华安“智赢”系列产品每日早盘策略(2020-01-21)

时间:2020-01-21 07:30:00   点击:


PVC
【市场分析】:PVC期货低位运行,华东SG5型6980-7130元/吨。进入需求淡季下游气氛低迷。社会库存降低助推的行情告一段落,主销区商家出货积极性较高,而下游对于当前PVC价格稍有抵触心理,因此存在随行就市让利现象。PVC检修企业逐步减少,供应将有所恢复;此外PVC期货高位回落整理后,对现货市场价格形成一定压制。
【投资策略】:6450一带试多
 
 
尿素
【市场分析】:UR05合约震荡,目前主流成交1700-1750元/吨。12月中下旬仍有部分检修;现大多数厂家新接单情况一般,冬季需求一般,内蒙地区受大雪天气影响运输受阻,且预计未来几日仍会大面积降雪,接单不畅。同时,国内需求清淡,下游工业板厂及复合肥开工保持低位,另出口方面印度招标推迟等利空因素影响,综合看,预计短期尿素市场延续弱势运行。
【投资策略】:1650-1750区间运行中,可在边界压力处设单
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货受郑商所暂停交割仓库,转变为交割厂库与车船板交割,扩大交割服务范围,厂库成本下滑,叠加基本面偏空,客商备货基本结束,陕西、山东、甘肃产区冷库走货量不及预期。由于果农货品质一般,报价偏高,客商难以接受,果农货成交有限,客商目前包装前期自存货源以及三级货为主,故短期果农货有降价出售可能。
【投资策略】:震荡偏弱,AP005运行区间7650-7850
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存582万吨(-26),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存849.14万吨(+17.56),港口焦炭库存375.30万吨(-13.70),焦企焦炭库存46.65万吨(-3.35)。 焦企开工及盈利:全国100家独立样本焦企产能利用71.39%(-0.27);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利170.07元(+29.58)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率69.57%(+0.73),全国高炉开工率65.75(-0.13)。社会钢材库存方面,螺纹295.93万吨(+6.28),合计库存747.48万吨(+5.24)。 螺纹盘面利润:目前震荡于450上下,自月初来小幅走升。 当前焦炭正处在焦钢博弈激烈阶段,焦企提涨50钢企回应不积极,焦化利润回升至170元/吨,钢厂补库基本完成且其利润止稳在450左右,焦炭继续提涨压力较大,预计第三轮提涨能够落实,但后续提涨概率不大,J2005可背靠1875-1900持空。焦煤供应依旧偏宽松,但安全影响依旧对生产形成一定的干扰,总体上焦煤仍处在波动区间,突破可能性不大。
【投资策略】:焦煤JM2005:1125-1175区间内参与,止损25; 焦炭J2005 :背靠1875-1900持空。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:据海关统计,2019年11月我国棉花进口量11万吨,环比增加57%,同比减少15%;中美两国将很快签署第一阶段贸易协定,利好棉市;当前国内新棉交售进入尾声,新疆棉轮入成交率走低,棉花下游需求缺乏明显提振,不过在中美贸易关系向好的前提下建议长线多单交易;由于棉价上涨,推动布厂年前补库,棉纱销售略有增加,价格也止跌上涨,因此纯棉纱线总体偏强。
【投资策略】:长线主力CF2005合约多单持有,短线不建议追高;建议买入以CF2005为标的的看涨期权。
 
 
原油
【市场分析】:短期中美贸易对话推进提振金融市场情绪,中美股价与油价双双上行。近日下发2020年首批原油进口配额,其中恒力石化1000万吨、浙江石化800万吨增量较大。11月中国原油进口量创4551万吨的历史新高,2020年中国原油进口仍将维持高位。预计国际油价持续反弹。
【投资策略】:建议投资者继续持有SC2002多单,可以适当加仓。
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存582万吨(-26),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存849.14万吨(+17.56),港口焦炭库存375.30万吨(-13.70),焦企焦炭库存46.65万吨(-3.35)。 焦企开工及盈利:全国100家独立样本焦企产能利用71.39%(-0.27);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利170.07元(+29.58)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率69.57%(+0.73),全国高炉开工率65.75(-0.13)。社会钢材库存方面,螺纹295.93万吨(+6.28),合计库存747.48万吨(+5.24)。 螺纹盘面利润:目前震荡于450上下,自月初来小幅走升。 当前焦炭正处在焦钢博弈激烈阶段,焦企提涨50钢企回应不积极,焦化利润回升至170元/吨,钢厂补库基本完成且其利润止稳在450左右,焦炭继续提涨压力较大,预计第三轮提涨能够落实,但后续提涨概率不大,J2005可背靠1875-1900持空。焦煤供应依旧偏宽松,但安全影响依旧对生产形成一定的干扰,总体上焦煤仍处在波动区间,突破可能性不大。
【投资策略】:焦煤JM2005:1125-1175区间内参与,止损25; 焦炭J2005 :背靠1875-1900持空。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:中美两国将很快签署第一阶段贸易协定,利好棉市;当前国内新棉交售进入尾声,新疆棉轮入成交率走低,棉花下游需求缺乏明显提振,不过在中美贸易关系向好的前提下建议长线多单交易;由于棉价上涨,推动布厂年前补库,棉纱销售略有增加,价格也止跌上涨,因此纯棉纱线总体偏强。
【投资策略】:长线主力CF2005合约多单持有,短线不建议追高;建议买入以CF2005为标的的看涨期权。
 
 
原油
【市场分析】:目前提振油价的主要因素依然为中美贸易谈判带来的风险偏好的提振,国家开放成品油出口配额的政策坚定了投资者对我国炼油需求创新高的预期。预计国际油价持续反弹。
【投资策略】:建议投资者继续持有SC2002多单,可以适当加仓。
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货受郑商所暂停交割仓库,转变为交割厂库与车船板交割,扩大交割服务范围,厂库成本下滑,叠加基本面偏空,客商备货基本结束,陕西、山东、甘肃产区冷库走货量不及预期。由于果农货品质一般,报价偏高,客商难以接受,果农货成交有限,客商目前包装前期自存货源以及三级货为主,故短期果农货有降价出售可能。
【投资策略】:震荡偏弱,AP005运行区间7650-7850
 
 
尿素
【市场分析】:UR05合约走低,目前主流成交1720-1750元/吨。1月开端仍有部分检修;现大多数厂家新接单情况一般,冬季需求一般,内蒙地区受大雪天气影响运输受阻,且预计未来几日仍会大面积降雪,接单不畅。同时,国内需求清淡,下游工业板厂及复合肥开工保持低位,另出口方面印度招标推迟等利空因素影响,综合看,预计短期尿素市场延续弱势运行。
【投资策略】:注意1760附近压力触及后下跌,空单暂时持有
 
 
PVC
【市场分析】:PVC市场将延续震荡为主。利好:部分乙烯法企业暂无明显降价意向,挺价为主;外盘走势尚可,亚洲PVC价格小涨。利空:PVC企业检修完成,企业开工率提升,供应面有一定增加;华北地区下游需求不佳,部分制品企业限制开工,市场成交跟进不足;部分PVC生产企业按量定价,对量大者让利增加,未跌价企业有下行压力;此外V2005合约偏弱震荡,对现货市场价格形成一定压制。
【投资策略】:中线注意6450-6800上下边界
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:中美两国将很快签署第一阶段贸易协定,利好棉市;当前国内新棉交售进入尾声,新疆棉轮入成交率走低,棉花下游需求缺乏明显提振,不过在中美贸易关系向好的前提下建议长线多单交易;由于棉价上涨,推动布厂年前补库,棉纱销售略有增加,价格也止跌上涨,因此纯棉纱线总体偏强。
【投资策略】:长线主力CF2005合约多单持有,短线不建议追高;建议买入以CF2005为标的的看涨期权。
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货受郑商所暂停交割仓库,扩大交割服务范围,简化入库程序,厂库成本下滑,叠加基本面偏空,客商备货基本结束,陕西、山东、甘肃产区冷库走货量不及预期。由于果农货品质一般,报价偏高,客商难以接受,果农货成交有限,客商目前包装前期自存货源以及三级货为主,故短期果农货有降价出售可能。
【投资策略】:震荡偏弱,AP005运行区间7500-7800
 
 
原油
【市场分析】:美国无人机刺杀伊朗革命卫队长官苏莱曼尼,伊朗随后向多个美军地区发射火箭弹以报复。美伊军事对抗加剧,市场对于原油供给中断的担忧情绪加剧,国际油价大涨。OPEC+开始执行新的减产协议,市场供应预期偏紧。中美第一阶段贸易协定即将达成,提振原油需求预期。短期原油利好偏多,预计国际油价持续上涨。
【投资策略】:建议投资者继续持有SC2002合约多单,把握原油趋势上涨行情。
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存560万吨(-22),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存879.88万吨(+30.74),港口焦炭库存371.10万吨(-4.20),焦企焦炭库存40.25万吨(-6.40)。 焦企开工及盈利:全国100家独立样本焦企产能利用70.99%(-0.40);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利181.29元(+11.22)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率73.19%(+2.18),全国高炉开工率66.71(+1.38)。社会钢材库存方面,螺纹356.61万吨(+41.21),合计钢材库存824.93万吨(+53.97)。 螺纹盘面利润:自月初来小幅走升,目前震荡于470上下。 焦炭第三轮提涨落地,焦企利润继续回升,钢厂开工回升,带动焦炭补库,焦炭库存继续下滑,给与焦炭一定支撑;不过在钢厂利润止步不前,焦炭价格或受钢价压制,大概率维持震荡区间内。区域性的重污染天气仍然导致部分独立洗煤厂停产,叠加煤矿安全检查频繁,在需求尚可的情况下,焦煤形成一定支撑。
【投资策略】:焦煤JM2005:背靠1175偏多参与,止损1150; 焦炭J2005 :背靠1875-1900持空,止损1920,止盈1820。
 
 
原油
【市场分析】:美伊军事对抗加剧,市场对于原油供给中断的担忧情绪加剧,国际油价大涨。OPEC+开始执行新的减产协议,市场供应预期偏紧。中美第一阶段贸易协定即将达成,提振原油需求预期。短期原油利好偏多,预计国际油价持续上涨。
【投资策略】:建议投资者继续持有SC2002合约多单,把握原油趋势上涨行情。
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存560万吨(-22),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存879.88万吨(+30.74),港口焦炭库存371.10万吨(-4.20),焦企焦炭库存40.25万吨(-6.40)。 焦企开工及盈利:全国100家独立样本焦企产能利用70.99%(-0.40);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利181.29元(+11.22)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率73.19%(+2.18),全国高炉开工率66.71(+1.38)。社会钢材库存方面,螺纹356.61万吨(+41.21),合计钢材库存824.93万吨(+53.97)。 螺纹盘面利润:自月初来小幅走升,目前震荡于470上下。 焦炭第三轮提涨落地,焦企利润继续回升,钢厂开工回升,带动焦炭补库,焦炭库存继续下滑,给与焦炭一定支撑;不过在钢厂利润止步不前,焦炭价格或受钢价压制,大概率维持震荡区间内。区域性的重污染天气仍然导致部分独立洗煤厂停产,叠加煤矿安全检查频繁,在需求尚可的情况下,焦煤形成一定支撑。
【投资策略】:焦煤JM2005:背靠1175偏多参与,止损1150; 焦炭J2005 :背靠1875-1900持空,止损1920,止盈1820。
 
 
苹果
【市场分析】:客商春节备货还未启动,产区冷库量创历史新高,走货缓慢,市场对未来苹果现货价格存降价预期,叠加冬季砂糖橘、香蕉等水果产生替代作用,由于果农货品质一般,报价偏高,客商难以接受,果农货成交有限,客商目前包装前期自存货源以及三级货为主,故短期果农货有降价出售可能。
【投资策略】:震荡偏弱,AP005运行区间7400-7700
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:因美国空袭巴格达击毙伊朗军事要员,国内外投资者恐受动荡,操盘趋于谨慎;中美两国将很快签署第一阶段贸易协定对棉市起到较强的支撑作用;临近年关,随着棉价上涨,下游除刚需订单外,现货成交情况趋于清淡,故节前棉花消费难有较大起色,短期郑棉价格预计以震荡为主,但从部分地区订单出现好转迹象来看,节后消费预计将大幅增加,建议长线布局郑棉多单;由于棉价上涨,推动布厂年前补库,棉纱销售略有增加,价格上涨,因此纯棉纱线总体偏强。
【投资策略】:短线CF2005合约预计在13800-14300区间震荡;长线主力CF2005合约多单持有;建议买入以CF2005为标的的看涨期权。
 
 
苹果
【市场分析】:客商春节备货积极性不高,观望情绪浓厚,产区冷库量创历史新高,走货缓慢,市场对未来苹果现货价格存降价预期,叠加冬季砂糖橘、香蕉等水果产生替代作用,由于果农货品质一般,报价偏高,客商难以接受,果农货成交有限,客商目前包装前期自存货源以及三级货为主,故短期果农货有降价出售可能。
【投资策略】:震荡,AP005运行区间7400-7700
 
 
原油
【市场分析】:美伊军事对抗加剧,市场对于原油供给中断的担忧情绪加剧,国际油价大涨。OPEC+开始执行新的减产协议,市场供应预期偏紧。中美第一阶段贸易协定即将达成,提振原油需求预期。短期原油利好偏多,预计国际油价持续上涨。
【投资策略】:建议投资者继续持有SC2002合约多单,把握原油趋势上涨行情。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:中美两国将很快签署第一阶段贸易协定利多内外盘棉花期价;临近年关,随着棉价上涨,下游除刚需订单外,现货成交情况趋于清淡,故节前棉花消费难有较大起色,短期郑棉价格预计以震荡为主,但从部分地区订单出现好转迹象来看,节后消费预计将大幅增加,建议长线布局郑棉多单;由于棉价上涨,推动布厂年前补库,棉纱销售略有增加,价格上涨,因此纯棉纱线总体偏强。
【投资策略】:短线CF2005合约预计在13800-14300区间震荡;长线主力CF2005合约多单持有;建议买入以CF2005为标的的看涨期权。
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存560万吨(-22),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存879.88万吨(+30.74),港口焦炭库存371.10万吨(-4.20),焦企焦炭库存40.25万吨(-6.40)。 焦企开工及盈利:全国100家独立样本焦企产能利用70.99%(-0.40);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利181.29元(+11.22)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率73.19%(+2.18),全国高炉开工率66.71(+1.38)。社会钢材库存方面,螺纹356.61万吨(+41.21),合计钢材库存824.93万吨(+53.97)。 螺纹盘面利润:自月初来小幅走升,目前震荡于470上下。 焦炭第三轮提涨落地,焦企利润继续回升,钢厂开工回升,带动焦炭补库,焦炭库存继续下滑,给与焦炭一定支撑;不过在钢厂利润止步不前,焦炭价格或受钢价压制,大概率维持震荡区间内。区域性的重污染天气仍然导致部分独立洗煤厂停产,叠加煤矿安全检查频繁,在需求尚可的情况下,焦煤形成一定支撑。
【投资策略】:焦煤JM2005:背靠1175偏多参与,止损1150; 焦炭J2005 :背靠1875-1900持空,止损1920,止盈1820。
 
 
苹果
【市场分析】:客商春节备货积极性不高,观望情绪浓厚,产区冷库量创历史新高,走货缓慢,市场对未来苹果现货价格存降价预期,叠加冬季砂糖橘、香蕉等水果产生替代作用,由于果农货品质一般,报价偏高,客商难以接受,果农货成交有限,客商目前包装前期自存货源以及三级货为主,故短期果农货有降价出售可能。
【投资策略】:震荡,AP005运行区间7400-7700
 
 
原油
【市场分析】:美伊军事对抗加剧,市场对于原油供给中断的担忧情绪加剧,国际油价大涨。OPEC+开始执行新的减产协议,市场供应预期偏紧。中美第一阶段贸易协定即将达成,提振原油需求预期。短期原油利好偏多,预计国际油价持续上涨。
【投资策略】:建议投资者继续持有SC2002合约多单,把握原油趋势上涨行情。
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存560万吨(-22),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存879.88万吨(+30.74),港口焦炭库存371.10万吨(-4.20),焦企焦炭库存40.25万吨(-6.40)。 焦企开工及盈利:全国100家独立样本焦企产能利用70.99%(-0.40);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利181.29元(+11.22)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率73.19%(+2.18),全国高炉开工率66.71(+1.38)。社会钢材库存方面,螺纹356.61万吨(+41.21),合计钢材库存824.93万吨(+53.97)。 螺纹盘面利润:自月初来小幅走升,目前震荡于470上下。 焦炭第三轮提涨落地,焦企利润继续回升,钢厂开工回升,带动焦炭补库,焦炭库存继续下滑,给与焦炭一定支撑;不过在钢厂利润止步不前,焦炭价格或受钢价压制,大概率维持震荡区间内。区域性的重污染天气仍然导致部分独立洗煤厂停产,叠加煤矿安全检查频繁,在需求尚可的情况下,焦煤形成一定支撑。
【投资策略】:焦煤JM2005:背靠1175偏多参与,止损1150; 焦炭J2005 :背靠1875-1900持空,止损1920,止盈1820。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:中美两国将很快签署第一阶段贸易协定利多内外盘棉花期价;临近年关,随着棉价上涨,下游除刚需订单外,现货成交情况趋于清淡,故节前棉花消费难有较大起色,短期郑棉价格预计以震荡为主,但从部分地区订单出现好转迹象来看,节后消费预计将大幅增加,建议长线布局郑棉多单;由于棉价上涨,推动布厂年前补库,棉纱销售略有增加,价格上涨,因此纯棉纱线总体偏强。
【投资策略】:长线主力CF2005合约多单持有;建议买入以CF2005为标的的看涨期权。
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存560万吨(-22),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存879.88万吨(+30.74),港口焦炭库存371.10万吨(-4.20),焦企焦炭库存40.25万吨(-6.40)。 焦企开工及盈利:全国100家独立样本焦企产能利用70.99%(-0.40);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利181.29元(+11.22)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率73.19%(+2.18),全国高炉开工率66.71(+1.38)。社会钢材库存方面,螺纹356.61万吨(+41.21),合计钢材库存824.93万吨(+53.97)。 螺纹盘面利润:自月初来小幅走升,目前震荡于470上下。 焦炭第三轮提涨落地,焦企利润继续回升,钢厂开工回升,带动焦炭补库,焦炭库存继续下滑,给与焦炭一定支撑;不过在钢厂利润止步不前,焦炭价格或受钢价压制,大概率维持震荡区间内。区域性的重污染天气仍然导致部分独立洗煤厂停产,叠加煤矿安全检查频繁,在需求尚可的情况下,焦煤形成一定支撑。
【投资策略】:焦煤JM2005:背靠1175偏多参与,止损1150; 焦炭J2005 :背靠1875-1900持空,止损1920,止盈1820。
 
