华安“智赢”系列产品每日早盘策略(2021-12-02)

时间:2021-12-02 07:44:00   点击:


PVC
【市场分析】:PVC期货低位运行,华东SG5型6980-7130元/吨。进入需求淡季下游气氛低迷。社会库存降低助推的行情告一段落,主销区商家出货积极性较高,而下游对于当前PVC价格稍有抵触心理,因此存在随行就市让利现象。PVC检修企业逐步减少,供应将有所恢复;此外PVC期货高位回落整理后,对现货市场价格形成一定压制。
【投资策略】:6450一带试多
 
 
尿素
【市场分析】:UR05合约震荡,目前主流成交1700-1750元/吨。12月中下旬仍有部分检修;现大多数厂家新接单情况一般,冬季需求一般,内蒙地区受大雪天气影响运输受阻,且预计未来几日仍会大面积降雪,接单不畅。同时,国内需求清淡,下游工业板厂及复合肥开工保持低位,另出口方面印度招标推迟等利空因素影响,综合看,预计短期尿素市场延续弱势运行。
【投资策略】:1650-1750区间运行中,可在边界压力处设单
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货受郑商所暂停交割仓库,转变为交割厂库与车船板交割,扩大交割服务范围,厂库成本下滑,叠加基本面偏空,客商备货基本结束,陕西、山东、甘肃产区冷库走货量不及预期。由于果农货品质一般,报价偏高,客商难以接受,果农货成交有限,客商目前包装前期自存货源以及三级货为主,故短期果农货有降价出售可能。
【投资策略】:震荡偏弱,AP005运行区间7650-7850
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存582万吨(-26),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存849.14万吨(+17.56),港口焦炭库存375.30万吨(-13.70),焦企焦炭库存46.65万吨(-3.35)。 焦企开工及盈利:全国100家独立样本焦企产能利用71.39%(-0.27);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利170.07元(+29.58)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率69.57%(+0.73),全国高炉开工率65.75(-0.13)。社会钢材库存方面,螺纹295.93万吨(+6.28),合计库存747.48万吨(+5.24)。 螺纹盘面利润:目前震荡于450上下,自月初来小幅走升。 当前焦炭正处在焦钢博弈激烈阶段,焦企提涨50钢企回应不积极,焦化利润回升至170元/吨,钢厂补库基本完成且其利润止稳在450左右,焦炭继续提涨压力较大,预计第三轮提涨能够落实,但后续提涨概率不大,J2005可背靠1875-1900持空。焦煤供应依旧偏宽松,但安全影响依旧对生产形成一定的干扰,总体上焦煤仍处在波动区间,突破可能性不大。
【投资策略】:焦煤JM2005:1125-1175区间内参与,止损25; 焦炭J2005 :背靠1875-1900持空。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:据海关统计,2019年11月我国棉花进口量11万吨,环比增加57%,同比减少15%;中美两国将很快签署第一阶段贸易协定,利好棉市;当前国内新棉交售进入尾声,新疆棉轮入成交率走低,棉花下游需求缺乏明显提振,不过在中美贸易关系向好的前提下建议长线多单交易;由于棉价上涨,推动布厂年前补库,棉纱销售略有增加,价格也止跌上涨,因此纯棉纱线总体偏强。
【投资策略】:长线主力CF2005合约多单持有,短线不建议追高;建议买入以CF2005为标的的看涨期权。
 
 
原油
【市场分析】:短期中美贸易对话推进提振金融市场情绪,中美股价与油价双双上行。近日下发2020年首批原油进口配额,其中恒力石化1000万吨、浙江石化800万吨增量较大。11月中国原油进口量创4551万吨的历史新高,2020年中国原油进口仍将维持高位。预计国际油价持续反弹。
【投资策略】:建议投资者继续持有SC2002多单,可以适当加仓。
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存582万吨(-26),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存849.14万吨(+17.56),港口焦炭库存375.30万吨(-13.70),焦企焦炭库存46.65万吨(-3.35)。 焦企开工及盈利:全国100家独立样本焦企产能利用71.39%(-0.27);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利170.07元(+29.58)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率69.57%(+0.73),全国高炉开工率65.75(-0.13)。社会钢材库存方面,螺纹295.93万吨(+6.28),合计库存747.48万吨(+5.24)。 螺纹盘面利润:目前震荡于450上下,自月初来小幅走升。 当前焦炭正处在焦钢博弈激烈阶段,焦企提涨50钢企回应不积极,焦化利润回升至170元/吨,钢厂补库基本完成且其利润止稳在450左右,焦炭继续提涨压力较大,预计第三轮提涨能够落实,但后续提涨概率不大,J2005可背靠1875-1900持空。焦煤供应依旧偏宽松,但安全影响依旧对生产形成一定的干扰,总体上焦煤仍处在波动区间,突破可能性不大。
【投资策略】:焦煤JM2005:1125-1175区间内参与,止损25; 焦炭J2005 :背靠1875-1900持空。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:中美两国将很快签署第一阶段贸易协定,利好棉市;当前国内新棉交售进入尾声,新疆棉轮入成交率走低,棉花下游需求缺乏明显提振,不过在中美贸易关系向好的前提下建议长线多单交易;由于棉价上涨,推动布厂年前补库,棉纱销售略有增加,价格也止跌上涨,因此纯棉纱线总体偏强。
【投资策略】:长线主力CF2005合约多单持有,短线不建议追高;建议买入以CF2005为标的的看涨期权。
 
 
原油
【市场分析】:目前提振油价的主要因素依然为中美贸易谈判带来的风险偏好的提振,国家开放成品油出口配额的政策坚定了投资者对我国炼油需求创新高的预期。预计国际油价持续反弹。
【投资策略】:建议投资者继续持有SC2002多单,可以适当加仓。
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货受郑商所暂停交割仓库,转变为交割厂库与车船板交割,扩大交割服务范围,厂库成本下滑,叠加基本面偏空,客商备货基本结束,陕西、山东、甘肃产区冷库走货量不及预期。由于果农货品质一般,报价偏高,客商难以接受,果农货成交有限,客商目前包装前期自存货源以及三级货为主,故短期果农货有降价出售可能。
【投资策略】:震荡偏弱,AP005运行区间7650-7850
 
 
尿素
【市场分析】:UR05合约走低,目前主流成交1720-1750元/吨。1月开端仍有部分检修;现大多数厂家新接单情况一般,冬季需求一般,内蒙地区受大雪天气影响运输受阻,且预计未来几日仍会大面积降雪,接单不畅。同时,国内需求清淡,下游工业板厂及复合肥开工保持低位,另出口方面印度招标推迟等利空因素影响,综合看,预计短期尿素市场延续弱势运行。
【投资策略】:注意1760附近压力触及后下跌,空单暂时持有
 
 
PVC
【市场分析】:PVC市场将延续震荡为主。利好:部分乙烯法企业暂无明显降价意向,挺价为主;外盘走势尚可,亚洲PVC价格小涨。利空:PVC企业检修完成,企业开工率提升,供应面有一定增加;华北地区下游需求不佳,部分制品企业限制开工,市场成交跟进不足;部分PVC生产企业按量定价,对量大者让利增加,未跌价企业有下行压力;此外V2005合约偏弱震荡,对现货市场价格形成一定压制。
【投资策略】:中线注意6450-6800上下边界
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:中美两国将很快签署第一阶段贸易协定,利好棉市;当前国内新棉交售进入尾声,新疆棉轮入成交率走低,棉花下游需求缺乏明显提振,不过在中美贸易关系向好的前提下建议长线多单交易;由于棉价上涨,推动布厂年前补库,棉纱销售略有增加,价格也止跌上涨,因此纯棉纱线总体偏强。
【投资策略】:长线主力CF2005合约多单持有,短线不建议追高;建议买入以CF2005为标的的看涨期权。
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货受郑商所暂停交割仓库,扩大交割服务范围,简化入库程序,厂库成本下滑,叠加基本面偏空,客商备货基本结束,陕西、山东、甘肃产区冷库走货量不及预期。由于果农货品质一般,报价偏高,客商难以接受,果农货成交有限,客商目前包装前期自存货源以及三级货为主,故短期果农货有降价出售可能。
【投资策略】:震荡偏弱,AP005运行区间7500-7800
 
 
原油
【市场分析】:美国无人机刺杀伊朗革命卫队长官苏莱曼尼,伊朗随后向多个美军地区发射火箭弹以报复。美伊军事对抗加剧,市场对于原油供给中断的担忧情绪加剧,国际油价大涨。OPEC+开始执行新的减产协议,市场供应预期偏紧。中美第一阶段贸易协定即将达成,提振原油需求预期。短期原油利好偏多,预计国际油价持续上涨。
【投资策略】:建议投资者继续持有SC2002合约多单,把握原油趋势上涨行情。
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存560万吨(-22),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存879.88万吨(+30.74),港口焦炭库存371.10万吨(-4.20),焦企焦炭库存40.25万吨(-6.40)。 焦企开工及盈利:全国100家独立样本焦企产能利用70.99%(-0.40);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利181.29元(+11.22)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率73.19%(+2.18),全国高炉开工率66.71(+1.38)。社会钢材库存方面,螺纹356.61万吨(+41.21),合计钢材库存824.93万吨(+53.97)。 螺纹盘面利润:自月初来小幅走升,目前震荡于470上下。 焦炭第三轮提涨落地,焦企利润继续回升,钢厂开工回升,带动焦炭补库,焦炭库存继续下滑,给与焦炭一定支撑;不过在钢厂利润止步不前,焦炭价格或受钢价压制,大概率维持震荡区间内。区域性的重污染天气仍然导致部分独立洗煤厂停产,叠加煤矿安全检查频繁,在需求尚可的情况下,焦煤形成一定支撑。
【投资策略】:焦煤JM2005:背靠1175偏多参与,止损1150; 焦炭J2005 :背靠1875-1900持空,止损1920,止盈1820。
 
 
原油
【市场分析】:美伊军事对抗加剧,市场对于原油供给中断的担忧情绪加剧,国际油价大涨。OPEC+开始执行新的减产协议,市场供应预期偏紧。中美第一阶段贸易协定即将达成,提振原油需求预期。短期原油利好偏多,预计国际油价持续上涨。
【投资策略】:建议投资者继续持有SC2002合约多单,把握原油趋势上涨行情。
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存560万吨(-22),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存879.88万吨(+30.74),港口焦炭库存371.10万吨(-4.20),焦企焦炭库存40.25万吨(-6.40)。 焦企开工及盈利:全国100家独立样本焦企产能利用70.99%(-0.40);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利181.29元(+11.22)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率73.19%(+2.18),全国高炉开工率66.71(+1.38)。社会钢材库存方面,螺纹356.61万吨(+41.21),合计钢材库存824.93万吨(+53.97)。 螺纹盘面利润:自月初来小幅走升,目前震荡于470上下。 焦炭第三轮提涨落地,焦企利润继续回升,钢厂开工回升,带动焦炭补库,焦炭库存继续下滑,给与焦炭一定支撑;不过在钢厂利润止步不前,焦炭价格或受钢价压制,大概率维持震荡区间内。区域性的重污染天气仍然导致部分独立洗煤厂停产,叠加煤矿安全检查频繁,在需求尚可的情况下,焦煤形成一定支撑。
【投资策略】:焦煤JM2005:背靠1175偏多参与,止损1150; 焦炭J2005 :背靠1875-1900持空,止损1920,止盈1820。
 
 
苹果
【市场分析】:客商春节备货还未启动,产区冷库量创历史新高,走货缓慢,市场对未来苹果现货价格存降价预期,叠加冬季砂糖橘、香蕉等水果产生替代作用,由于果农货品质一般,报价偏高,客商难以接受,果农货成交有限,客商目前包装前期自存货源以及三级货为主,故短期果农货有降价出售可能。
【投资策略】:震荡偏弱,AP005运行区间7400-7700
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:因美国空袭巴格达击毙伊朗军事要员,国内外投资者恐受动荡,操盘趋于谨慎;中美两国将很快签署第一阶段贸易协定对棉市起到较强的支撑作用;临近年关,随着棉价上涨,下游除刚需订单外,现货成交情况趋于清淡,故节前棉花消费难有较大起色,短期郑棉价格预计以震荡为主,但从部分地区订单出现好转迹象来看,节后消费预计将大幅增加,建议长线布局郑棉多单;由于棉价上涨,推动布厂年前补库,棉纱销售略有增加,价格上涨,因此纯棉纱线总体偏强。
【投资策略】:短线CF2005合约预计在13800-14300区间震荡;长线主力CF2005合约多单持有;建议买入以CF2005为标的的看涨期权。
 
 
苹果
【市场分析】:客商春节备货积极性不高,观望情绪浓厚,产区冷库量创历史新高,走货缓慢,市场对未来苹果现货价格存降价预期,叠加冬季砂糖橘、香蕉等水果产生替代作用,由于果农货品质一般,报价偏高,客商难以接受,果农货成交有限,客商目前包装前期自存货源以及三级货为主,故短期果农货有降价出售可能。
【投资策略】:震荡,AP005运行区间7400-7700
 
 
原油
【市场分析】:美伊军事对抗加剧,市场对于原油供给中断的担忧情绪加剧,国际油价大涨。OPEC+开始执行新的减产协议,市场供应预期偏紧。中美第一阶段贸易协定即将达成,提振原油需求预期。短期原油利好偏多,预计国际油价持续上涨。
【投资策略】:建议投资者继续持有SC2002合约多单,把握原油趋势上涨行情。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:中美两国将很快签署第一阶段贸易协定利多内外盘棉花期价;临近年关,随着棉价上涨,下游除刚需订单外,现货成交情况趋于清淡,故节前棉花消费难有较大起色,短期郑棉价格预计以震荡为主,但从部分地区订单出现好转迹象来看,节后消费预计将大幅增加,建议长线布局郑棉多单;由于棉价上涨,推动布厂年前补库,棉纱销售略有增加,价格上涨,因此纯棉纱线总体偏强。
【投资策略】:短线CF2005合约预计在13800-14300区间震荡;长线主力CF2005合约多单持有;建议买入以CF2005为标的的看涨期权。
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存560万吨(-22),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存879.88万吨(+30.74),港口焦炭库存371.10万吨(-4.20),焦企焦炭库存40.25万吨(-6.40)。 焦企开工及盈利:全国100家独立样本焦企产能利用70.99%(-0.40);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利181.29元(+11.22)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率73.19%(+2.18),全国高炉开工率66.71(+1.38)。社会钢材库存方面,螺纹356.61万吨(+41.21),合计钢材库存824.93万吨(+53.97)。 螺纹盘面利润:自月初来小幅走升,目前震荡于470上下。 焦炭第三轮提涨落地,焦企利润继续回升,钢厂开工回升,带动焦炭补库,焦炭库存继续下滑,给与焦炭一定支撑;不过在钢厂利润止步不前,焦炭价格或受钢价压制,大概率维持震荡区间内。区域性的重污染天气仍然导致部分独立洗煤厂停产,叠加煤矿安全检查频繁,在需求尚可的情况下,焦煤形成一定支撑。
【投资策略】:焦煤JM2005:背靠1175偏多参与,止损1150; 焦炭J2005 :背靠1875-1900持空,止损1920,止盈1820。
 
 
苹果
【市场分析】:客商春节备货积极性不高,观望情绪浓厚,产区冷库量创历史新高,走货缓慢,市场对未来苹果现货价格存降价预期,叠加冬季砂糖橘、香蕉等水果产生替代作用,由于果农货品质一般,报价偏高,客商难以接受,果农货成交有限,客商目前包装前期自存货源以及三级货为主,故短期果农货有降价出售可能。
【投资策略】:震荡,AP005运行区间7400-7700
 
 
原油
【市场分析】:美伊军事对抗加剧,市场对于原油供给中断的担忧情绪加剧,国际油价大涨。OPEC+开始执行新的减产协议,市场供应预期偏紧。中美第一阶段贸易协定即将达成,提振原油需求预期。短期原油利好偏多,预计国际油价持续上涨。
【投资策略】:建议投资者继续持有SC2002合约多单,把握原油趋势上涨行情。
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存560万吨(-22),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存879.88万吨(+30.74),港口焦炭库存371.10万吨(-4.20),焦企焦炭库存40.25万吨(-6.40)。 焦企开工及盈利:全国100家独立样本焦企产能利用70.99%(-0.40);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利181.29元(+11.22)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率73.19%(+2.18),全国高炉开工率66.71(+1.38)。社会钢材库存方面,螺纹356.61万吨(+41.21),合计钢材库存824.93万吨(+53.97)。 螺纹盘面利润:自月初来小幅走升,目前震荡于470上下。 焦炭第三轮提涨落地,焦企利润继续回升,钢厂开工回升,带动焦炭补库,焦炭库存继续下滑,给与焦炭一定支撑;不过在钢厂利润止步不前,焦炭价格或受钢价压制,大概率维持震荡区间内。区域性的重污染天气仍然导致部分独立洗煤厂停产,叠加煤矿安全检查频繁,在需求尚可的情况下,焦煤形成一定支撑。
【投资策略】:焦煤JM2005:背靠1175偏多参与,止损1150; 焦炭J2005 :背靠1875-1900持空,止损1920,止盈1820。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:中美两国将很快签署第一阶段贸易协定利多内外盘棉花期价;临近年关,随着棉价上涨,下游除刚需订单外,现货成交情况趋于清淡,故节前棉花消费难有较大起色,短期郑棉价格预计以震荡为主,但从部分地区订单出现好转迹象来看,节后消费预计将大幅增加,建议长线布局郑棉多单;由于棉价上涨,推动布厂年前补库,棉纱销售略有增加,价格上涨,因此纯棉纱线总体偏强。
【投资策略】:长线主力CF2005合约多单持有;建议买入以CF2005为标的的看涨期权。
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存560万吨(-22),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存879.88万吨(+30.74),港口焦炭库存371.10万吨(-4.20),焦企焦炭库存40.25万吨(-6.40)。 焦企开工及盈利:全国100家独立样本焦企产能利用70.99%(-0.40);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利181.29元(+11.22)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率73.19%(+2.18),全国高炉开工率66.71(+1.38)。社会钢材库存方面,螺纹356.61万吨(+41.21),合计钢材库存824.93万吨(+53.97)。 螺纹盘面利润:自月初来小幅走升,目前震荡于470上下。 焦炭第三轮提涨落地,焦企利润继续回升,钢厂开工回升,带动焦炭补库,焦炭库存继续下滑,给与焦炭一定支撑;不过在钢厂利润止步不前,焦炭价格或受钢价压制,大概率维持震荡区间内。区域性的重污染天气仍然导致部分独立洗煤厂停产,叠加煤矿安全检查频繁,在需求尚可的情况下,焦煤形成一定支撑。
【投资策略】:焦煤JM2005:背靠1175偏多参与,止损1150; 焦炭J2005 :背靠1875-1900持空,止损1920,止盈1820。
 
 
原油
【市场分析】:美伊军事对抗加剧,市场对于原油供给中断的担忧情绪加剧,国际油价大涨。OPEC+开始执行新的减产协议,市场供应预期偏紧。中美第一阶段贸易协定即将达成,提振原油需求预期。短期原油利好偏多,预计国际油价持续上涨。
【投资策略】:建议投资者继续持有SC2002合约多单,把握原油趋势上涨行情。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:中美两国将于下周签署第一阶段贸易协定利多内外盘棉花期价;临近年关,随着棉价上涨,下游除刚需订单外,现货成交情况趋于清淡,故节前棉花消费难有较大起色,短期郑棉价格预计以偏强震荡为主,但从部分地区订单出现好转迹象来看,节后消费预计将大幅增加,建议长线布局郑棉多单;由于棉价上涨,推动布厂年前补库,棉纱销售略有增加,价格上涨,因此纯棉纱线总体偏强。
【投资策略】:短线做多CF2005合约;长线主力CF2005合约多单持有;建议买入以CF2005为标的的看涨期权。
 
 
苹果
【市场分析】:客商春节备货积极性不高,观望情绪浓厚,产区冷库量创历史新高,走货缓慢,市场对未来苹果现货价格存降价预期,叠加冬季砂糖橘、香蕉等水果产生替代作用,由于果农货品质一般,报价偏高,客商难以接受,果农货成交有限,客商目前包装前期自存货源以及三级货为主,故短期果农货有降价出售可能。
【投资策略】:震荡偏弱,AP005运行区间7250-7550
 
 
尿素
【市场分析】:UR05合约震荡,目前主流成交1740-1780元/吨。1月开端仍有部分检修;现大多数厂家新接单情况一般,冬季需求一般,内蒙地区受大雪天气影响运输受阻,且预计未来几日仍会大面积降雪,接单不畅。同时,国内需求清淡,下游工业板厂及复合肥开工保持低位,另出口方面印度招标推迟等利空因素影响,综合看,预计短期尿素市场延续震荡运行。
【投资策略】:短线观望,逢低做多
 
 
PVC
【市场分析】:PVC市场报盘弱稳为主。利好:中东地区政治局势日益紧张之际,原油期货走高推高了亚洲 PVC市场价格,对内盘存相应利好;央行下调金融机构存款准备金率 0.5 个百分点,释放长期资金 8000多亿,支持实体经济发展。利空:社会库存逐步提升,缺货现象减少;企业检修不多,厂区供应稳步增长中;部分 PVC 生产企业按量定价,对量大者让利增加,市场成交重心下移;此外期货 05 合约维持在 6450-6550 区间震荡,对现货价格形成一定压制。
【投资策略】:观望为主
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:中美两国即将签署第一阶段贸易协定利多内外盘棉花期价;临近年关,随着棉价上涨,下游纺企采购需求放缓,节前棉花消费难有较大起色,短期郑棉价格预计以偏强震荡为主,但从部分地区订单出现好转迹象来看,节后消费预计将大幅增加,建议长线布局郑棉多单;由于棉价上涨,推动布厂年前补库,棉纱销售略有增加,价格上涨,因此纯棉纱线总体偏强。
【投资策略】:短线做多CF2005合约;长线主力CF2005合约多单持有;建议买入以CF2005为标的的看涨期权。
 
 
苹果
【市场分析】:客商春节备货积极性不高。产区2019年冷库量创历史新高,近期陕西、山西等产区多地出现降雨降雪,客商发货受阻,走货缓慢,市场对未来苹果现货价格存降价预期,叠加冬季砂糖橘、香蕉等水果产生替代作用,由于果农货品质一般,报价偏高,客商难以接受,果农货成交有限,客商目前包装前期自存货源以及三级货为主,故短期果农货有降价出售可能。
【投资策略】:震荡偏弱,AP005运行区间7200-7600
 
