资策略】:ZC809合约,建议短线偏多思路操作,控制持仓风险。
 
 
天胶
【市场分析】:现货:上海地区云南全乳胶9900 +0;泰三烟片12350 +50;越南3L价10550 +150;基差-440;RU1809收于 10340 +45;RU1901收于12015 +75 ,九一价差1675;受定向降准影响沪胶高开低走,震荡收涨,利空消息仍需消化,贸易争端悬而未决,叠加新胶产量季节性供应释放,需求平淡,宏观数据不及预期,沪胶弱势难改,预计近期沪胶将弱势震荡
【投资策略】:观望为主
 
 
塑料
【市场分析】:华北线性报价9100-9450元/吨。L1809合约震荡走低,上方压制明显。国内方面6月检修装置缓解供应压力,地膜需求仍有一定支撑,但淡季趋势明显,线性期货再次进入调整,市场交投气氛仍显弱势,实盘成交有限,终端需求疲软拖累,环保督查减少需求跟进市场僵持价格波动幅度有限。
【投资策略】:短线做空
 
 
PP
【市场分析】:华东拉丝报价9050-9400元/吨。PP期微调,工业品市场受贸易战问题影响受到冲击。目前两桶油库存小幅下降,近期新增中天合创、大庆炼化、河北海伟等装置停车检修,市场供应面压力偏小,然下游需求欠佳,目前需求低迷是PP市场最大利空;总库存继续降低维持中等偏低水平,油价维持高位,两油出厂价格稳定支撑PP塑料期货近期价差偏离正常水平较大可注意套利机会。
【投资策略】:可与L09进行套利交易
 
 
甲醇
【市场分析】:21日,华东现货2980,-20;山东现货2730,0;西北现货2300,-70;山东运输逐步恢复,西北出货有所好转,当地现货短期走势相对偏稳;港口地区受部分烯烃装置重启推迟以及部分装置检修的预期下,港口出货量一般。总体来看,甲醇现货区域化态势明显,预计期货总体表现略偏稳。
【投资策略】:MA809合约,建议短线,不宜过分追高,控制持仓风险。
 
 
PTA
【市场分析】:21日,华东现货5630,+10;当前PTA开工率已持续上升至八成以上,后期仍有装置将陆续恢复开车,供应有继续增加的预期;终端纺织需求偏淡,加之环保趋严,聚酯产销不佳,供需矛盾愈发突出,预计PTA期价仍有走弱趋势。
【投资策略】:TA809合约,不追多,控制持仓风险。
 
 
大豆
【市场分析】:当前美豆产区天气良好,且美国15日宣布对中国产品加征关税,中美贸易战升温,不断对美豆施压,美豆暂偏弱;我国东北产区光温条件较好,利于大豆生长,受中美贸易关系影响,国产大豆仍受支撑。
【投资策略】:短线参与
 
 
豆粕菜粕
【市场分析】:USDA出口销售报告显示,6月14日止当周,美国2017/18市场年度大豆出口销售净增30.17万吨,较之前一周减少42%,接近市场预期区间下缘。美国新季作物播种顺利,加上中美贸易战再起影响美豆出口前景,短期美豆将继续偏弱走势。国内豆粕受制于大豆巨量到港压力和下游养殖需求疲弱,油厂豆粕库存再度升至高位,现货疲弱态势短期难以改善。
【投资策略】:短线参与
 
 
油脂
【市场分析】:欧盟表示将会逐步停止在运输燃料中使用棕榈油,利空棕榈油;15日自美国宣布对中国加征关税之后,中美贸易关系趋紧,预计豆类市场暂获得支撑,油脂下跌动力不足。
【投资策略】:短线参与
 
 
淀粉玉米
【市场分析】:美国中西部地区天气持续良好,有利于玉米生长,令此前天气行情推动的利多趋势扭转,同时中美贸易纠纷利空美国农产品表现。国内玉米拍卖成交下降,反映出市场预期转变后,需求不旺。下游需求继续受到饲料消费疲弱影响,猪价反弹传导至需求有时滞。短线玉米继续维持弱势。
【投资策略】:维持偏空参与
 
 
白糖
【市场分析】:原糖期货受到大宗商品普遍重挫影响,持续偏弱,目前市场更多关注于全球供应过剩,但是也受到巴西减产因素支撑,短期下方空间有限。国内现货报价继续处于榨季低位,基本面上无明显变化,价格下跌仍是供应增加销售不畅所致。经过一轮下跌,郑糖短期内预计5200点附近弱势整理。
【投资策略】:短线参与
 
 

备注
咨询电话:0551-62839762 公司网址:http://www.haqh.com
农产品 国债:0551-62839040;有色:0551-62839067;化工、贵金属、煤焦钢、股指:0551-62839752
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