 
原油
【市场分析】:美伊军事对抗加剧,市场对于原油供给中断的担忧情绪加剧,国际油价大涨。OPEC+开始执行新的减产协议,市场供应预期偏紧。中美第一阶段贸易协定即将达成,提振原油需求预期。短期原油利好偏多,预计国际油价持续上涨。
【投资策略】:建议投资者继续持有SC2002合约多单,把握原油趋势上涨行情。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:中美两国将于下周签署第一阶段贸易协定利多内外盘棉花期价;临近年关,随着棉价上涨,下游除刚需订单外,现货成交情况趋于清淡,故节前棉花消费难有较大起色,短期郑棉价格预计以偏强震荡为主,但从部分地区订单出现好转迹象来看,节后消费预计将大幅增加,建议长线布局郑棉多单;由于棉价上涨,推动布厂年前补库,棉纱销售略有增加,价格上涨,因此纯棉纱线总体偏强。
【投资策略】:短线做多CF2005合约;长线主力CF2005合约多单持有;建议买入以CF2005为标的的看涨期权。
 
 
苹果
【市场分析】:客商春节备货积极性不高,观望情绪浓厚,产区冷库量创历史新高,走货缓慢,市场对未来苹果现货价格存降价预期,叠加冬季砂糖橘、香蕉等水果产生替代作用,由于果农货品质一般,报价偏高,客商难以接受,果农货成交有限,客商目前包装前期自存货源以及三级货为主,故短期果农货有降价出售可能。
【投资策略】:震荡偏弱,AP005运行区间7250-7550
 
 
尿素
【市场分析】:UR05合约震荡,目前主流成交1740-1780元/吨。1月开端仍有部分检修;现大多数厂家新接单情况一般,冬季需求一般,内蒙地区受大雪天气影响运输受阻,且预计未来几日仍会大面积降雪,接单不畅。同时,国内需求清淡,下游工业板厂及复合肥开工保持低位,另出口方面印度招标推迟等利空因素影响,综合看,预计短期尿素市场延续震荡运行。
【投资策略】:短线观望,逢低做多
 
 
PVC
【市场分析】:PVC市场报盘弱稳为主。利好:中东地区政治局势日益紧张之际,原油期货走高推高了亚洲 PVC市场价格,对内盘存相应利好;央行下调金融机构存款准备金率 0.5 个百分点,释放长期资金 8000多亿,支持实体经济发展。利空:社会库存逐步提升,缺货现象减少;企业检修不多,厂区供应稳步增长中;部分 PVC 生产企业按量定价,对量大者让利增加,市场成交重心下移;此外期货 05 合约维持在 6450-6550 区间震荡,对现货价格形成一定压制。
【投资策略】:观望为主
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:中美两国即将签署第一阶段贸易协定利多内外盘棉花期价;临近年关,随着棉价上涨,下游纺企采购需求放缓,节前棉花消费难有较大起色,短期郑棉价格预计以偏强震荡为主,但从部分地区订单出现好转迹象来看,节后消费预计将大幅增加,建议长线布局郑棉多单;由于棉价上涨,推动布厂年前补库,棉纱销售略有增加,价格上涨,因此纯棉纱线总体偏强。
【投资策略】:短线做多CF2005合约;长线主力CF2005合约多单持有;建议买入以CF2005为标的的看涨期权。
 
 
苹果
【市场分析】:客商春节备货积极性不高。产区2019年冷库量创历史新高,近期陕西、山西等产区多地出现降雨降雪,客商发货受阻,走货缓慢,市场对未来苹果现货价格存降价预期,叠加冬季砂糖橘、香蕉等水果产生替代作用,由于果农货品质一般,报价偏高,客商难以接受,果农货成交有限,客商目前包装前期自存货源以及三级货为主,故短期果农货有降价出售可能。
【投资策略】:震荡偏弱,AP005运行区间7200-7600
 
 
原油
【市场分析】:市场对中东地缘政治担忧暂缓,油价震荡下跌回归基本面。12月OPEC原油产量环比小幅下降,同时美国原油产量增速明显放缓,供给较为平稳。但是冬季美国成品油消费低于去年同期,EIA库存压力较大,短期油价面临回调压力。
【投资策略】:市场缺乏方向性指引消息,建议投资者轻仓持有SC03合约多单,下方关注460-470元/桶区间支撑,上方关注510-520元/桶区间压力。
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存534万吨(-26),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存898.95万吨(+19.07),总社会库存2331.70万吨(+7.22);港口焦炭库存355万吨(-16.10),焦企焦炭库存53.80万吨(-13.55),总社会库存905.12万吨(+2.76)。 焦企开工及盈利:全国100家独立样本焦企产能利用75.95%(-1.62);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利183.49元(+2.20)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率73.91%(+0.72),全国高炉开工率66.57(-0.14)。社会钢材库存方面,螺纹412.31万吨(+56.15),合计钢材库存902.30万吨(+77.37)。 螺纹盘面利润:目前震荡于470上下,较为稳定。 因天气原因导致多地区焦煤运输不畅,且临近节假日焦企补库积极性上升,有一定储备需要,对焦煤价格形成一定支撑。焦炭方面,第四轮提涨尚待落实,且受天气影响山西有限产,开工率下滑,同时受运输条件限制,焦企心态较为乐观;港口方面受到货量影响,库存下滑。下游需求方面,有一定节前补库需求,也对焦炭价格形成一定支撑。
【投资策略】:焦煤JM2005:前期单继续持有,止损1175; 焦炭J2005 :背靠1875持多,止损1850。
 
 
苹果
【市场分析】:客商春节备货积极性不高。产区2019年冷库量创历史新高,近期陕西、山西等产区多地出现降雨降雪,客商发货受阻,走货缓慢,市场对未来苹果现货价格存降价预期,叠加冬季砂糖橘、香蕉等水果产生替代作用,由于果农货品质一般,报价偏高,客商难以接受,果农货成交有限,客商目前包装前期自存货源以及三级货为主,故短期果农货有降价出售可能。
【投资策略】:震荡偏弱,AP005运行区间7200-7500
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存534万吨(-26),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存898.95万吨(+19.07),总社会库存2331.70万吨(+7.22);港口焦炭库存355万吨(-16.10),焦企焦炭库存53.80万吨(-13.55),总社会库存905.12万吨(+2.76)。 焦企开工及盈利:全国100家独立样本焦企产能利用75.95%(-1.62);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利183.49元(+2.20)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率73.91%(+0.72),全国高炉开工率66.57(-0.14)。社会钢材库存方面,螺纹412.31万吨(+56.15),合计钢材库存902.30万吨(+77.37)。 螺纹盘面利润:目前震荡于470上下,较为稳定。 因天气原因导致多地区焦煤运输不畅,且临近节假日焦企补库积极性上升,有一定储备需要,对焦煤价格形成一定支撑。焦炭方面,第四轮提涨尚待落实,且受天气影响山西有限产,开工率下滑,同时受运输条件限制,焦企心态较为乐观;港口方面受到货量影响,库存下滑。下游需求方面,有一定节前补库需求,也对焦炭价格形成一定支撑。
【投资策略】:焦煤JM2005:前期单继续持有,止损1175; 焦炭J2005 :暂观望。
 
 
原油
【市场分析】:市场对中东地缘政治担忧暂缓,油价震荡下跌回归基本面。目前原油依然受到欧佩克深化限产的支撑,但是冬季美国成品油消费低于去年同期,EIA库存压力较大,短期油价面临回调压力。
【投资策略】:市场缺乏方向性指引消息,建议投资者轻仓持有SC03合约多单,下方关注460-470元/桶区间支撑,上方关注510-520元/桶区间压力。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:中美两国即将签署第一阶段贸易协定利多内外盘棉花期价;临近年关,随着棉价上涨,下游纺企采购需求放缓,节前棉花消费难有较大起色,短期郑棉价格预计以偏强震荡为主,但从部分地区订单出现好转迹象来看,节后消费预计将大幅增加,建议长线布局郑棉多单;由于棉价上涨,采购高价棉花生产面临产生亏损,纱厂暂停采购,后面陆续开始放假,消费逐步减少,棉纱线总体预计偏强震荡。
【投资策略】:长线主力CF2005合约多单持有;建议买入以CF2005为标的的看涨期权。
 
 
苹果
【市场分析】:客商春节备货积极性不高。产区2019年冷库量创历史新高,近期陕西、山西等产区多地出现降雨降雪,客商发货受阻,走货缓慢,市场对未来苹果现货价格存降价预期,叠加冬季砂糖橘、香蕉等水果产生替代作用,由于果农货品质一般,报价偏高,客商难以接受,果农货成交有限,客商目前包装前期自存货源以及三级货为主,故短期果农货有降价出售可能。
【投资策略】:震荡偏弱,AP005运行区间7200-7500
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存534万吨(-26),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存898.95万吨(+19.07),总社会库存2331.70万吨(+7.22);港口焦炭库存355万吨(-16.10),焦企焦炭库存53.80万吨(-13.55),总社会库存905.12万吨(+2.76)。 焦企开工及盈利:全国100家独立样本焦企产能利用75.95%(-1.62);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利183.49元(+2.20)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率73.91%(+0.72),全国高炉开工率66.57(-0.14)。社会钢材库存方面,螺纹412.31万吨(+56.15),合计钢材库存902.30万吨(+77.37)。 螺纹盘面利润:目前震荡于470上下,较为稳定。 因天气原因导致多地区焦煤运输不畅,且临近节假日焦企补库积极性上升,有一定储备需要,对焦煤价格形成一定支撑。焦炭方面,第四轮提涨尚待落实,且受天气影响山西有限产,开工率下滑,同时受运输条件限制,焦企心态较为乐观;港口方面受到货量影响,库存下滑。下游需求方面,有一定节前补库需求,也对焦炭价格形成一定支撑。
【投资策略】:焦煤JM2005:前期单继续持有,止损1175; 焦炭J2005 :暂时观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:中美两国即将签署第一阶段贸易协定利多内外盘棉花期价;临近年关,随着棉价上涨,下游纺企采购需求放缓,节前棉花消费难有较大起色,但从部分地区订单出现好转迹象来看,节后消费预计将大幅增加,建议长线布局郑棉多单;由于棉价上涨,采购高价棉花生产面临亏损,纱厂暂停采购,后面陆续开始放假,消费逐步减少,棉纱线总体预计震荡。
【投资策略】:长线主力CF2005合约多单持有;建议买入以CF2005为标的的看涨期权。
 
 
原油
【市场分析】:市场对中东地缘政治担忧暂缓,中美双方代表即将签署第一阶段贸易协议,全球风险资产均会受此提振。基本面来看,12月OPEC原油产量环比小幅下降,同时美国原油产量增速明显放缓,供给持续收紧。受异常高温影响,美国今年冬季的馏分油需求非常疲弱,进而对油价造成拖累。市场多空消息交织,预计油价维持宽幅震荡。
【投资策略】:市场缺乏方向性指引消息,建议投资者轻仓持有SC03合约多单,下方关注460-470元/桶区间支撑,上方关注510-520元/桶区间压力。
 
 
苹果
【市场分析】:客商春节备货积极性不高。产区2019年冷库量创历史新高,近期陕西、山西等产区多地出现降雨降雪,客商发货受阻,走货缓慢,市场对未来苹果现货价格存降价预期,叠加冬季砂糖橘、香蕉等水果产生替代作用,由于果农货品质一般,报价偏高,客商难以接受,果农货成交有限,客商目前包装前期自存货源以及三级货为主,故短期果农货有降价出售可能。
【投资策略】:震荡偏弱,AP005运行区间7200-7500
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存534万吨(-26),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存898.95万吨(+19.07),总社会库存2331.70万吨(+7.22);港口焦炭库存355万吨(-16.10),焦企焦炭库存53.80万吨(-13.55),总社会库存905.12万吨(+2.76)。 焦企开工及盈利:全国100家独立样本焦企产能利用75.95%(-1.62);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利183.49元(+2.20)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率73.91%(+0.72),全国高炉开工率66.57(-0.14)。社会钢材库存方面,螺纹412.31万吨(+56.15),合计钢材库存902.30万吨(+77.37)。 螺纹盘面利润:目前震荡于470上下,较为稳定。 因天气原因导致多地区焦煤运输不畅,且临近节假日焦企补库积极性上升,有一定储备需要,对焦煤价格形成一定支撑。焦炭方面,第四轮提涨尚待落实,且受天气影响山西有限产,开工率下滑,同时受运输条件限制,焦企心态较为乐观;港口方面受到货量影响,库存下滑。下游需求方面,有一定节前补库需求,也对焦炭价格形成一定支撑。
【投资策略】:焦煤JM2005:前期单继续持有,止损1175; 焦炭J2005 :暂观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:临近年关,下游纺企采购需求放缓,购销趋于平淡,节前棉花消费难有较大起色,但从部分地区订单出现好转迹象来看,节后消费预计将大幅增加,建议长线布局郑棉多单;假日临近,产业上下游开机率稳步下调,纱厂凸显假期氛围,消费逐步减少,棉纱线总体预计震荡。
【投资策略】:长线主力CF2005合约多单持有;建议买入以CF2005为标的的看涨期权。
 
 
原油
【市场分析】:中美第一阶段贸易协议签署的利好兑现,原油走势回归基本面。12月OPEC原油产量环比小幅下降,同时美国原油产量增速明显放缓,供给持续收紧。受异常高温影响,美国今年冬季的馏分油需求非常疲弱,进而对油价造成拖累。市场多空消息交织,预计油价维持宽幅震荡。
【投资策略】:建议投资者SC03合约多单平仓,下方关注460-470元/桶区间支撑,上方关注510-520元/桶区间压力。
 
 
苹果
【市场分析】:客商春节备货基本结束,产区价格较弱。产区2019年冷库量创历史新高,近期陕西、山西等产区多地出现降雨降雪,客商发货受阻,走货缓慢,市场对未来苹果现货价格存降价预期,叠加冬季砂糖橘、香蕉等水果产生替代作用,由于果农货品质一般,报价偏高,客商难以接受,果农货成交有限,客商目前包装前期自存货源以及三级货为主,故短期果农货有降价出售可能。
【投资策略】:震荡,AP005运行区间7200-7500
 
 
原油
【市场分析】:原油产量再创新高,炼厂开工率与加工量持续走低。受异常高温影响,美国今年冬季的馏分油需求非常疲弱,进而对油价造成拖累。国际油价回落压力较大。
【投资策略】:建议投资者SC03合约多单平仓,下方关注440-450元/桶区间支撑,上方关注500-510元/桶区间压力。
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存534万吨(-26),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存898.95万吨(+19.07),总社会库存2331.70万吨(+7.22);港口焦炭库存355万吨(-16.10),焦企焦炭库存53.80万吨(-13.55),总社会库存905.12万吨(+2.76)。 焦企开工及盈利:全国100家独立样本焦企产能利用75.95%(-1.62);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利183.49元(+2.20)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率73.91%(+0.72),全国高炉开工率66.57(-0.14)。社会钢材库存方面,螺纹412.31万吨(+56.15),合计钢材库存902.30万吨(+77.37)。 螺纹盘面利润:目前震荡于470上下,较为稳定。 因天气原因导致多地区焦煤运输不畅,且临近节假日焦企补库积极性上升,有一定储备需要,对焦煤价格形成一定支撑。焦炭方面,第四轮提涨尚待落实,且受天气影响山西有限产,开工率下滑,同时受运输条件限制,焦企心态较为乐观;港口方面受到货量影响,库存下滑。下游需求方面,有一定节前补库需求,也对焦炭价格形成一定支撑。
【投资策略】:焦煤JM2005:前期多单继续持有,止损1200; 焦炭J2005 :暂观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:中美签署第一阶段贸易协议,利好兑现,郑棉期价预计将盘整。临近年关,下游纺企采购需求放缓,购销趋于平淡,节前棉花消费难有较大起色,但从部分地区订单出现好转迹象来看,节后消费预计将大幅增加,建议长线布局郑棉多单;假日临近,产业上下游开机率稳步下调,纱厂凸显假期氛围,消费逐步减少,棉纱线总体预计震荡。
【投资策略】:关注CF2005合约14000支撑位;长线主力CF2005合约多单持有;建议买入以CF2005为标的的看涨期权。
 
 
尿素
【市场分析】:UR05合约震荡,目前主流成交1740-1780元/吨。1月开端仍有部分检修;现大多数厂家新接单情况一般,冬季需求一般,内蒙地区受大雪天气影响运输受阻,且预计未来几日仍会大面积降雪,接单不畅。同时,国内需求清淡,下游工业板厂及复合肥开工保持低位,另出口方面印度招标推迟等利空因素影响,综合看,预计短期尿素市场延续震荡运行。
【投资策略】:短线回踩10-15日线做多
 
 
PVC
【市场分析】:PVC市场报盘弱稳为主。利好:中东地区政治局势日益紧张之际,原油期货走高推高了亚洲 PVC市场价格,对内盘存相应利好;央行下调金融机构存款准备金率 0.5 个百分点,释放长期资金 8000多亿,支持实体经济发展。利空:社会库存逐步提升,缺货现象减少;企业检修不多,厂区供应稳步增长中;部分 PVC 生产企业按量定价,对量大者让利增加,市场成交重心下移;此外期货 05 合约维持在 6450-6550 区间震荡,对现货价格形成一定压制。
【投资策略】:短线震荡为主
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:12月底全国棉花商业库存总量约618.65万吨,较上月增加68.98万吨,增幅22.74%,棉花库存压力较大。临近年关,下游纺企采购需求放缓,购销趋于平淡,节前棉花消费难有较大起色,但从部分地区订单出现好转迹象来看,节后消费预计将大幅增加,建议长线布局郑棉多单;假日临近,产业上下游开机率稳步下调,纱厂凸显假期氛围,消费逐步减少,棉纱线总体预计震荡。
【投资策略】:关注CF2005合约14000支撑位;长线主力CF2005合约多单持有;建议买入以CF2005为标的的看涨期权。
 