 
原油
【市场分析】:市场对中东地缘政治担忧暂缓,油价震荡下跌回归基本面。12月OPEC原油产量环比小幅下降,同时美国原油产量增速明显放缓,供给较为平稳。但是冬季美国成品油消费低于去年同期,EIA库存压力较大,短期油价面临回调压力。
【投资策略】:市场缺乏方向性指引消息,建议投资者轻仓持有SC03合约多单,下方关注460-470元/桶区间支撑,上方关注510-520元/桶区间压力。
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存534万吨(-26),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存898.95万吨(+19.07),总社会库存2331.70万吨(+7.22);港口焦炭库存355万吨(-16.10),焦企焦炭库存53.80万吨(-13.55),总社会库存905.12万吨(+2.76)。 焦企开工及盈利:全国100家独立样本焦企产能利用75.95%(-1.62);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利183.49元(+2.20)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率73.91%(+0.72),全国高炉开工率66.57(-0.14)。社会钢材库存方面,螺纹412.31万吨(+56.15),合计钢材库存902.30万吨(+77.37)。 螺纹盘面利润:目前震荡于470上下,较为稳定。 因天气原因导致多地区焦煤运输不畅,且临近节假日焦企补库积极性上升,有一定储备需要,对焦煤价格形成一定支撑。焦炭方面,第四轮提涨尚待落实,且受天气影响山西有限产,开工率下滑,同时受运输条件限制,焦企心态较为乐观;港口方面受到货量影响,库存下滑。下游需求方面,有一定节前补库需求,也对焦炭价格形成一定支撑。
【投资策略】:焦煤JM2005:前期单继续持有,止损1175; 焦炭J2005 :背靠1875持多,止损1850。
 
 
苹果
【市场分析】:客商春节备货积极性不高。产区2019年冷库量创历史新高,近期陕西、山西等产区多地出现降雨降雪,客商发货受阻,走货缓慢,市场对未来苹果现货价格存降价预期,叠加冬季砂糖橘、香蕉等水果产生替代作用,由于果农货品质一般,报价偏高,客商难以接受,果农货成交有限,客商目前包装前期自存货源以及三级货为主,故短期果农货有降价出售可能。
【投资策略】:震荡偏弱,AP005运行区间7200-7500
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存534万吨(-26),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存898.95万吨(+19.07),总社会库存2331.70万吨(+7.22);港口焦炭库存355万吨(-16.10),焦企焦炭库存53.80万吨(-13.55),总社会库存905.12万吨(+2.76)。 焦企开工及盈利:全国100家独立样本焦企产能利用75.95%(-1.62);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利183.49元(+2.20)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率73.91%(+0.72),全国高炉开工率66.57(-0.14)。社会钢材库存方面,螺纹412.31万吨(+56.15),合计钢材库存902.30万吨(+77.37)。 螺纹盘面利润:目前震荡于470上下,较为稳定。 因天气原因导致多地区焦煤运输不畅,且临近节假日焦企补库积极性上升,有一定储备需要,对焦煤价格形成一定支撑。焦炭方面,第四轮提涨尚待落实,且受天气影响山西有限产,开工率下滑,同时受运输条件限制,焦企心态较为乐观;港口方面受到货量影响,库存下滑。下游需求方面,有一定节前补库需求,也对焦炭价格形成一定支撑。
【投资策略】:焦煤JM2005:前期单继续持有,止损1175; 焦炭J2005 :暂观望。
 
 
原油
【市场分析】:市场对中东地缘政治担忧暂缓,油价震荡下跌回归基本面。目前原油依然受到欧佩克深化限产的支撑,但是冬季美国成品油消费低于去年同期,EIA库存压力较大,短期油价面临回调压力。
【投资策略】:市场缺乏方向性指引消息,建议投资者轻仓持有SC03合约多单,下方关注460-470元/桶区间支撑,上方关注510-520元/桶区间压力。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:中美两国即将签署第一阶段贸易协定利多内外盘棉花期价;临近年关,随着棉价上涨,下游纺企采购需求放缓,节前棉花消费难有较大起色,短期郑棉价格预计以偏强震荡为主,但从部分地区订单出现好转迹象来看,节后消费预计将大幅增加,建议长线布局郑棉多单;由于棉价上涨,采购高价棉花生产面临产生亏损,纱厂暂停采购,后面陆续开始放假,消费逐步减少,棉纱线总体预计偏强震荡。
【投资策略】:长线主力CF2005合约多单持有;建议买入以CF2005为标的的看涨期权。
 
 
苹果
【市场分析】:客商春节备货积极性不高。产区2019年冷库量创历史新高,近期陕西、山西等产区多地出现降雨降雪,客商发货受阻,走货缓慢,市场对未来苹果现货价格存降价预期,叠加冬季砂糖橘、香蕉等水果产生替代作用,由于果农货品质一般,报价偏高,客商难以接受,果农货成交有限,客商目前包装前期自存货源以及三级货为主,故短期果农货有降价出售可能。
【投资策略】:震荡偏弱,AP005运行区间7200-7500
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存534万吨(-26),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存898.95万吨(+19.07),总社会库存2331.70万吨(+7.22);港口焦炭库存355万吨(-16.10),焦企焦炭库存53.80万吨(-13.55),总社会库存905.12万吨(+2.76)。 焦企开工及盈利:全国100家独立样本焦企产能利用75.95%(-1.62);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利183.49元(+2.20)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率73.91%(+0.72),全国高炉开工率66.57(-0.14)。社会钢材库存方面,螺纹412.31万吨(+56.15),合计钢材库存902.30万吨(+77.37)。 螺纹盘面利润:目前震荡于470上下,较为稳定。 因天气原因导致多地区焦煤运输不畅,且临近节假日焦企补库积极性上升,有一定储备需要,对焦煤价格形成一定支撑。焦炭方面,第四轮提涨尚待落实,且受天气影响山西有限产,开工率下滑,同时受运输条件限制,焦企心态较为乐观;港口方面受到货量影响,库存下滑。下游需求方面,有一定节前补库需求,也对焦炭价格形成一定支撑。
【投资策略】:焦煤JM2005:前期单继续持有,止损1175; 焦炭J2005 :暂时观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:中美两国即将签署第一阶段贸易协定利多内外盘棉花期价;临近年关,随着棉价上涨,下游纺企采购需求放缓,节前棉花消费难有较大起色,但从部分地区订单出现好转迹象来看,节后消费预计将大幅增加,建议长线布局郑棉多单;由于棉价上涨,采购高价棉花生产面临亏损,纱厂暂停采购,后面陆续开始放假,消费逐步减少,棉纱线总体预计震荡。
【投资策略】:长线主力CF2005合约多单持有;建议买入以CF2005为标的的看涨期权。
 
 
原油
【市场分析】:市场对中东地缘政治担忧暂缓,中美双方代表即将签署第一阶段贸易协议,全球风险资产均会受此提振。基本面来看,12月OPEC原油产量环比小幅下降,同时美国原油产量增速明显放缓,供给持续收紧。受异常高温影响,美国今年冬季的馏分油需求非常疲弱,进而对油价造成拖累。市场多空消息交织,预计油价维持宽幅震荡。
【投资策略】:市场缺乏方向性指引消息,建议投资者轻仓持有SC03合约多单,下方关注460-470元/桶区间支撑,上方关注510-520元/桶区间压力。
 
 
苹果
【市场分析】:客商春节备货积极性不高。产区2019年冷库量创历史新高,近期陕西、山西等产区多地出现降雨降雪,客商发货受阻,走货缓慢,市场对未来苹果现货价格存降价预期,叠加冬季砂糖橘、香蕉等水果产生替代作用,由于果农货品质一般,报价偏高,客商难以接受,果农货成交有限,客商目前包装前期自存货源以及三级货为主,故短期果农货有降价出售可能。
【投资策略】:震荡偏弱,AP005运行区间7200-7500
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存534万吨(-26),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存898.95万吨(+19.07),总社会库存2331.70万吨(+7.22);港口焦炭库存355万吨(-16.10),焦企焦炭库存53.80万吨(-13.55),总社会库存905.12万吨(+2.76)。 焦企开工及盈利:全国100家独立样本焦企产能利用75.95%(-1.62);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利183.49元(+2.20)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率73.91%(+0.72),全国高炉开工率66.57(-0.14)。社会钢材库存方面,螺纹412.31万吨(+56.15),合计钢材库存902.30万吨(+77.37)。 螺纹盘面利润:目前震荡于470上下,较为稳定。 因天气原因导致多地区焦煤运输不畅,且临近节假日焦企补库积极性上升,有一定储备需要,对焦煤价格形成一定支撑。焦炭方面,第四轮提涨尚待落实,且受天气影响山西有限产,开工率下滑,同时受运输条件限制,焦企心态较为乐观;港口方面受到货量影响,库存下滑。下游需求方面,有一定节前补库需求,也对焦炭价格形成一定支撑。
【投资策略】:焦煤JM2005:前期单继续持有,止损1175; 焦炭J2005 :暂观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:临近年关,下游纺企采购需求放缓,购销趋于平淡,节前棉花消费难有较大起色,但从部分地区订单出现好转迹象来看,节后消费预计将大幅增加,建议长线布局郑棉多单;假日临近,产业上下游开机率稳步下调,纱厂凸显假期氛围,消费逐步减少,棉纱线总体预计震荡。
【投资策略】:长线主力CF2005合约多单持有;建议买入以CF2005为标的的看涨期权。
 
 
原油
【市场分析】:中美第一阶段贸易协议签署的利好兑现,原油走势回归基本面。12月OPEC原油产量环比小幅下降,同时美国原油产量增速明显放缓,供给持续收紧。受异常高温影响,美国今年冬季的馏分油需求非常疲弱,进而对油价造成拖累。市场多空消息交织,预计油价维持宽幅震荡。
【投资策略】:建议投资者SC03合约多单平仓,下方关注460-470元/桶区间支撑,上方关注510-520元/桶区间压力。
 
 
苹果
【市场分析】:客商春节备货基本结束,产区价格较弱。产区2019年冷库量创历史新高,近期陕西、山西等产区多地出现降雨降雪,客商发货受阻,走货缓慢,市场对未来苹果现货价格存降价预期,叠加冬季砂糖橘、香蕉等水果产生替代作用,由于果农货品质一般,报价偏高,客商难以接受,果农货成交有限,客商目前包装前期自存货源以及三级货为主,故短期果农货有降价出售可能。
【投资策略】:震荡,AP005运行区间7200-7500
 
 
原油
【市场分析】:原油产量再创新高,炼厂开工率与加工量持续走低。受异常高温影响,美国今年冬季的馏分油需求非常疲弱,进而对油价造成拖累。国际油价回落压力较大。
【投资策略】:建议投资者SC03合约多单平仓,下方关注440-450元/桶区间支撑,上方关注500-510元/桶区间压力。
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存534万吨(-26),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存898.95万吨(+19.07),总社会库存2331.70万吨(+7.22);港口焦炭库存355万吨(-16.10),焦企焦炭库存53.80万吨(-13.55),总社会库存905.12万吨(+2.76)。 焦企开工及盈利:全国100家独立样本焦企产能利用75.95%(-1.62);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利183.49元(+2.20)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率73.91%(+0.72),全国高炉开工率66.57(-0.14)。社会钢材库存方面,螺纹412.31万吨(+56.15),合计钢材库存902.30万吨(+77.37)。 螺纹盘面利润:目前震荡于470上下,较为稳定。 因天气原因导致多地区焦煤运输不畅,且临近节假日焦企补库积极性上升,有一定储备需要,对焦煤价格形成一定支撑。焦炭方面,第四轮提涨尚待落实,且受天气影响山西有限产,开工率下滑,同时受运输条件限制,焦企心态较为乐观;港口方面受到货量影响,库存下滑。下游需求方面,有一定节前补库需求,也对焦炭价格形成一定支撑。
【投资策略】:焦煤JM2005:前期多单继续持有,止损1200; 焦炭J2005 :暂观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:中美签署第一阶段贸易协议,利好兑现,郑棉期价预计将盘整。临近年关,下游纺企采购需求放缓,购销趋于平淡,节前棉花消费难有较大起色,但从部分地区订单出现好转迹象来看,节后消费预计将大幅增加,建议长线布局郑棉多单;假日临近,产业上下游开机率稳步下调,纱厂凸显假期氛围,消费逐步减少,棉纱线总体预计震荡。
【投资策略】:关注CF2005合约14000支撑位;长线主力CF2005合约多单持有;建议买入以CF2005为标的的看涨期权。
 
 
尿素
【市场分析】:UR05合约震荡,目前主流成交1740-1780元/吨。1月开端仍有部分检修;现大多数厂家新接单情况一般,冬季需求一般,内蒙地区受大雪天气影响运输受阻,且预计未来几日仍会大面积降雪,接单不畅。同时,国内需求清淡,下游工业板厂及复合肥开工保持低位,另出口方面印度招标推迟等利空因素影响,综合看,预计短期尿素市场延续震荡运行。
【投资策略】:短线回踩10-15日线做多
 
 
PVC
【市场分析】:PVC市场报盘弱稳为主。利好:中东地区政治局势日益紧张之际,原油期货走高推高了亚洲 PVC市场价格,对内盘存相应利好;央行下调金融机构存款准备金率 0.5 个百分点,释放长期资金 8000多亿,支持实体经济发展。利空:社会库存逐步提升,缺货现象减少;企业检修不多,厂区供应稳步增长中;部分 PVC 生产企业按量定价,对量大者让利增加,市场成交重心下移;此外期货 05 合约维持在 6450-6550 区间震荡,对现货价格形成一定压制。
【投资策略】:短线震荡为主
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:12月底全国棉花商业库存总量约618.65万吨,较上月增加68.98万吨,增幅22.74%,棉花库存压力较大。临近年关,下游纺企采购需求放缓,购销趋于平淡,节前棉花消费难有较大起色,但从部分地区订单出现好转迹象来看,节后消费预计将大幅增加,建议长线布局郑棉多单;假日临近,产业上下游开机率稳步下调,纱厂凸显假期氛围,消费逐步减少,棉纱线总体预计震荡。
【投资策略】:关注CF2005合约14000支撑位;长线主力CF2005合约多单持有;建议买入以CF2005为标的的看涨期权。
 
 
苹果
【市场分析】:春节临近,批发市场行情开始好转,走货量有所增加,但产地备货基本结束,山东及陕北地区果农主动降价出货,好货基本没有成交的货源,较多客商发自存货为主,而中等货多小城市客商发货为主,冷库前期货节前难有较多货源成交,后期价格走弱的可能性较大,陕北以及渭南等产区受果农惜售等因素影响,后期出库压力依旧很大,节后价格走弱可能性较大。
【投资策略】:震荡,AP005运行区间7250-7650
 
 
原油
【市场分析】:近期美国基本面展望预期有所下修,一季度炼厂计划检修以及非计划停产量较大,原油需求疲软,加上美油产量再创新高,拖累国际油价走势。
【投资策略】:建议投资者轻仓介入SC03合约空单,下方关注440-450元/桶区间支撑,上方关注500-510元/桶区间压力。
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存503万吨(-31.00),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存919.45万吨(+20.50),总社会库存2329.64万吨(-2.06);港口焦炭库存332万吨(-23.00),焦企焦炭库存52.21万吨(-1.59),总社会库存894.24万吨(-10.88)。 焦企开工及盈利:全国100家独立样本焦企产能利用76.22%(+0.27);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利182.90元(-0.59)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率73.91%(+0.72),全国高炉开工率66.57(-0.14)。社会钢材库存方面,螺纹494.52万吨(+82.21),合计钢材库存1022.98万吨(+120.68)。 螺纹盘面利润:目前震荡于460上下,较上周小幅下滑。 临近假日多有矿企停产放假,产地焦煤供应放慢,进口煤因天气及进关等因素,增量有限,短期因供应问题对焦煤价格有一定支撑。假日内主要关注通关政策变化。因假日及因天气因素,高炉开工继续滑落,钢材迅速累库,节前钢厂焦炭补库基本完成,对焦价支撑减弱。关注第四轮焦企提涨,目前焦钢矛盾加深,落实不易,但也给市场带来一定的看涨因素,近期主要关注天气因素和各环节库存变化。
【投资策略】:焦煤JM2005:前期多单陆续平仓; 焦炭J2005 :暂观望,趋势性不强。
 
 
苹果
【市场分析】:春节临近,批发市场行情开始好转,走货量有所增加,但产地备货基本结束,山东及陕北地区果农主动降价出货,好货基本没有成交的货源,较多客商发自存货为主,而中等货多小城市客商发货为主,冷库前期货节前难有较多货源成交,后期价格走弱的可能性较大,陕北以及渭南等产区受果农惜售等因素影响,后期出库压力依旧很大,节后价格走弱可能性较大。
【投资策略】:震荡,AP005运行区间7250-7650
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存503万吨(-31.00),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存919.45万吨(+20.50),总社会库存2329.64万吨(-2.06);港口焦炭库存332万吨(-23.00),焦企焦炭库存52.21万吨(-1.59),总社会库存894.24万吨(-10.88)。 焦企开工及盈利:全国100家独立样本焦企产能利用76.22%(+0.27);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利182.90元(-0.59)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率73.91%(+0.72),全国高炉开工率66.57(-0.14)。社会钢材库存方面,螺纹494.52万吨(+82.21),合计钢材库存1022.98万吨(+120.68)。 螺纹盘面利润:目前震荡于460上下,较上周小幅下滑。 临近假日多有矿企停产放假,产地焦煤供应放慢,进口煤因天气及进关等因素,增量有限,短期因供应问题对焦煤价格有一定支撑。假日内主要关注通关政策变化。因假日及因天气因素,高炉开工继续滑落,钢材迅速累库,节前钢厂焦炭补库基本完成,对焦价支撑减弱。关注第四轮焦企提涨,目前焦钢矛盾加深,落实不易,但也给市场带来一定的看涨因素,近期主要关注天气因素和各环节库存变化。
【投资策略】:焦煤JM2005:前期多单陆续平仓; 焦炭J2005 :暂观望,趋势性不强。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:12月底全国棉花商业库存总量约618.65万吨,较上月增加68.98万吨,增幅22.74%,棉花库存压力较大。临近年关,下游纺企采购需求放缓,购销趋于平淡,眼下纺企已逐步进入假日模式,市场恢复尚需时日,建议长线布局郑棉多单;假日临近,产业上下游开机率稳步下调,纱厂凸显假期氛围,消费逐步减少,棉纱线总体预计震荡。
【投资策略】:关注CF2005合约14000支撑位;长线主力CF2005合约多单持有;建议买入以CF2005为标的的看涨期权。
 
 
原油
【市场分析】:虽然利比亚国内的局势再次紧张,已造成约70万桶/日的原油供给减少,但是三大能源机构预期全球原油市场的格局依然为供大于求,以美国为首的非OPEC产油国的产量快速增长引发市场担忧;需求方面,EIA数据显示美国成品油汽油和馏分油库存也在超季节性累库,这些因素整体上对油价造成了拖累。预计国际油价回落压力较大。
【投资策略】:建议投资者轻仓介入SC03合约空单,下方关注440-450元/桶区间支撑,上方关注500-510元/桶区间压力。
 
 
苹果
【市场分析】:春节临近,批发市场行情开始好转,走货量有所增加,但产地备货基本结束,山东及陕北地区果农主动降价出货,好货基本没有成交的货源,较多客商发自存货为主,而中等货多小城市客商发货为主,冷库前期货节前难有较多货源成交,后期价格走弱的可能性较大,陕北以及渭南等产区受果农惜售等因素影响,后期出库压力依旧很大,节后价格走弱可能性较大。
【投资策略】:震荡偏弱,AP005运行区间7250-7550
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存503万吨(-31.00),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存919.45万吨(+20.50),总社会库存2329.64万吨(-2.06);港口焦炭库存332万吨(-23.00),焦企焦炭库存52.21万吨(-1.59),总社会库存894.24万吨(-10.88)。 焦企开工及盈利:全国100家独立样本焦企产能利用76.22%(+0.27);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利182.90元(-0.59)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率73.91%(+0.72),全国高炉开工率66.57(-0.14)。社会钢材库存方面,螺纹494.52万吨(+82.21),合计钢材库存1022.98万吨(+120.68)。 螺纹盘面利润:目前震荡于460上下,较上周小幅下滑。 临近假日多有矿企停产放假,产地焦煤供应放慢,进口煤因天气及进关等因素,增量有限,短期因供应问题对焦煤价格有一定支撑。假日内主要关注通关政策变化。因假日及因天气因素,高炉开工继续滑落,钢材迅速累库,节前钢厂焦炭补库基本完成,对焦价支撑减弱。关注第四轮焦企提涨,目前焦钢矛盾加深,落实不易,但也给市场带来一定的看涨因素,近期主要关注天气因素和各环节库存变化。
【投资策略】:焦煤JM2005:前期多单陆续平仓; 焦炭J2005 :暂观望,趋势性不强。
 
 
原油
【市场分析】:虽然利比亚国内的局势再次紧张,已造成约70万桶/日的原油供给减少,但是三大能源机构预期全球原油市场的格局依然为供大于求,以美国为首的非OPEC产油国的产量快速增长引发市场担忧;需求方面,EIA数据显示美国成品油汽油和馏分油库存也在超季节性累库,这些因素整体上对油价造成了拖累。预计国际油价回落压力较大。
【投资策略】:考虑到节前保证金提高带来的资金风险,建议投资者SC03合约平仓,获利了结,下方关注440-450元/桶区间支撑,上方关注500-510元/桶区间压力。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:近一周来国家储备棉轮入成交价逐步抬高,成交情况较之前好转;12月底全国棉花商业库存总量约618.65万吨,较上月增加68.98万吨,增幅22.74%,棉花库存压力较大。临近年关,下游纺企采购需求放缓,购销趋于平淡,眼下纺企已逐步进入假日模式,市场恢复尚需时日,建议长线布局郑棉多单;假日临近,产业上下游开机率稳步下调,纱厂凸显假期氛围,消费逐步减少,棉纱线总体预计震荡。
【投资策略】:关注CF2005合约14000支撑位;长线主力CF2005合约多单持有;建议买入以CF2005为标的的看涨期权。
 
 
苹果
【市场分析】:春节临近,批发市场行情开始好转,走货量有所增加,但产地备货基本结束,山东及陕北地区果农主动降价出货,好货基本没有成交的货源,较多客商发自存货为主,而中等货多小城市客商发货为主,冷库前期货节前难有较多货源成交,后期价格走弱的可能性较大,陕北以及渭南等产区受果农惜售等因素影响,后期出库压力依旧很大,节后价格走弱可能性较大。
【投资策略】:震荡偏弱,AP005运行区间7250-7550
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存503万吨(-31.00),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存919.45万吨(+20.50),总社会库存2329.64万吨(-2.06);港口焦炭库存332万吨(-23.00),焦企焦炭库存52.21万吨(-1.59),总社会库存894.24万吨(-10.88)。 焦企开工及盈利:全国100家独立样本焦企产能利用76.22%(+0.27);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利182.90元(-0.59)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率73.91%(+0.72),全国高炉开工率66.57(-0.14)。社会钢材库存方面,螺纹494.52万吨(+82.21),合计钢材库存1022.98万吨(+120.68)。 螺纹盘面利润:目前震荡于460上下,较上周小幅下滑。 临近假日多有矿企停产放假,产地焦煤供应放慢,进口煤因天气及进关等因素,增量有限,短期因供应问题对焦煤价格有一定支撑。假日内主要关注通关政策变化。因假日及因天气因素,高炉开工继续滑落,钢材迅速累库,节前钢厂焦炭补库基本完成,对焦价支撑减弱。关注第四轮焦企提涨,目前焦钢矛盾加深,落实不易,但也给市场带来一定的看涨因素,近期主要关注天气因素和各环节库存变化。
【投资策略】:焦煤JM2005:前期多单陆续平仓; 焦炭J2005 :暂观望,趋势性不强。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:近一周来国家储备棉轮入成交价逐步抬高,成交情况较之前好转;12月底全国棉花商业库存总量约618.65万吨,较上月增加68.98万吨,增幅22.74%,棉花库存压力较大。临近年关,下游纺企采购需求放缓,购销趋于平淡,眼下纺企已逐步进入假日模式,市场恢复尚需时日,建议长线布局郑棉多单;假日临近,产业上下游开机率稳步下调,纱厂凸显假期氛围,消费逐步减少,棉纱线总体预计震荡。
【投资策略】:关注CF2005合约14000支撑位;长线主力CF2005合约多单持有;建议买入以CF2005为标的的看涨期权。
 