 
苹果
【市场分析】:春节临近,批发市场行情开始好转,走货量有所增加,但产地备货基本结束,山东及陕北地区果农主动降价出货,好货基本没有成交的货源,较多客商发自存货为主,而中等货多小城市客商发货为主,冷库前期货节前难有较多货源成交,后期价格走弱的可能性较大,陕北以及渭南等产区受果农惜售等因素影响,后期出库压力依旧很大,节后价格走弱可能性较大。
【投资策略】:震荡,AP005运行区间7250-7650
 
 
原油
【市场分析】:近期美国基本面展望预期有所下修,一季度炼厂计划检修以及非计划停产量较大,原油需求疲软,加上美油产量再创新高,拖累国际油价走势。
【投资策略】:建议投资者轻仓介入SC03合约空单,下方关注440-450元/桶区间支撑,上方关注500-510元/桶区间压力。
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存503万吨(-31.00),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存919.45万吨(+20.50),总社会库存2329.64万吨(-2.06);港口焦炭库存332万吨(-23.00),焦企焦炭库存52.21万吨(-1.59),总社会库存894.24万吨(-10.88)。 焦企开工及盈利:全国100家独立样本焦企产能利用76.22%(+0.27);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利182.90元(-0.59)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率73.91%(+0.72),全国高炉开工率66.57(-0.14)。社会钢材库存方面,螺纹494.52万吨(+82.21),合计钢材库存1022.98万吨(+120.68)。 螺纹盘面利润:目前震荡于460上下,较上周小幅下滑。 临近假日多有矿企停产放假,产地焦煤供应放慢,进口煤因天气及进关等因素,增量有限,短期因供应问题对焦煤价格有一定支撑。假日内主要关注通关政策变化。因假日及因天气因素,高炉开工继续滑落,钢材迅速累库,节前钢厂焦炭补库基本完成,对焦价支撑减弱。关注第四轮焦企提涨,目前焦钢矛盾加深,落实不易,但也给市场带来一定的看涨因素,近期主要关注天气因素和各环节库存变化。
【投资策略】:焦煤JM2005:前期多单陆续平仓; 焦炭J2005 :暂观望,趋势性不强。
 
 
苹果
【市场分析】:春节临近,批发市场行情开始好转,走货量有所增加,但产地备货基本结束,山东及陕北地区果农主动降价出货,好货基本没有成交的货源,较多客商发自存货为主,而中等货多小城市客商发货为主,冷库前期货节前难有较多货源成交,后期价格走弱的可能性较大,陕北以及渭南等产区受果农惜售等因素影响,后期出库压力依旧很大,节后价格走弱可能性较大。
【投资策略】:震荡,AP005运行区间7250-7650
 
 
股指
【市场分析】:进入2020,央行全部全面降准,北上资金“买买买”节奏维持! 基建将逐步发力,进而带动制造业全面的补库存,微观企业将受益并且利润将提高。外部环境,随着中美贸易和谈第一阶段达成。整个权益市场的投资者情绪将得到修复。上述三点将是支撑 2020年春季行情上涨的主要因素。回到周度行情上,大方向是看多股指期货的行情,但进入 3000 点后,资金仍存分歧,因此对下周行情仍持一个震荡博弈的观点,短线交易应保持轻仓和谨慎,套利组合
【投资策略】:今日主推多头仓位可以继续持有,未突破压力位不建议加仓 长期策略 1、做多中证500股指期货,同时做空沪深300/上证50股指期货,等市值套利。适合稳健型投资者长期参与,建议关注市值比价套利。2、购买指数型投资工具(选择中证500ETF、创业板ETF),利用股指期货做好风险对冲。3、多IC2003合约、空IC2001合约套利 期权策略:1、买入IO2003-C-4000合约,注意控制仓位。 2、牛市价差策略:买入IO2003-C-4000、卖出I02003-c-4250(锁定收益,但买入成本降低相对于策略
 
 
股指
【市场分析】:2020年开年,A股大涨逼近3100点。消息面: 北向资金全天净流入101.48亿元,刷新11月26日以来新高,北向资金自开通以来累计净流入突破万亿大关。元旦当天央行宣布降准,释放长期资金约8000亿元。基建将逐步发力,进而带动制造业全面的补库存,微观企业将受益并且利润将提高。外部环境,随着中美贸易和谈第一阶段达成。整个权益市场的投资者情绪将得到修复。上述三点将是支撑 2020年春季行情上涨的主要因素。回到周度行情上,大方向是看多股指期货的行情,但进入 3000 点后,资金仍存分歧,因此对下周行情仍持一个震荡博弈的观点,短线交易应保持轻仓和谨慎,套利组合
【投资策略】:今日主推多头仓位可以继续持有,未突破压力位不建议加仓 长期策略 1、做多中证500股指期货,同时做空沪深300/上证50股指期货,等市值套利。适合稳健型投资者长期参与,建议关注市值比价套利。2、购买指数型投资工具(选择中证500ETF、创业板ETF),利用股指期货做好风险对冲。3、多IC2003合约、空IC2001合约套利 期权策略:1、买入IO2003-C-4000合约,注意控制仓位。 2、牛市价差策略:买入IO2003-C-4000、卖出I02003-c-4250(锁定收益,但买入成本降低相对于策略
 
 
股指
【市场分析】:本周市场受降准等利好消息刺激三大股指收大阳,资金在上证综指接近3100点后,再次出现分歧!北上资金净流入177.74亿元,“买买买”模式延续!本周,美伊两国军事摩擦作为2020开年最大的“黑天鹅”事件,有越演越烈之势,美股领跌,黄金等避险资产大涨。国内情况,制造业补库存+基建投资仍是支持A股上涨的主要逻辑,但从周度行情的角度来看,受美伊两国军事摩擦造成的美股回调风险将影响国内投资者情绪,叠加临近年关,资金面收紧,预期下周行情将出现震荡调整,上证综指大概率回调下方缺口。单边交易策略不做推荐,逢低建仓做多单可继续操作,对未来中长期行情保持乐观态度,仍期春季行情! 下周可重点关注12月经济数据公布和美伊两国军事摩擦情况! 以标的指数震荡区间作为指导: 沪深300指数:4400点 上证50指数:3200点 中证500指数:5900点
【投资策略】:1、 上周三大指数突破之前的压力位,总仓位上可以进一步增仓做多。但短线博弈不推荐。 2、 做多中证500股指期货,同时做空沪深300/上证50股指期货,等市值套利。适合稳健型投资者长期参与,建议关注市值比价套利。 3、购买指数型投资工具(选择中证500ETF、创业板ETF),利用股指期货做好风险对冲。 4、多IC2003合约、空IC2001合约套利
 
 
股指
【市场分析】:昨日两市资金净流入7000亿,资金在上证综指接近3100点后,再次出现分歧!北上资金净流入177.74亿元,“买买买”模式延续!本周,美伊两国军事摩擦作为2020开年最大的“黑天鹅”事件,有越演越烈之势,美股领跌,黄金等避险资产大涨。国内情况,制造业补库存+基建投资仍是支持A股上涨的主要逻辑,但从周度行情的角度来看,受美伊两国军事摩擦造成的美股回调风险将影响国内投资者情绪,叠加临近年关,资金面收紧,预期下周行情将出现震荡调整,上证综指大概率回调下方缺口。单边交易策略不做推荐,逢低建仓做多单可继续操作,对未来中长期行情保持乐观态度,仍期春季行情!
【投资策略】:1、 上周三大指数突破之前的压力位,总仓位上可以进一步增仓做多。但短线博弈不推荐。 2、 做多中证500股指期货,同时做空沪深300/上证50股指期货,等市值套利。适合稳健型投资者长期参与,建议关注市值比价套利。 3、购买指数型投资工具(选择中证500ETF、创业板ETF),利用股指期货做好风险对冲。 4、多IC2003合约、空IC2001合约套利
 
 
股指
【市场分析】:昨日市场延续涨势,市场氛围较好。本周,美伊两国军事摩擦作为2020开年最大的“黑天鹅”事件,有越演越烈之势,美股领跌,黄金等避险资产大涨。国内情况,制造业补库存+基建投资仍是支持A股上涨的主要逻辑,但从周度行情的角度来看,受美伊两国军事摩擦造成的美股回调风险将影响国内投资者情绪,叠加临近年关,资金面收紧,预期下周行情将出现震荡调整,上证综指大概率回调下方缺口。单边交易策略不做推荐,逢低建仓做多单可继续操作,对未来中长期行情保持乐观态度,仍期春季行情!
【投资策略】:1、 上周三大指数突破之前的压力位,总仓位上可以进一步增仓做多。但短线博弈不推荐。 2、 做多中证500股指期货,同时做空沪深300/上证50股指期货,等市值套利。适合稳健型投资者长期参与,建议关注市值比价套利。 3、购买指数型投资工具(选择中证500ETF、创业板ETF),利用股指期货做好风险对冲。 4、多IC2003合约、空IC2001合约套利
 
 
股指
【市场分析】:昨日市场大幅回调。本周,美伊两国军事摩擦作为2020开年最大的“黑天鹅”事件,有越演越烈之势,美股领跌,黄金等避险资产大涨。国内情况,制造业补库存+基建投资仍是支持A股上涨的主要逻辑,但从周度行情的角度来看,受美伊两国军事摩擦造成的美股回调风险将影响国内投资者情绪,叠加临近年关,资金面收紧,预期下周行情将出现震荡调整,上证综指大概率回调下方缺口。单边交易策略不做推荐,逢低建仓做多单可继续操作,对未来中长期行情保持乐观态度,仍期春季行情!
【投资策略】:1、 上周三大指数突破之前的压力位,总仓位上可以进一步增仓做多。但短线博弈不推荐。 2、 做多中证500股指期货,同时做空沪深300/上证50股指期货,等市值套利。适合稳健型投资者长期参与,建议关注市值比价套利。 3、购买指数型投资工具(选择中证500ETF、创业板ETF),利用股指期货做好风险对冲。 4、多IC2003合约、空IC2001合约套利
 
 
股指
【市场分析】:今日市场在大跌后出现反弹,多空双方仍在争夺3100点关口,北上资金持续净流入。昨天国家统计局公布12月份CPI同比增长4.5%、PPI同比下滑-0.5%。CPI保持平稳,猪肉贡献下行,能源上涨。国内情况,制造业补库存+基建投资仍是支持A股上涨的主要逻辑,但从周度行情的角度来看,受美伊两国军事摩擦造成的美股回调风险将影响国内投资者情绪,叠加临近年关,资金面收紧,预期下周行情将出现震荡调整,上证综指大概率回调下方缺口。单边交易策略不做推荐,逢低建仓做多单可继续操作,对未来中长期行情保持乐观态度,仍期春季行情!
【投资策略】:1、 上周三大指数突破之前的压力位,总仓位上可以进一步增仓做多。但短线博弈不推荐。 2、 做多中证500股指期货,同时做空沪深300/上证50股指期货,等市值套利。适合稳健型投资者长期参与,建议关注市值比价套利。 3、购买指数型投资工具(选择中证500ETF、创业板ETF),利用股指期货做好风险对冲。 4、多IC2003合约、空IC2001合约套利
 
 
股指
【市场分析】:本周是节前最后一个完整的交易周期,市场上周在3100点展开“拉锯战”,随着靠近年关,大幅增量资金入场意愿不大,但北上资金仍维持净流入态势!本周,美伊两国的军事争端出现缓和,美国总统特朗普发表演讲称美国准备好与寻求和平的人一起拥抱和平,同时商务部召开新闻发布会宣布将在1月15号与美方签署第一阶段经贸协议,大选结束之前中美之间的贸易摩擦预计将有所缓和,贸易摩擦的缓和一方面能改善中国的外贸环境,带动中国经济的增长。国内情况,制造业补库存+基建投资仍是支持A股上涨的主要逻辑,但从周度行情的角度来看,临近年关,资金面收紧,预期下周行情将维持震荡调整,上证综指大概率回调下方缺口。单边交易策略不做推荐,逢低建仓做多单,以期春季行情! 下周可重点关注12月经济数据公布和美伊两国军事摩擦情况! 以标的指数震荡区间作为指导: 沪深300指数:4400点 上证50指数:3200点 中证500指数:5900点
【投资策略】:1、 节前市场仍将维持稳定,震荡行情为主! 2、 做多中证500股指期货,同时做空沪深300/上证50股指期货,等市值套利。适合稳健型投资者长期参与,建议关注市值比价套利。 3、购买指数型投资工具(选择中证500ETF、创业板ETF),利用股指期货做好风险对冲。 4、多IC2003合约、空IC2001合约套利
 
 
股指
【市场分析】:昨日A股尾盘拉涨,重新站上3100点。本周是节前最后一个完整的交易周期,市场上周在3100点展开“拉锯战”,随着靠近年关,大幅增量资金入场意愿不大,但北上资金仍维持净流入态势!本周,美伊两国的军事争端出现缓和,美国总统特朗普发表演讲称美国准备好与寻求和平的人一起拥抱和平,同时商务部召开新闻发布会宣布将在1月15号与美方签署第一阶段经贸协议,大选结束之前中美之间的贸易摩擦预计将有所缓和,贸易摩擦的缓和一方面能改善中国的外贸环境,带动中国经济的增长。国内情况,制造业补库存+基建投资仍是支持A股上涨的主要逻辑,但从周度行情的角度来看,临近年关,资金面收紧,预期下周行情将维持震荡调整,上证综指大概率回调下方缺口。单边交易策略不做推荐,逢低建仓做多单,以期春季行情!
【投资策略】:1、 节前市场仍将维持稳定,震荡行情为主! 2、 做多中证500股指期货,同时做空沪深300/上证50股指期货,等市值套利。适合稳健型投资者长期参与,建议关注市值比价套利。 3、购买指数型投资工具(选择中证500ETF、创业板ETF),利用股指期货做好风险对冲。 4、多IC2003合约、空IC2001合约套利
 
 
股指
【市场分析】:本周是节前最后一个完整的交易周期,市场上周在3100点展开“拉锯战”,随着靠近年关,大幅增量资金入场意愿不大,但北上资金仍维持净流入态势!本周,美伊两国的军事争端出现缓和,美国总统特朗普发表演讲称美国准备好与寻求和平的人一起拥抱和平,同时商务部召开新闻发布会宣布将在1月15号与美方签署第一阶段经贸协议,大选结束之前中美之间的贸易摩擦预计将有所缓和,贸易摩擦的缓和一方面能改善中国的外贸环境,带动中国经济的增长。国内情况,制造业补库存+基建投资仍是支持A股上涨的主要逻辑,但从周度行情的角度来看,临近年关,资金面收紧,预期下周行情将维持震荡调整,上证综指大概率回调下方缺口。单边交易策略不做推荐,逢低建仓做多单,以期春季行情!
【投资策略】:1、 节前市场仍将维持稳定,震荡行情为主! 2、 做多中证500股指期货,同时做空沪深300/上证50股指期货,等市值套利。适合稳健型投资者长期参与,建议关注市值比价套利。 3、购买指数型投资工具(选择中证500ETF、创业板ETF),利用股指期货做好风险对冲。 4、多IC2003合约、空IC2001合约套利
 
 
股指
【市场分析】:本周是节前最后一个完整的交易周期,市场上周在3100点展开“拉锯战”,随着靠近年关,大幅增量资金入场意愿不大,但北上资金仍维持净流入态势!本周,美伊两国的军事争端出现缓和,美国总统特朗普发表演讲称美国准备好与寻求和平的人一起拥抱和平,同时商务部召开新闻发布会宣布将在1月15号与美方签署第一阶段经贸协议,大选结束之前中美之间的贸易摩擦预计将有所缓和,贸易摩擦的缓和一方面能改善中国的外贸环境,带动中国经济的增长。国内情况,制造业补库存+基建投资仍是支持A股上涨的主要逻辑,但从周度行情的角度来看,临近年关,资金面收紧,预期下周行情将维持震荡调整,上证综指大概率回调下方缺口。单边交易策略不做推荐,逢低建仓做多单,以期春季行情!
【投资策略】:1、 节前市场仍将维持稳定,震荡行情为主! 2、 做多中证500股指期货,同时做空沪深300/上证50股指期货,等市值套利。适合稳健型投资者长期参与,建议关注市值比价套利。 3、购买指数型投资工具(选择中证500ETF、创业板ETF),利用股指期货做好风险对冲。 4、多IC2003合约、空IC2001合约套利
 
 
股指
【市场分析】:本周是节前最后一个完整的交易周期,市场上周在3100点展开“拉锯战”,随着靠近年关,大幅增量资金入场意愿不大,但北上资金仍维持净流入态势!本周,美伊两国的军事争端出现缓和,美国总统特朗普发表演讲称美国准备好与寻求和平的人一起拥抱和平,同时商务部召开新闻发布会宣布将在1月15号与美方签署第一阶段经贸协议,大选结束之前中美之间的贸易摩擦预计将有所缓和,贸易摩擦的缓和一方面能改善中国的外贸环境,带动中国经济的增长。国内情况,制造业补库存+基建投资仍是支持A股上涨的主要逻辑,但从周度行情的角度来看,临近年关,资金面收紧,预期下周行情将维持震荡调整,上证综指大概率回调下方缺口。单边交易策略不做推荐,逢低建仓做多单,以期春季行情!
【投资策略】:1、 节前市场仍将维持稳定,震荡行情为主! 2、 做多中证500股指期货,同时做空沪深300/上证50股指期货,等市值套利。适合稳健型投资者长期参与,建议关注市值比价套利。 3、购买指数型投资工具(选择中证500ETF、创业板ETF),利用股指期货做好风险对冲。 4、多IC2003合约、空IC2001合约套利
 
 
股指
【市场分析】:本周是节前最后的交易周期。整体市场大概率保持平稳,上证综指仍在3100点窄幅震荡,成交量还是萎缩!临近年关,大幅增量资金入场意愿不大。上周,1.15日中美双方在华盛顿签署经贸谈判第一阶段协议,大选结束之前中美之间的贸易摩擦预计将有所缓和,贸易摩擦的缓和一方面能改善中国的外贸环境,带动中国经济的增长。国内情况,制造业补库存+基建投资仍是支持A股上涨的主要逻辑,但从周度行情的角度来看,临近年关,资金面收紧,预期下周行情将维持震荡调整,上证综指大概率回调下方缺口。单边交易策略不做推荐,逢低建仓做多单,以期春季行情!以标的指数震荡区间作为指导:沪深300指数:4400点上证50指数:3200点中证500指数:5900点
【投资策略】:1、节前市场仍将维持稳定,震荡行情为主!套利和趋势性交易仓位可以持仓过年!2、做多中证500股指期货,同时做空沪深300/上证50股指期货,等市值套利。适合稳健型投资者长期参与,建议关注市值比价套利。3、购买指数型投资工具(选择中证500ETF、创业板ETF),利用股指期货做好风险对冲。4、多IC2003合约、空IC2001合约套利
 
 
国债
【市场分析】:周二期债低开高走勉力收平,10年期债主力合约走平,早盘一度下跌0.18%;现券弱势盘整。现金类理财监管新规或促使利差走阔。周三,特朗普发推特表示,2020年1月15日特朗普会在白宫和中方高层代表一同签署第一阶段协议。中国央行宣布,1月6日起降准0.5个百分点,预计释放长期资金8000万亿,促进金融机构支持实体经济。多重利好或提振市场对经济前景的信心,利多权益市场。债市利好有限,或继续震荡为主。
【投资策略】:期债窄幅震荡,短线操作。
 
 
国债
【市场分析】:周四国债期货全线收跌,10年期主力合约跌0.14%,银行间现券收益率上行1-2bp;资金面宽松,主要回购利率全线下跌。A股2020年开门红。央行周四不开展逆回购操作,当日4000亿元逆回购到期。中国2019年12月财新制造业PMI终值为51.5,小幅下滑0.3个百分点,结束连续五个月的回升,但仍明显高于2019年前三季度。财政部称,2019年地方债券发行43624亿元,全年发行任务顺利完成。降准预期兑现,国债反而走弱,即使财新PMI走低以及资金面宽松也未能提振债市情绪。维持震荡思路。
【投资策略】:国债期货震荡回落,短线操作。
 
 
国债
【市场分析】:上周五国债期货全线小幅收跌,银行间现券收益率变动不足1bp,资金面宽松,主要回购利率多数下行。上周央行公开市场有5500亿元逆回购到期,未开展逆回购操作,一周净回笼5500亿元。降准后债市暂时缺乏方向,现券期货窄幅震荡。上证指数周五收报3083.79点,周累计上涨2%,2020央行工作会议召开,会议部署2020年七大重点工作,要求编制宏观审慎政策指引。短期关注,1月LPR走向,12月CPI指标,以及中东局势。债市延续震荡。
【投资策略】:短线操作。
 
 
国债
【市场分析】:周一10年期债主力合约涨0.18%,银行间现券收益率下行约1bp,一级市场需求向好。流动性宽裕叠加中东局势紧张提振债市走强,政策面推动降低实体经济融资成本,经济面有所企稳,预期回升。2019年12月财新中国服务业PMI为52.5,前值53.5。服务业新订单指数继续温和回升,创三个月新高。1月6日降准落地,预计释放长期资金8000多亿元。关注春节前后市场流动性情况。
【投资策略】:短线操作,可轻仓试多
 
 
国债
【市场分析】:周二期债10年期主力合约跌0.22%。避险情绪缓和,国债走弱。银行间现券收益率上行约1bp。A股震荡攀升,题材股多点开花。上证指数收涨0.69%报3104.8点。央行1月7日不开展逆回购操作。Wind数据显示,当日无逆回购到期。国务院金融委要求尽快研究出台进一步缓解中小企业融资难融资贵的相关举措。12月份物价数据临近公布,加上一季度供给压力不容忽视,短期基本面偏空债市。
【投资策略】:短线偏空操作。
 
 
国债
【市场分析】:周三10年期主力合约涨0.09%,现券收益率多数小幅下行,流动性仍显宽裕。中东局势骤紧提振债市,但CPI走高预期压制涨幅。油价走高,市场担忧“猪油共振”进一步抬升通胀重心。国家统计局今日将公布2019年12月及全年CPI,受猪肉等食品价格上涨影响,市场普遍预计,12月CPI同比涨幅或连续第2个月处于“4时代”。经济预期有所回暖,预计债市继续震荡。
【投资策略】:短线操作。
 
 
国债
【市场分析】:周四10年期主力合约涨0.14%,现券收益率下行约1bp,一级市场需求向好。国债温和上扬,通胀忧虑有所减轻。中国2019年12月份CPI同比上涨4.5%;全年CPI上涨2.9%,为2011年以来最大涨幅。本轮通胀难言见顶,专项债发行节奏明显前倾,债市暂缺少趋势性机会。
【投资策略】:短线操作。
 
 
国债
【市场分析】:逆周期调节政策加码,市场预期回暖,利多权益市场,抑制债市表现。受猪价上涨影响,CPI指标继续偏高,通胀压力仍在。一月春节前后,市场流动性状况需要密切关注。债市或延续震荡。
【投资策略】:短线操作。
 
 
国债
【市场分析】:周一国债震荡收平。A股全线收涨,市场情绪高涨。央行连续14个工作日未开展逆回购操作,货币市场利率在低位,流动性充裕。随着春节前现金投放高峰、政府债券发行缴款高峰和税期高峰到来,关注央行如何。地方两会密集召开,多地明确减税降费政策主要聚焦降低企业用电、用气、物流成本等方面。市场风险偏好高,权益市场继续上涨,债市震荡为主。
【投资策略】:短线操作。
 
 
国债
【市场分析】:周二国债期货小幅收跌,10年期主力合约跌0.05%;银行间现券收益率全线上行。2019年12月贸易数据远超预期。春节临近,资金面开始收紧。中美将签署第一阶段贸易协议,避险情绪受压。短期需关注即将公布的金融数据和央行后续MLF操作情况。债市震荡思路对待。
【投资策略】:短线操作。
 
 
国债
【市场分析】:周三央行“MLF+逆回购”双管齐下,国债期货集体收涨,10年期主力合约涨0.07%;银行间现券收益率小幅下行。央行1月15日开展3000亿元MLF操作和1000亿元14天期逆回购操作。1年期MLF中标利率3.25%,14天期逆回购中标利率2.65%,均持平上次。央行出手维护流动性,但MLF利率不变,现券跟随期货震荡走暖,不过波幅较窄。后续关注金融数据。
【投资策略】:短线操作。
 
 
国债
【市场分析】:12月金融数据好于预期,国债期货震荡收跌,10年期主力合约跌0.09%;银行间现券收益率涨跌不一。中国2019年12月社会融资规模增量为2.1万亿元,预期1.6万亿元,前值1.75万亿元。新增贷款1.14万亿元,预期1.14万亿元,前值1.39万亿元。据上证报,最新数据显示,目前国内信用债券违约金额2139.07亿元,涉及债券391只,约占信用债余额比例1.05%。央行表示,我国不存在长期通胀或者通缩的基础,2020年将继续实施稳健的货币政策,保持灵活适度,注重内外平衡。春节临近,关注流动性。债市维持震荡看法。
【投资策略】:短线操作。
 
 
国债
【市场分析】:周五国债期货震荡收涨,10年期主力合约涨0.16%;银行间现券收益率集体下行。上周一到周五央行公开市场全口径净投放9000亿元。银行间债市1月19日正常开市,但绝大多数券商基金等非银机构正常休息,银行间现券成交清淡,利率债收益率窄幅波动;节前资金供给充裕,隔夜等短期价格续跌。央行1月19日开展2000亿元14天期逆回购操作,中标利率2.65%,持平上次。LPR将迎来新一轮报价,为LPR报价改革以来第六次报价。2019年12月及全年经济数据公布,总体好于预期。逆周期政策持续加码情况下,经济有企稳向好迹象。流动性宽裕,年初机构配置买盘强劲。债市或偏强震荡。
【投资策略】:关注春节前后流动性,短线操作。
 
 
贵金属
【市场分析】:COMEX期金在12月下旬维持偏强走势,缓步上行。数据显示,在2019年的最后一个交易日,交易所交易基金(ETF)新增37788盎司的黄金持仓,价值规模相当于5730万美元;2019年全年净买入黄金量达1040万盎司,总持仓同比增长15%至8140万盎司。中美贸易谈判频传利好,中国央行元旦启动降准,或提振经市场风险偏好,削弱避险情绪。
【投资策略】:短线AU2006轻仓试多,多单持有,340元/克止损。长线继续逢低做多。
 
 
贵金属
【市场分析】:新年首日,COMEX黄金期货收涨0.56%报1531.6美元/盎司,触及三个月高位。欧美股市普涨。美国三大股指齐创新高。美国至2019年12月28日当周初请失业金人数22.2万,预期22.5万。德国2019年12月制造业PMI终值43.7,预期43.4,前值43.4。美联储会议纪要公布在即,或透露更多关于资产负债表的信息,市场关注,美联储是否会通过购买较长期工具而非短期国库券来重启量化宽松。金价延续偏强走势。
【投资策略】:沪金AU2006多单持有,340元/克止损。
 
 
贵金属
【市场分析】:1月3日周五,COMEX黄金期货收涨1.77%报1555.2美元/盎司,创近四个月新高。NYMEX原油期货收涨3.04%报63.04美元/桶,创近七个半月新高。美国三大股指全线收跌,道指跌超230点;能源股多数上涨,科技股全线走低。美债收益率全线走低,10年期美债收益率跌8.9个基点报1.792%。数据方面,美国12月ISM制造业PMI 47.2,为2009年6月以来最低;预期49,前值48.1。美联储12月货币政策会议纪要称,在没有重大变化的情况下,利率在一段时间内可能是合适的;多数委员认为风险某种程度上偏下行,部分风险已经缓和;贸易局势放缓,无协议脱欧的风险减少;几名委员认为劳动参与率可以继续维持上行趋势。总体,美国和伊朗之间爆发激烈的地缘冲突,避险情绪推动黄金扩大涨幅。
【投资策略】:沪金AU2006多单持有,337元/克一线止损。
 
 
贵金属
【市场分析】:周一晚间COMEX黄金期货收涨0.99%报1567.8美元/盎司,盘中创七年高点后回落。国际油价全线下跌,NYMEX原油期货收跌0.36%报62.82美元/桶。美股低开高走,三大股指全线收涨。道指涨近70点。避险情绪略回落。央视新闻报道,美国众议院议长佩洛西宣布,她计划采取措施,遏制特朗普总统对伊朗进行军事行动的能力。德国11月实际零售销售同比升2.8%,预期升0.9%,前值升0.8%。欧元区12月服务业PMI终值为52.8,预期为52.4,初值为52.4。预计黄金延续缓步上行格局,不建议追高,仍逢低建多为主。
【投资策略】:沪金AU2006多单持有,出场位上移至350元/克,保护盈利。
 
 
贵金属
【市场分析】:周二晚间COMEX黄金期货收涨0.54%报1577.3美元/盎司。国际油价全线下跌,NYMEX原油期货收跌0.92%报62.69美元/桶。美国三大股指全线收跌,道指收跌120点。美国11月贸易帐为逆差431亿美元,逆差降至3年低位,预期逆差438亿美元,前值逆差472亿美元。欧元区12月CPI初值同比升1.3%,预期升1.3%,前值升1%。欧元区11月零售销售同比升增2.2%,预期增1.3%,前值增1.4%。中东地缘冲突之后,对全球经济复苏的忧虑再度加剧,油价美股下行,黄金延续涨势。
【投资策略】:沪金AU2006多单持有。
 
 
贵金属
【市场分析】:周三晚间COMEX黄金期货收跌1.07%报1557.5美元/盎司,较日高回落逾50美元。国际油价全线下跌,NYMEX原油期货收跌4.34%报59.98美元/桶,创近一个月新低。美股尾盘回落,最终道指收涨逾160点,盘中一度涨近300点。美国12月ADP就业人数为20.2万人,预期为16万人,前值为6.7万人。世界银行下调2020年全球经济增速预期至2.5%,此前为2.7%;上调2020年美国经济增速预期。美国伊朗爆发军事冲突,油价金价短暂拉升后出现回落。美国就业数据向好,经济预期回暖,或限制金价涨幅。
【投资策略】:沪金AU2006合约多单持有,止损上移至350元/克,保护盈利。
 
 
贵金属
【市场分析】:周四晚间COMEX黄金期货收跌0.47%报1552.8美元/盎司,美国和伊朗从中东冲突进一步加剧的边缘退却,避险情绪降温。美国三大股指齐创收盘新高,道指涨逾200点。美国至1月4日当周初请失业金人数为21.4万人,预期22万人,前值由22.2万修正为22.3万。德国11月季调后工业产出环比增1.1%,预期增0.7%。中美全面经济对话中方牵头人刘鹤将于本月13-15日率团访问华盛顿,与美方签署第一阶段经贸协议。总体,经济预期回暖,经贸局势改善,市场风险偏好高。黄金或震荡回调。
【投资策略】:建议沪金AU2006多单持有,在350元/克止盈离场。
 
 
贵金属
【市场分析】:上周金价冲高回落,收平。全球经济回暖势头有望在 2020 年一季度延续,风险偏好抬升,或限制金价涨幅。 中国新年率先降准,以支持实体经济。其他各国经济指标也出现改善,比如美国就业市场保持稳健,德国12 月制造业 PMI 指标回升,韩国12月出口降幅缩窄,等等。地缘冲突的影响,要看对汇率体系和经济前景的冲击程度。预计金价阶段性拉升后,仍然会回归到缓慢上行的节奏。 低利率环境继续支持金价。黄金是一种非付息资产,利息相当于黄金的持有成本。
【投资策略】:沪金AU2006多单持有,止损上移,保护盈利。长线逢低做多。
 
 
贵金属
【市场分析】:周一晚间COMEX黄金期货收跌0.76%报1548.3美元/盎司。国际油价全线下跌,NYMEX原油期货收跌1.54%报58.08美元/桶。欧美股市多数收高,纳指和标普500指数再创收盘新高。美财政部数据,2019年美国预算赤字超过1万亿美元,这是自2012年以来美国预算赤字在一个日历年中首次超过这个关口。美联储1月维持当前利率不变的概率为87.3%。避险情绪降温,黄金回落。
【投资策略】:沪金AU2006多单持有,止损上移至346-349元/克
 
 
贵金属
【市场分析】:周二晚间COMEX黄金期货收跌0.23%报1547美元/盎司。美国三大股指收盘涨跌不一。道指涨逾30点,纳指跌0.24%。纽约联储宣布计划从1月16日至2月13日进行一系列定期回购操作,规模最大的为350亿美元,纽约联储日常隔夜回购操作的最大规模将保持在1200亿美元。特朗普政府计划限制新媒体提前准备那些对市场走势有明显影响的经济数据报告,比如非农就业报告。美国2019年12月未季调CPI同比升2.3%,预期升2.3%,前值升2.1%;12月季调后CPI环比升0.2%,预期升0.3%,前值升0.3%。通胀水平总体稳定。避险情绪回落,经济预期回稳,黄金回调整理。
【投资策略】:沪金AU2006合约短线多单建议离场,节前轻仓。长线继续逢低多。
 
 
贵金属
【市场分析】:周三晚间COMEX黄金期货收涨0.78%报1556.6美元/盎司。国际油价全线下跌,NYMEX原油期货收跌0.24%报58.12美元/桶。美国三大股指集体收涨,道指涨逾90点,标普500指数涨0.19%。1月15日中美第一阶段经贸协议签署。据新华网,俄罗斯总统普京15日批准总理梅德韦杰夫提出的政府辞职请求。美联储公布的最新经济褐皮书显示,美国经济在2019年最后六周温和扩张,制造业就业的恶化掩盖了就业市场的紧俏状况;称物价料将在未来数月继续上涨。美联储卡什卡利表示,美国经济总体表现良好,就业市场强劲。美联储降息一定程度降低了经济衰退风险。美国1月纽约联储制造业指数为4.8,预期3.55,前值3.5。德国2019年全年GDP增速为0.6%,为2013年来新低,预期0.6%,前值1.5%。地缘政治因素令黄金短线拉升。不过,美国经济数据向好,预期乐观,限制金价涨幅。
【投资策略】:春节临近,多单减仓。长线逢低多。
 
 
贵金属
【市场分析】:周四晚上COMEX黄金期货收跌0.1%报1552.5美元/盎司。中美贸易协议签订,短期有助于重振全球增长,限制黄金等避险资产反弹。美国三大股指再创收盘新高。道指涨逾260点,纳指涨超1%。土耳其和南非央行降息。美联储理事鲍曼表示,政策利率可能在“今年”维持当前水平,政策前景没有改变欧洲央行会议纪要称,部分指标显示核心通胀小幅增加,可以调整政策以降低政策副作用。总体,风险偏好抬升限制金价涨幅。
【投资策略】:春节临近,短线多单减持。长线逢低建多。
 
 
贵金属
【市场分析】:周五COMEX黄金期货收涨0.44%报1557.3美元/盎司,周跌0.18%,六周来首次下跌。美国三大股指小幅收高,续创历史新高。美联储哈克称,预计美国今年经济增长2%,美国经济看起来“相当好”;美国2019年12月新屋开工总数年化为160.8万户,创13年来最高,预期137.5万户。欧元区2019年12月CPI同比终值升1.3%,预期升1.3%,前值升1.3%。英国2019年12月季调后零售销售环比减0.6%,连续第5个月零售额没有录得环比增长。消息方面,利比亚国家石油公司上周六宣布,东利比亚军方指挥官Haftar控制的五个港口的石油出口遭遇不可抗力,称Haftar部队的封锁行动将使该国的石油产量减少一半以上。美股因马丁路德金纪念日休市一日,美国期市提前收市。春节临近,预计金市交投清淡。
【投资策略】:多单离场,短线操作。
 