 
原油
【市场分析】:虽然利比亚国内的局势再次紧张,已造成约70万桶/日的原油供给减少,但是三大能源机构预期全球原油市场的格局依然为供大于求,以美国为首的非OPEC产油国的产量快速增长引发市场担忧;需求方面,EIA数据显示美国成品油汽油和馏分油库存也在超季节性累库,这些因素整体上对油价造成了拖累。预计国际油价回落压力较大。
【投资策略】:考虑到节前保证金提高带来的资金风险,建议投资者SC03合约平仓,获利了结,下方关注440-450元/桶区间支撑,上方关注500-510元/桶区间压力。
 
 
苹果
【市场分析】:春节过后,需求高峰退去,叠加果农货集中出库压力大,AP005或弱势下跌。供应端:2019年我国新季苹果产量4266万吨,同比增加31.46%,入库量同比增幅超过70%,其中果农货库存占比较大,客商优先销售自存货,果农货出货量有限,需求端:批发市场走货缓慢,砂糖橘等其他应季水果对苹果需求有所替代,需求放缓;综上,苹果处于供需放缓格局,弱势下跌为主,运行区间为6900-7650
【投资策略】:震荡偏弱;AP005在6900-7650区间
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:春节期间ICE棉花价格大幅下跌,因担忧新型冠状病毒对中国国内服装消费的影响。受肺炎疫情影响,国内纺织服装行业销售受较大影响,而下游纺企多数仍在假期中,离纺企开工仍有时日,不利于国内棉花的消费,受市场情绪主导,节后棉花预计以下跌为主。不过目前工业库存较低,且节后将迎来传统金三银四旺季,棉花下跌空间有限,建议长线可逢低布局郑棉多单;受疫情影响,纺织产业上下游完全复工尚需时日,棉纱交投冷清,棉纱线总体预计震荡偏弱。
【投资策略】:CF2005在12500-13000区间尝试短线做空;长线建议购买以CF2005为标的的看涨期权。
 
 
PVC
【市场分析】:PVC主力合约小幅反弹修复。春节期间外围原油大跌,国内能化下游都将收到边际压力影响偏空为主。受制于假期放假停工和肺炎疫情利空因素,节后PVC产业链恢复正常生产供应需要时间。PVC医护手套成为新增需求,然而下游重点需求华东华中地区处于疫情高发地带,对开工以及需求承接都形成反压,行情不容乐观。
【投资策略】:逢低短多 快进快出
 
 
尿素
【市场分析】:UR05合约小幅反弹,目前主流成交1700-1720元/吨。2月开端仍有部分检修;现大多数厂家新接单情况一般,春季需求由于疫情影响注意观察恢复情况。下游工业板厂及复合肥开工保持低位,另出口方面印度招标推迟等利空因素影响,综合看,预计短期尿素市场延续震荡运行。
【投资策略】:观望为主
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存502万吨(-1.00),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存928.95万吨(+9.50),总社会库存2339.24万吨(+9.60);港口焦炭库存317万吨(-15.00),焦企焦炭库存56.04万吨(+3.83),总社会库存884.97万吨(-9.27)。 焦企开工及盈利:全国100家独立样本焦企产能利用76.29%(+0.06);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利185.81元(+2.91)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率76.09%(+0.73),全国高炉开工率66.85(+0.14)。社会钢材库存方面,螺纹494.52万吨(+82.21),合计钢材库存1022.98万吨(+120.68)。 螺纹盘面利润:目前震荡于440上下,较上周小幅下滑,总体维持平稳。 春节期间,国内主流焦炭市场较为稳定,但受疫情影响部分地区运输不畅导致局部地区焦企库存增加,山西、江苏部分焦企涨价100但未获回应,钢市节后不容乐观,预计焦炭以稳中偏弱为主。焦煤市场亦相对稳定,因疫情部分矿企复工推迟,伴随汽运发货不畅,受生产限制预计短期内国内炼焦煤以稳为主,不排除情绪影响导致的下跌。
【投资策略】:焦煤JM2005:暂时观望; 焦炭J2005 :背靠1850偏空参与,止损1875。
 
 
原油
【市场分析】:假期全球宏观数据整体表现不佳,加之重大突发卫生公共事件的影响,市场避险情绪急剧升温,VIX指数飙升,同时原油季节性需求弱势也加剧了油价的跌势。预计国内市场在开市后,SC原油将出现较为明显的补跌行情。
【投资策略】:建议投资者介入SC03合约空单,把握节后补跌行情。
 
 
原油
【市场分析】:假期全球宏观数据整体表现不佳,加之重大突发卫生公共事件的影响,市场避险情绪急剧升温,VIX指数飙升,同时原油季节性需求弱势也加剧了油价的跌势。预计国内市场在开市后,SC原油将出现较为明显的补跌行情。
【投资策略】:建议投资者介入SC03合约空单,把握节后补跌行情。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:因担忧新型冠状病毒对中国国内服装消费的影响,ICE棉花偏弱运行。受肺炎疫情影响,国内纺织服装行业销售受较大影响,而下游纺企多数仍在假期中,离纺企开工仍有时日,不利于国内棉花的消费,受市场情绪主导,近期棉花预计以下跌为主。不过目前工业库存较低,且节后将迎来传统金三银四旺季,棉花下跌空间有限,建议长线可逢低布局郑棉多单;受疫情影响,纺织产业上下游完全复工尚需时日,棉纱交投冷清,棉纱线预计也以下跌为主。
【投资策略】:CF2005在12500-13000区间尝试短线做空;长线建议购买以CF2005为标的的看涨期权。
 
 
苹果
【市场分析】:春节过后,需求高峰退去,叠加果农货集中出库压力大,AP005或弱势下跌。供应端:2019年我国新季苹果产量4266万吨,同比增加31.46%,入库量同比增幅超过70%,其中果农货库存占比较大,客商优先销售自存货,果农货出货量有限,需求端:批发市场走货缓慢,砂糖橘等其他应季水果对苹果需求有所替代,需求放缓;综上,苹果处于供需放缓格局,弱势下跌为主
【投资策略】:震荡偏弱;AP005在6700-7000区间
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存502万吨(-1.00),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存928.95万吨(+9.50),总社会库存2339.24万吨(+9.60);港口焦炭库存317万吨(-15.00),焦企焦炭库存56.04万吨(+3.83),总社会库存884.97万吨(-9.27)。 焦企开工及盈利:全国100家独立样本焦企产能利用76.29%(+0.06);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利185.81元(+2.91)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率76.09%(+0.73),全国高炉开工率66.85(+0.14)。社会钢材库存方面,螺纹494.52万吨(+82.21),合计钢材库存1022.98万吨(+120.68)。 螺纹盘面利润:目前震荡于440上下,较上周小幅下滑,总体维持平稳。 春节期间,国内主流焦炭市场较为稳定,但受疫情影响部分地区运输不畅导致局部地区焦企库存增加,山西、江苏部分焦企涨价100但未获回应,钢市节后不容乐观,预计焦炭以稳中偏弱为主。焦煤市场亦相对稳定,因疫情部分矿企复工推迟,伴随汽运发货不畅同时蒙煤进口受阻,受生产限制预计短期内国内炼焦煤以稳为主,不排除情绪影响导致的下跌。
【投资策略】:焦煤JM2005:暂时观望; 焦炭J2005 :背靠1750偏空参与,止损25。
 
 
原油
【市场分析】:受疫情影响,国内成品油需求短期萎缩,市场对原油需求展望悲观。沙特提前召开限产会议,可能会进一步增加限产的力度,稳定油价。预计在OPEC会议结果落地之前,油价维持偏弱走势。
【投资策略】:目前市场恐慌情绪仍在释放中,市场的不确定事件较多,建议投资者轻仓做空SC04合约。
 
 
苹果
【市场分析】:春节过后,需求高峰退去,叠加果农货集中出库压力大,AP005或弱势下跌。供应端:2019年我国新季苹果产量4266万吨,同比增加31.46%,入库量同比增幅超过70%,其中果农货库存占比较大,客商优先销售自存货,果农货出货量有限,需求端:批发市场走货缓慢,砂糖橘等其他应季水果对苹果需求有所替代,需求放缓;综上,苹果处于供需放缓格局,弱势下跌为主
【投资策略】:震荡;AP005在6850-7100区间
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:因担忧新型冠状病毒对中国国内服装消费的影响,ICE棉花偏弱运行。受肺炎疫情影响,国内纺织服装行业销售受较大影响,而下游纺企多数仍在假期中,离纺企开工仍有时日,不利于国内棉花的消费,受市场情绪主导,近期棉花预计以下跌为主。不过目前工业库存较低,且节后将迎来传统金三银四旺季,棉花下跌空间有限,建议长线可逢低布局郑棉多单;受疫情影响,纺织产业上下游完全复工尚需时日,棉纱交投冷清,棉纱线预计也以下跌为主。
【投资策略】:短线观望;长线建议购买以CF2005为标的的看涨期权。
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存502万吨(-1.00),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存928.95万吨(+9.50),总社会库存2339.24万吨(+9.60);港口焦炭库存317万吨(-15.00),焦企焦炭库存56.04万吨(+3.83),总社会库存884.97万吨(-9.27)。 焦企开工及盈利:全国100家独立样本焦企产能利用76.29%(+0.06);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利185.81元(+2.91)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率76.09%(+0.73),全国高炉开工率66.85(+0.14)。社会钢材库存方面,螺纹494.52万吨(+82.21),合计钢材库存1022.98万吨(+120.68)。 螺纹盘面利润:目前震荡于440上下,较上周小幅下滑,总体维持平稳。 春节期间,国内主流焦炭市场较为稳定,但受疫情影响部分地区运输不畅导致局部地区焦企库存增加,山西、江苏部分焦企涨价100但未获回应,钢市节后不容乐观,预计焦炭以稳中偏弱为主,不过部分焦企因原料运输影响开始限产,给焦炭供应也带来一定影响,需持续跟进。焦煤市场亦相对稳定,因疫情部分矿企复工推迟,伴随汽运发货不畅同时蒙煤进口受阻,受生产限制预计短期内国内炼焦煤以稳为主,不排除情绪影响导致的下跌。
【投资策略】:焦煤JM2005:暂时观望; 焦炭J2005 :暂时观望。
 
 
原油
【市场分析】:由于一季度为传统的原油加工淡季,且中国燃油需求的下降拖累整个亚太地区的轻质原油炼制利润,从而对国际油价施压。目前市场流传“OPEC+产油国大会有望提前至2月召开并考虑进一步减产50万桶/日”的乐观言论对多头信心形成一定支撑。预计在OPEC会议结果落地之前,油价维持偏弱走势。
【投资策略】:市场的不确定消息较多,短期内国际油价将维持低位整理走势,暂不适宜积极做多。建议投资者轻仓做空SC04合约。
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存502万吨(-1.00),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存928.95万吨(+9.50),总社会库存2339.24万吨(+9.60);港口焦炭库存317万吨(-15.00),焦企焦炭库存56.04万吨(+3.83),总社会库存884.97万吨(-9.27)。 焦企开工及盈利:全国100家独立样本焦企产能利用76.29%(+0.06);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利185.81元(+2.91)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率76.09%(+0.73),全国高炉开工率66.85(+0.14)。社会钢材库存方面,螺纹494.52万吨(+82.21),合计钢材库存1022.98万吨(+120.68)。 螺纹盘面利润:目前震荡于440上下,较上周小幅下滑,总体维持平稳。 春节期间,国内主流焦炭市场较为稳定,但受疫情影响部分地区运输不畅导致局部地区焦企库存增加,山西、江苏部分焦企涨价100但未获回应,钢市节后不容乐观,预计焦炭以稳中偏弱为主,不过部分焦企因原料运输影响开始限产,给焦炭供应也带来一定影响,需持续跟进。焦煤市场亦相对稳定,因疫情部分矿企复工推迟,伴随汽运发货不畅同时蒙煤进口受阻,受生产限制预计短期内国内炼焦煤以稳为主,不排除情绪影响导致的下跌。
【投资策略】:焦煤JM2005:暂时观望; 焦炭J2005 :暂时观望。
 
 
苹果
【市场分析】:春节过后,需求高峰退去,叠加果农货集中出库压力大,AP005或弱势下跌。供应端:2019年我国新季苹果产量4266万吨,同比增加31.46%,入库量同比增幅超过70%,其中果农货库存占比较大,客商优先销售自存货,果农货出货量有限,需求端:批发市场走货缓慢,砂糖橘等其他应季水果对苹果需求有所替代,需求放缓;综上,苹果处于供需放缓格局,弱势震荡为主
【投资策略】:震荡;AP005在6850-7100区间
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:受助于美股上涨,ICE棉花止跌反弹。由于棉花期价下跌,本周储备棉成交情况良好,周三实际成交13800吨,成交率92%。受肺炎疫情影响,国内纺织服装行业销售受较大影响,而下游纺企多数仍在假期中,离纺企开工仍有时日,不利于国内棉花的消费。不过目前工业库存较低,且节后将迎来传统金三银四旺季,棉花下跌空间有限,建议长线可逢低布局郑棉多单;受疫情影响,纺织产业上下游完全复工尚需时日,棉纱交投冷清,棉纱线预计也以下跌为主。
【投资策略】:短线观望;长线建议购买以CF2005为标的的看涨期权。
 
 
原油
【市场分析】:EIA最新数据,上周美国国内原油产量减少10万桶至1290万桶/日。虽然OPEC联合技术委员会紧急会议的第一天没有讨论减产问题,但伊朗、伊拉克的石油部长均表示支持欧佩克稳定油市的决定。OPEC+减产尚未确定,预计油价有小幅反弹。
【投资策略】:受EIA利好数据影响,短期内国际油价将有所反弹,但OPEC+减产尚未定论,反弹力度或不及预期。建议投资者将现有的SC04合约空单平仓,暂时观望。
 
 
原油
【市场分析】:EIA最新数据,上周美国国内原油产量减少10万桶至1290万桶/日。虽然OPEC联合技术委员会紧急会议的第一天没有讨论减产问题,但伊朗、伊拉克的石油部长均表示支持欧佩克稳定油市的决定。OPEC+减产尚未确定,预计油价有小幅反弹。
【投资策略】:受EIA利好数据影响,短期内国际油价将有所反弹,但OPEC+减产尚未定论,反弹力度或不及预期。建议投资者将现有的SC04合约空单平仓,暂时观望。
 
 
苹果
【市场分析】:春节过后,需求高峰退去,叠加果农货集中出库压力大,AP005或弱势下跌。供应端:2019年我国新季苹果产量4266万吨,同比增加31.46%,入库量同比增幅超过70%,其中果农货库存占比较大,客商优先销售自存货,果农货出货量有限,需求端:批发市场走货缓慢,砂糖橘等其他应季水果对苹果需求有所替代,需求放缓;综上,苹果处于供需放缓格局,弱势震荡为主
【投资策略】:震荡;AP005在6850-7100区间
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存502万吨(-1.00),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存928.95万吨(+9.50),总社会库存2339.24万吨(+9.60);港口焦炭库存317万吨(-15.00),焦企焦炭库存56.04万吨(+3.83),总社会库存884.97万吨(-9.27)。 焦企开工及盈利:全国100家独立样本焦企产能利用76.29%(+0.06);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利185.81元(+2.91)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率76.09%(+0.73),全国高炉开工率66.85(+0.14)。社会钢材库存方面,螺纹494.52万吨(+82.21),合计钢材库存1022.98万吨(+120.68)。 螺纹盘面利润:目前震荡于440上下,较上周小幅下滑,总体维持平稳。 春节期间,国内主流焦炭市场较为稳定,但受疫情影响部分地区运输不畅导致局部地区焦企库存增加,山西、江苏部分焦企涨价100但未获回应,不过部分焦企因原料运输影响开始限产,给焦炭供应也带来一定影响,预计焦炭以稳为主。焦煤市场亦相对稳定,因疫情部分矿企复工推迟,伴随汽运发货不畅同时蒙煤进口受阻,受生产限制预计短期内国内炼焦煤以稳为主。
【投资策略】:焦煤JM2005:暂时观望; 焦炭J2005 :暂时观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:受助于美股上涨以及针对新型冠状病毒研发疫苗时间的推动,ICE棉花偏强运行。受肺炎疫情影响,年前订购的棉花延期到厂,棉花现货购销几乎处于停滞状态,纺企尚未复工生产。不过目前工业库存较低,且节后将迎来传统金三银四旺季,棉花下跌空间有限,建议长线可逢低布局郑棉多单;受疫情影响,纺织产业上下游完全复工尚需时日,棉纱交投冷清,棉纱线预计也以下跌为主。
【投资策略】:短线观望;长线建议购买以CF2005为标的的看涨期权。
 
 
原油
【市场分析】:OPEC+联合技术委员会将紧急会议延长至3天并针对扩大减产相关事宜进行讨论的消息对市场看多心态形成提振,加上卫健委专家组发现能有效抑制新型冠状病毒的药物及相关研究取得进展的消息也缓解了市场对中国疫情的担忧情绪,短期内国际油价将有所反弹。
【投资策略】:OPEC+减产尚未定论,投资者可轻仓试多SC04合约,严格止损,关注资金流向。
 
 
苹果
【市场分析】:春节过后,需求高峰退去,叠加果农货集中出库压力大,AP005或弱势下跌。供应端:2019年我国新季苹果产量4266万吨,同比增加31.46%,入库量同比增幅超过70%,其中果农货库存占比较大,客商优先销售自存货,果农货出货量有限,需求端:批发市场走货缓慢,砂糖橘等其他应季水果对苹果需求有所替代,需求放缓;综上,苹果处于供需放缓格局,弱势下跌为主
【投资策略】:震荡,AP005在6850-7300区间
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:肺炎疫情逐渐被市场消化,随着美股的上涨以及美棉出口数据强劲,ICE棉花预计继续偏强。受肺炎疫情影响,棉花现货购销几乎处于停滞状态,纺企尚未复工生产。不过目前工业库存较低,且节后将迎来传统金三银四旺季,棉花下跌空间有限,建议长线可逢低布局郑棉多单;受疫情影响,纺织产业上下游完全复工尚需时日,棉纱交投冷清,棉纱线预计也以下跌为主。
【投资策略】:短线观望;长线建议购买以CF2005为标的的看涨期权。
 
 
PVC
【市场分析】:PVC市场报盘低位震荡为主。利好端电石价格有所上调,PVC 企业利润空间缩小,成本存一定支撑;亚洲 PVC 市场价格稳定,对内盘价格有一定支撑。利空方面还是受到受疫情影响,国内多数企业延迟至10号以后开工。PVC生产企业虽受不可抗力影响开工负荷下降,但上游库存仍快速增加,下游制品企业复工推迟,需求跟进不足,节后市场将出现供强需弱局面。预计PVC市场报盘延续跌势。
【投资策略】:逢低多单快进快出
 
 
尿素
【市场分析】:UR05合约小幅反弹,目前主流成交1700-1720元/吨。2月开端仍有部分检修;现大多数厂家新接单情况一般,春季需求由于疫情影响注意观察恢复情况。下游工业板厂及复合肥开工保持低位,另出口方面印度招标推迟等利空因素影响,综合看,预计短期尿素市场延续震荡运行。
【投资策略】:观望为主
 
 
原油
【市场分析】:俄罗斯推迟有关OPEC+深化减产的决定,并在JTC会议上拒绝了其他OPEC成员国提出的每日额外减产60万桶的提议,此举对市场看多心态形成打压。此外,美国原油库存进入累库季节,CFTC净多头持仓大幅减少。预计国际油价低位震荡。
【投资策略】:疫情的持续时间不易预估,OPEC+减产结果尚无定论,建议投资者轻仓做空SC04合约,严格止损。
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存528万吨(+2.00),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存683.07万吨(-71.25),总社会库存2028.83万吨(-103.38);港口焦炭库存294万吨(-7.00),焦企焦炭库存103.25万吨(+8.78),总社会库存861.50万吨(-4.57)。 焦企开工及盈利:全国100家独立样本焦企产能利用64.75%(-3.27);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利185.81元(+2.91)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率69.57%(-6.52),全国高炉开工率64.09(-2.76)。社会钢材库存方面,螺纹851.33万吨(+75.65),合计钢材库存1632.50万吨(+129.76)。 螺纹盘面利润:目前震荡于370上下,较节前下滑幅度较大。 节后市场因疫情造成情绪性大跌后,行情随即因基本面转向。焦煤方面,主因部分煤矿、洗煤厂复工延后,造成供应受阻,焦煤价格受支撑。焦炭方面,因焦煤供应受压制,同时运输不畅,焦企陆续开始主动限产20%-50%,库存方面,港口库存持续下滑,都给价格带来一定支撑。不过钢厂开工不足,需求端也有下滑,综合来讲焦炭上下均有阻力。
【投资策略】:焦煤JM2005:偏多参与,止损1200; 焦炭J2005 :暂时观望。
 
 
苹果
【市场分析】:春节过后,需求高峰退去,叠加果农货集中出库压力大,AP005或弱势下跌。供应端:2019年我国新季苹果产量4266万吨,同比增加31.46%,入库量同比增幅超过70%,其中果农货库存占比较大,客商优先销售自存货,果农货出货量有限,需求端:批发市场走货缓慢,砂糖橘等其他应季水果对苹果需求有所替代,需求放缓;综上,苹果处于供需放缓格局,弱势下跌为主
【投资策略】:震荡,AP005在6850-7300区间
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存528万吨(+2.00),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存683.07万吨(-71.25),总社会库存2028.83万吨(-103.38);港口焦炭库存294万吨(-7.00),焦企焦炭库存103.25万吨(+8.78),总社会库存861.50万吨(-4.57)。 焦企开工及盈利:全国100家独立样本焦企产能利用64.75%(-3.27);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利185.81元(+2.91)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率69.57%(-6.52),全国高炉开工率64.09(-2.76)。社会钢材库存方面,螺纹851.33万吨(+75.65),合计钢材库存1632.50万吨(+129.76)。 螺纹盘面利润:目前震荡于370上下,较节前下滑幅度较大。 节后市场因疫情造成情绪性大跌后,行情随即因基本面转向。焦煤方面,主因部分煤矿、洗煤厂复工延后,造成供应受阻,焦煤价格受支撑。焦炭方面,因焦煤供应受压制,同时运输不畅,焦企陆续开始主动限产20%-50%,库存方面,港口库存持续下滑,都给价格带来一定支撑。不过钢厂开工不足,需求端也有下滑,综合来讲焦炭上下均有阻力。
【投资策略】:焦煤JM2005:偏多参与,止损1200; 焦炭J2005 :暂时观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:肺炎疫情逐渐被市场消化,随着美股的上涨以及美棉出口数据强劲,ICE棉花预计继续偏强。受肺炎疫情影响,棉花现货购销几乎处于停滞状态,纺企尚未复工生产。不过目前工业库存较低,待疫情过后纺企复工之后预计需求仍然可观,棉花下跌空间有限,建议长线可逢低布局郑棉多单;受疫情影响,纺织产业上下游完全复工尚需时日,棉纱交投冷清,棉纱线预计也以下跌为主。
【投资策略】:短线观望;长线建议购买以CF2005为标的的看涨期权。
 