 
有色金属
【市场分析】:央行发布降准信息,官方制造业PMI重回荣枯线上方,反映了短期内宏观氛围继续转好;同时经贸局势短期内或能保持平稳。需求端配网建设及农村和老旧小区改造投资或加码,房地产交付或将迎来高峰期,铜铝需求短期有望增加。因此预计短期铜铝价格或将上行。
【投资策略】:对于风险偏好者:建议适当多单,止盈点可参考铜50800左右、铝15000左右,加强风险控制。 对于风险中性投资者:建议配置多单,同时适当购买铜远月浅虚值看跌期权,加强风险控制。
 
 
有色金属
【市场分析】:央行发布降准信息,官方制造业PMI重回荣枯线上方,反映了短期内宏观氛围继续转好;同时经贸局势短期内或能保持平稳。需求端配网建设及农村和老旧小区改造投资或加码,房地产交付或迎来高峰期,铜铝需求短期有望增加。因此预计短期铜铝价格或将上行。
【投资策略】:对于风险偏好者:建议适当多单,止盈点可参考铜50800左右、铝15000左右,加强风险控制。 对于风险中性投资者:建议配置多单,同时适当购买铜远月浅虚值看跌期权,加强风险控制。
 
 
有色金属
【市场分析】:国内宏观氛围仍然保持良好,但美伊冲突愈演愈烈,市场避险情绪升温,或拖累有色价格走势。考虑到铜具备一定的避险属性,预计铜价走势或强于铝价。
【投资策略】:考虑到市场情绪可能存在的过度反应,期权合约建议全部平仓,期货合约建议保留多头沪铜合约,同时建议做空沪铝,加强风险控制;
 
 
有色金属
【市场分析】:伊朗宣布推出伊核协议,美伊冲突愈演愈烈,市场避险情绪升温,对有色走势有一定的拖累。但国内宏观氛围良好,央行降准信息落地,宽松的政策仍可期待,预计有色板块整体维持震荡走势,考虑到铜具备一定的避险属性,预计铜价走势或强于铝价。
【投资策略】:建议投资者降低仓位,防止美伊冲突深化。操作上可考虑夸品种套利,CU2003在48600左右做多,同时在14250左右做空沪铝,加强风险控制。
 
 
有色金属
【市场分析】:伊朗宣布退出伊核协议,美伊冲突愈演愈烈,市场避险情绪升温,对有色走势有一定的拖累。但国内宏观氛围良好,央行降准信息落地,宽松的政策仍可期待,预计有色板块整体维持震荡走势,考虑到铜具备一定的避险属性,预计铜价走势或强于铝价。
【投资策略】:建议投资者降低仓位,防止美伊冲突深化。操作上可考虑夸品种套利,CU2003在48600左右做多,同时在14250左右做空沪铝,加强风险控制。
 
 
有色金属
【市场分析】:美伊冲突愈演愈烈,市场避险情绪升温,对有色走势有一定的拖累。但宏观氛围良好,美国PMI好于预期,国内央行降准信息落地,宽松的政策仍可期待,预计有色板块整体维持震荡走势,考虑到铜具备一定的避险属性,预计铜价走势或强于铝价。
【投资策略】:建议投资者降低仓位,防止美伊冲突加剧。操作上继续保持多铜空铝策略。
 
 
有色金属
【市场分析】:美伊冲突有所缓和,中美贸易首阶段协议将签署,短期内负面冲击呈减退趋势,宏观氛围良好,美国PMI好于预期,国内央行降准信息落地,宽松的政策仍可期待,需求端配网建设及农村和老旧小区改造投资或加码,房地产交付或迎来高峰期,铜铝需求短期有望增加。因此预计短期铜铝价格或将上行。
【投资策略】:建议投资者可将前期跨品种套利多铜空铝策略中空单平仓,布局多单,止盈点可参考铜50800左右、铝15000左右,对于风险中性投资者而言,可适当购买铜远月浅虚值看跌期权,加强风险控制。
 
 
有色金属
【市场分析】:美国就业数据短期内仍保持强劲,但ISM制造业PMI数据创下新低,显示美国经济远期压力较大;区域紧张局势缓解,避险情绪有所缓和;国内服务业PMI虽然仍处于扩张区间,但也有所回落。产业端,目前供给端总体供应仍较为宽松,下游主要行业总体疲软。预计短期内市场或缺乏热点,有色板块可能呈现震荡行情。
【投资策略】:建议投资者可采用跨品种套利策略,多CU2003,空AL2003,加强风险控制; 投资者还可采用风险对冲策略:建议配置多单,同时适当购买铜远月看跌期权,以规避宏观经济加速下行风险,加强风险控制。
 
 
有色金属
【市场分析】:美国就业数据短期内仍保持强劲,但ISM制造业PMI数据创下新低,显示美国经济远期压力较大;区域紧张局势缓解,避险情绪有所缓和;国内服务业PMI虽然仍处于扩张区间,但也有所回落。产业端,目前供给端总体供应仍较为宽松,下游主要行业总体疲软。预计短期内市场或缺乏热点,有色板块可能呈现震荡行情。
【投资策略】:建议投资者可采用跨品种套利策略,多CU2003,空AL2003,加强风险控制; 投资者还可采用风险对冲策略:建议配置多单,同时适当购买铜远月看跌期权,以规避宏观经济加速下行风险,加强风险控制。
 
 
有色金属
【市场分析】:美国就业数据短期内仍保持强劲,但ISM制造业PMI数据创下新低,显示美国经济远期压力较大;区域紧张局势缓解,避险情绪有所缓和;国内贸易数据好于预期,服务业PMI虽然仍处于扩张区间,但也有所回落。产业端,目前供给端总体供应仍较为宽松,下游主要行业总体疲软。预计短期内市场或缺乏热点,有色板块可能呈现震荡行情。
【投资策略】:建议投资者可采用跨品种套利策略,多CU2003,空AL2003,加强风险控制; 投资者还可采用风险对冲策略:建议配置多单,同时适当购买铜远月看跌期权,以规避宏观经济加速下行风险,加强风险控制。
 
 
有色金属
【市场分析】:中美贸易第一阶段协议签署,市场情绪偏乐观。美国经济数据略好于预期,国内宏观氛围短期仍保持良好,宏观政策刺激或可期待。沪铝由于现货偏紧,库存累积不及预期近两个交易日大幅上涨,但现货市场实际成交几无,下游实际需求较低,建议暂时保持观望;沪铜在宏观利好及结构性需求的推动下或有一定的上行空间。
【投资策略】:对于风险偏好者:建议适当多CU2003,止盈点可参考铜50800左右,加强风险控制。 对于风险中性投资者:建议多CU2003,同时适当购买铜远月浅虚值看跌期权,加强风险控制。
 
 
有色金属
【市场分析】:中美贸易第一阶段协议签署,市场情绪偏乐观。美国经济数据略好于预期,国内宏观氛围短期仍保持良好,宏观政策刺激或可期待。沪铝由于现货偏紧,库存累积不及预期近两个交易日大幅上涨,但现货市场实际成交几无,下游实际需求较低,建议暂时保持观望;沪铜在宏观利好及结构性需求的推动下或有一定的上行空间。
【投资策略】:对于风险偏好者:建议适当多CU2003,止盈点可参考铜50800左右加强风险控制。 对于风险中性投资者:建议多CU2003,同时适当购买铜远月浅虚值看跌期权,加强风险控制。
 
 
黑色金属
【市场分析】:铁矿:河北、山东等地重污染天气再袭,部分钢企执行环保限产,铁水产量小幅回落,厂内库存增加,钢企补库积极性下降,疏港量也环比减少,港口库存出现小幅增加。考虑到春节临近后期补库增加,预计进口矿市场行震荡偏弱为主。螺纹:受环保限产影响,整体产量继续小幅减少,部分钢厂已经开始陆续检修停产,预计整体产量或收窄。市场库存和钢厂库存小幅增加,随着钢厂冬储政策出台以及节前需求下降,库存压力转移到贸易商手上,价格下行空间不大,预计钢材价格或震荡调整运行。
【投资策略】:螺纹做空,3580附近止损,铁矿观望
 
 
黑色金属
【市场分析】:铁矿:河北、山东等地重污染天气再袭,部分钢企执行环保限产,铁水产量小幅回落,厂内库存增加,钢企补库积极性下降,疏港量也环比减少,港口库存出现小幅增加。考虑到春节临近后期补库增加,预计进口矿市场行震荡偏弱为主。螺纹:受环保限产影响,整体产量继续小幅减少,部分钢厂已经开始陆续检修停产,预计整体产量或收窄。市场库存和钢厂库存小幅增加,随着钢厂冬储政策出台以及节前需求下降,库存压力转移到贸易商手上,价格下行空间不大,预计钢材价格或震荡调整运行。
【投资策略】:铁矿670以下做空,螺纹3590以下做空
 
 
黑色金属
【市场分析】:铁矿:港口库存同比下降,澳巴发运量整体提高,钢企节前有增加补库需求,但终端下游需求逐渐疲软,预计铁矿窄幅震荡调整为主。螺纹:目前钢厂生产积极性不减,供应端仍处于高位,但北方地区已经进入冬储阶段,而南方地区终端工程加速收尾,需求趋弱,市场供需矛盾更加突出,预计螺纹震荡趋弱。
【投资策略】:铁矿观望为主,螺纹3560上可加空单
 
 
黑色金属
【市场分析】:铁矿:港口库存同比下降,澳巴发运量整体提高,钢企节前有增加补库需求,但终端下游需求逐渐疲软,预计铁矿窄幅震荡调整为主。螺纹:目前钢厂生产积极性不减,供应端仍处于高位,但北方地区已经进入冬储阶段,而南方地区终端工程加速收尾,需求趋弱,市场供需矛盾更加突出,预计螺纹震荡盘整。
【投资策略】:铁矿670以上加多单,螺纹3570以上加多单
 
 
黑色金属
【市场分析】:铁矿:港口库存同比下降,澳巴发运量整体提高,钢企节前有增加补库需求,但终端下游需求逐渐疲软,预计铁矿窄幅震荡调整为主。螺纹:目前钢厂生产积极性不减,供应端仍处于高位,而钢贸商进入冬储阶段,市场库存逐步增加,预计市场成交在节前逐渐萎缩,螺纹整体窄幅震荡。
【投资策略】:日内做多,铁矿660,螺纹3570止损
 
 
黑色金属
【市场分析】::铁矿:港口库存同比下降,澳巴发运量整体提高,钢企节前有增加补库需求,但终端下游需求逐渐疲软,预计铁矿窄幅震荡调整为主。螺纹:目前钢厂生产积极性不减,供应端仍处于高位,而钢贸商进入冬储阶段,市场库存逐步增加,预计市场成交在节前逐渐萎缩,螺纹整体窄幅震荡。
【投资策略】:建议观望
 
 
黑色金属
【市场分析】:铁矿:港口库存同比下降,澳巴发运量整体提高,钢企节前有增加补库需求,但终端下游需求逐渐疲软,预计铁矿窄幅震荡调整为主。螺纹:目前钢厂生产积极性不减,供应端仍处于高位,而钢贸商进入冬储阶段,市场库存逐步增加,预计市场成交在节前逐渐萎缩,螺纹整体窄幅震荡。
【投资策略】:铁矿660以及螺纹3550下破加空单
 
 
黑色金属
【市场分析】:螺纹:随着假期来临,终端工地进入收尾阶段,钢贸市场交投也逐步萎缩,此外社会库存大幅增仓,商家也进入冬储节奏,总体来看目前供给端略有减量,但需求逐渐停滞,预计价格进一步盘整。铁矿:受澳洲飓风和巴西降雨影响,整体发运量出现回落,目前多数钢企完成节前补库,少数钢企仍有需求,整体市场交投积极性不高,综合来看,虽然外矿发货量减少,但节前多数钢企备库结束,市场活跃度放缓,预计铁矿震荡偏弱运行。
【投资策略】:黑色日内做空,螺纹3570,铁矿670止损
 
 
黑色金属
【市场分析】:螺纹:随着假期来临,终端工地进入收尾阶段,钢贸市场交投也逐步萎缩,此外社会库存大幅增仓,商家也进入冬储节奏,总体来看目前供给端略有减量,但需求逐渐停滞,预计价格进一步盘整。铁矿:受澳洲飓风和巴西降雨影响,整体发运量出现回落,目前多数钢企完成节前补库,少数钢企仍有需求,整体市场交投积极性不高,综合来看,虽然外矿发货量减少,但节前多数钢企备库结束,市场活跃度放缓,预计铁矿震荡偏弱运行。
【投资策略】:日内做空,螺纹3570,铁矿670止损
 
 
黑色金属
【市场分析】:螺纹:随着假期来临,终端工地进入收尾阶段,钢贸市场交投也逐步萎缩,此外社会库存大幅增仓,商家也进入冬储节奏,总体来看目前供给端略有减量,但需求逐渐停滞,预计价格进一步盘整。铁矿:受澳洲飓风和巴西降雨影响,整体发运量出现回落,目前多数钢企完成节前补库,少数钢企仍有需求,整体市场交投积极性不高,综合来看,虽然外矿发货量减少,但节前多数钢企备库结束,市场活跃度放缓,预计铁矿震荡偏弱运行。
【投资策略】:观望为主,螺纹3550,铁矿660下破做空
 
 
黑色金属
【市场分析】:螺纹:随着假期来临,终端工地进入收尾阶段,钢贸市场交投也逐步萎缩,此外社会库存大幅增仓,商家也进入冬储节奏,总体来看目前供给端略有减量,但需求逐渐停滞,预计价格进一步盘整。铁矿:受澳洲飓风和巴西降雨影响,整体发运量出现回落,目前多数钢企完成节前补库,少数钢企仍有需求,整体市场交投积极性不高,综合来看,虽然外矿发货量减少,但节前多数钢企备库结束,市场活跃度放缓,预计铁矿震荡偏弱运行。
【投资策略】:螺纹3550铁矿650下破加空单
 
 
黑色金属
【市场分析】:螺纹:随着假期来临,终端工地进入收尾阶段,钢贸市场交投也逐步萎缩,此外社会库存大幅增仓,商家也进入冬储节奏,总体来看目前供给端略有减量,但需求逐渐停滞,预计价格进一步盘整。铁矿:受澳洲飓风和巴西降雨影响,整体发运量出现回落,目前多数钢企完成节前补库,少数钢企仍有需求,整体市场交投积极性不高,综合来看,虽然外矿发货量减少,但节前多数钢企备库结束,市场活跃度放缓,预计铁矿震荡偏弱运行。
【投资策略】:观望为主
 
 
黑色金属
【市场分析】:铁矿:澳洲部分港口检修,叠加澳洲天气影响,预计整体发运量回升空间有限,但到港量或有一定增加。多数钢厂因已完成补库任务,多以观望为主,成交有所减少,小量钢厂按需采购。预计铁矿价格继续盘整为主。螺纹:目前市场交投近乎停滞,短流程钢厂集中停产放假,整体供给压力有所减轻。但库存增幅加速,不过对比去年农历同期水平来看当前库存仍偏低。预计钢价继续盘整为主,价格难有波动。
【投资策略】:日内多单持有,螺纹3590,铁矿660止损
 
 
天胶
【市场分析】:央行全面降准,流动性宽松助涨,云南、海南停割,海外产胶国供应高峰退去,由于真菌病害影响2019年产量预期下滑,中国汽车工业协会预计2020年中国汽车销量为2531万辆,同比下降2%,国务院发展研究中心预计2020年中国汽车市场降幅将大幅收窄,下游需求存改善预期,沪胶、20号胶有望震荡偏强,
【投资策略】:震荡偏强,RU2005支撑位12850,压力位13150
 
 
天胶
【市场分析】:央行全面降准,流动性宽松助涨,云南、海南停割,海外产胶国供应高峰退去,由于真菌病害影响2019年产量预期下滑,中国汽车工业协会预计2020年中国汽车销量为2531万辆,同比下降2%,国务院发展研究中心预计2020年中国汽车市场降幅将大幅收窄,下游需求存改善预期,沪胶、20号胶有望震荡偏强,
【投资策略】:震荡偏强,RU2005支撑位12850,压力位13150
 
 
天胶
【市场分析】:国家稳经济政策举措发力,央行下调存款准备金0.5个百分点,流动性宽松预期令市场风险偏好回升,天然橡胶基本面改善,云南、海南停割,泰国等地胶园供应高峰退去,胶水与杯胶价差出现倒挂,下游需求存改善预期,汽车消费政策刺激、重卡替换需求下,轮胎需求整体增加,沪胶、20号胶有望止跌上涨
【投资策略】:RU2005在12700-13300区间,NR2003在10600-11200区间
 
 
天胶
【市场分析】:美伊矛盾导致原油大幅拉升,带动化工品整体上涨,叠加央行下调存款准备金0.5个百分点,流动性宽松预期令市场风险偏好回升,天然橡胶基本面改善,云南、海南停割,泰国等地胶园供应高峰退去,胶水与杯胶价差出现倒挂,下游需求存改善预期,汽车消费政策刺激、重卡替换需求下,轮胎需求整体增加,沪胶、20号胶有望震荡上涨
【投资策略】:震荡偏强,RU2005在12950-13200区间,NR2003在10700-11100区间
 
 
天胶
【市场分析】:现货:上海全乳胶12500 (+100);STR20混合胶11950元/吨(+0);原料:胶水39.3泰铢/公斤 (+0.3);杯胶35泰铢/公斤 (+0.5);外盘:东京RSS3收201.3日元/公斤(-1.1),新加坡STR20收148美分/公斤(+3.3);宏观面:流动性宽松预期令市场风险偏好回升,天然橡胶基本面改善,云南、海南停割,泰国等地胶园供应高峰退去,下游需求存改善预期,汽车消费政策刺激、重卡替换需求下,轮胎需求整体增加,沪胶、20号胶有望震荡上涨
【投资策略】:震荡偏强,RU2005在13000-13300区间,NR2003在10900-11150区间
 
 
天胶
【市场分析】:现货:上海全乳胶12250 (+0);STR20混合胶11950元/吨(+0);原料:胶水39.6泰铢/公斤 (+0.3);杯胶35.2泰铢/公斤 (+0.2);外盘:东京RSS3收202.6日元/公斤(+1.3),新加坡STR20收149.5美分/公斤(+1.5);美伊矛盾升级,化工品价格随原油价格上涨,天然橡胶基本面改善,云南、海南停割,泰国等地胶园供应高峰退去,下游需求存改善预期,汽车消费政策刺激、重卡替换需求下,轮胎需求整体增加,沪胶、20号胶有望震荡上涨
【投资策略】:震荡偏强,RU2005在13070-13300区间,NR2003在10960-11200区间
 
 
天胶
【市场分析】:现货:上海全乳胶12250 (+0);STR20混合胶11950元/吨(+0);原料:胶水40泰铢/公斤 (+0.4);杯胶35.2泰铢/公斤 (+0);外盘:东京RSS3收201.1日元/公斤(-1.5),新加坡STR20收149.8美分/公斤(+0.3);IRSG数据显示,全球橡胶需求预计将在2020年增长2 6%,受美伊矛盾缓和原油下行或压制沪胶走势回调,天然橡胶供应面利好消息较多,但随春节及物流停运时间的不断临近,下游需求或将不断减低,需求面对天胶市场支撑有限,短期市场震荡.
【投资策略】:震荡,RU2005在12850-13100区间,NR2003在10750-11050区间
 
 
天胶
【市场分析】:经济逆周期调控力度加大,流动性宽松令市场风险偏好回升,云南、海南停割,泰国等地胶园供应高峰退去,供应边际偏紧,下游需求边际改善,据 IRSG,全球橡胶需求预计将在 2020 年增长 2.6%,中长期看涨,但春节前轮胎企业囤货积极性未有提高,多持谨慎观望,沪胶、20 号胶短期区间操作为宜。
【投资策略】:区间操作,RU2005 在 12750-13300 区间,NR2003 在10650-11200 区间。
 
 
天胶
【市场分析】:现货:上海全乳胶12450 (+300);原料:胶水41.5泰铢/公斤 (+0.9);杯胶35.25泰铢/公斤 (+0.25);外盘:东京RSS3收201.4日元/公斤(-),新加坡STR20收148.5美分/公斤(+1.1);云南、海南停割,泰国等地胶园供应高峰退去,供应边际偏紧,下游需求边际改善,据中汽协,2019年汽车销量同比下滑8.2%,预计2020年汽车销量2531万辆,同比下滑2%,工信部发布2020年新能源汽车补贴政策不会继续降低,政策驱动令市场对后期橡胶需求增加,短期沪胶、20号胶震荡偏强
【投资策略】:震荡偏强,RU2005 在 13250-13500 区间,NR2003 在11000-11350 区间。
 
 
天胶
【市场分析】:云南、海南停割,泰国等地胶园供应高峰退去,据海关,2019年天然橡胶及合成橡胶(包括胶乳)进口量657.8万吨,同比下滑6.2%,供应边际偏紧,下游需求边际改善,据中汽协,2019年汽车销量同比下滑8.2%,预计2020年汽车销量2531万辆,同比下滑2%,工信部发布2020年新能源汽车补贴政策不会继续降低,政策驱动令市场对后期橡胶需求增加,短期沪胶、20号胶震荡偏强
【投资策略】:震荡偏强,RU2005 在 13200-13500 区间,NR2003 在11000-11350 区间。
 
 
天胶
【市场分析】:现货:上海全乳胶12300 (-150);原料:胶水42.2泰铢/公斤 (+0.5);杯胶35.7泰铢/公斤 (+0.2);外盘:东京RSS3收205.7日元/公斤(-2.1),新加坡STR20收152美分/公斤(-0.4);云南、海南停割,泰国等地胶园供应高峰退去,供应边际偏紧,下游需求边际改善,据中汽协,2019年汽车销量同比下滑8.2%,预计2020年汽车销量2531万辆,同比下滑2%,工信部发布2020年新能源汽车补贴政策不会继续降低,政策驱动令市场对后期橡胶需求增加,短期沪胶、20号胶震荡偏强
【投资策略】:震荡偏强,RU2005 在 13100-13400 区间,NR2004 在10900-11250 区间。
 
 
天胶
【市场分析】:现货:上海全乳胶12350 (+50);原料:胶水42.7泰铢/公斤 (+0.5);杯胶35.7泰铢/公斤 (+0.2);外盘:东京RSS3收205.7日元/公斤(-2.1),新加坡STR20收152美分/公斤(-0.4);云南、海南停割,泰国等地胶园供应高峰退去,供应边际偏紧,下游需求边际改善,据中汽协,2019年汽车销量同比下滑8.2%,预计2020年汽车销量2531万辆,同比下滑2%,工信部发布2020年新能源汽车补贴政策不会继续降低,政策驱动令市场对后期橡胶需求增加,短期沪胶、20号胶震荡偏强
【投资策略】:震荡偏强,RU2005 在 13100-13400 区间,NR2004 在10900-11250 区间。
 
 
天胶
【市场分析】:国内逆周期调控力度加大,经济数据回暖,叠加流动性宽松令市场风险偏好提升,云南、海南停割,泰国东部、中北部、南部胶园停割,叠加产区减产升温,供应边际偏紧,下游需求边际改善,据IRSG,全球橡胶需求预计将在2020年增长2.6%,中长期看涨,短期沪胶、20号胶或止跌上涨
【投资策略】:震荡偏强,RU2005在13000-13500区间,NR2004在10900-11400区间。
 
 
天胶
【市场分析】:国内逆周期调控力度加大,经济数据回暖,叠加流动性宽松令市场风险偏好提升,云南、海南停割,泰国东部、中北部、南部胶园停割,叠加产区减产升温,供应边际偏紧,下游需求边际改善,据IRSG,全球橡胶需求预计将在2020年增长2.6%,中长期看涨,短期沪胶、20号胶或止跌上涨
【投资策略】:震荡,RU2005在12800-13300区间,NR2004在10700-11200区间。
 
 
塑料
【市场分析】:年初,石化方面库存和销售压力不大,出厂价格多维稳,场内成本支撑逐步增强。但下游需求难见起色,市场成交表现疲软。预计PE震荡整理为主。
【投资策略】:建议投资者L2005空单暂时离场,目前L05上方压力7400,下方支撑7200。
 
 
塑料
【市场分析】:进口方面,目前外盘报价稳中有升,虽进口利润缩减,但前期进口的货物目前集中到港,港口步入累库阶段。目前PE地膜商家多于1月中上旬停工放假,近期或有补库赶工的动作,叠加上游生产企业利润估值偏低以及低库存的情况下,因此短期内对05合约存一定支撑。
【投资策略】:建议投资者L2005空单暂时离场,目前L05上方压力7400,下方支撑7200。
 
 
塑料
【市场分析】:元旦假期两油库存大增,浙石化聚烯烃装置试产顺利,供给压力偏大。目前中大型棚膜企业开工略有下滑,订单累积减少。华东、华南地区需求同样转弱,企业开工小幅下滑。预计PE维持震荡偏弱走势。
【投资策略】:建议投资者重新介入L05合约空单,L05上方压力7400,下方支撑7200。
 
 
塑料
【市场分析】:元旦假期两油库存大增,浙石化聚烯烃装置试产顺利,供给压力偏大。目前中大型棚膜企业开工略有下滑,订单累积减少。华东、华南地区需求同样转弱,企业开工小幅下滑。预计PE维持震荡偏弱走势。
【投资策略】:建议投资者重新介入L05合约空单,L05上方压力7400,下方支撑7200。
 
 
塑料
【市场分析】:元旦假期两油库存大增,浙石化聚烯烃装置试产顺利,供给压力偏大。目前中大型棚膜企业开工略有下滑,订单累积减少。华东、华南地区需求同样转弱,企业开工小幅下滑。预计PE维持震荡偏弱走势。
【投资策略】:建议投资者重新介入L05合约空单,L05上方压力7400,下方支撑7200。
 
 
塑料
【市场分析】:元旦假期两油库存大增,浙石化聚烯烃装置试产顺利,供给压力偏大。目前中大型棚膜企业开工略有下滑,订单累积减少。华东、华南地区需求同样转弱,企业开工小幅下滑。预计PE维持震荡偏弱走势。
【投资策略】:建议投资者重新介入L05合约空单,L05上方压力7400,下方支撑7200。
 
 
塑料
【市场分析】:元旦假期两油库存大增,浙石化聚烯烃装置试产顺利,供给压力偏大。目前中大型棚膜企业开工略有下滑,订单累积减少。华东、华南地区需求同样转弱,企业开工小幅下滑。预计PE维持震荡偏弱走势。
【投资策略】:建议投资者重新介入L05合约空单,L05上方压力7400,下方支撑7200。
 
 
塑料
【市场分析】:两油加大节前去库力度,供给压力较大,1月中东货源装船计划受运费上涨推迟,进口压力减少。但随着春节假期临近,下游工厂陆续放假,需求面临萎缩,预计PE维持震荡偏弱格局。
【投资策略】:建议投资者做空L05合约,上方压力7600,下方支撑7350。
 
 
塑料
【市场分析】:两油加大节前去库力度,供给压力较大,1月中东货源装船计划受运费上涨推迟,进口压力减少。但随着春节假期临近,下游工厂陆续放假,需求面临萎缩,预计PE维持震荡偏弱格局。
【投资策略】:建议投资者做空L05合约,上方压力7600,下方支撑7350。
 
 
塑料
【市场分析】:两油加大节前去库力度,供给压力较大,1月中东货源装船计划受运费上涨推迟,进口压力减少。但随着春节假期临近,下游工厂陆续放假,需求面临萎缩,预计PE维持震荡偏弱格局。
【投资策略】:建议投资者继续持有L05合约空单,上方压力7600,下方支撑7300。
 
 
塑料
【市场分析】:石化去库存速度加快,供应压力有所缓解,但下游工厂陆续休假离市,市场整体需求转弱,商家随行就市出货为主。预计PE维持震荡偏弱格局。
【投资策略】:建议投资者继续持有L05合约空单,上方压力7500,下方支撑7200。
 
 
塑料
【市场分析】:虽然石化库存压力不大,现处于中低位水平,但近期进口货源陆续到港,对国内现货市场造成一定打击。下游工厂采购积极一般,刚需补仓为主,市场成交难以放量,需求持续低迷。预计PE维持震荡偏弱格局。
【投资策略】:建议投资者继续持有L05合约空单,上方压力7400,下方支撑7100。
 
 
塑料
【市场分析】:虽然石化库存压力不大,现处于中低位水平,但近期进口货源陆续到港,对国内现货市场造成一定打击。但下游工厂采购积极一般,刚需补仓为主,市场成交难以放量,需求持续低迷。预计PE维持震荡偏弱格局。
【投资策略】:建议投资者继续持有L05合约空单,上方压力7400,下方支撑7100。
 
 
PP
【市场分析】:国产新装置的顺利投产以及装置排产比例的上升,虽然石化库存压力不大,但PP供给预期较强压制价格反弹。北方部分环保检查限产结束,工厂开工恢复,但下游工厂维持刚需接货,需求尚未充分释放。预计PP维持震荡格局。
【投资策略】:市场氛围继续转暖,05合约修复贴水,建议空单暂时离场,PP价格在7400-7700区间内弱势整理。
 
 
PP
【市场分析】:国产新装置的顺利投产以及装置排产比例的上升,虽然石化库存压力不大,但PP供给预期较强压制价格反弹。北方部分环保检查限产结束,工厂开工恢复,但下游工厂维持刚需接货,需求尚未充分释放。预计PP维持震荡格局。
【投资策略】:市场氛围继续转暖,05合约修复贴水,建议空单暂时离场,PP价格在7400-7700区间内弱势整理。
 
 
PP
【市场分析】:市场观望气氛浓厚,中间商开单积极性不大,两油库消化缓慢。山东地区环保督查严峻,导致部分塑编企业被迫停车调整,且临近春节,塑编企业整体订单逐步减少,整体开工下降。预计PP维持震荡偏弱走势。
【投资策略】:目前PP2005合约贴水较大,做空05合约风险较大,建议投资者暂时观望。预计PP05合约在7400-7700之间震荡。
 
 
PP
【市场分析】:市场观望气氛浓厚,中间商开单积极性不大,两油库消化缓慢。山东地区环保督查严峻,导致部分塑编企业被迫停车调整,且临近春节,塑编企业整体订单逐步减少,整体开工下降。预计PP维持震荡偏弱走势。
【投资策略】:目前PP2005合约贴水较大,做空05合约风险较大,建议投资者暂时观望。预计PP05合约在7400-7700之间震荡。
 
 
PP
【市场分析】:市场观望气氛浓厚,中间商开单积极性不大,两油库消化缓慢。山东地区环保督查严峻,导致部分塑编企业被迫停车调整,且临近春节,塑编企业整体订单逐步减少,整体开工下降。预计PP维持震荡偏弱走势。
【投资策略】:目前PP2005合约贴水较大,做空05合约风险较大,建议投资者暂时观望。预计PP05合约在7400-7700之间震荡。
 
 
PP
【市场分析】:市场观望气氛浓厚,中间商开单积极性不大,两油库消化缓慢。山东地区环保督查严峻,导致部分塑编企业被迫停车调整,且临近春节,塑编企业整体订单逐步减少,整体开工下降。预计PP维持震荡偏弱走势。
【投资策略】:目前PP2005合约贴水较大,做空05合约风险较大,建议投资者暂时观望。预计PP05合约在7400-7700之间震荡。
 
 
PP
【市场分析】:市场观望气氛浓厚,中间商开单积极性不大,两油库消化缓慢。山东地区环保督查严峻,导致部分塑编企业被迫停车调整,且临近春节,塑编企业整体订单逐步减少,整体开工下降。预计PP维持震荡偏弱走势。
【投资策略】:目前PP2005合约贴水较大,做空05合约风险较大,建议投资者暂时观望。预计PP05合约在7400-7700之间震荡。
 
 
PP
【市场分析】:目前国内供应充足,5月前浙石化、恒力、利和知信产量逐渐释放中,过剩格局难以缓解。当下PP05合约升水现货,做空具有安全边际。预计PP维持震荡偏弱格局。
【投资策略】:建议投资者做空PP05合约,入场位7700以上,止损位7850。
 
 
PP
【市场分析】:目前国内供应充足,5月前浙石化、恒力、利和知信产量逐渐释放中,过剩格局难以缓解。但目前部分工艺已出现亏损,或将影响实际产出。当下PP05合约升水现货,做空具有安全边际。预计PP维持震荡偏弱格局。
【投资策略】:建议投资者做空PP05合约,入场位7700以上,止损位7850。
 
 
PP
【市场分析】:目前国内供应充足,5月前浙石化、恒力、利和知信产量逐渐释放中,过剩格局难以缓解。但目前部分工艺已出现亏损,或将影响实际产出。当下PP05合约升水现货,做空具有安全边际。预计PP维持震荡偏弱格局。
【投资策略】:建议投资者持续做空PP05合约,入场位7700以上,止损位7850。
 
 
PP
【市场分析】:中东局势放缓,原油高位回落,中美签署第一阶段协议,整体宏观有所好转。目前需求端表现一般,基差偏弱,后续仍有新投装置压力,预计PP维持震荡偏弱格局。
【投资策略】:建议投资者继续持有PP05合约空单,7500左右的支撑力度较强,注意控制仓位。
 
 
PP
【市场分析】:浙石化投产,近期标品开工比例较高,但外盘因检修货源减少加上两油加快去库节奏后,库存压力较低。因伊朗甲醇集中停车带动的MTO支撑和成本端原油的支撑,PP支撑较强。预计PP维持窄幅震荡偏弱走势。
【投资策略】:建议投资者继续持有PP05合约空单,7500左右的支撑力度较强,注意控制仓位。
 
 
PP
【市场分析】:浙石化投产,近期标品开工比例较高,但外盘因检修货源减少加上两油加快去库节奏后,库存压力较低。因伊朗甲醇集中停车带动的MTO支撑和成本端原油的支撑,PP支撑较强。预计PP维持窄幅震荡偏弱走势。
【投资策略】:建议投资者继续持有PP05合约空单,7500左右的支撑力度较强,注意控制仓位。
 
 
甲醇
【市场分析】:由投产上限和成本下限驱动下的甲醇合约继续在近期高位震荡,临近上边界压力位置。鲁北地区出厂价格暂稳,目前执行2150-2300元/吨左右。港口甲醇市场报盘小幅上涨;下游终端随着冬季深入将逐步弱化,MTO烯烃装置仍是最主要需求承接动力;烯烃方面宁夏宝丰、神华榆林等新型下游烯烃装置外采量稳定,未来到港远期船期合约仍然偏多,然而船期到货鞥有一段时间,谨防反弹后继续回落。
【投资策略】:逢2350一带空单入场
 
 
甲醇
【市场分析】:美国释放和平信号,能化系大跌。甲醇合约继高位下跌3%以上。鲁北地区出厂价格暂稳,目前执行2180-2300元/吨左右。港口甲醇市场报盘小幅上涨;下游终端随着冬季深入将逐步弱化,MTO烯烃装置仍是最主要需求承接动力;烯烃方面宁夏宝丰、神华榆林等新型下游烯烃装置外采量稳定,未来到港远期船期合约仍然偏多,然而船期到货鞥有一段时间,谨防反弹后继续回落。
【投资策略】:2400一带如期大跌,空单继续持有
 
 
甲醇
【市场分析】:伊朗原计划340万吨甲醇被突然政府要求限制生产。甲醇合约高位震荡。鲁北地区出厂价格走高,目前执行2300-2500元/吨左右。港口甲醇市场报盘小幅上涨;下游终端随着冬季深入将逐步弱化,MTO烯烃装置仍是最主要需求承接动力;烯烃方面宁夏宝丰、神华榆林等新型下游烯烃装置外采量稳定,未来到港远期船期合约仍然偏多,然而船期到货鞥有一段时间,谨防反弹后继续回落。
【投资策略】:注意压力位2450附近
 