 
原油
【市场分析】:在JTC会议上,俄罗斯拒绝了其他OPEC成员国提出的每日额外减产60万桶的提议以及阿塞拜疆能源部长表示OPEC+大会不打算召开紧急会议的言论都令深化减产提议的落地执行面临较大的不确定性,从而令油价走势持续承压。俄罗斯能源部的数据显示该国活跃炼油产能将于3月份期间继续下降,从而强化了世界范围内季节性需求下降的预期。预计短期内国际油价维持低位整理走势。
【投资策略】:OPEC+减产结果尚无定论,市场缺乏方向性消息指引,建议投资者轻仓做空SC04合约,严格止损。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:周二公布的美农供需报告上调了全球棉花期末库存,影响略偏空,但肺炎疫情逐渐被市场消化,随着投资者对经济忧虑缓解以及美棉出口数据强劲,ICE棉花预计继续偏强。受肺炎疫情影响,棉花现货购销几乎处于停滞状态,纺企尚未复工生产。不过目前工业库存较低,待疫情过后纺企复工之后预计需求仍然可观,棉花下跌空间有限,建议长线可逢低布局郑棉多单;受疫情影响,纺织产业上下游完全复工尚需时日,棉纱交投冷清,棉纱线预计也以下跌为主。
【投资策略】:短线观望;长线建议购买以CF2005为标的的看涨期权。
 
 
苹果
【市场分析】:春节过后,需求高峰退去,叠加果农货集中出库压力大,AP005或弱势下跌。供应端:2019年我国新季苹果产量4266万吨,同比增加31.46%,入库量同比增幅超过70%,其中果农货库存占比较大,客商优先销售自存货,果农货出货量有限,需求端:批发市场走货缓慢,砂糖橘等其他应季水果对苹果需求有所替代,需求放缓;综上,苹果处于供需放缓格局,弱势下跌为主
【投资策略】:震荡,AP005在6850-7300区间
 
 
原油
【市场分析】:因俄罗斯尚未就深化减产60万桶/日并延长延长减产协议执行期限的建议作出表态,从而对市场看多情绪造成打压。同时摩根士丹利指出,因疫情导致铁路和航空客运量同比下降了60%至70%,成品油需求预期不佳。预计短期内国际油价维持低位整理走势。
【投资策略】:OPEC+减产结果尚无定论,原油市场消息面未出现新进利好,建议投资者轻仓做空SC04合约,严格止损。
 
 
苹果
【市场分析】:春节过后,需求高峰退去,叠加果农货集中出库压力大,AP005或弱势下跌。供应端:2019年我国新季苹果产量4266万吨,同比增加31.46%,入库量同比增幅超过70%,其中果农货库存占比较大,客商优先销售自存货,果农货出货量有限,需求端:批发市场走货缓慢,砂糖橘等其他应季水果对苹果需求有所替代,需求放缓;综上,苹果处于供需放缓格局,弱势下跌为主
【投资策略】:震荡,AP005在6850-7300区间
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:周二公布的美农供需报告上调了全球棉花期末库存,影响略偏空,但肺炎疫情逐渐被市场消化,随着投资者对经济忧虑缓解以及美棉出口数据强劲,ICE棉花预计继续偏强。受肺炎疫情影响,棉花现货购销几乎处于停滞状态,纺企尚未复工生产。不过目前工业库存较低,待疫情过后纺企复工之后预计需求仍然可观,棉花下跌空间有限,建议长线可逢低布局郑棉多单;受疫情影响,纺织产业上下游完全复工尚需时日,棉纱交投冷清,棉纱线预计也以下跌为主。
【投资策略】:短线观望;长线建议购买以CF2009为标的的看涨期权。
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存528万吨(+2.00),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存683.07万吨(-71.25),总社会库存2028.83万吨(-103.38);港口焦炭库存294万吨(-7.00),焦企焦炭库存103.25万吨(+8.78),总社会库存861.50万吨(-4.57)。 焦企开工及盈利:全国100家独立样本焦企产能利用64.75%(-3.27);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利185.81元(+2.91)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率69.57%(-6.52),全国高炉开工率64.09(-2.76)。社会钢材库存方面,螺纹851.33万吨(+75.65),合计钢材库存1632.50万吨(+129.76)。 螺纹盘面利润:目前震荡于370上下,较节前下滑幅度较大。 节后市场因疫情造成情绪性大跌后,行情随即因基本面转向。焦煤方面,主因部分煤矿、洗煤厂复工延后,造成供应受阻,焦煤价格受支撑。焦炭方面,因焦煤供应受压制,同时运输不畅,焦企陆续开始主动限产20%-50%,库存方面,港口库存持续下滑,都给价格带来一定支撑。不过钢厂开工不足,需求端也有下滑,综合来讲焦炭上下均有阻力。
【投资策略】:焦煤JM2005:多单继续持有,止损上移至1250; 焦炭J2005 :暂时观望。
 
 
原油
【市场分析】:委内瑞拉油长表态支持JTC的深化减产提议,国际油价盘中走强。俄罗斯总统普京与该国石油公司针对OPEC+提出的继续深化减产建议进行讨论,市场继续等待俄方对是否接受深化减产60万桶/日的提议进行最终表态。目前多空消息交织,预计国际油价维持震荡走势。
【投资策略】:OPEC+减产结果尚无定论,等待市场行情及消息的进一步明朗化,建议投资者SC04合约空单平仓,暂时观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:周二公布的美农供需报告上调了全球棉花期末库存,影响略偏空,但肺炎疫情逐渐被市场消化,随着投资者对经济忧虑缓解以及美棉出口数据强劲,ICE棉花预计继续偏强。受肺炎疫情影响,棉花现货购销几乎处于停滞状态,纺企陆续将于2月中下旬复工。虽然疫情将导致今年上半年棉花消费降低,但在中美贸易关系向好的背景下,棉花下方空间亦有限,建议长线可逢低布局郑棉多单;受疫情影响,纺织产业上下游完全复工尚需时日,棉纱交投冷清,棉纱线预计也以下跌为主。
【投资策略】:短线观望;长线建议购买以CF2009为标的的看涨期权。
 
 
苹果
【市场分析】:供应端:全国2019/2020年度全国苹果冷库库存处于饱满状态,与正常2017年相比,库存处于同期高位水平,大致在1000万吨附近,需求端:随着疫情的的爆发,各地复工时间相继延迟,苹果出库、运输等受阻,不利于苹果终端消费。疫情尚未得到控制,预计苹果客商收购意愿不高,部分货源在果农手中,销售时间不断被压缩,市场抛售手中货源风险加大,预计后市苹果期价弱势下跌
【投资策略】:震荡偏弱,AP005在6800-7350区间
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存528万吨(+2.00),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存683.07万吨(-71.25),总社会库存2028.83万吨(-103.38);港口焦炭库存294万吨(-7.00),焦企焦炭库存103.25万吨(+8.78),总社会库存861.50万吨(-4.57)。 焦企开工及盈利:全国100家独立样本焦企产能利用64.75%(-3.27);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利185.81元(+2.91)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率69.57%(-6.52),全国高炉开工率64.09(-2.76)。社会钢材库存方面,螺纹851.33万吨(+75.65),合计钢材库存1632.50万吨(+129.76)。 螺纹盘面利润:目前震荡于370上下,较节前下滑幅度较大。 节后市场因疫情造成情绪性大跌后,行情随即因基本面转向。焦煤方面,主因部分煤矿、洗煤厂复工延后,造成供应受阻,焦煤价格受支撑。焦炭方面,因焦煤供应受压制,同时运输不畅,焦企陆续开始主动限产20%-50%,库存方面,港口库存持续下滑,都给价格带来一定支撑。不过钢厂开工不足,需求端也有下滑,综合来讲焦炭上下均有阻力。
【投资策略】:焦煤JM2005:多单继续持有,止损上移至1250; 焦炭J2005 :暂时观望。
 
 
原油
【市场分析】:俄罗斯方面仍未就JTC提出的深化减产和延长减产期限的提议做出最终决定。最新EIA数据中释放了美国原油库存大幅增加且原油产量回归历史高位的利空数据,并且OPEC在最新月报中也对2020年间的全球原油需求增速预期进行了较大幅度的下调。预计国际油价维持震荡偏弱走势。
【投资策略】:建议短期内继续观望消息面发展,最好在确认俄罗斯对深化减产的最终离场后再选择操作方向。
 
 
PVC
【市场分析】:PVC市场报盘低位震荡为主。利好端电石价格稳中有涨,成本存一定支撑;亚洲 PVC 市场价格稳定,对内盘价格有一定支撑。利空方面还是受到受疫情影响,国内多数企业延迟至2月中下旬以后开工。PVC生产企业虽受不可抗力影响开工负荷下降,但上游库存仍快速增加,下游制品企业复工推迟,需求跟进不足,节后市场将出现供强需弱局面。预计PVC市场报盘延续弱势。
【投资策略】:6250左右逢低快进快出
 
 
尿素
【市场分析】:UR05合约高位回落,目前主流成交1710-1780元/吨。目前仍有部分检修;现大多数厂家新接单情况一般,春季农耕需求目前逐步开展,湖南等地气温偏高开始局部补肥。下游工业板厂及复合肥开工保持低位,另出口方面印度招标推迟等利空因素影响,综合看,预计短期尿素市场有小幅上涨预期。
【投资策略】:短线逢低做多
 
 
苹果
【市场分析】:供应端:全国2019/2020年度全国苹果冷库库存处于饱满状态,与正常2017年相比,库存处于同期高位水平,大致在1000万吨附近,需求端:随着疫情的的爆发,各地复工时间相继延迟,苹果出库、运输等受阻,不利于苹果终端消费。疫情尚未得到控制,预计苹果客商收购意愿不高,部分货源在果农手中,销售时间不断被压缩,市场抛售手中货源风险加大,预计后市苹果期价弱势下跌
【投资策略】:震荡偏弱,AP005在6350-7350区间
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:中国大量取消美棉合约以及疫情形势依然严峻对美棉产生一定利空,但其它地区对美棉的需求较为强劲,美棉签约量创下年度新高对ICE棉产生支撑,预计偏强。纺企陆续于2月中下旬复工,但有调查显示,目前国内棉花工业库存、纱、布库存均创新高,拖累棉价。在疫情结束前,棉纺产业链销售不畅且纺织服装行业消费低迷均产生一定利空,短期棉花预计以震荡为主。虽然疫情将导致今年上半年棉花消费降低,但在中美贸易关系向好的背景下,棉花下方空间亦有限,建议长线可逢低布局郑棉多单。
【投资策略】:CF2005短线在12500-13500区间操作;长线建议购买以CF2009为标的的看涨期权。
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存530万吨(+2),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存625万吨(-58),总社会库存1953万吨(-75);港口焦炭库存286万吨(-9),焦企焦炭库存101万吨(-2),总社会库存842万吨(-20)。 焦企开工及盈利:全国100家独立样本焦企产能利用60.17%(-2.98);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利166元(-19)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率65.22%(-4.35),全国高炉开工率62.71(-1.38)。社会钢材库存方面,螺纹995万吨(+144),合计钢材库存1892万吨(+259)。 螺纹盘面利润:目前震荡于350上下,较节前下滑100左右,幅度较大。 节后市场因疫情造成情绪性大跌后,行情随即因基本面转向。焦煤方面,主因部分煤矿、洗煤厂复工延后,造成供应受阻,焦煤价格受支撑。焦炭方面,因焦煤供应受压制,同时运输不畅,焦企陆续开始主动限产20%-50%,库存方面,港口库存持续下滑,都给价格带来一定支撑。不过钢厂开工不足,需求端也有下滑,综合来讲焦炭上下均有阻力。
【投资策略】:焦煤JM2005:关注1300压力,多单逐步平仓; 焦炭J2005 :短期中枢可能在1850,背靠1900持空,止损1920。
 
 
原油
【市场分析】:克里姆林宫发表声明称俄罗斯将继续推迟对OPEC+协议的做出决定,国际油市观望情绪浓厚。美油产量再次站上历史高位,季节性累库明显。目前国内疫情初步好转,感染人数增速放缓,企业陆续复工将会带来需求端的改善。预计国际油价维持低位震荡走势。
【投资策略】:短期疫情初见好转,OPEC+减产结果尚无定论,建议投资者暂时观望或者轻仓试多SC04合约,严格止损,注意风险。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:沙漠蝗虫在印度和巴基斯坦肆虐,引发市场做多棉花的情绪,导致周一郑棉涨停,但距离印巴下一轮植棉尚有段时日,而本年度新棉已收获完毕,蝗灾的影响暂不可知,建议投资者谨慎追高。纺企陆续复工,但调查显示,目前国内棉花工业库存、纱、布库存均创新高。在疫情结束前,棉纺产业链销售不畅且纺织服装行业消费低迷利空棉价。虽然疫情将导致今年上半年棉花消费降低,但在中美贸易关系向好的背景下,棉花下方空间亦有限,建议长线可逢低布局郑棉多单。
【投资策略】:CF2005短线在12500-13500区间操作;长线建议购买以CF2009为标的的看涨期权。
 
 
苹果
【市场分析】: 2019/2020年苹果丰产,产区冷库入库量高于历史同期,果农货入库占比 大,供应端宽松,目前疫情反反复复,预计2月底难以结束,物流运输、人员流 动恢复有限,产区冷库出库量有限,苹果期货或区间震荡,进入3月,疫情得到 初步控制,果农货被疫情搁置销售期缩短,三四月份是冷库货出库集中期,果农货或 大幅降价概率大,且替代品冲击苹果需求,苹果期货或弱势下跌
【投资策略】:逢高短空
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存530万吨(+2),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存625万吨(-58),总社会库存1953万吨(-75);港口焦炭库存286万吨(-9),焦企焦炭库存101万吨(-2),总社会库存842万吨(-20)。 焦企开工及盈利:全国100家独立样本焦企产能利用60.17%(-2.98);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利166元(-19)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率65.22%(-4.35),全国高炉开工率62.71(-1.38)。社会钢材库存方面,螺纹995万吨(+144),合计钢材库存1892万吨(+259)。 螺纹盘面利润:目前震荡于350上下,较节前下滑100左右,幅度较大。 节后市场因疫情造成情绪性大跌后,行情随即因基本面转向。焦煤方面,主因部分煤矿、洗煤厂复工延后,造成供应受阻,焦煤价格受支撑。焦炭方面,因焦煤供应受压制,同时运输不畅,焦企陆续开始主动限产20%-50%,库存方面,港口库存持续下滑,都给价格带来一定支撑。不过钢厂开工不足,需求端也有下滑,综合来讲焦炭上下均有阻力。
【投资策略】:焦煤JM2005:关注1300压力,多单逐步平仓; 焦炭J2005 :短期中枢可能在1850,背靠1900持空,止损1920。
 
 
原油
【市场分析】:1月阿曼原油出口环比下降17.88%,符合OPEC+减产协议深化执行下的市场预期;而印度1月石油制品消费量同比下滑造成市场对该国原油需求增长放缓的担忧;此外,利比亚问题后续委员会议召开,利比亚政府有机会寻求帮助解除对出口油港的封锁,使原油产量和出口量得以大幅回升。预计在缺乏新增利好的情况下,国际油价维持震荡走势。
【投资策略】:建议短期内继续观望消息面发展,最好在确认俄罗斯对深化减产的最终离场后再选择操作方向。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:中国表示将对美国进口商品关税豁免,以履行贸易协议,ICE棉价走高。沙漠蝗虫在印度和巴基斯坦肆虐,引发市场做多棉花的情绪,导致周一郑棉涨停,但蝗灾的影响暂不可知,建议投资者谨慎追高。纺企陆续复工,但调查显示,目前国内棉花工业库存、纱、布库存均创新高。在疫情结束前,棉纺产业链销售不畅且纺织服装行业消费低迷利空棉价。虽然疫情将导致今年上半年棉花消费降低,但在中美贸易关系向好的背景下,棉花下方空间亦有限,建议长线逢低布局郑棉多单。
【投资策略】:CF2005短线在12500-13500区间操作;长线建议购买以CF2009为标的的看涨期权。
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存530万吨(+2),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存625万吨(-58),总社会库存1953万吨(-75);港口焦炭库存286万吨(-9),焦企焦炭库存101万吨(-2),总社会库存842万吨(-20)。 焦企开工及盈利:全国100家独立样本焦企产能利用60.17%(-2.98);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利166元(-19)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率65.22%(-4.35),全国高炉开工率62.71(-1.38)。社会钢材库存方面,螺纹995万吨(+144),合计钢材库存1892万吨(+259)。 螺纹盘面利润:目前震荡于350上下,较节前下滑100左右,幅度较大。 节后市场因疫情造成情绪性大跌后,行情随即因基本面转向。焦煤方面,主因部分煤矿、洗煤厂复工延后,造成供应受阻,焦煤价格受支撑。焦炭方面,因焦煤供应受压制,同时运输不畅,焦企陆续开始主动限产20%-50%,库存方面,港口库存持续下滑,都给价格带来一定支撑。不过钢厂开工不足,需求端也有下滑,综合来讲焦炭上下均有阻力。
【投资策略】:焦煤JM2005:关注1300压力,多单逐步平仓; 焦炭J2005 :短期中枢可能在1850,背靠1900持空,止损1920。
 
 
苹果
【市场分析】: 2019/2020年苹果丰产,产区冷库入库量高于历史同期,果农货入库占比 大,供应端宽松,目前疫情反反复复,预计2月底难以结束,物流运输、人员流 动恢复有限,产区冷库出库量有限,苹果期货或区间震荡,进入3月,疫情得到 初步控制,果农货被疫情搁置销售期缩短,三四月份是冷库货出库集中期,果农货或 大幅降价概率大,且替代品冲击苹果需求,苹果期货或弱势下跌
【投资策略】:逢高短空
 
 
原油
【市场分析】:国务院关税税则委员会开展对美加征关税商品市场化采购排除工作,预计3月份起逐步恢复进口美国原油,预期最快1.5-2个月左右的时间有美国原油到岸;与此同时,俄罗斯下调原油出口关税,刺激本国原油出口,国际油市竞争逐渐加剧。此外俄罗斯采取拖延表态深化减产的方式令市场多头信心受挫,预计在缺乏新增利好的情况下,国际油价维持震荡走势。
【投资策略】:建议短期内继续观望消息面发展,特别是中国疫情的防控情况,以及留意俄罗斯能源部是否会对OPEC+深化减产的建议做出决定,谨慎做多。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:中国表示将对美国进口商品给予关税豁免,以履行贸易协议,ICE棉花偏强运行。沙漠蝗虫在印度和巴基斯坦肆虐,引发市场做多棉花的情绪,但蝗灾的影响暂可不计,建议投资者谨慎追高。纺企陆续复工,但调查显示,目前国内棉花工业库存、纱、布库存均创新高。在疫情结束前,棉纺产业链销售不畅且纺织服装行业消费低迷利空棉价。虽然疫情将导致今年上半年棉花消费降低,但在中美贸易关系向好的背景下,棉花下方空间亦有限,建议长线逢低布局郑棉多单。
【投资策略】:CF2005短线在12500-13500区间操作;长线建议购买以CF2009为标的的看涨期权
 
 
苹果
【市场分析】: 2019/2020年苹果丰产,产区冷库入库量高于历史同期,果农货入库占比 大,供应端宽松,目前疫情反反复复,预计2月底难以结束,物流运输、人员流 动恢复有限,产区冷库出库量有限,苹果期货或区间震荡,进入3月,疫情得到 初步控制,果农货被疫情搁置销售期缩短,三四月份是冷库货出库集中期,果农货或 大幅降价概率大,且替代品冲击苹果需求,苹果期货或弱势下跌
【投资策略】:区间震荡
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存530万吨(+2),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存625万吨(-58),总社会库存1953万吨(-75);港口焦炭库存286万吨(-9),焦企焦炭库存101万吨(-2),总社会库存842万吨(-20)。 焦企开工及盈利:全国100家独立样本焦企产能利用60.17%(-2.98);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利166元(-19)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率65.22%(-4.35),全国高炉开工率62.71(-1.38)。社会钢材库存方面,螺纹995万吨(+144),合计钢材库存1892万吨(+259)。 螺纹盘面利润:目前震荡于350上下,较节前下滑100左右,幅度较大。 节后市场因疫情造成情绪性大跌后,行情随即因基本面转向。焦煤方面,主因部分煤矿、洗煤厂复工延后,造成供应受阻,焦煤价格受支撑。焦炭方面,因焦煤供应受压制,同时运输不畅,焦企陆续开始主动限产20%-50%,库存方面,港口库存持续下滑,都给价格带来一定支撑。不过钢厂开工不足,需求端也有下滑,综合来讲焦炭上下均有阻力。
【投资策略】:焦煤JM2005:关注1300压力,多单逐步平仓; 焦炭J2005 :短期中枢可能在1850,背靠1900持空,止损1920。
 
 
原油
【市场分析】:美国财政部宣布因委内瑞拉原油计划问题对俄罗斯石油公司旗下子公司实施制裁,考虑到任何与俄罗斯石油公司子公司有往来的机构都有被制裁的风险,市场担忧此举或将对后市的部分俄罗斯原油对外供应造成影响;沙特官方公数据显示,沙特在19年12月期间的原油出口量与11月持平,19年全年石油出口均值同比下降10.75%。预计国际油价震荡偏强。
【投资策略】:考虑到美方的制裁举措在短期内暂不会落地,消息面不确定性依然较大,建议投资者继续观望。
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存530万吨(+2),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存625万吨(-58),总社会库存1953万吨(-75);港口焦炭库存286万吨(-9),焦企焦炭库存101万吨(-2),总社会库存842万吨(-20)。 焦企开工及盈利:全国100家独立样本焦企产能利用60.17%(-2.98);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利166元(-19)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率65.22%(-4.35),全国高炉开工率62.71(-1.38)。社会钢材库存方面,螺纹995万吨(+144),合计钢材库存1892万吨(+259)。 螺纹盘面利润:目前震荡于350上下,较节前下滑100左右,幅度较大。 节后市场因疫情造成情绪性大跌后,行情随即因基本面转向。焦煤方面,主因部分煤矿、洗煤厂复工延后,造成供应受阻,焦煤价格受支撑。焦炭方面,因焦煤供应受压制,同时运输不畅,焦企陆续开始主动限产20%-50%,库存方面,港口库存持续下滑,都给价格带来一定支撑。不过钢厂开工不足,需求端也有下滑,综合来讲焦炭上下均有阻力。
【投资策略】:焦煤JM2005:关注1300压力,多单逐步平仓; 焦炭J2005 :短期中枢可能在1850,背靠1900持空,止损1920。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:中国表示将对美国进口商品给予关税豁免,以履行贸易协议,ICE棉花偏强运行。沙漠蝗虫在印度和巴基斯坦肆虐,引发市场做多棉花的情绪,但蝗灾的影响暂可不计,建议投资者谨慎追高。纺企陆续复工,但调查显示,目前国内棉花工业库存、纱、布库存均创新高。在疫情结束前,棉纺产业链销售不畅且纺织服装行业消费低迷利空棉价。虽然疫情将导致今年上半年棉花消费降低,但在中美贸易关系向好的背景下,棉花下方空间亦有限,建议长线逢低布局郑棉多单。
【投资策略】:CF2005短线在12600-13600区间操作;长线建议购买以CF2009为标的的看涨期权
 