 
甲醇
【市场分析】:伊朗原计划340万吨甲醇被突然政府要求限制生产。甲醇合约高位震荡。鲁北地区出厂价格走高,目前执行2300-2500元/吨左右。港口甲醇市场报盘小幅上涨;下游终端随着冬季深入将逐步弱化,MTO烯烃装置仍是最主要需求承接动力;烯烃方面宁夏宝丰、神华榆林等新型下游烯烃装置外采量稳定,未来到港远期船期合约仍然偏多,然而船期到货鞥有一段时间,谨防反弹后继续回落。
【投资策略】:短线多头回避
 
 
大豆
【市场分析】:基层农户余粮不多,农户及贸易商挺价意愿较强,利好国内大豆行情。不过,贸易商收购积极性下降,而下游库存相对充足,当前以消耗库存为主,补库积极性不高,加上中美贸易关系缓和,贸易商继续追高心态谨慎。多空并存,短线国产大豆行情以稳定为主。
【投资策略】:a2005短线窄幅震荡,3800-40000区间操作
 
 
大豆
【市场分析】:基层农户余粮不多,农户及贸易商挺价意愿较强,利好国内大豆行情。不过,贸易商收购积极性下降,而下游库存相对充足,当前以消耗库存为主,补库积极性不高,加上中美贸易关系缓和,贸易商继续追高心态谨慎。多空并存,短线国产大豆行情以稳定为主。
【投资策略】:a2005短线窄幅震荡,3800-40000区间操作
 
 
大豆
【市场分析】:基层余粮不多,高品质大豆供应依旧紧张,各收购主体上量仍困难,部分贸易商价格仍有上调,利好国内大豆行情。不过,下游库存充足,补库积极性不佳,贸易商走货清淡,仍制约国产大豆行情。大豆市场购销两难,预计短线国产大豆行情波动将有限。
【投资策略】:a2005维持震荡,3800-4000区间短线偏多操作
 
 
大豆
【市场分析】:基层余粮不多,高品质大豆供应依旧紧张,各收购主体上量仍困难,部分贸易商价格仍有上调,利好国内大豆行情。不过,下游库存充足,补库积极性不佳,贸易商走货清淡,仍制约国产大豆行情。大豆购销两难,短线维持偏多震荡,上方空间有限。
【投资策略】:a2005维持震荡,3800-4000区间短线偏多操作
 
 
大豆
【市场分析】:基层余粮不多,高品质大豆供应依旧紧张,各收购主体上量仍困难,部分贸易商价格仍有上调,利好国内大豆行情。不过,下游库存充足,补库积极性不佳,贸易商走货清淡,仍制约国产大豆行情。大豆购销两难,短线维持偏多震荡,上方空间有限。
【投资策略】:a2005震荡偏多,3800-4000区间短线偏多操作
 
 
大豆
【市场分析】:基层余粮不多,高品质大豆供应依旧紧张,各收购主体上量仍困难,部分贸易商价格仍有上调,利好国内大豆行情。不过,下游库存充足,补库积极性不佳,贸易商走货清淡,仍制约国产大豆行情。大豆购销两难,短线维持偏多震荡,上方空间有限。
【投资策略】:a2005合约3800-4000区间短线偏多操作
 
 
大豆
【市场分析】:基层余粮不多,高品质大豆供应依旧紧张,各收购主体上量仍困难,部分贸易商价格仍有上调,利好国内大豆行情。不过,下游库存充足,补库积极性不佳,贸易商走货清淡,仍制约国产大豆行情。大豆购销两难,短线维持偏多震荡,上方空间有限。
【投资策略】:a2005合约多单继续持有
 
 
大豆
【市场分析】:基层余粮供应较少,且高品质大豆供应愈发紧张,且粮库维持高价售粮,市场各主体上量困难,将继续利好国内大豆行情。不过,节前售粮时间不多,南方市场部分贸易商存套现需求,出货意愿较强,但下游库存充足,采购积极性不佳,加上北方天气也不佳,各地贸易商出货不佳,市场购销逐渐停滞,仍制约国内大豆行情。利好因素主导,预计下周国产大豆行情将稳中偏强运行。
【投资策略】:a2005合约多单继续持有
 
 
大豆
【市场分析】:基层余粮供应较少,且高品质大豆供应愈发紧张,且粮库维持高价售粮,市场各主体上量困难,将继续利好国内大豆行情。不过,节前售粮时间不多,南方市场部分贸易商存套现需求,出货意愿较强,但下游库存充足,采购积极性不佳,加上北方天气也不佳,各地贸易商出货不佳,市场购销逐渐停滞,仍制约国内大豆行情。利好因素主导,预计下周国产大豆行情将稳中偏强运行。
【投资策略】:a2005合约多单继续持有
 
 
大豆
【市场分析】:基层余粮供应较少,且高品质大豆供应愈发紧张,且粮库维持高价售粮,市场各主体上量困难,将继续利好国内大豆行情。不过,节前售粮时间不多,南方市场部分贸易商存套现需求,出货意愿较强,但下游库存充足,采购积极性不佳,加上北方天气也不佳,各地贸易商出货不佳,市场购销逐渐停滞,仍制约国内大豆行情。利好因素主导,预计下周国产大豆行情将稳中偏强运行。
【投资策略】:a2005合约多单继续持有
 
 
大豆
【市场分析】:基层余粮供应较少,且高品质大豆供应愈发紧张,且粮库维持高价售粮,市场各主体上量困难,将继续利好国内大豆行情。不过,节前售粮时间不多,南方市场部分贸易商存套现需求,出货意愿较强,但下游库存充足,采购积极性不佳,加上北方天气也不佳,各地贸易商出货不佳,市场购销逐渐停滞,仍制约国内大豆行情。利好因素主导,预计下周国产大豆行情将稳中偏强运行。
【投资策略】:a2005合约多单继续持有
 
 
大豆
【市场分析】:基层余粮供应较少,且高品质大豆供应愈发紧张,且粮库维持高价售粮,市场各主体上量困难,将继续利好国内大豆行情。不过,节前售粮时间不多,南方市场部分贸易商存套现需求,出货意愿较强,但下游库存充足,采购积极性不佳,加上北方天气也不佳,各地贸易商出货不佳,市场购销逐渐停滞,仍制约国内大豆行情。利好因素主导,预计下周国产大豆行情将稳中偏强运行。
【投资策略】:a2005合约多单继续持有
 
 
大豆
【市场分析】:东北地区农户余粮仅余1-2成左右,且高品质大豆供应依旧紧缺,市场提价收购,且贸易商普遍看好后市,挺价情绪强烈,提振国产大豆行情。不过,中美两国签署第一阶段经贸协议,或对市场心态带来影响。利好因素主导,国产大豆行情将稳中偏强运行。
【投资策略】:a2005合约多单继续持有
 
 
豆粕菜粕
【市场分析】:市场预期中美将很快签署第一阶段协议,中美贸易前景乐观,提振美豆价格,不过,巴西大豆产量预期丰产,对美豆上方空间有所制约。近月大豆到港量较大,油厂压榨量提升,豆粕库存出现回升。但随着春节临近,下游需求或逐步好转,加上生猪存栏逐步恢复,支撑豆粕价格。短线豆粕震荡或温和反弹,追高需谨慎。
【投资策略】:M2005短期或出现反弹,关注2800压力位突破情况
 
 
豆粕菜粕
【市场分析】:市场预期中美将很快签署第一阶段协议,中美贸易前景乐观,提振美豆价格,不过,巴西大豆产量预期丰产,对美豆上方空间有所制约。近月大豆到港量较大,油厂压榨量提升,豆粕库存出现回升。但随着春节临近,下游需求或逐步好转,加上生猪存栏逐步恢复,支撑豆粕价格。短线豆粕震荡或温和反弹,追高需谨慎。
【投资策略】:M2005短期或出现反弹,关注2800压力位突破情况
 
 
豆粕菜粕
【市场分析】:中美贸易关系前景良好,市场预期中国将增加美豆采购量,短线美豆价格或仍将偏强运行。春节临近,中下游集中进行节前备货,且生猪存栏恢复较快,肉蛋禽存栏也处于高位,支撑粕价。但大豆到港量较大,油厂压榨积极,豆粕库存再度回升,且考虑到节后生猪养殖需求下降,饲企对后市信心不足,限制豆粕上涨空间。短线豆粕价格或震荡温和反弹,但上行空间有限,追高仍需谨慎。
【投资策略】:M2005短期或温和反弹,关注2800压力位突破情况
 
 
豆粕菜粕
【市场分析】:因中东紧张局势加剧市场获利了结,美豆上周五重挫收跌,但中美贸易回暖,出口加速对美豆价格支撑仍在。春节临近,中下游集中进行节前备货,且生猪存栏恢复较快,肉蛋禽存栏也处于高位,支撑粕价。但大豆到港量较大,油厂压榨积极,豆粕库存再度回升,且考虑到节后生猪养殖需求下降,饲企对后市信心不足,限制豆粕上涨空间。短线豆粕价格或维持震荡。
【投资策略】:M2005短期维持2700-2800区间操作
 
 
豆粕菜粕
【市场分析】:因中东紧张局势加剧市场获利了结,美豆上周五重挫收跌,但中美贸易回暖,出口加速对美豆价格支撑仍在。春节临近,中下游集中进行节前备货,且生猪存栏恢复较快,肉蛋禽存栏也处于高位,支撑粕价。但大豆到港量较大,油厂压榨积极,豆粕库存再度回升,且考虑到节后生猪养殖需求下降,饲企对后市信心不足,限制豆粕上涨空间。短线豆粕价格或维持震荡。
【投资策略】:M2005短期维持2700-2800区间操作
 
 
豆粕菜粕
【市场分析】:美国农业部定于美东时间1月10日12:00(北京时间1月11日凌晨1点)发布最新月度农作物供需报告,分析师预计美国农业部将下调美国大豆产量预估和季末库存预估,并小幅调整南美产量预测。预期美国农业部将下调美国大豆期未库存预估至4.24亿蒲式耳,因报告利多预期,美豆短期有所支撑。国内方面,春节临近,中下游集中进行节前备货,且生猪存栏恢复较快,肉蛋禽存栏也处于高位,支撑粕价。但大豆到港量较大,油厂压榨积极,豆粕库存再度回升,且考虑到节后生猪养殖需求下降,饲企对后市信心不足,限制豆粕上涨空间。短线豆粕价格或维持震荡。
【投资策略】:M2005短期维持2700-2800区间操作
 
 
豆粕菜粕
【市场分析】:美国农业部定于美东时间1月10日12:00(北京时间1月11日凌晨1点)发布最新月度农作物供需报告,分析师预计美国农业部将下调美国大豆产量预估和季末库存预估,并小幅调整南美产量预测。预期美国农业部将下调美国大豆期未库存预估至4.24亿蒲式耳,因报告利多预期,美豆短期有所支撑。国内方面,春节临近,中下游集中进行节前备货,且生猪存栏恢复较快,肉蛋禽存栏也处于高位,支撑粕价。但大豆到港量较大,油厂压榨积极,豆粕库存再度回升,且考虑到节后生猪养殖需求下降,饲企对后市信心不足,限制豆粕上涨空间。短线豆粕价格或维持震荡。
【投资策略】:M2005短期维持2700-2800区间操作
 
 
豆粕菜粕
【市场分析】:商务部新闻发言人高峰称,应美方邀请,本月13日-15日刘鹤将率团访问华盛顿,与美方签署第一阶段经贸协议。今晚USDA将发布最新月度农作物供需报告,分析师预计将下调美国大豆产量预估和季末库存预估,并小幅调整南美产量预测。预期美国农业部将下调美国大豆期未库存预估至4.24亿蒲式耳,因报告利多预期和中美贸易关系向好,美豆短期有所支撑。国内方面,春节临近,中下游集中进行节前备货,且生猪存栏恢复较快,肉蛋禽存栏也处于高位,支撑粕价。但大豆到港量较大,油厂压榨积极,豆粕库存再度回升,且考虑到节后生猪养殖需求下降,饲企对后市信心不足,限制豆粕上方空间。短线豆粕价格或维持震荡。
【投资策略】:M2005震荡走弱,建议短期保持观望
 
 
豆粕菜粕
【市场分析】:USDA报告小幅下调美豆收割面积,但单产意外上调导致美豆产量预估最终有所调高,因此结转库存估高于此前市场预期,报告偏空。不过,中方将于1月13日-15日访问华盛顿,与美方签署第一阶段经贸协议,中美贸易关系向好,支撑美豆价格。国内大豆进口量大,且油厂压榨利润可观,压榨量维持超高位,而饲企年前备货量不大,豆粕整体成交不佳,利空粕类市场。短期豆粕偏弱走势暂难扭转。密切关注中美贸易谈判详情。
【投资策略】:M2005震荡走弱,建议短期保持观望或偏空参与
 
 
豆粕菜粕
【市场分析】:USDA报告意外上调美豆产量,导致结转库存估高于此前市场预期,报告偏空。不过,中方将于1月13日-15日访问华盛顿,与美方签署第一阶段经贸协议,中美贸易关系向好,支撑美豆价格。国内大豆进口量大,且油厂压榨利润可观,压榨量维持超高位,而饲企年前备货量不大,豆粕整体成交不佳,利空粕类市场。短期豆粕偏弱走势暂难扭转。密切关注中美贸易谈判详情。
【投资策略】:M2005震荡走弱,建议短期保持观望或偏空参与
 
 
豆粕菜粕
【市场分析】:中美两国将于本周签署第一阶段贸易协议,且美国财政部取消对中国汇率操纵国的认定,中美贸易关系向好,支撑美豆价格。国内大豆进口量大,且油厂压榨利润可观,压榨量维持超高位,而饲企年前备货量不大,豆粕整体成交不佳,利空粕类市场。短期豆粕偏弱走势暂难扭转。密切关注中美贸易谈判详情。
【投资策略】:M2005震荡走弱,建议短期保持观望或偏空参与,密切关注贸易谈判消息
 
 
豆粕菜粕
【市场分析】:当地时间1月15日上午,中美第一阶段经贸协议签署仪式在美国白宫举行。但市场对中美贸易协议细节还存在很多疑问,加上油脂期价走弱,美豆价格跌至一个月低位。国内大豆进口量大,且油厂压榨利润可观,压榨量维持超高位,而饲企年前备货量不大,豆粕整体成交不佳,利空粕类市场。短期豆粕偏弱走势暂难扭转。密切关注中美贸易谈判详情。
【投资策略】:M2005震荡走弱,建议短期保持观望或偏空参与
 
 
豆粕菜粕
【市场分析】:美国当地时间1月15日,中美双方在美国首都华盛顿正式签署第一阶段经贸协议。中方将增加对美国农产品进口,今后两年平均进口规模为400亿美元。不过对美农产品采购将根据市场需要进行,在巴西大豆有望丰产上市前提下,美豆出口压力较大,上方空间受限。国内大豆进口量大,且油厂压榨利润可观,压榨量维持超高位,而饲企年前备货量不大,豆粕整体成交不佳,利空粕类市场。短期豆粕偏弱走势暂难扭转。
【投资策略】:M2005震荡走弱,建议短期保持观望或偏空参与
 
 
豆粕菜粕
【市场分析】:中美双方在美国首都华盛顿正式签署第一阶段经贸协议,中方将增加对美国农产品进口。不过对中方采购将根据市场需要进行,在巴西大豆有望丰产上市前提下,美豆出口压力较大,上方空间受限。国内大豆进口量大,且油厂压榨利润可观,压榨量维持超高位,而饲企对后市信心不足,节前备货量普遍不大,豆粕库存再度回升,利空粕类市场。短期豆粕偏弱走势暂难扭转。
【投资策略】:M2005震荡走弱,建议短期保持观望或偏空参与
 
 
油脂
【市场分析】:节前备货进入尾声,豆油库存进一步下降,由于美豆偏强运行,令近期国内大豆的进口成本增加,大豆盘面净榨利转为亏损,油厂挺价意愿强,价格支撑强;东南亚棕榈油产地处于减产周期,目前市场普遍预期12月产量将环比下滑12-15%,SPPOMA数据显示12月前25日马棕油产量环比下降23.14%,马来西亚船运机构ITS最新数据显示12月前25日马棕油出口环比下降12.8%,且印尼宣布自明年1月起恢复征收毛棕榈油出口关税,棕榈油支撑强。目前资金操作仍以买油卖粕为主,但油脂大涨之后需谨防回调,控制仓位。
【投资策略】:建议长线持有Y2005,P2005多单,短线谨防回调,控制仓位。
 
 
油脂
【市场分析】:节前备货进入尾声,近期大豆开机率持续回升,豆油库存由降转升,由于美豆偏强运行,令近期国内大豆的进口成本增加,豆油价格仍有支撑;东南亚棕榈油产地处于减产周期,SPPOMA数据显示12月马棕油产量环比下降20.6%,马来西亚船运机构SGS最新数据显示12月马棕油出口环比下降6%,且印度下调棕榈油进口关税,需求或将增加,棕榈油支撑强。
【投资策略】:建议长线持有Y2005,P2005多单,短线谨防回调,控制仓位。
 
 
油脂
【市场分析】:节前备货进入尾声,近期大豆开机率持续回升,豆油库存由降转升,由于美豆偏强运行,令近期国内大豆的进口成本增加,豆油价格仍有支撑;东南亚棕榈油产地处于减产周期,SPPOMA数据显示12月马棕油产量环比下降20.6%,马来西亚船运机构SGS最新数据显示12月马棕油出口环比下降6%,且印度下调棕榈油进口关税,需求或将增加,棕榈油支撑强。
【投资策略】:建议长线持有Y2005,P2005多单,短线谨防回调,控制仓位。
 
 
油脂
【市场分析】:节前备货进入尾声,近期大豆开机率持续回升,豆油库存开始回升,由于美豆偏强运行,令近期国内大豆的进口成本增加,豆油价格仍有支撑;东南亚棕榈油产地处于减产周期,市场预计马来西亚12月末棕榈油库存将创27个月最低水平,且印度下调棕榈油进口关税,利于棕榈油的消费,棕榈油支撑强。
【投资策略】:建议长线持有Y2005,P2005多单,短线谨防回调,控制仓位。
 