 
苹果
【市场分析】:各企业陆续复工复产,要求员工回到工作地,产区冷库陆续交易,物流运输限制放宽,走货量加快,且期货主力AP005上方存缺口,空头减仓,导致这轮补缺行情,但期价基本面仍然偏弱,中长期偏空操作,不建议追高
【投资策略】:不建议追高
 
 
原油
【市场分析】:在美国宣布制裁俄罗斯油企并给出90天的缓冲期后,市场预计短期内的俄罗斯原油对外供应不会受到过多影响,事件所带来的利好预期接近充分释放;此外,日本、韩国、伊朗相继爆出新型冠状病毒肺炎疫情,不仅可能导致亚洲地区原油需求再次受损,也可能造成中东原油产出和出口的减少。预计国际油价震荡偏强。
【投资策略】:建议短期内继续观望消息面发展,在缺乏新增利好的情况下,国际油价仍面临较强的回调压力。
 
 
PVC
【市场分析】:PVC市场报盘受外盘能源下跌影响走低。利好端电石价格稳中有涨,成本存一定支撑;亚洲 PVC 市场价格稳定,对内盘价格有一定支撑。利空方面还是受到受疫情影响,国内多数企业延迟至2月中下旬以后开工。PVC生产企业虽受不可抗力影响开工负荷下降,但上游库存仍快速增加,下游制品企业复工推迟,需求跟进不足,节后市场将出现供强需弱局面。预计PVC市场报盘延续震荡。
【投资策略】:6450一带多单止盈快进快出
 
 
尿素
【市场分析】:UR05合约高位回落,目前主流成交1780-1880元/吨。目前仍有部分检修;现大多数厂家新接单情况一般,春季农耕需求目前逐步开展,湖南等地气温偏高开始局部补肥。下游工业板厂及复合肥开工保持低位,另出口方面印度招标推迟等利空因素影响,综合看,预计短期尿素市场有小幅上涨预期。
【投资策略】:前期多单适当止盈
 
 
苹果
【市场分析】:疫情影响逐渐减弱,产区冷库陆续交易,物流运输限制放宽,走货量加快,且期货主力AP005上方存缺口,空头减仓,导致这轮补缺行情,但期价基本面仍然偏弱,2019/2020年苹果丰产,产区冷库入库量高于历史同期,果农货入库占比大,供应偏宽松,三四月份是冷库货出库集中期,果农货或 大幅降价概率大,中长期偏空操作,不建议追高。
【投资策略】:中长期偏弱,AP005运行区间7050-7450点
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:中国表示将对美国进口商品给予关税豁免,以履行贸易协议,ICE棉花偏强运行。纺企陆续复工,但开机率不高,主要以消化库存为主,且调查显示,目前国内棉花工业库存、纱、布库存均创新高。在疫情结束前,棉纺产业链销售不畅且纺织服装行业消费低迷利空棉价。虽然疫情将导致今年上半年棉花消费降低,但在中美贸易关系向好的背景下,棉花下方空间亦有限,建议长线逢低布局郑棉多单。
【投资策略】:CF2005短线在12600-13600区间操作;长线建议购买以CF2009为标的的看涨期权。
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存549万吨(+19),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存629万吨(+3),总社会库存1961万吨(+7);港口焦炭库存274万吨(-12),焦企焦炭库存90万吨(-11),总社会库存820万吨(-22)。 焦企开工及盈利:全国100家独立样本焦企产能利用64.97%(+2.50);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利143元(-23)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率60.14%(-5.08),全国高炉开工率61.88%(-0.83)。社会钢材库存方面,螺纹1133万吨(+138),合计钢材库存2143万吨(+252)。 螺纹盘面利润:目前震荡于350上下,节后均处在小幅区间内波动,较节前下滑100左右。 随着煤矿的逐步复工以及道路运输条件的放松,焦煤供应紧张情绪开始缓解,蒙煤也如期放开出口,焦煤支撑减弱。焦炭方面,暂时焦煤供应仍然受到一定制约,但随着供应条件的改善,焦煤供应的制约性逐步减弱,对焦炭支撑也相应在减弱,库存方面,港口库存持续下滑,给价格带来一定支撑。钢厂开工仍然不足,需求端也有下滑,综合来讲焦炭上下均有阻力,上行压力更大。
【投资策略】:焦煤JM2005:1230-1300区间,背靠1275空单参与; 焦炭J2005 :短期中枢可能在1850,背靠1900持空,止损1920。
 
 
原油
【市场分析】:目前国内疫情事件得到缓解,企业复工逐渐恢复,刺激了对原油的需求;同时美国对俄罗斯石油公司进行制裁,加大对委内瑞拉的限制举措,这令委内瑞拉原油更难进入市场,除此之外,美国EIA库存数据表现好于市场预期,汽油库存超预期下降。综合来看,利好消息逐渐发酵,但疫情并未完全转好,油价涨势不会太强劲,预计未来国际油价将持续小幅走高。
【投资策略】:考虑到疫情发展的不确定性,建议投资者轻仓做多SC04合约,严格止损,注意风险。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:随着韩国、意大利等国确诊人数的增加,新冠疫情在全球有扩散的趋势,引发市场担忧,ICE棉花近期价格将偏弱运行。纺企陆续复工,但开机率不高,主要以消化库存为主,且调查显示,目前国内棉花工业库存、纱、布库存均创新高。在疫情结束前,棉纺产业链销售不畅且纺织服装行业消费低迷利空棉价。虽然疫情将导致今年上半年棉花消费降低,但在中美贸易关系向好的背景下,棉花下方空间亦有限,建议长线逢低布局郑棉多单。
【投资策略】:CF2005短线在12500-13500区间操作;长线建议购买以CF2009为标的的看涨期权。
 
 
苹果
【市场分析】:疫情影响逐渐减弱,产区冷库陆续交易,物流运输限制放宽,走货量加快,且期货主力AP005上方存缺口,空头减仓,导致这轮补缺行情,但期价基本面仍然偏弱,2019/2020年苹果丰产,产区冷库入库量高于历史同期,果农货入库占比大,供应偏宽松,三四月份是冷库货出库集中期,果农货或 大幅降价概率大,中长期偏空操作,不建议追高。
【投资策略】:中长期偏弱,AP005运行区间7050-7450点
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存549万吨(+19),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存629万吨(+3),总社会库存1961万吨(+7);港口焦炭库存274万吨(-12),焦企焦炭库存90万吨(-11),总社会库存820万吨(-22)。 焦企开工及盈利:全国100家独立样本焦企产能利用64.97%(+2.50);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利143元(-23)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率60.14%(-5.08),全国高炉开工率61.88%(-0.83)。社会钢材库存方面,螺纹1133万吨(+138),合计钢材库存2143万吨(+252)。 螺纹盘面利润:目前震荡于350上下,节后均处在小幅区间内波动,较节前下滑100左右。 随着煤矿的逐步复工以及道路运输条件的放松,焦煤供应紧张情绪开始缓解,蒙煤也如期放开出口,焦煤支撑减弱。焦炭方面,暂时焦煤供应仍然受到一定制约,但随着供应条件的改善,焦煤供应的制约性逐步减弱,对焦炭支撑也相应在减弱,库存方面,港口库存持续下滑,给价格带来一定支撑。钢厂开工仍然不足,需求端也有下滑,综合来讲焦炭上下均有阻力,上行压力更大。
【投资策略】:焦煤JM2005:1230-1300区间,背靠1275空单参与; 焦炭J2005 :短期中枢可能在1850,背靠1900持空,止损1920。
 
 
原油
【市场分析】:近期中国以外地区的疫情扩散形势相对严峻,特别是日本和韩国两大经济体的确诊病患人数迅速增加,令市场对亚洲原油需求和全球经济发展的担忧情绪再次回升,打压国际油价走势。联合国主导的利比亚停火谈判日前恢复,但港口尚未解除封锁,利比亚原油出口有进一步下滑风险。预计国际油价维持震荡整理走势。
【投资策略】:多空信息交织,在没有新增利好的情况下,建议投资者暂时观望。
 
 
苹果
【市场分析】:疫情影响逐渐减弱,产区冷库陆续交易,物流运输限制放宽,走货量加快,且期货主力AP005上方存缺口,空头减仓,导致这轮补缺行情,但期价基本面仍然偏弱,2019/2020年苹果丰产,产区冷库入库量高于历史同期,果农货入库占比大,供应偏宽松,三四月份是冷库货出库集中期,果农货或 大幅降价概率大,中长期偏空操作,不建议追高。
【投资策略】:中长期偏弱,AP005运行区间7050-7450点
 
 
苹果
【市场分析】:随着韩国、意大利等国确诊人数的增加,新冠疫情在全球有扩散的趋势,引发市场担忧,ICE棉花下跌。纺企陆续复工,但开机率不高,主要以消化库存为主,且调查显示,目前国内棉花工业库存、纱、布库存均创新高。在疫情结束前,棉纺产业链销售不畅且纺织服装行业消费低迷利空棉价。虽然疫情将导致今年上半年棉花消费降低,但在中美贸易关系向好的背景下,棉花下方空间亦有限,建议长线逢低布局郑棉多单。
【投资策略】:CF2005短线在12500-13500区间操作;长线建议购买以CF2009为标的的看涨期权。
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存549万吨(+19),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存629万吨(+3),总社会库存1961万吨(+7);港口焦炭库存274万吨(-12),焦企焦炭库存90万吨(-11),总社会库存820万吨(-22)。 焦企开工及盈利:全国100家独立样本焦企产能利用64.97%(+2.50);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利143元(-23)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率60.14%(-5.08),全国高炉开工率61.88%(-0.83)。社会钢材库存方面,螺纹1133万吨(+138),合计钢材库存2143万吨(+252)。 螺纹盘面利润:目前震荡于350上下,节后均处在小幅区间内波动,较节前下滑100左右。 随着煤矿的逐步复工以及道路运输条件的放松,焦煤供应紧张情绪开始缓解,蒙煤也如期放开出口,焦煤支撑减弱。焦炭方面,暂时焦煤供应仍然受到一定制约,但随着供应条件的改善,焦煤供应的制约性逐步减弱,对焦炭支撑也相应在减弱,库存方面,港口库存持续下滑,给价格带来一定支撑。钢厂开工仍然不足,需求端也有下滑,综合来讲焦炭上下均有阻力,上行压力更大。
【投资策略】:焦煤JM2005:1230-1300区间,背靠1275空单参与; 焦炭J2005 :短期中枢可能在1850,背靠1900持空,止损1920。
 
 
原油
【市场分析】:虽然全球疫情影响持续发酵,考虑到中国企业复工率持续增长加上公路车流量出现明显提升,中国原油需求的提升一定程度上缓解了市场的担忧情绪;沙特油长表示正在和俄罗斯进行沟通,并对OPEC+伙伴关系充满信心,增加了市场对于3月OPEC+会议关于深化减产达成一致意见的信心。预计国际油价震荡偏强。
【投资策略】:国际市场恐慌情绪有所缓解,建议投资者轻仓试多SC04合约。
 
 
苹果
【市场分析】:疫情影响逐渐减弱,产区冷库陆续交易,物流运输限制放宽,走货量加快,且期货主力AP005上方存缺口,空头减仓,导致这轮补缺行情,但期价基本面仍然偏弱,2019/2020年苹果丰产,产区冷库入库量高于历史同期,果农货入库占比大,供应偏宽松,三四月份是冷库货出库集中期,果农货或 大幅降价概率大,中长期偏空操作
【投资策略】:中长期偏弱,AP005运行区间7050-7450点
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:随着国外地区新冠确诊病例大幅增加,引发全球经济的担忧,ICE棉花下跌。纺企陆续复工,但开机率不高,主要以消化库存为主,现货成交情况一般,棉花需求暂难放量。在疫情结束前,棉纺产业链销售不畅且纺织服装行业消费低迷利空棉价。虽然疫情将导致今年上半年棉花消费降低,但在中美贸易关系向好的背景下,棉花下方空间亦有限,建议长线逢低布局郑棉多单。
【投资策略】:CF2005短线在12500-13500区间操作;长线建议购买以CF2009为标的的看涨期权
 
 
原油
【市场分析】:受疫情扩散消息影响 国际油价大幅下挫,但除韩国以外的其他地区患者增量相对有限,并且韩国方面已经出台了一定的疫情防控措施,市场恐慌心态在后期交易中有较大可能得到缓解。中汽协最新数据显示,1月中国乘用车产销环比分别下降34.3%和27.4%,预计2月汽车产销降幅将比1月更为显著,但是成品油需求正在缓慢提升。预计短期国际油价呈现区间整理走势。
【投资策略】:国际市场恐慌情绪有所缓解,建议投资者继续持有SC04合约多单。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:随着国外地区新冠确诊病例大幅增加,引发全球经济的担忧,ICE棉花下跌。纺企陆续复工,但开机率不高,主要以消化库存为主,新接订单情况不理想,现货成交情况一般,棉花需求暂难放量。在疫情结束前,棉纺产业链销售不畅且纺织服装行业消费低迷利空棉价。虽然疫情将导致今年上半年棉花消费降低,但在中美贸易关系向好的背景下,棉花下方空间亦有限,建议长线逢低布局郑棉多单。
【投资策略】:CF2005短线在12500-13500区间操作;长线建议购买以CF2009为标的的看涨期权。
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期价AP005节前受政策预期转好及国内疫情影响减弱,产区走货加快驱动下出现补缺行情,但近期国外疫情扩散,全球资本市场大幅下跌,恐慌情绪蔓延,同时苹果基本面羸弱,2019/2020年苹果丰产,产区冷库入库量高于历史同期,果农货入库占比大,供应偏宽松,三四月份是冷库货出库集中期,果农货或大幅降价概率大,中长期偏空操作。
【投资策略】:偏空操作
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存549万吨(+19),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存629万吨(+3),总社会库存1961万吨(+7);港口焦炭库存274万吨(-12),焦企焦炭库存90万吨(-11),总社会库存820万吨(-22)。 焦企开工及盈利:全国100家独立样本焦企产能利用64.97%(+2.50);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利143元(-23)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率60.14%(-5.08),全国高炉开工率61.88%(-0.83)。社会钢材库存方面,螺纹1133万吨(+138),合计钢材库存2143万吨(+252)。 螺纹盘面利润:目前震荡于350上下,节后均处在小幅区间内波动,较节前下滑100左右。 随着煤矿的逐步复工以及道路运输条件的放松,焦煤供应紧张情绪开始缓解,蒙煤也如期放开出口,焦煤支撑减弱。焦炭方面,暂时焦煤供应仍然受到一定制约,但随着供应条件的改善,焦煤供应的制约性逐步减弱,对焦炭支撑也相应在减弱,库存方面,港口库存持续下滑,给价格带来一定支撑。钢厂开工仍然不足,需求端也有下滑,综合来讲焦炭上下均有阻力,上行压力更大。
【投资策略】:焦煤JM2005:1230-1300区间,背靠1275空单参与; 焦炭J2005 :空单继续持有,止损1834。
 
 
原油
【市场分析】:目前中国境外日新增新冠肺炎病例已超过境内,全球多个地区的疫情扩散形势为油市投资者提供了做空依据。此外,EIA公布的最新数据显示,截至2月21日当周美国原油需求仍处于季节性的减弱行情当中。预计国际油价维持低位震荡。
【投资策略】:市场消息面仍以各国疫情扩散情况为主,当前油价走势受担忧情绪和资金流向影响较大,建议投资者可以选择场外观望。
 
 
PVC
【市场分析】:PVC市场稳定为主。利好端电石价格稳中有涨,成本存一定支撑;亚洲 PVC 市场价格稳定,对内盘价格有一定支撑。利空方面还是受到受疫情影响,国内多数企业延迟至2月中下旬以后开工。PVC生产企业虽受不可抗力影响开工负荷下降,但上游库存仍快速增加,下游制品企业复工推迟,需求跟进不足,节后市场将出现供强需弱局面。预计PVC市场报盘延续震荡。
【投资策略】:弱势为主 6250一带逢低多单快进快出
 
 
尿素
【市场分析】:UR05合约继续反弹,目前主流成交1850-1900元/吨。目前仍有部分检修;现大多数厂家新接单好转,春季农耕需求目前逐步开展,湖南等地气温偏高开始局部补肥。下游工业板厂及复合肥开工保持低位,另出口方面印度招标推迟等利空因素影响,综合看,预计短期尿素市场有小幅上涨预期。
【投资策略】:逢低做多
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期价AP005节前受政策预期转好及国内疫情影响减弱,产区走货加快驱动下出现补缺行情,但近期国外疫情扩散,全球资本市场大幅下跌,恐慌情绪蔓延,同时苹果基本面羸弱,2019/2020年苹果丰产,产区冷库入库量高于历史同期,果农货入库占比大,供应偏宽松,三四月份是冷库货出库集中期,果农货或大幅降价概率大,中长期偏空操作。
【投资策略】:偏空操作
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:新冠疫情在全球爆发,引发全球经济的担忧,ICE棉花下跌。纺企陆续复工,但开机率不高,新接订单情况不理想,现货成交情况一般,棉花需求暂难放量。在疫情结束前,棉纺产业链销售不畅且纺织服装行业消费低迷利空棉价。虽然疫情将导致今年上半年棉花消费降低,但在中美贸易关系向好的背景下,棉花下方空间亦有限,建议长线逢低布局郑棉多单。
【投资策略】:CF2005短线关注12000支撑位;长线建议购买以CF2009为标的的看涨期权。
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存554万吨(+5),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存652万吨(+24),总社会库存1977万吨(+17);港口焦炭库存276万吨(+2),焦企焦炭库存84万吨(-5),总社会库存824万吨(+4)。 焦企开工及盈利:全国230家独立样本焦企产能利用66.93%(+4.60);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利106元(-37)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率60.14%(+0),全国高炉开工率62.85%(+0.97)。社会钢材库存方面,螺纹1277万吨(+143),合计钢材库存2374万吨(+230)。 螺纹盘面利润:目前震荡于350上下,节后均处在小幅区间内波动,较节前下滑100左右。 焦煤供应方面,复产一定程度上提速,同时外煤进口较为平稳,运输受限的情况也在逐步改善,焦煤看涨因由不足,上冲动力衰减。 焦炭方面,焦煤供应逐步明朗,成本端一定程度不再支撑焦炭价格;开工回升,钢厂库存较为充足,压制焦炭价格。不过因钢材库存累积造成钢厂主动限产带来的对焦炭需求的减少,是拖累焦炭价格的主要原因。综合来看,随着疫情的发展,焦炭短期内难以再形成强支撑,或走向震荡趋弱。
【投资策略】:焦煤JM2005:空单继续持有,注意1230阻力,若打破继续空单参与; 焦炭J2005 :空单继续持有,关注1730-1800空间。
 
 
原油
【市场分析】:全球新冠肺炎确诊患者数量继续增加,意大利、韩国以及伊朗等国家疫情扩散形势严峻,导致全球金融市场的恐慌心态继续升温。市场传言沙特等几个OPEC成员国倾向进一步扩大减产,并提及最大深化额度为100万桶/日,但最终结果还要看月初的OPEC+会议能否达成一致意见。预计国际油价维持低位震荡走势。
【投资策略】:市场消息面仍以各国疫情扩散情况为主,当前油价走势受担忧情绪和资金流向影响较大,建议投资者可以选择场外观望。
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期价AP005节前受政策预期转好及国内疫情影响减弱,产区走货加快驱动下出现补缺行情,但近期国外疫情扩散,全球资本市场大幅下跌,恐慌情绪蔓延,同时苹果基本面羸弱,2019/2020年苹果丰产,产区冷库入库量高于历史同期,果农货入库占比大,供应偏宽松,三四月份是冷库货出库集中期,果农货或大幅降价概率大,中长期偏空操作。
【投资策略】:偏空操作
 