 
油脂
【市场分析】:节前备货进入尾声,近期大豆开机率持续回升,豆油库存开始回升,由于美豆偏强运行,令近期国内大豆的进口成本增加,豆油价格仍有支撑;东南亚棕榈油产地处于减产周期,市场预计马来西亚12月末棕榈油库存将创27个月最低水平,且印度下调棕榈油进口关税,利于棕榈油的消费,棕榈油支撑强。
【投资策略】:建议长线持有Y2005,P2005多单,短线谨防回调,控制仓位。
 
 
油脂
【市场分析】:节前备货进入尾声,近期大豆开机率持续回升,豆油库存开始回升,由于美豆偏强运行,令近期国内大豆的进口成本增加,豆油价格仍有支撑;东南亚棕榈油产地处于减产周期,市场预计马来西亚12月末棕榈油库存将创27个月最低水平,不过传闻印度对自马来西亚进口棕榈油将有所限制,短期棕榈油或将高位震荡。
【投资策略】:建议长线持有Y2005,P2005多单,短线谨防回调,控制仓位。
 
 
油脂
【市场分析】:节前备货进入尾声,近期大豆开机率持续回升,豆油库存开始回升,由于美豆偏强运行,令近期国内大豆的进口成本增加,豆油价格仍有支撑,不过中美将于下周签署第一阶段经贸协议,预计将加大美豆的采购力度,进口大豆供应压力预计有所增加,潜在利空国内油脂市场;东南亚棕榈油产地处于减产周期,且周三印度宣布将限制精炼棕榈油进口,此举利于毛棕油的需求,棕榈油支撑强。
【投资策略】:建议长线持有Y2005,P2005多单,短线谨防回调,控制仓位。
 
 
油脂
【市场分析】:中美即将签署第一阶段贸易协议,对美豆的采购力度预计加大,进口大豆供应压力增加,近期大豆开机率持续回升,豆油库存回升,但由于今年动物油供需双降,导致以豆油为代表的植物油需求增加,豆油成交情况一直较好,豆油价格仍有支撑;MPOB月报显示马棕油库存降至27个月低位,产量和库存均低于市场预期,利多棕榈油,当前仍处于减产周期,棕油价格支撑较强。
【投资策略】:建议长线持有Y2005,P2005多单,短线谨防回调,控制仓位。
 
 
油脂
【市场分析】:人民币汇率升值,利空国内油脂市场;中美即将签署第一阶段贸易协议,对美豆的采购力度预计加大,进口大豆供应压力增加,近期大豆开机率持续回升,但由于今年动物油供需双降,导致以豆油为代表的植物油需求增加,豆油成交情况一直较好,豆油价格仍有支撑;MPOB月报显示马棕油库存降至27个月低位,产量和库存均低于市场预期,利多棕榈油,当前仍处于减产周期,棕油价格仍有支撑。
【投资策略】:长线Y2005,P2005多单继续持有,短线谨防回调,控制仓位。
 
 
油脂
【市场分析】:海关公布中国12月份进口大豆954.3万吨,同比增加66.8%,由于盘面榨利良好,近期开机率较高,且伴随中美贸易关系好转,油厂也在持续购买美豆,进口大豆供应压力较大;人民币升值对油脂市场也构成利空,不过今年动物油供需双降,导致以豆油为代表的植物油需求增加,豆油成交较好,,价格仍有支撑,不宜过分看空;有消息称印度进口商已经停止采购马棕油,但当前仍处于减产周期,且马棕油库存创27个月低位,棕油价格也有支撑。
【投资策略】:短线观望;长线仍持有Y2005,P2005多单。
 
 
油脂
【市场分析】:由于盘面榨利良好,近期开机率较高,且伴随中美贸易关系好转,油厂也在持续购买美豆,进口大豆供应压力较大,不过今年动物油供需双降,导致以豆油为代表的植物油需求增加,豆油成交较好,价格仍有支撑,不宜过分看空;有消息称印度进口商已经停止采购马棕油,且印度政府将限制精炼棕榈油进口,不过当前仍处棕榈油减产周期,棕油价格仍有支撑。临近年关,近期人民币升值以及前期资金入场买油卖粕交易逐渐获利平仓,对油脂价格构成较大压力,短期建议观望,前期低位多单建议继续持有。
【投资策略】:短线观望;长线仍持有Y2005,P2005多单。
 
 
油脂
【市场分析】:中美签署第一阶段贸易协议,未来美豆进口量预计增加,进口大豆供应压力较大,不过今年动物油供需双降,导致以豆油为代表的植物油需求增加,豆油成交较好,价格仍有支撑,不宜过分看空;有消息称印度进口商已经停止采购马棕油,且印度政府将限制精炼棕榈油进口,不过当前仍处棕榈油减产周期,棕油价格仍有支撑。临近年关,近期人民币升值以及前期资金入场买油卖粕交易逐渐获利平仓,对油脂价格构成较大压力,短期建议观望,前期低位多单建议继续持有。
【投资策略】:短线观望;长线仍持有Y2005,P2005多单。
 
 
油脂
【市场分析】:中美签署第一阶段贸易协议,未来美豆进口量预计增加,近期盘面榨利较好也促使油厂继续采购南美大豆,进口大豆供应压力较大,不过当前豆油成交较好,价格仍有支撑,不宜过分看空;印度因政治原因将限制精炼马来西亚棕榈油进口,不过当前仍处棕榈油减产周期,棕油价格仍有支撑。临近年关,近期人民币升值以及前期资金入场买油卖粕交易逐渐获利平仓,对油脂价格构成较大压力,短期建议观望,前期低位多单建议继续持有。
【投资策略】:短线观望;长线仍持有Y2005,P2005多单。
 
 
淀粉玉米
【市场分析】:12月31日,国内玉米现货价格多数持稳。截止12月20日,11个主产区累计收购玉米3259万吨,同比减少399万吨,收购进度较前期有明显加快,年前农民售粮进度加快。东北地区粮库上调玉米收购价,对市场形成支撑。多单参与 05 合约,布局年后行情,止损参考 1900 一线。
【投资策略】:多单参与玉米05合约,止损参考1900一线。
 
 
淀粉玉米
【市场分析】:国内玉米现货价格持稳。12月27日当周,北方港口库存环比增加10万吨,南方港口库存环比增加17万吨,港口库存稳步增加,但总体仍处于低位。玉米收购进度较前期有明显加快,年前农民售粮进度加快。玉米市场行情逐步回暖,企业备库动作增多,多单参与 05 合约,布局年后行情,止损参考 1900 一线。
【投资策略】:多单参与玉米05合约,止损参考1900一线。
 
 
淀粉玉米
【市场分析】:国内玉米现货价格持稳,东北部分粮库收粮提供支撑。12月 25 日当周,11 个主产区累计收购玉米 3617 万吨,同比减少 327万吨,玉米收购进度较前期持续加快,反映出农户售粮进度也在加快。玉米市场行情逐步回暖,企业备库动作增多,多单参与 05 合约,布局年后行情,止损参考 1900 一线。
【投资策略】:多单参与玉米05合约,止损参考1900一线。
 
 
淀粉玉米
【市场分析】:国内玉米现货价格小幅震荡,主消费区山东河北价格有10元/吨跌幅。1月3日当周,据天下粮仓调研的135家深加工企业玉米消费量133.5万吨,与前周基本持平,临近春节,下游企业有备货需求。东北地区农户节前售粮意愿持续增加,市场供应显宽松。多单参与 05 合约,布局年后行情,止损参考 1900 一线。
【投资策略】:多单参与玉米05合约,止损参考1900一线。
 
 
淀粉玉米
【市场分析】:1月7日,国内玉米现货价格多数持稳,北方港口价有小幅上涨。1月3日当周,据天下粮仓调研的135家深加工企业玉米消费量133.5万吨,与前周基本持平,临近春节,下游企业有备货需求。东北地区农户节前售粮意愿持续增加,市场供应显宽松。多单参与 05 合约,布局年后行情,止损参考 1900 一线。
【投资策略】:多单参与玉米05合约,止损参考1900一线。
 
 
淀粉玉米
【市场分析】:1月8日国内玉米现货价格多数持稳,山东部分地区有10-20元/吨涨幅。2019/2020年度玉米进口配额维持720万吨不变,预计进口影响有限,预计进口更多反映在肉类产品进口,对玉米有一定消费替代。临近春节,下游企业有备货需求。东北地区农户节前售粮意愿持续增加,市场供应显宽松。多单参与 05 合约,布局年后行情,关注 1900 一线支撑。
【投资策略】:多单参与玉米05合约,止损参考1900一线。
 
 
淀粉玉米
【市场分析】:1月9日国内玉米现货价格多数持稳,东北地区价格有2-10元/吨涨幅,南方部分港口小跌。截止1月3日,东北主产区基层售粮进度41%,较去年同期上涨2个百分点,节前售粮进度有明显加快,市场供应显宽松。临近春节,下游企业备货积极性提高。多单参与 05 合约,布局年后行情,关注 1900 一线支撑。
【投资策略】:多单参与玉米05合约,止损参考1900一线。
 
 
淀粉玉米
【市场分析】:国内玉米现货价格企稳,各地价格涨跌幅度较小。12 月 31日当周,11 个主产区累计收购玉米 4204 万吨,同比减少 117 万吨,有变现需求的农户节前售粮进度持续加快,将影响节后市场供货量。年前下游企业备货基本结束,到春节前时间段市场交投可能趋淡。继续多单参与 05 合约,布局年后行情,止损参考 1900 一线
【投资策略】:多单参与玉米05合约,止损参考1900一线。
 
 
淀粉玉米
【市场分析】:国内玉米价格总体保持稳定,东北部分地区现货价格有小幅上涨,华北部分地区现货价格小幅下跌,反映出年前主产区农户惜售情绪增加,年前售粮或告一段落,而企业备货也基本结束,市场交投趋于清淡。继续多单参与 05 合约,布局年后行情,止损参考 1900 一线。
【投资策略】:多单参与玉米05合约,止损参考1900一线。
 
 
淀粉玉米
【市场分析】:国内玉米价格总体保持稳定,山东地区部分深加工企业玉米收购价有小幅上涨。临近春节,农户卖粮活动逐渐停止,年前售粮或告一段落,而企业备货也基本结束,市场交投趋于清淡。继续多单参与 05 合约,布局年后行情,止损参考 1900 一线。
【投资策略】:多单参与玉米05合约,止损参考1900一线。
 
 
淀粉玉米
【市场分析】:国内玉米价格总体保持稳定,山东地区深加工企业玉米收购价在1880-2000元/吨,临近春节企业备货积极性降低,市场交投趋于清淡。2019/20年度玉米进口配额不变,中美贸易协定对玉米市场影响有限。继续多单参与 05 合约,布局年后行情,止损上移至 1910 一线。
【投资策略】:多单参与玉米05合约,止损参考1910一线。
 
 
淀粉玉米
【市场分析】:国内玉米价格总体保持稳定,东北部分地区收购价较昨日有10元/吨涨幅,临近春节企业备货积极性降低,现货市场交投趋于清淡,期货市场交投活跃。2019/20年度玉米进口配额不变,中美贸易协定对玉米市场影响有限。继续多单参与 05 合约,布局年后行情,止损上移至 1920 一线。
【投资策略】:多单参与玉米05合约,止损参考1920一线。
 
 
淀粉玉米
【市场分析】:国内玉米现货价格稳中有升,主产区主销区价格有小幅上涨。1 月 5 日当周,11 个主产区累计收购玉米 4611 万吨,同比增加 69万吨,年前农户售粮进度显著加快,将缓解年后市场的供应压力。年前下游企业备货基本结束,市场交投趋淡。继续多单参与 05 合约,布局年后行情,止损参考 1920 一线。
【投资策略】:多单参与玉米05合约,止损参考1920一线。
 
 
淀粉玉米
【市场分析】:1月20日,国内玉米现货价格持稳。1 月 5 日当周,11 个主产区累计收购玉米 4611 万吨,同比增加 69万吨,年前农户售粮进度显著加快,将缓解年后市场的供应压力。年前下游企业备货基本结束,市场交投趋淡。多单参与 05 合约,年前减仓,止损参考 1920 一线。
【投资策略】:多单参与玉米05合约,止损参考1920一线。
 
 
白糖
【市场分析】:当前国内市场正值压榨高峰状态,广西、广东产区已全部开榨,云南、海南产区陆续开榨,供应放量,但节前刚需备货也在不断跟进,国内市场整体处于供需两旺格局,现货跌幅较之前也明显缩小,价格有支撑。
【投资策略】:SR2005建议尝试多单,关注上方5655阻力位。
 
 
白糖
【市场分析】:当前国内市场正值压榨高峰状态,广西、广东产区已全部开榨,云南、海南产区陆续开榨,供应放量,但节前刚需备货也在不断跟进,国内市场整体处于供需两旺格局,现货跌幅较之前也明显缩小,价格有支撑。
【投资策略】:SR2005建议尝试多单,关注上方5655阻力位。
 
 
白糖
【市场分析】:当前国内市场正值压榨高峰状态,广西、广东产区已全部开榨,云南、海南产区陆续开榨,供应放量,但节前刚需备货也在不断跟进,国内市场整体处于供需两旺格局,现货跌幅较之前也明显缩小,价格有支撑。
【投资策略】:SR2005建议尝试多单,关注上方5655阻力位。
 
 
白糖
【市场分析】:当前国内市场正值压榨高峰状态,广西、广东产区已全部开榨,云南、海南产区陆续开榨,供应放量,而节前备货步入尾声,国内市场整体供大于需,现货走货也较为疲软,价格预计以震荡为主。
【投资策略】:SR2005在5500-5600区间以震荡为主,关注5655阻力位。
 
 
白糖
【市场分析】:美伊形势复杂,中东地区紧张局势升温,油价运行偏强,市场对糖厂提升乙醇生产比例持乐观态度,利多原糖市场。外糖带动国内糖价大幅上涨,在买涨的心态下部分商家购买积极性提升,现货成交情况良好;当前国内市场正值压榨高峰状态,广西、广东产区已全部开榨,云南、海南产区陆续开榨,供应放量,而节前备货步入尾声,国内市场整体供大于需,建议谨慎追高。
【投资策略】:长线SR2005多单持有,短线不建议追高。
 
 
白糖
【市场分析】:美伊形势复杂,中东地区局势紧张,油价运行偏强,市场对糖厂提升乙醇生产比例持乐观态度,利多原糖市场。外糖带动国内糖价大幅上涨,在买涨的心态下部分商家购买积极性提升,现货成交情况良好;当前国内市场正值压榨高峰状态,广西、广东产区已全部开榨,云南、海南产区陆续开榨,供应放量,而节前备货步入尾声,国内市场整体供大于需,建议谨慎追高。
【投资策略】:长线SR2005多单持有,短线不建议追高。
 
 
白糖
【市场分析】:美伊紧张关系有所缓解,油价回落,带动原糖价格下跌。当前国内市场正值压榨高峰状态,广西、广东产区已全部开榨,云南、海南产区陆续开榨,供应放量,而节前终端备货步入尾声,国内市场整体供大于需,建议谨慎追高。
【投资策略】:短线不建议追高,关注5700支撑位;长线SR2005多单持有。
 
 
白糖
【市场分析】:2019/20年度全球食糖产量预计下滑,供需缺口预计将扩大,国际糖价仍将偏强运行。临近春节,沿海部分贸易商陆续放假,但主产区糖厂当前正值压榨高峰阶段,且春节期间也无停机计划,市场白糖现货储备量将不断放大,国内市场整体供大于需,建议谨慎追高。
【投资策略】:长线SR2005多单持有;建议买入以SR2005为标的的看涨期权。
 
 
白糖
【市场分析】:2019/20年度全球食糖产量预计下滑,供需缺口预计将扩大,且印度和泰国糖料作物收割推迟,国际糖价仍将偏强运行。临近春节,终端备货基本结束,但主产区糖厂当前正值压榨高峰阶段,且春节期间也无停机计划,市场白糖现货储备量将不断放大,国内市场整体供大于需。
【投资策略】:长线SR2005多单持有;建议买入以SR2005为标的的看涨期权。
 
 
白糖
【市场分析】:2019/20年度全球食糖产量预计下滑,供需缺口预计将扩大,且印度和泰国糖料作物收割推迟,国际糖价仍将偏强运行。临近春节,终端备货基本结束,但主产区糖厂当前正值压榨高峰阶段,且春节期间也无停机计划,市场白糖现货储备量将不断放大,国内市场整体供大于需。
【投资策略】:长线SR2005多单持有;建议买入以SR2005为标的的看涨期权。
 
 
白糖
【市场分析】:2019/20年度全球食糖产量预计下滑,供需缺口预计将扩大,且印度和泰国糖料作物收割推迟,国际糖价仍将偏强运行。临近春节,终端备货基本结束,但主产区糖厂当前正值压榨高峰阶段,且春节期间也无停机计划,市场白糖现货储备量将不断放大,国内市场整体供大于需。
【投资策略】:短线关注SR2005合约5800支撑位;长线SR2005多单持有;建议买入以SR2005为标的的看涨期权。
 
 
白糖
【市场分析】:印度和泰国糖料作物收割推迟,截至12月底,泰国糖产量同比降低18.64%,印度同比降低76.44%,国际糖价仍将偏强运行。临近春节,终端备货基本结束,但主产区糖厂当前正值压榨高峰阶段,且春节期间也无停机计划,市场白糖现货储备量将不断放大,国内市场整体供大于需。
【投资策略】:短线关注SR2005合约5800支撑位;长线SR2005多单持有;建议买入以SR2005为标的的看涨期权。
 
 
白糖
【市场分析】:印度和泰国糖料作物收割推迟,截至12月底,泰国糖产量同比降低18.64%,印度同比降低76.44%,国际糖价仍将偏强运行。临近春节,终端备货基本结束,但主产区糖厂当前正值压榨高峰阶段,且春节期间也无停机计划,市场白糖现货储备量将不断放大,国内市场整体供大于需。
【投资策略】:短线关注SR2005合约5800点资金动向;长线SR2005多单持有;建议买入以SR2005为标的的看涨期权。
 
 

备注
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