 
原油
【市场分析】:世界卫生组织于3月1日通报世界范围内共有58个国家有确诊病例出现,显示目前新冠肺炎的疫情扩散形势依旧严峻。此外,经合组织将2020年全球经济增速预期从2.9%下调至2.4%,并警告本季度全球经济可能陷入萎缩,这也令油价将面临更多来自于需求端受损的利空压力。预计国际油价以震荡整理为主。
【投资策略】:目前国际原油期货价格尚未脱离外围金融市场行情的影响,建议以谨慎观望为主。
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存554万吨(+5),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存652万吨(+24),总社会库存1977万吨(+17);港口焦炭库存276万吨(+2),焦企焦炭库存84万吨(-5),总社会库存824万吨(+4)。 焦企开工及盈利:全国230家独立样本焦企产能利用66.93%(+4.60);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利106元(-37)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率60.14%(+0),全国高炉开工率62.85%(+0.97)。社会钢材库存方面,螺纹1277万吨(+143),合计钢材库存2374万吨(+230)。 螺纹盘面利润:目前震荡于350上下,节后均处在小幅区间内波动,较节前下滑100左右。 焦煤供应方面,复产一定程度上提速,同时外煤进口较为平稳,运输受限的情况也在逐步改善,焦煤看涨因由不足,上冲动力衰减。 焦炭方面,焦煤供应逐步明朗,成本端一定程度不再支撑焦炭价格;开工回升,钢厂库存较为充足,压制焦炭价格。不过因钢材库存累积造成钢厂主动限产带来的对焦炭需求的减少,是拖累焦炭价格的主要原因。综合来看,随着疫情的发展,焦炭短期内难以再形成强支撑,或走向震荡趋弱。
【投资策略】:库存方面:港口焦煤库存554万吨(+5),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存652万吨(+24),总社会库存1977万吨(+17);港口焦炭库存276万吨(+2),焦企焦炭库存84万吨(-5),总社会库存824万吨(+4)。 焦企开工及盈利:全国230家独立样本焦企产能利用66.93%(+4.60);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利106元(-37)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率60.14%(+0),全国高炉开工率62.85%(+0.97)。社会钢材库存方面,螺纹1277万吨(+143),合计钢材库存2374万吨(+230)。 螺纹盘面利润:目前震荡于350上下,节后均处在小幅区间内波动,较节前下滑100左右。 焦煤供应方面,复产一定程度上提速,同时外煤进口较为平稳,运输受限的情况也在逐步改善,焦煤看涨因由不足,上冲动力衰减。 焦炭方面,焦煤供应逐步明朗,成本端一定程度不再支撑焦炭价格;开工回升,钢厂库存较为充足,压制焦炭价格。不过因钢材库存累积造成钢厂主动限产带来的对焦炭需求的减少,是拖累焦炭价格的主要原因。综合来看,随着疫情的发展,焦炭短期内难以再形成强支撑,或走向震荡趋弱。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:新冠疫情在全球爆发,引发全球经济的担忧,ICE棉花偏弱运行。纺企陆续复工,但开机率不高,新接订单情况不理想,现货成交情况一般,棉花需求暂难放量。在疫情结束前,棉纺产业链销售不畅且纺织服装行业消费低迷利空棉价。虽然疫情将导致今年上半年棉花消费降低,但在中美贸易关系向好的背景下,棉花下方空间亦有限,建议长线逢低布局郑棉多单。
【投资策略】:CF2005短线关注12000支撑位;长线建议购买以CF2009为标的的看涨期权。
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期价AP005节前受政策预期转好及国内疫情影响减弱,产区走货加快驱动下出现补缺行情,但近期国外疫情扩散,全球资本市场大幅下跌,恐慌情绪蔓延,同时苹果基本面羸弱,2019/2020年苹果丰产,产区冷库入库量高于历史同期,果农货入库占比大,供应偏宽松,三四月份是冷库货出库集中期,果农货或大幅降价概率大,中长期偏空操作。
【投资策略】:偏空操作
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存554万吨(+5),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存652万吨(+24),总社会库存1977万吨(+17);港口焦炭库存276万吨(+2),焦企焦炭库存84万吨(-5),总社会库存824万吨(+4)。 焦企开工及盈利:全国230家独立样本焦企产能利用66.93%(+4.60);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利106元(-37)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率60.14%(+0),全国高炉开工率62.85%(+0.97)。社会钢材库存方面,螺纹1277万吨(+143),合计钢材库存2374万吨(+230)。 螺纹盘面利润:目前震荡于350上下,节后均处在小幅区间内波动,较节前下滑100左右。 焦煤供应方面,复产一定程度上提速,同时外煤进口较为平稳,运输受限的情况也在逐步改善,焦煤看涨因由不足,上冲动力衰减。 焦炭方面,焦煤供应逐步明朗,成本端一定程度不再支撑焦炭价格;开工回升,钢厂库存较为充足,压制焦炭价格。不过因钢材库存累积造成钢厂主动限产带来的对焦炭需求的减少,是拖累焦炭价格的主要原因。综合来看,随着疫情的发展,焦炭短期内难以再形成强支撑,或走向震荡趋弱。
【投资策略】:焦煤JM2005:空单继续持有,注意1230阻力,若打破继续空单参与; 焦炭J2005 :空单继续持有,关注1730-1800空间。
 
 
原油
【市场分析】:美联储宣布降息50个基点,缓和了因疫情导致的金融市场担忧情绪。与此同时沙特向OPEC+提出扩大减产100万桶/日的建议(OPEC+其他成员国减产60万桶/日,沙特单独额外减产40万桶/日),沙特的巨大让步让减产协议的达成可能性大幅提高。俄罗斯卢克石油公司副总裁发言表示已经做好了按要求削减产量的准备,这一言论向市场释放了俄罗斯可能同意在本周OPEC+会议上进行深化减产。虽然全球范围内疫情扩散的严峻形势依旧是宏观面最大的压力,但是利好的集中出现提振了短期原油市场的信心。
【投资策略】:各国央行于近期可能出台更多降息等宽松政策,在一定程度上也会提振原油等大宗商品的行情。考虑到疫情传播仍存在不确定性,不建议大量增持单边多头仓位。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:新冠肺炎恐对全球经济冲击,各国央行降低利率令市场投资者重振信心,ICE棉反弹。纺企陆续复工,但开机率不高,新接订单情况不理想,现货成交情况一般,棉花需求暂难放量。在疫情结束前,棉纺产业链销售不畅且纺织服装行业消费低迷利空棉价。虽然疫情将导致今年上半年棉花消费降低,但在中美贸易关系向好的背景下,棉花下方空间亦有限,建议长线逢低布局郑棉多单。
【投资策略】:CF2005在12000-13000区间操作;长线建议购买以CF2009为标的的看涨期权。
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期价AP005节前受政策预期转好及国内疫情影响减弱,产区走货加快驱动下出现补缺行情,但近期国外疫情扩散,全球资本市场大幅下跌,恐慌情绪蔓延,同时苹果基本面羸弱,2019/2020年苹果丰产,产区冷库入库量高于历史同期,果农货入库占比大,供应偏宽松,三四月份是冷库货出库集中期,果农货或大幅降价概率大,中长期偏空操作。
【投资策略】:偏空操作
 
 
原油
【市场分析】:OPEC+产油国联盟将在本周大会上讨论是否深化减产,以应对新冠病毒全球蔓延对原油需求的影响。而伊朗方面表示,目前为止该国内部爆发的新冠肺炎疫情并未对伊朗的石油、天然气生产产生任何影响,很显然目前石油供应多于需求,市场投资者多在观望本次OPEC+大会上能否达成足以抵消需求受损形势的深化减产额度。预计国际油价震荡偏强。
【投资策略】:目前OPEC+会议结果仍存在不确定性,且疫情扩散因素暂未出现解决方案,因此单边看多仍需谨慎,不宜过度。
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存554万吨(+5),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存652万吨(+24),总社会库存1977万吨(+17);港口焦炭库存276万吨(+2),焦企焦炭库存84万吨(-5),总社会库存824万吨(+4)。 焦企开工及盈利:全国230家独立样本焦企产能利用66.93%(+4.60);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利106元(-37)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率60.14%(+0),全国高炉开工率62.85%(+0.97)。社会钢材库存方面,螺纹1277万吨(+143),合计钢材库存2374万吨(+230)。 螺纹盘面利润:目前震荡于350上下,节后均处在小幅区间内波动,较节前下滑100左右。 焦煤供应方面,复产一定程度上提速,同时外煤进口较为平稳,运输受限的情况也在逐步改善,焦煤看涨因由不足,上冲动力衰减。 焦炭方面,焦煤供应逐步明朗,成本端一定程度不再支撑焦炭价格;开工回升,钢厂库存较为充足,压制焦炭价格。不过因钢材库存累积造成钢厂主动限产带来的对焦炭需求的减少,是拖累焦炭价格的主要原因。综合来看,随着疫情的发展,焦炭短期内难以再形成强支撑,或走向震荡趋弱。
【投资策略】:焦煤JM2005:空单继续持有,注意1230阻力,若打破继续空单参与; 焦炭J2005 :空单继续持有,关注1730-1800空间。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:新冠肺炎恐对全球经济冲击,各国央行降低利率令市场投资者重振信心,ICE棉反弹。纺企陆续复工,但开机率不高,新接订单情况不理想,现货成交情况一般,棉花需求暂难放量。在疫情结束前,棉纺产业链销售不畅且纺织服装行业消费低迷利空棉价。虽然疫情将导致今年上半年棉花消费降低,但在中美贸易关系向好的背景下,棉花下方空间亦有限,建议长线逢低布局郑棉多单。
【投资策略】:CF2005在12000-13000区间操作;长线建议购买以CF2009为标的的看涨期权。
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期价AP005节前受政策预期转好及国内疫情影响减弱,产区走货加快驱动下出现补缺行情,但近期国外疫情扩散,全球资本市场大幅下跌,恐慌情绪蔓延,同时苹果基本面羸弱,2019/2020年苹果丰产,产区冷库入库量高于历史同期,果农货入库占比大,供应偏宽松,三四月份是冷库货出库集中期,果农货或大幅降价概率大,中长期偏空操作。
【投资策略】:偏空操作
 
 
原油
【市场分析】:在OPEC+联合部长级监督委员会(JMMC)会议上,俄罗斯拒绝了沙特代表所提出的OPEC+成员国在现有协议基础上再次深化减产120万桶/日建议,并表示仅支持将现有减产协议延长至第二季度末,从而导致市场对周五举行的OPEC+联合大会上能够达成扩大减产这一利好结果的信心减弱。此外,叠加美国能源信息署(EIA)公布美国原油产量刷新历史高位及原油加工及进口需求继续减弱的利空数据影响,国际油价震荡下跌。
【投资策略】:结合基本面预期来看,短期油价下行风险相对有限,中长期或呈现温和上行走势,建议投资者可以考虑逢低买入适量多头仓位,但目前仍不宜过度单边做多。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:近期多国央行宣布降息,利好大宗商品市场,ICE棉回升。中储棉、中国人民财产保险股份有限公司广州分公司拟采购一定数量的新疆棉,由于是收储外的需求,利多郑棉。纺企陆续复工,但开机率不高,新接订单情况不理想,现货成交情况一般,棉花需求暂难放量。在疫情结束前,棉纺产业链销售不畅且纺织服装行业消费低迷利空棉价。虽然疫情将导致今年上半年棉花消费降低,但在中美贸易关系向好的背景下,棉花下方空间亦有限,建议长线逢低布局郑棉多单。
【投资策略】:CF2005在12000-13000区间操作;长线建议购买以CF2009为标的的看涨期权。
 
 
PVC
【市场分析】:短期情绪暂时消退,PVC市场报盘小幅反弹,利好:个别地区电石价格虽略有下降,但仍维持高位,PVC成本仍存支撑;央行出台政策扶持,资金及财政 扶持均有,资金面宽松;下游制品企业有条不紊的复工中,需求逐渐提升。利空:国内疫情持续引发对需求担忧,市场参与者心态不佳;社会库存仍处上升通道,各地仓库入大于出;物流运输好转,电石厂区多恢复正常,PVC企业到货增加,部分电石高价报盘回落。
【投资策略】:前期逢低6000一带建立多单可逐步止盈
 
 
尿素
【市场分析】:UR05合约受整体氛围影响走低,目前主流成交1800-1900元/吨。目前仍有部分检修;现大多数厂家新接单好转,春季农耕需求目前逐步开展,湖南等地气温偏高开始局部补肥。下游工业板厂及复合肥开工较2月份有所提升,综合看,预计短期尿素市场有继续上涨预期。
【投资策略】:1750一带轻仓试多
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期价AP005前期受政策预期转好及国内疫情逐渐减弱,产区走货加快驱动下出现补缺行情,但近期国外疫情扩散,全球资本市场大幅下跌,恐慌情绪蔓延,同时苹果基本面羸弱,2019/2020年苹果丰产,产区冷库入库量高于历史同期,果农货入库占比大,供应偏宽松,三四月份是冷库货出库集中期,果农货或大幅降价概率大,中长期偏空操作。
【投资策略】:偏空操作
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:近期多国央行宣布降息,应对疫情对经济的冲击,ICE棉止跌反弹,美棉出口需求较好,中国采购增加,ICE棉价格有支撑。中储棉、中国人民财产保险股份有限公司广州分公司拟采购一定数量的新疆棉,由于是收储外的需求,利多郑棉。国内疫情防控有效,纺企开机率逐渐上升,但终端订单欠佳,现货成交情况一般,棉花需求暂难放量,棉纱价格上行阻力也较大。在疫情结束前,棉纺产业链销售不畅且纺织服装行业消费低迷利空棉价。虽然疫情将导致今年上半年棉花消费降低,但在中美贸易关系向好的背景下,棉花下方空间亦有限,建议长线逢低布局郑棉多单。
【投资策略】:CF2005在12000-13000区间操作;长线建议购买以CF2009为标的的看涨期权。
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存599万吨(+45),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存675万吨(+23),总社会库存2076万吨(+99);港口焦炭库存261万吨(-15),焦企焦炭库存92万吨(+7),总社会库存831万吨(+7)。 焦企开工及盈利:全国230家独立样本焦企产能利用68.99%(+2.06);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利78元(-28)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率65.22%(+5.08),全国高炉开工率63.54%(+0.69)。社会钢材库存方面,螺纹1378万吨(+101),合计钢材库存2527万吨(+154)。 螺纹盘面利润:目前震荡于365上下,节后均处在小幅区间内波动,较节前下滑100左右。 焦煤供应方面,国内焦煤复产继续,目前道路运输得到有效缓解,国内焦煤供应处在爬升阶段;外煤方面,蒙煤预计15日开放出口,但海煤方面因疫情多数需要隔离14天,对市场造成一定影响。 焦炭方面,原料端对价格支撑进一步减弱。生产端复工在继续,但产量仍然受限制,社会库存继续下行。下游需求仍然受打压,经过2轮价格提降后,基差跌入负值,符合我们月报预测。因终端需求不足带来钢厂利润不足,预计短期内焦炭价格难以上涨,或进一步震荡走弱。 不过焦企利润微薄,不宜过分看空,但仍然需要注意市场情绪带来的影响。
【投资策略】:焦煤JM2005:空单继续持有,注意1230阻力,若打破继续空单参与; 焦炭J2005 :空单继续持有,关注1730-1850空间。
 
 
原油
【市场分析】:由于俄罗斯拒绝了OPEC国家一致支持的深化减产协议,OPEC未能就进一步减产计划达成协议,国际油价恐慌情绪加重,但是市场期待OPEC+能在3月18日的会议中达成令各方满意的减产方案。全球疫情持续扩散始终压制原油需求预期,美国原油库存持续上升,原油产量再创新高,国际油价短期下行压力较大。
【投资策略】:短期油市震荡加剧,建议投资者持续关注OPEC减产协议进程,SC05合约多单平仓或减仓。
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存599万吨(+45),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存675万吨(+23),总社会库存2076万吨(+99);港口焦炭库存261万吨(-15),焦企焦炭库存92万吨(+7),总社会库存831万吨(+7)。 焦企开工及盈利:全国230家独立样本焦企产能利用68.99%(+2.06);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利78元(-28)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率65.22%(+5.08),全国高炉开工率63.54%(+0.69)。社会钢材库存方面,螺纹1378万吨(+101),合计钢材库存2527万吨(+154)。 螺纹盘面利润:目前震荡于365上下,节后均处在小幅区间内波动,较节前下滑100左右。 焦煤供应方面,国内焦煤复产继续,目前道路运输得到有效缓解,国内焦煤供应处在爬升阶段;外煤方面,蒙煤预计15日开放出口,但海煤方面因疫情多数需要隔离14天,对市场造成一定影响。 焦炭方面,原料端对价格支撑进一步减弱。生产端复工在继续,但产量仍然受限制,社会库存继续下行。下游需求仍然受打压,经过2轮价格提降后,基差跌入负值,符合我们月报预测。因终端需求不足带来钢厂利润不足,预计短期内焦炭价格难以上涨,或进一步震荡走弱。 不过焦企利润微薄,不宜过分看空,但仍然需要注意市场情绪带来的影响。
【投资策略】:焦煤JM2005:空单继续持有,注意1230阻力,若打破继续空单参与; 焦炭J2005 :空单继续持有,关注1730-1850空间。
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期价AP005前期受政策预期转好及国内疫情逐渐减弱,产区走货加快驱动下出现补缺行情,近期各产区好货价格出现上涨行情,市场做多情绪升温,但苹果基本面羸弱,2019/2020年苹果丰产,产区冷库入库量高于历史同期,果农货入库占比大,供应偏宽松,三四月份是冷库货出库集中期,果农货或大幅降价概率大,中长期偏空操作。
【投资策略】:逢高短空
 
 
原油
【市场分析】:由于上周OPEC+大会未能达成任何协议,如果月内未出台更多补救措施,现有减产协议将在3月末失效。日前沙特将该国在4月期间出口至各地的原油船货官方售价都进行大幅下调,并宣称如果市场有额外需求,将继产量提升至1200万桶/日的记录水平。因OPEC+会议谈判无果打破市场预期以及沙特降价打响“价格战”的不利影响,在全球新冠疫情仍持续扩散的背景中,国际油价大幅下滑。
【投资策略】:介于国际油价跌幅过大,受市场恐慌心态影响远超过目前供需基本面所受到的影响范围,建议单边投资者暂时离场观望,以避免受到行情不确定性影响而遭受损失。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:由于新冠疫情以及俄罗斯与OPEC减产协议谈判以失败告终,原油暴跌引发大宗商品下跌。棉花加工企业库存较低,但由于郑棉走低,补货意愿不高。纺企开机率逐渐上升,但终端订单欠佳,现货成交情况一般,棉花需求暂难放量,棉纱价格上行阻力也较大。在疫情结束前,棉纺产业链销售不畅且纺织服装行业消费低迷利空棉价。
【投资策略】:CF2005在12000-13000区间操作
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期价AP005前期受政策预期转好及国内疫情逐渐减弱,产区走货加快驱动下出现补缺行情,近期各产区好货价格出现上涨行情,市场做多情绪升温,但苹果基本面羸弱,2019/2020年苹果丰产,产区冷库入库量高于历史同期,果农货入库占比大,供应偏宽松,三四月份是冷库货出库集中期,果农货或大幅降价概率大,中长期偏空操作。
【投资策略】:逢高短空
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存599万吨(+45),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存675万吨(+23),总社会库存2076万吨(+99);港口焦炭库存261万吨(-15),焦企焦炭库存92万吨(+7),总社会库存831万吨(+7)。 焦企开工及盈利:全国230家独立样本焦企产能利用68.99%(+2.06);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利78元(-28)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率65.22%(+5.08),全国高炉开工率63.54%(+0.69)。社会钢材库存方面,螺纹1378万吨(+101),合计钢材库存2527万吨(+154)。 螺纹盘面利润:目前震荡于365上下,节后均处在小幅区间内波动,较节前下滑100左右。 焦煤供应方面,国内焦煤复产继续,目前道路运输得到有效缓解,国内焦煤供应处在爬升阶段;外煤方面,蒙煤预计15日开放出口,但海煤方面因疫情多数需要隔离14天,对市场造成一定影响。 焦炭方面,原料端对价格支撑进一步减弱。生产端复工在继续,但产量仍然受限制,社会库存继续下行。下游需求仍然受打压,经过2轮价格提降后,基差跌入负值,符合我们月报预测。因终端需求不足带来钢厂利润不足,预计短期内焦炭价格难以上涨,或进一步震荡走弱。 不过焦企利润微薄,不宜过分看空,但仍然需要注意市场情绪带来的影响。
【投资策略】:焦煤JM2005:空单继续持有,注意1230阻力,若打破继续空单参与; 焦炭J2005 :空单继续持有,关注1730-1850空间。
 
 
原油
【市场分析】:沙特阿美CEO公布沙特4月原油供应增加计划,俄罗斯能源部长在沙特的原油供应增加计划公布后宣称,OPEC+合作的大门并未关闭,向市场释放积极信号。而此前尼日利亚油长发表言论,如果OPEC+协议到期结束,尼日利亚将增加原油产量200万桶/日,也反映出OPEC成员国内部需要重新考虑减产立场。而利比亚“国民军”领导人有关停火协议的言论表明该国境内封锁近两个月的出口油港或将得到解禁,国际油市可能面临更多供应增长的冲击。预计国际油价维持低位整理。
【投资策略】:沙特降价声明导致的市场恐慌情绪正在消退,但缺乏实际利好的支撑,油价大幅反弹的可能性不大,建议投资者保持观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:由于新冠疫情以及俄罗斯与OPEC减产协议谈判以失败告终,原油暴跌引发大宗商品下跌。棉花加工企业库存较低,但由于郑棉走低,补货意愿不高。纺企开机率逐渐上升,但终端订单欠佳,现货成交情况一般,棉花需求暂难放量,棉纱价格上行阻力也较大。在疫情结束前,棉纺产业链销售不畅且纺织服装行业消费低迷利空棉价。
【投资策略】:CF2005在12000-13000区间操作
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期价AP005前期受政策预期转好及国内疫情逐渐减弱,产区走货加快驱动下出现补缺行情,近期各产区好货价格出现上涨行情,市场做多情绪升温,但苹果基本面羸弱,2019/2020年苹果丰产,产区冷库入库量高于历史同期,果农货入库占比大,供应偏宽松,三四月份是冷库货出库集中期,果农货或大幅降价概率大,中长期偏空操作。
【投资策略】:逢高短空
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:全球经济形势因疫情以及原油市场纷争趋于严峻,ICE棉维持偏弱。国家棉花市场监测系统调查显示3月初棉花工业库存较上月基本持平,但纱、布库存有所下降。纺企开机率逐渐上升,但终端订单欠佳,现货成交情况一般,棉花需求暂难放量,棉纱价格上行阻力也较大。在疫情结束前,棉纺产业链销售不畅且纺织服装行业消费低迷利空棉价。
【投资策略】:CF2005在12000-13000区间操作
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存599万吨(+45),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存675万吨(+23),总社会库存2076万吨(+99);港口焦炭库存261万吨(-15),焦企焦炭库存92万吨(+7),总社会库存831万吨(+7)。 焦企开工及盈利:全国230家独立样本焦企产能利用68.99%(+2.06);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利78元(-28)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率65.22%(+5.08),全国高炉开工率63.54%(+0.69)。社会钢材库存方面,螺纹1378万吨(+101),合计钢材库存2527万吨(+154)。 螺纹盘面利润:目前震荡于365上下,节后均处在小幅区间内波动,较节前下滑100左右。 焦煤供应方面,国内焦煤复产继续,目前道路运输得到有效缓解,国内焦煤供应处在爬升阶段;外煤方面,蒙煤预计15日开放出口,但海煤方面因疫情多数需要隔离14天,对市场造成一定影响。 焦炭方面,原料端对价格支撑进一步减弱。生产端复工在继续,但产量仍然受限制,社会库存继续下行。下游需求仍然受打压,经过2轮价格提降后,基差跌入负值,符合我们月报预测。因终端需求不足带来钢厂利润不足,预计短期内焦炭价格难以上涨,或进一步震荡走弱。 不过焦企利润微薄,不宜过分看空,但仍然需要注意市场情绪带来的影响。
【投资策略】:焦煤JM2005:空单继续持有,注意1230阻力,若打破继续空单参与; 焦炭J2005 :空单继续持有,关注1730-1850空间。
 
 
原油
【市场分析】:沙特阿美宣布将尽最大努力、尽快完成能源部“将公司的最大可持续产能从1200万桶/日增加到1300万桶/日”的指示,其所释放出的供应增长预期令投资者的看空心态再度升温;除此之外,伊拉克国家石油营销组织也宣布将增加4月期间的原油出口至360-370万桶/日。目前已有俄罗斯及数个OPEC产油国决定跟随沙特步伐对4月原油的官方售价进行下调。预计国际油价短期内维持低位整理。
【投资策略】:原油的反弹并没有相关利好支撑,需要警惕在4月初市场供应增长的前夕,油价可能再度承压的情况;建议可以考虑在相关供给数据发布前暂时离场观望或进行锁价。
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期价AP005增仓下跌,盘中创出近期新低,机构做空资金增加,近期国内疫情逐渐减弱,产区走货加快,各产区好货价格出现上涨行情,中等货及次货价格稳定,但苹果基本面羸弱,2019/2020年苹果丰产,产区冷库入库量高于历史同期,果农货入库占比大,供应偏宽松,三四月份是冷库货出库集中期,果农货或大幅降价概率大,中长期偏空操作。
【投资策略】:逢高短空
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:全球经济形势因疫情以及原油市场纷争趋于严峻,ICE棉维持偏弱。国家棉花市场监测系统调查显示3月初棉花工业库存较上月基本持平,但纱、布库存有所下降。纺企开机率逐渐上升,但终端订单欠佳,现货成交情况一般,棉花需求暂难放量,棉纱价格上行阻力也较大。在疫情结束前,棉纺产业链销售不畅且纺织服装行业消费低迷利空棉价。
【投资策略】:CF2005在12000-13000区间操作
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存599万吨(+45),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存675万吨(+23),总社会库存2076万吨(+99);港口焦炭库存261万吨(-15),焦企焦炭库存92万吨(+7),总社会库存831万吨(+7)。 焦企开工及盈利:全国230家独立样本焦企产能利用68.99%(+2.06);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利78元(-28)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率65.22%(+5.08),全国高炉开工率63.54%(+0.69)。社会钢材库存方面,螺纹1378万吨(+101),合计钢材库存2527万吨(+154)。 螺纹盘面利润:目前震荡于365上下,节后均处在小幅区间内波动,较节前下滑100左右。 焦煤供应方面,国内焦煤复产继续,目前道路运输得到有效缓解,国内焦煤供应处在爬升阶段;外煤方面,蒙煤预计15日开放出口,但海煤方面因疫情多数需要隔离14天,对市场造成一定影响。 焦炭方面,原料端对价格支撑进一步减弱。生产端复工在继续,但产量仍然受限制,社会库存继续下行。下游需求仍然受打压,经过2轮价格提降后,基差跌入负值,符合我们月报预测。因终端需求不足带来钢厂利润不足,预计短期内焦炭价格难以上涨,或进一步震荡走弱。 不过焦企利润微薄,不宜过分看空,但仍然需要注意市场情绪带来的影响。
【投资策略】:焦煤JM2005:空单继续持有,注意1230阻力,若打破继续空单参与; 焦炭J2005 :空单继续持有,关注1730-1850空间。
 
 
原油
【市场分析】:特朗普在全国讲话中提出应对新冠病毒疫情的措施未达市场预期,距离有效避免美国经济衰退的差距较大,同时欧洲旅行禁令也对全球经济造成更多的负面影响;继沙特和伊拉克之后,科威特和阿联酋也出台了供应增加计划,进一步强化了市场对减产协议到期后的供应增加预期及产油国爆发“市场份额之战”的担忧情绪。预计短期内油价将维持低位整理走势
【投资策略】:日内原油的反弹并没有相关利好支撑,需要警惕在4月初市场供应增长的前夕,油价可能再度承压的情况;建议可以考虑在相关供给数据发布前暂时离场观望或进行锁价。
 
 
PVC
【市场分析】:PVC市场受能化系影响大跌。利好:原料电石价格虽有下调,但 PVC成本仍存一定支撑;部分企业受成本支撑,挺价意向较浓;下游制品企业复工中,需求有向好预期;国家出台政策,资金面宽松。利空:国际原油以及世界疫情发酵引发对需求担忧,市场参与者心态不佳;社会库存仍有增长,出货仍存压力;个别地区下游开工不高,需求一般。短期内利好利空因素并存,因此预计PVC 市场维持窄幅震荡为主。应随时关注PVC期货弥补上方缺口的动向。
【投资策略】:观望为主 站稳6000一带事轻仓试多
 
 
尿素
【市场分析】:能化系影响UR05合约再度下跌,目前主流成交1800-1900元/吨。目前仍有部分检修;现大多数厂家新接单好转,春季农耕需求目前开展,湖南等地气温偏高开始局部补肥。下游工业板厂及复合肥开工较2月份有所提升,综合看,预计后市尿素市场有上涨预期。
【投资策略】:短线1650一带轻仓试多
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期价AP005增仓放量下跌,机构做空资金增加,近期国内疫情得到控制,产区走货加快,叠加清明客商备货,各产区好货价格出现上涨行情,中等货及次货价格稳定,但苹果基本面羸弱,2019/2020年苹果丰产,产区冷库入库量高于历史同期,果农货入库占比大,供应偏宽松,三四月份是冷库货出库集中期,果农货或大幅降价概率大,中长期偏空操作。
【投资策略】:逢高做空
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:全球经济形势因疫情以及原油市场纷争趋于严峻,但周五美国宣布进入紧急状态后,ICE棉反弹,但在疫情持续扩散下,ICE棉预计仍以偏弱为主。国家棉花市场监测系统调查显示3月初棉花工业库存较上月基本持平,但纱、布库存有所下降。纺企开机率逐渐上升,但终端订单欠佳,现货成交情况一般,棉花需求暂难放量,棉纱价格上行阻力也较大。在疫情结束前,棉纺产业链销售不畅且纺织服装行业消费低迷利空棉价。
【投资策略】:CF2005在12000-13000区间操作
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存598万吨(-1),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存673万吨(-2),总社会库存2106万吨(+29);港口焦炭库存284万吨(+23),焦企焦炭库存97万吨(+6),总社会库存861万吨(+30)。 焦企开工及盈利:全国230家独立样本焦企产能利用69.71%(+0.72);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利41元(-37)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率67.39%(+2.17),全国高炉开工率64.50%(+0.96)。社会钢材库存方面,螺纹1427万吨(+49),合计钢材库存2599万吨(+71)。 螺纹盘面利润:目前震荡于440上下,较上周有50元左右上上涨。 焦煤供应方面,复产继续、运输通畅,国内焦煤供应逐步恢复;外煤方面,因蒙古国疫情封锁,蒙煤进口出现不确定,海煤因疫情多数需要隔离14天,对进口煤市场造成一定影响支撑焦煤价格。不过因因下游利润受损,焦钢企业多控制原料煤到货,压价意愿明显。 焦炭方面,因钢厂利润不足,已对焦炭提出4轮压价,基差已如预期跌入负值,有进一步走弱趋势。钢厂开工率提升,但是受钢材社会库存继续累积,目前主要看终端需求恢复状况。情绪上,国内进一步降准刺激经济增长,同时加大基建支出都对远期焦炭价格形成一定支撑,仍然需要注意市场情绪带来的影响。
【投资策略】:焦煤JM2005:背靠1300空单参与,止损1325-1330; 焦炭J2005 :关注1900压力,暂观望。
 
 
原油
【市场分析】:OPEC+18日的会议宣布搁浅,挽救减产协议的窗口正不断关闭。国内炼厂开工率恢复缓慢,成品油销售压力较大,闲置库容较少,对原油的采购可能放缓。原油市场价格战愈演愈烈,伊拉克、科威特和阿联酋分别宣布,降低面向亚洲客户出口的原油定价。俄罗斯方面不减产态度强硬,但同时表示“并未关闭与OPEC合作的大门”。预计国际油价持续回落。
【投资策略】:警惕在4月初市场供应增长的前夕,油价可能再度承压的情况;建议可以考虑在相关供给数据发布前暂时离场观望或进行锁价。
 
 
苹果
【市场分析】:国内疫情得到控制,产区走货加快,叠加清明客商备货,各产区好货价格稳定,中等货及次货价格受客商青睐价格出现上涨,但苹果基本面羸弱,2019/2020年苹果丰产,产区冷库入库量高于历史同期,果农货入库占比大,供应偏宽松,三四月份是冷库货出库集中期,果农货或降价概率大,客商清明备货不言乐观,中长期偏空操作。
【投资策略】:不建议追涨
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存598万吨(-1),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存673万吨(-2),总社会库存2106万吨(+29);港口焦炭库存284万吨(+23),焦企焦炭库存97万吨(+6),总社会库存861万吨(+30)。 焦企开工及盈利:全国230家独立样本焦企产能利用69.71%(+0.72);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利41元(-37)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率67.39%(+2.17),全国高炉开工率64.50%(+0.96)。社会钢材库存方面,螺纹1427万吨(+49),合计钢材库存2599万吨(+71)。 螺纹盘面利润:目前震荡于440上下,较上周有50元左右上上涨。 焦煤供应方面,复产继续、运输通畅,国内焦煤供应逐步恢复;外煤方面,因蒙古国疫情封锁,蒙煤进口出现不确定,海煤因疫情多数需要隔离14天,对进口煤市场造成一定影响支撑焦煤价格。不过因因下游利润受损,焦钢企业多控制原料煤到货,压价意愿明显。 焦炭方面,因钢厂利润不足,已对焦炭提出4轮压价,基差已如预期跌入负值,有进一步走弱趋势。钢厂开工率提升,但是受钢材社会库存继续累积,目前主要看终端需求恢复状况。情绪上,国内进一步降准刺激经济增长,同时加大基建支出都对远期焦炭价格形成一定支撑,仍然需要注意市场情绪带来的影响。
【投资策略】:焦煤JM2005:背靠1300空单参与,止损1325-1330; 焦炭J2005 :关注1900压力,暂观望。
 
 
原油
【市场分析】:美联储实施的第二轮宽松政策,考虑到新冠疫情对美国社会和经济造成的严重损害,美联储决定紧急降息并表示将保持利率在接近零的水平经济能够消化疫情影响为止,此举不但未能提振原油价格,反而加剧了市场看空情绪;此外,国家统计局公布的数据显示1-2月国内原油加工量有所下滑,若3月炼厂开工不能得到明显提升,将会影响国内炼厂的原油采购。预计短期内国际油价以弱势整理走势为主。
【投资策略】:警惕在4月初市场供应增长的前夕,油价可能再度承压的情况;建议可以考虑在相关供给数据发布前暂时离场观望或进行锁价。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:全球经济形势因疫情以及原油市场纷争趋于严峻,美联储将利率降至零水准,并推出7000亿元美元量化宽松计划,但昨夜美股继续暴跌,显示市场悲观情绪继续蔓延,ICE棉预计仍以偏弱为主。国家棉花市场监测系统调查显示3月初棉花工业库存较上月基本持平,但纱、布库存有所下降。纺企开机率逐渐上升,终端订单欠佳,现货成交情况一般,棉花需求暂难放量,棉纱价格上行阻力也较大。在疫情结束前,棉纺产业链销售不畅且纺织服装行业消费低迷利空棉价。
【投资策略】:CF005关注11500支撑
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存598万吨(-1),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存673万吨(-2),总社会库存2106万吨(+29);港口焦炭库存284万吨(+23),焦企焦炭库存97万吨(+6),总社会库存861万吨(+30)。 焦企开工及盈利:全国230家独立样本焦企产能利用69.71%(+0.72);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利41元(-37)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率67.39%(+2.17),全国高炉开工率64.50%(+0.96)。社会钢材库存方面,螺纹1427万吨(+49),合计钢材库存2599万吨(+71)。 螺纹盘面利润:目前震荡于440上下,较上周有50元左右上上涨。 焦煤供应方面,复产继续、运输通畅,国内焦煤供应逐步恢复;外煤方面,因蒙古国疫情封锁,蒙煤进口出现不确定,海煤因疫情多数需要隔离14天,对进口煤市场造成一定影响支撑焦煤价格。不过因因下游利润受损,焦钢企业多控制原料煤到货,压价意愿明显。 焦炭方面,因钢厂利润不足,已对焦炭提出4轮压价,基差已如预期跌入负值,有进一步走弱趋势。钢厂开工率提升,但是受钢材社会库存继续累积,目前主要看终端需求恢复状况。情绪上,国内进一步降准刺激经济增长,同时加大基建支出都对远期焦炭价格形成一定支撑,仍然需要注意市场情绪带来的影响。
【投资策略】:焦煤JM2005:背靠1300空单参与,止损1325-1330; 焦炭J2005 :关注1900压力,暂观望。
 
 
原油
【市场分析】:市场流传美国能源部最快将在两周内开始采购用于战略石油储备的原油,总量达7700万桶用来支撑下跌的市场。沙特阿美CEO 表示目前还不确定疫情对公司增长的影响。沙特阿美增产能力的提升速度正在加快,不需要额外的资金来维持1200万桶/日的产量,并且4月期间将每日抽取原油库存30万桶/日,使总供应量达历史新高。目前市场看空情绪继续升温,油价仍处于弱势扩张阶段。
【投资策略】:警惕在4月初市场供应增长的前夕,油价可能再度承压的情况;建议可以考虑在相关供给数据发布前暂时离场观望或进行锁价。
 
 
苹果
【市场分析】:国内疫情得到控制,产区走货加快,叠加清明客商备货,各产区好货价格稳定,中等货及次货价格受客商青睐价格出现上涨,但苹果基本面羸弱,2019/2020年苹果丰产,产区冷库入库量高于历史同期,果农货入库占比大,供应偏宽松,三四月份是冷库货出库集中期,果农货或降价概率大,客商清明备货不言乐观,中长期偏空操作。
【投资策略】:不建议追涨
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:全球经济形势因疫情以及原油市场纷争趋于严峻,在疫情持续扩散下,ICE棉预计仍以偏弱为主。国家棉花市场监测系统调查显示3月初棉花工业库存较上月基本持平,但纱、布库存有所下降。纺企开机率逐渐上升,终端订单欠佳,现货成交情况一般,棉花需求暂难放量,棉纱价格上行阻力也较大。在疫情结束前,棉纺产业链销售不畅且纺织服装行业消费低迷利空棉价。
【投资策略】:CF2005合约关注11500支撑位
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:全球经济形势因疫情以及原油市场纷争趋于严峻,在疫情持续扩散下,ICE棉预计仍以偏弱为主。国家棉花市场监测系统调查显示3月初棉花工业库存较上月基本持平,但纱、布库存有所下降。纺企开机率逐渐上升,终端订单欠佳,现货成交情况一般,棉花需求暂难放量,棉纱价格上行阻力也较大。在疫情结束前,纺织服装行业消费低迷利空棉价。
【投资策略】:CF2005合约关注11500支撑位
 
 
苹果
【市场分析】:国内疫情得到控制,产区走货加快,叠加清明客商备货,各产区好货价格稳定,中等货及次货价格受客商青睐价格出现上涨,但苹果基本面羸弱,2019/2020年苹果丰产,产区冷库入库量高于历史同期,果农货入库占比大,供应偏宽松,三四月份是冷库货出库集中期,果农货或降价概率大,客商清明备货不言乐观,中长期偏空操作。
【投资策略】:逢高短空
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存598万吨(-1),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存673万吨(-2),总社会库存2106万吨(+29);港口焦炭库存284万吨(+23),焦企焦炭库存97万吨(+6),总社会库存861万吨(+30)。 焦企开工及盈利:全国230家独立样本焦企产能利用69.71%(+0.72);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利41元(-37)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率67.39%(+2.17),全国高炉开工率64.50%(+0.96)。社会钢材库存方面,螺纹1427万吨(+49),合计钢材库存2599万吨(+71)。 螺纹盘面利润:目前震荡于440上下,较上周有50元左右上上涨。 焦煤供应方面,复产继续、运输通畅,国内焦煤供应逐步恢复;外煤方面,因蒙古国疫情封锁,蒙煤进口出现不确定,海煤因疫情多数需要隔离14天,对进口煤市场造成一定影响支撑焦煤价格。不过因因下游利润受损,焦钢企业多控制原料煤到货,压价意愿明显。 焦炭方面,因钢厂利润不足,已对焦炭提出4轮压价,基差已如预期跌入负值,有进一步走弱趋势。钢厂开工率提升,但是受钢材社会库存继续累积,目前主要看终端需求恢复状况。情绪上,国内进一步降准刺激经济增长,同时加大基建支出都对远期焦炭价格形成一定支撑,仍然需要注意市场情绪带来的影响。
【投资策略】:焦煤JM2005:背靠1300空单参与,止损1325-1330; 焦炭J2005 :关注1900压力,暂观望。
 
 
原油
【市场分析】:沙特能源部长表示,由于新油田的开发,沙特计划从5月起将石油出口量提高至1000万桶/日的创纪录水平。此前沙特原油出口量约为670万桶/日左右。国际评级机构惠誉的报告显示油价大跌将减少美国能源州的经济产出和营收,当前油价的下跌可能反映出需求和供应前景的一个长期转变。预计国际油价短期维持弱势整理,继续下行空间有限。
【投资策略】:美国有望出台更多的经济刺激计划,若相关法案在议会获得通过,则有可能向美股及原油市场释放看多预期,近期可以对此类事件多加关注,建议投资者保持观望。
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期价AP005近期放量下跌,机构做空资金增加,近期国内疫情得到控制,产区走货略加快,各产区好货价格偏稳,三级货及中等货价格上涨,客商多发自存货,果农货出现惜售,库存消化缓慢,苹果基本面依旧羸弱,2019/2020年苹果丰产,产区冷库入库量高于历史同期,果农货入库占比大,供应偏宽松,三四月份是冷库货出库集中期,客商清明备货难言乐观,中长期偏空。
【投资策略】:逢高短空
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:全球经济形势因疫情以及原油市场纷争趋于严峻,在疫情持续扩散下,ICE棉预计仍以偏弱为主。国家棉花市场监测系统调查显示3月初棉花工业库存较上月基本持平,但纱、布库存有所下降。纺企开机率逐渐上升,终端订单欠佳,现货成交情况一般,棉花需求暂难放量,棉纱价格上行阻力也较大。在疫情结束前,纺织服装行业消费低迷利空棉价。
【投资策略】:CF2005偏空参与
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存598万吨(-1),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存673万吨(-2),总社会库存2106万吨(+29);港口焦炭库存284万吨(+23),焦企焦炭库存97万吨(+6),总社会库存861万吨(+30)。 焦企开工及盈利:全国230家独立样本焦企产能利用69.71%(+0.72);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利41元(-37)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率67.39%(+2.17),全国高炉开工率64.50%(+0.96)。社会钢材库存方面,螺纹1427万吨(+49),合计钢材库存2599万吨(+71)。 螺纹盘面利润:目前震荡于440上下,较上周有50元左右上上涨。 焦煤供应方面,复产继续、运输通畅,国内焦煤供应逐步恢复;外煤方面,因蒙古国疫情封锁,蒙煤进口出现不确定,海煤因疫情多数需要隔离14天,对进口煤市场造成一定影响支撑焦煤价格。不过因因下游利润受损,焦钢企业多控制原料煤到货,压价意愿明显。 焦炭方面,因钢厂利润不足,已对焦炭提出4轮压价,基差已如预期跌入负值,有进一步走弱趋势。钢厂开工率提升,但是受钢材社会库存继续累积,目前主要看终端需求恢复状况。情绪上,国内进一步降准刺激经济增长,同时加大基建支出都对远期焦炭价格形成一定支撑,仍然需要注意市场情绪带来的影响。
【投资策略】:焦煤JM2005:背靠1300空单参与,止损1325-1330; 焦炭J2005 :关注1900压力,暂观望。
 
 
原油
【市场分析】:沙特能源部表示沙特阿美在未来数月继续以1230万桶/日的水平供应原油。EIA公布的最新周度数据显示,美国商业原油库存增加195.4万桶至4.537亿桶,持续季节性累库。更多产油国的供应增加计划、部分国家纷纷出台限行政策以对抗疫情扩散以及利空EIA数据重重打压造成的国际油价再一次巨幅下跌,预计国际油价维持震荡偏弱走势。
【投资策略】:目前油价仍未出现有效筑底迹象,短期内风险继续处于不可控周期内,因此仍建议不要进行过量的单边看多操作,保持观望。
 
 
PVC
【市场分析】:外盘原油下挫的背景下PVC期货一度杀跌。利好:部分企业受成本支撑,挺价意向较浓;国家出台政策,资金面宽松。利空:受原油价格整体大跌,期货下行影响,市场交投氛围欠佳,下游采购意向不强,多观望为主;企业及社会库存维持高位,出货压力较大;受全球新冠疫情蔓延,全球宏观经济面临压力,市场参与者心态谨慎偏弱。因此下周市场多维持去库存操作以及消化原油大跌而带来的负面情绪为主。
【投资策略】:短线观望为主
 
 
尿素
【市场分析】:能化系影响UR05合约偏弱为主,目前主流成交1700-1800元/吨。目前仍有部分检修;现大多数厂家新接单好转,春季农耕需求目前开展,湖南等地气温偏高开始局部补肥。下游工业板厂及复合肥开工较2月份有所提升,综合看,预计后市尿素市场有上涨预期。
【投资策略】:短线1650附近轻仓试多
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:全球经济形势因疫情以及原油市场纷争趋于严峻,在疫情持续扩散下,ICE棉预计仍以偏弱为主。调查显示2月底全国棉花周转库存较上月减少6.25万吨,但高于去年同期16.36万吨,棉花供应压力不减。纺企开机率逐渐上升,终端订单欠佳,现货成交情况一般,棉花需求暂难放量,棉纱价格上行阻力也较大。在疫情结束前,纺织服装行业消费低迷利空棉价。
【投资策略】:CF2009合约短线空单参与
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货AP005价格中枢下移。近期客商清明备货,产区性价比较高的三级货价格上涨0.2-0.3元/斤,而一二级货价格暂稳,客商多发自存货,果农货出现惜售,果农货库存消化依旧缓慢,三四月份是冷库货出库集中期,由于疫情影响导致冷库销售期缩短,预计果农货降价概率大,同时苹果基本面供大于求难改,苹果丰产,冷库入库量创历史新高,供应宽松,中长期偏空操作。
【投资策略】:逢高短空
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存606万吨(+8),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存666万吨(-7),总社会库存2124万吨(+18);港口焦炭库存296万吨(+12),焦企焦炭库存97万吨(-1),总社会库存878万吨(+30)。 焦企开工及盈利:全国230家独立样本焦企产能利用60%(+0.28);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利17元(-23)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率69.57%(+2.18),全国高炉开工率65.06%(+0.56)。社会钢材库存方面,螺纹1405万吨(-22),合计钢材库存2536万吨(-63)。 螺纹盘面利润:目前震荡于300-400区间上下,波动幅度较大。 焦煤供应方面,国内焦煤供应逐步恢复;但蒙古国因疫情导致出口出现不确定,海煤多需要隔离14天,对进口煤市场造成一定影响支撑焦煤价格。不过下游利润受损,焦钢企业仍多控制原煤到货,压价意愿明显。总体来看短期焦煤仍在震荡区间。 焦炭方面,钢厂开工率提升,钢材社会库存连续下跌,预示下游需求开始恢复,现货经过多轮降价后,基差偏弱有走强动力。情绪上,国外疫情愈演愈烈,全球央行降息应对经济可能的衰退,但美元流动性偏紧仍然造成外盘孱弱。国内基建呼声渐强但传统基建退居次席,给黑色产业链带来的动力不足。
【投资策略】:焦煤JM2005:1230-1300区间参与,止损20; 焦炭J2005 :关注1775-1850区间,若短期有突破可顺势加仓。
 
 
原油
【市场分析】:受美股反弹及特朗普所发表的“可能会介入俄罗斯和沙特之间的石油价格战”的言论影响,国际油价有所反弹。据路透社消息,美德州在考虑限制石油公司的产量,目前石油高管和监管机构正与特朗普政府接触。最近油价接连暴跌之下,负债累累的页岩油公司遭受重创,已经缩减了业务规模,并且还面临着破产潮的威胁。此外,随着北美和越来越多的欧洲国家相继进入锁国状态,疫情对原油需求的影响越来越严重。预计国际油价短期延续反弹。
【投资策略】:目前油价仍继续处于不可控周期内,建议可考虑轻仓看多操作,注意风险。
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存606万吨(+8),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存666万吨(-7),总社会库存2124万吨(+18);港口焦炭库存296万吨(+12),焦企焦炭库存97万吨(-1),总社会库存878万吨(+30)。 焦企开工及盈利:全国230家独立样本焦企产能利用60%(+0.28);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利17元(-23)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率69.57%(+2.18),全国高炉开工率65.06%(+0.56)。社会钢材库存方面,螺纹1405万吨(-22),合计钢材库存2536万吨(-63)。 螺纹盘面利润:目前震荡于300-400区间上下,波动幅度较大。 焦煤供应方面,国内焦煤供应逐步恢复;但蒙古国因疫情导致出口出现不确定,海煤多需要隔离14天,对进口煤市场造成一定影响支撑焦煤价格。不过下游利润受损,焦钢企业仍多控制原煤到货,压价意愿明显。总体来看短期焦煤仍在震荡区间。 焦炭方面,钢厂开工率提升,钢材社会库存连续下跌,预示下游需求开始恢复,现货经过多轮降价后,基差偏弱有走强动力。情绪上,国外疫情愈演愈烈,全球央行降息应对经济可能的衰退,但美元流动性偏紧仍然造成外盘孱弱。国内基建呼声渐强但传统基建退居次席,给黑色产业链带来的动力不足。
【投资策略】:焦煤JM2005:1230-1300区间参与,止损20; 焦炭J2005 :行情向下突破,空单持有,止损可下移至1800。
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货AP005价格中枢下移。近期客商清明备货,产区性价比较高的三级货价格上涨0.2-0.3元/斤,而一二级货价格暂稳,客商多发自存货,果农货出现惜售,果农货库存消化依旧缓慢,三四月份是冷库货出库集中期,由于疫情影响导致冷库销售期缩短,预计果农货降价概率大,同时苹果基本面供大于求难改,苹果丰产,冷库入库量创历史新高,,供应宽松,中长期偏空操作。
【投资策略】:逢高短空
 
 
原油
【市场分析】:近日美国新冠肺炎确诊人数急速增加,目前已有已有8个州宣布"居家隔离令",占美国人口的近三分之一而美国会仍未就经济刺激计划达成一致,市场看空情绪持续发酵。特朗普政府计划继续施压伊朗、伊拉克以及委内瑞拉的原油出口,并削弱运输网。当前的油价使得页岩油开采处境艰难。如果页岩油离开这个市场,油市会在某个时间点稳定下来。预计短期油价维持震荡整理。
【投资策略】:美国疫情扩散形势出现严峻化迹象,可能会进一步打压原油消费预期,油价反弹的节点或因此向后推移,建议投资者保持观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:受新冠疫情以及原油价格下跌影响,国际市场对经济充满悲观情绪,ICE棉将继续偏弱运行。国外疫情进入爆发期,欧美对经济活动的限制措施愈加严格,对国内纺织市场将产生较大的冲击,目前下游需求不佳,现货成交情况一般,外贸出口订单继续下滑,许多纺企复工难复产,棉花需求暂难放量,棉纱价格也在低迷消费预期下继续走低。在疫情结束前,纺织服装行业消费低迷利空棉价。
【投资策略】:CF2009合约短线空单参与。
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存606万吨(+8),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存666万吨(-7),总社会库存2124万吨(+18);港口焦炭库存296万吨(+12),焦企焦炭库存97万吨(-1),总社会库存878万吨(+30)。 焦企开工及盈利:全国230家独立样本焦企产能利用60%(+0.28);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利17元(-23)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率69.57%(+2.18),全国高炉开工率65.06%(+0.56)。社会钢材库存方面,螺纹1405万吨(-22),合计钢材库存2536万吨(-63)。 螺纹盘面利润:目前震荡于300-400区间上下,波动幅度较大。 焦煤供应方面,国内焦煤供应逐步恢复;但蒙古国因疫情导致出口出现不确定,海煤多需要隔离14天,对进口煤市场造成一定影响支撑焦煤价格。不过下游利润受损,焦钢企业仍多控制原煤到货,压价意愿明显。总体来看短期焦煤仍在震荡区间。 焦炭方面,钢厂开工率提升,钢材社会库存连续下跌,预示下游需求开始恢复,现货经过多轮降价后,基差偏弱有走强动力。情绪上,国外疫情愈演愈烈,全球央行降息应对经济可能的衰退,但美元流动性偏紧仍然造成外盘孱弱。国内基建呼声渐强但传统基建退居次席,给黑色产业链带来的动力不足。
【投资策略】:焦煤JM2005:1230-1300区间参与,止损20; 焦炭J2005 :行情向下突破,空单持有,止损可下移至1800。
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货AP005价格中枢下移。近期客商清明备货,产区性价比较高的三级货价格上涨0.2-0.3元/斤,而一二级货价格暂稳,客商多发自存货,果农货出现惜售,果农货库存消化依旧缓慢,三四月份是冷库货出库集中期,由于疫情影响导致冷库销售期缩短,预计果农货降价概率大,同时苹果基本面供大于求难改,苹果丰产,冷库入库量创历史新高,供应宽松,中长期偏空操作。
【投资策略】:逢高短空
 
 
原油
【市场分析】:由于美国境内疫情扩散形势严峻,并且英国和印度等石油消费大国相继出台了限制出行或封锁措施,油市基本面相对悲观。目前油价受美国股指期货及美股行情影响仍较为明显。特朗普发言督促参议院"停止提出偏向于共和党的政策",并指示国会应该通过参议院的刺激法案,从而降低了市场对经济前景的担忧。同时美联储公布的无限制、开放式资产购买计划也在一定程度上缓解了市场的恐慌情绪。预计国际油价维持震荡整理走势。
【投资策略】:在缺乏更多基本面消息指引的情况下,预计短期内油价将继续跟随美国股指期货及美股走势,建议投资者保持观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:新冠疫情在全球肆虐影响棉花需求,国际市场对经济充满悲观情绪,ICE棉将保持偏弱运行。国外疫情进入爆发期,欧美对经济活动的限制措施愈加严格,对国内纺织市场将产生较大的冲击,目前下游需求不佳,棉花现货采购成交清淡,外贸出口订单继续下滑,许多纺企复工难复产,棉花需求暂难有起色,棉纱价格也在低迷消费预期下继续走低。在疫情结束前,纺织服装行业消费低迷利空棉价。
【投资策略】:CF2009合约短线空单参与。
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存606万吨(+8),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存666万吨(-7),总社会库存2124万吨(+18);港口焦炭库存296万吨(+12),焦企焦炭库存97万吨(-1),总社会库存878万吨(+30)。 焦企开工及盈利:全国230家独立样本焦企产能利用60%(+0.28);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利17元(-23)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率69.57%(+2.18),全国高炉开工率65.06%(+0.56)。社会钢材库存方面,螺纹1405万吨(-22),合计钢材库存2536万吨(-63)。 螺纹盘面利润:目前震荡于300-400区间上下,波动幅度较大。 焦煤供应方面,国内焦煤供应逐步恢复;但蒙古国因疫情导致出口出现不确定,海煤多需要隔离14天,对进口煤市场造成一定影响支撑焦煤价格。不过下游利润受损,焦钢企业仍多控制原煤到货,压价意愿明显。总体来看短期焦煤仍在震荡区间。 焦炭方面,钢厂开工率提升,钢材社会库存连续下跌,预示下游需求开始恢复,现货经过多轮降价后,基差偏弱有走强动力。情绪上,国外疫情愈演愈烈,全球央行降息应对经济可能的衰退,但美元流动性偏紧仍然造成外盘孱弱。国内基建呼声渐强但传统基建退居次席,给黑色产业链带来的动力不足。
【投资策略】:焦煤JM2005:1230-1300区间参与,止损20; 焦炭J2005 :观望。
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货AP005价格中枢下移。近期客商清明备货,产区性价比较高的三级货价格上涨0.2-0.3元/斤,而一二级货价格暂稳,客商多发自存货,果农货出现惜售,果农货库存消化依旧缓慢,三四月份是冷库货出库集中期,由于疫情影响导致冷库销售期缩短,预计果农货降价概率大,同时苹果基本面供大于求难改,苹果丰产,冷库入库量创历史新高,供应宽松,中长期偏空操作。
【投资策略】:逢高短空
 
 
原油
【市场分析】:美国参议院就两党刺激计划达成协议,美国股指期货有所反弹加上美国石油学会API发布的美国原油库存减少125万桶至4.514亿桶这一利好提振,国际油价震荡上行。印度政府已开始实施全国性封锁措施,有消息称印度国有炼油企业正在削减原油加工业务,使得原油需求预期进一步走弱。预计国际油价维持震荡整理走势。
【投资策略】:后期原油市场仍面临印度、美国和欧洲主要经济体在疫情扩散形势下出台的限行、封锁措施导致需求下降的局面,建议投资者进行多头套保或离场观望,仍不建议进行单边做多操作。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:近日在美国相关经济刺激措施的鼓舞下,ICE棉出现反弹,市场情绪出现好转,在外盘带动下,郑棉也有所回暖。国内棉花基本面改变不大,国外疫情进入爆发期,欧美对经济活动的限制措施愈加严格,对国内纺织市场产生较大的冲击,目前下游需求不佳,棉花现货采购成交清淡,企业倾向于交储,外贸出口订单继续下滑,许多纺企复工难复产,棉花、棉纱需求暂难有起色。在疫情结束前,纺织服装行业消费低迷将限制棉价反弹高度。
【投资策略】:建议观望
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存606万吨(+8),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存666万吨(-7),总社会库存2124万吨(+18);港口焦炭库存296万吨(+12),焦企焦炭库存97万吨(-1),总社会库存878万吨(+30)。 焦企开工及盈利:全国230家独立样本焦企产能利用60%(+0.28);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利17元(-23)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率69.57%(+2.18),全国高炉开工率65.06%(+0.56)。社会钢材库存方面,螺纹1405万吨(-22),合计钢材库存2536万吨(-63)。 螺纹盘面利润:目前震荡于300-400区间上下,波动幅度较大。 焦煤供应方面,国内焦煤供应逐步恢复;但蒙古国因疫情导致出口出现不确定,海煤多需要隔离14天,对进口煤市场造成一定影响支撑焦煤价格。不过下游利润受损,焦钢企业仍多控制原煤到货,压价意愿明显。总体来看短期焦煤仍在震荡区间。 焦炭方面,钢厂开工率提升,钢材社会库存连续下跌,预示下游需求开始恢复,现货经过多轮降价后,基差偏弱有走强动力。情绪上,国外疫情愈演愈烈,全球央行降息应对经济可能的衰退,但美元流动性偏紧仍然造成外盘孱弱。国内基建呼声渐强但传统基建退居次席,给黑色产业链带来的动力不足。
【投资策略】:焦煤JM2005:1230-1300区间参与,止损20; 焦炭J2005 :观望。
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货AP005尾盘拉升,短期或冲高,客商清明备货基本结束,陕西产区冷库果农货库存消化较好,山东冷库消化相对较慢,近期产区天气温度下降,雨水较多,市场对新季苹果开花受粉担忧,新季果供应出现偏紧预期,但苹果基本面供大于求难改,苹果丰产,冷库出库仍较缓慢,短期或呈现近月合约偏弱,远月合约偏强格局
【投资策略】:近弱远强,正套操作
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:近日在美国相关经济刺激措施的鼓舞下,ICE棉出现反弹,市场情绪出现好转,在外盘带动下,郑棉也有所回暖。新疆棉目标价格依然是18600元,预计今年种植面积下降空间较小。国内棉花基本面改变不大,国外疫情进入爆发期,欧美对经济活动的限制措施愈加严格,对国内纺织市场产生较大的冲击,目前下游需求不佳,棉花现货采购成交清淡,企业倾向于交储,外贸出口订单继续下滑,许多纺企复工难复产,棉花、棉纱需求暂难有起色。在疫情结束前,纺织服装行业消费低迷将限制棉价反弹高度。
【投资策略】:CF2009合约建议观望或短线操作
 
 
原油
【市场分析】:EIA公布的最新周报数据显示,上周美国原油需求仍未出现好转迹象,且印度和部分欧洲国家出台的限行、封锁措施将令后市燃油需求面临进一步减弱。高盛发布报告称,预计三月原油需求将减少1050万桶/日,四月原油需求将减少1870万桶/日。在缺少其他消息面刺激的情况下,预计国际油价近期将维持整理走势。
【投资策略】:由于目前全球油市需求持续疲软,暂不建议投资者进行过量单边做多操作,保持观望。
 
 
尿素
【市场分析】:能化系影响UR合约偏弱为主,未来1-2个月国际尿素市场也开始进入季节性需求淡季,主要大的出口国印度、东南亚疫情还有农业灾害都影响需求,后市出口不看好,国内端农需减弱工需增加,但是抵消效果一般。供应方面还是内部较为坚挺的,后期没有大行情震荡为主。
【投资策略】:短线1600附近轻仓做多
 
 
PVC
【市场分析】:外盘原油反弹的背景下PVC期货低位反弹。利好:部分企业受成本支撑,挺价意向较浓;国家出台政策,资金面宽松。利空:受原油价格整体大跌,期货下行影响,市场交投氛围欠佳,下游采购意向不强,多观望为主;企业及社会库存维持高位,出货压力较大;受全球新冠疫情蔓延,全球宏观经济面临压力,市场参与者心态谨慎偏弱。因此下周市场多维持去库存操作以及消化原油大跌而带来的负面情绪为主。
【投资策略】:短线观望,逢高5900一带做空
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:国家发改委完善新疆棉花目标价格政策,维持目标价格18600元/吨不变,有利于稳定今年国内棉花种植面积。,国外疫情进入爆发期,欧美对经济活动的限制措施愈加严格,对国内纺织市场产生较大的冲击,目前下游需求不佳,棉花现货采购成交清淡,企业倾向于交储,外贸出口订单继续下滑,许多纺企复工难复产,棉花、棉纱需求暂难有起色。在疫情结束前,纺织服装行业消费低迷将继续利空棉价。
【投资策略】:CF2009合约短线空单参与
 
 
苹果
【市场分析】:客商清明备货基本结束,陕西产区冷库果农货库存消化较好,果农货顺价销售,货源转化为客商,冷库库存剩余3成左右,山东冷库消化相对较慢,库存剩余5成左右,部分市场客商转向山东地区采购部分好货,近期产区天气温度下降,雨水较多,市场对新季苹果开花受粉担忧,新季果供应出现偏紧预期,远月合约AP010偏强,但苹果基本面供仍大于求,冷库绝对库存仍较高,近月合约AP005偏弱
【投资策略】:近弱远强,正套操作
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存588万吨(-18),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存655万吨(-11),总社会库存2073万吨(-51);港口焦炭库存320万吨(+24),焦企焦炭库存95万吨(-2),总社会库存890万吨(+13)。 焦企开工及盈利:全国230家独立样本焦企产能利用70.43%(+0.43);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利9元(-8)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率70.29%(+0.728),全国高炉开工率65.88%(+0.82)。社会钢材库存方面,螺纹1336万吨(-69),合计钢材库存2429万吨(-107)。 螺纹盘面利润:目前震荡于250上下,降低100左右。 焦煤供应方面,国内煤矿基本恢复,但海运煤或会迎来运输的不确定,同时蒙煤进口恢复较慢,供应端给予煤价一定支撑。但焦企在低利润下多按需采购,需求较为乏力,也很难拉伸煤价上涨,主要看疫情对海运的影响。 焦炭方面,焦煤价格短期难有大幅波动,焦价主要关注点在需求端。社会钢材库存下滑给钢企生产带来少许动力,但钢材利润微薄还是在对待焦价上比较强势,焦炭现货难有提涨动力。不过,山东在产产能的退出,在4月给焦炭带来看点,但也难以强势推动焦炭价格上涨。
【投资策略】:焦煤JM2005:1230-1300区间参与,止损25; 焦炭J2005 :大概率运行在1750-1900内,可背靠1750多单参与、止损1725。
 
 
原油
【市场分析】:全球病毒疫情的快速蔓延,疫情造成的需求破坏盖过了全球决策者的刺激努力,此外,疫情造成的经济活动和燃料需求低迷迫使石油和其他能源企业大规模削减投资。IEA预计原油需求恢复不易,也不会很快到来。而沙特将扮演“具有建设性”的角色。市场期待沙特为维持原油市场稳定做出贡献。预计国际油价近期将维持整理走势。
【投资策略】:由于目前全球油市需求持续疲软,暂不建议投资者进行过量单边操作,保持观望。
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存588万吨(-18),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存655万吨(-11),总社会库存2073万吨(-51);港口焦炭库存320万吨(+24),焦企焦炭库存95万吨(-2),总社会库存890万吨(+13)。 焦企开工及盈利:全国230家独立样本焦企产能利用70.43%(+0.43);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利9元(-8)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率70.29%(+0.728),全国高炉开工率65.88%(+0.82)。社会钢材库存方面,螺纹1336万吨(-69),合计钢材库存2429万吨(-107)。 螺纹盘面利润:目前震荡于250上下,降低100左右。 焦煤供应方面,国内煤矿基本恢复,但海运煤或会迎来运输的不确定,同时蒙煤进口恢复较慢,供应端给予煤价一定支撑。但焦企在低利润下多按需采购,需求较为乏力,也很难拉伸煤价上涨,主要看疫情对海运的影响。 焦炭方面,焦煤价格短期难有大幅波动,焦价主要关注点在需求端。社会钢材库存下滑给钢企生产带来少许动力,但钢材利润微薄还是在对待焦价上比较强势,焦炭现货难有提涨动力。不过,山东在产产能的退出,在4月给焦炭带来看点,但也难以强势推动焦炭价格上涨。
【投资策略】:焦煤JM2005:1230-1300区间参与,止损25; 焦炭J2005 :大概率运行在1750-1900内,可背靠1750多单参与、止损1725。
 
 
苹果
【市场分析】:客商清明备货基本结束,陕西产区冷库果农货库存消化较好,果农货顺价销售,货源转化为客商,冷库库存剩余3成左右,山东冷库消化相对较慢,库存剩余5成左右,部分市场客商转向山东地区采购部分好货,近期产区天气温度下降,雨水较多,市场对新季苹果开花受粉担忧,新季果供应出现偏紧预期,远月合约AP010偏强,但苹果基本面供仍大于求,冷库绝对库存仍较高,近月合约AP005偏弱
【投资策略】:近弱远强,正套操作
 
 
原油
【市场分析】:在现有减产协议即将于月底到期的背景下,产油国将自4月起不再受制于产量限制条款,这可能进一步加重市场供应过剩情况,也加重了投资者对国际原油期货的看空预期。由于美国疫情扩散形势仍未到达峰值,且部分其他国家在近期相继公布的限行或封锁政策,从而向市场释放了的后市需求下降预期,油价近期面临更多压力。
【投资策略】:由于目前全球油市需求持续疲软,暂不建议投资者进行过量单边操作,保持观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:国家发改委完善新疆棉花目标价格政策,维持目标价格18600元/吨不变,有利于稳定今年国内棉花种植面积。国外疫情进入爆发期,欧美对经济活动的限制措施愈加严格,对国内纺织市场产生较大的冲击,目前下游需求不佳,棉花现货采购成交清淡,企业倾向于交储,外贸出口订单继续下滑,许多纺企复工难复产,棉花、棉纱需求暂难有起色。在疫情结束前,纺织服装行业消费低迷将继续利空棉价。
【投资策略】:CF2009合约短线空单参与。
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存588万吨(-18),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存655万吨(-11),总社会库存2073万吨(-51);港口焦炭库存320万吨(+24),焦企焦炭库存95万吨(-2),总社会库存890万吨(+13)。 焦企开工及盈利:全国230家独立样本焦企产能利用70.43%(+0.43);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利9元(-8)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率70.29%(+0.728),全国高炉开工率65.88%(+0.82)。社会钢材库存方面,螺纹1336万吨(-69),合计钢材库存2429万吨(-107)。 螺纹盘面利润:目前震荡于250上下,降低100左右。 焦煤供应方面,国内煤矿基本恢复,但海运煤或会迎来运输的不确定,同时蒙煤进口恢复较慢,供应端给予煤价一定支撑。但焦企在低利润下多按需采购,需求较为乏力,也很难拉伸煤价上涨,主要看疫情对海运的影响。 焦炭方面,焦煤价格短期难有大幅波动,焦价主要关注点在需求端。社会钢材库存下滑给钢企生产带来少许动力,但钢材利润微薄还是在对待焦价上比较强势,焦炭现货难有提涨动力。不过,山东在产产能的退出,在4月给焦炭带来看点,但也难以强势推动焦炭价格上涨。
【投资策略】:焦煤JM2005:1230-1300区间参与,止损25; 焦炭J2005 :大概率运行在1750-1900内,可背靠1750多单参与、止损1725。
 
 
苹果
【市场分析】:客商清明备货基本结束,陕西产区冷库果农货库存消化较好,果农货顺价销售,货源转化为客商,冷库库存剩余3成左右,山东冷库消化相对较慢,库存剩余5成左右,部分市场客商转向山东地区采购部分好货,近期产区天气温度下降,雨水较多,市场对新季苹果开花受粉担忧,新季果供应出现偏紧预期,远月合约AP010偏强,但苹果基本面供仍大于求,冷库绝对库存仍较高,近月合约AP005偏弱
【投资策略】:近弱远强,正套操作
 
 
原油
【市场分析】:美国总统特朗普和俄罗斯总统普京进行沟通,就稳定能源市场的重要性达成一致意见,并且两国能源部长也就油价波动进行了磋商,导致投资者的看多情绪略有回升。但原油依旧受到需求预期降低与沙特能源部计划在5月期间增加原油出口60万桶/日至1060万桶/日的利空消息打压,预计国际油价维持低位震荡。
【投资策略】:短期内油价走势不确定性较大,但预计维持在低位区间波动,暂不建议投资者进行过量单边操作,保持观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:USDA预计2020年美棉播种面积为1370万英亩,高于市场预测;本轮新疆棉轮入工作结束,国家发改委完善新疆棉花目标价格政策,维持目标价格18600元/吨不变,有利于稳定今年国内棉花种植面积。国外疫情进入爆发期,欧美对经济活动的限制措施愈加严格,对国内纺织市场产生较大的冲击,目前下游需求不佳,棉花现货采购成交清淡,企业倾向于交储,外贸出口订单继续下滑,许多纺企复工难复产,棉花、棉纱需求暂难有起色。在疫情结束前,纺织服装行业消费低迷将继续利空棉价。
【投资策略】:CF2009合约短线空单参与
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存588万吨(-18),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存655万吨(-11),总社会库存2073万吨(-51);港口焦炭库存320万吨(+24),焦企焦炭库存95万吨(-2),总社会库存890万吨(+13)。 焦企开工及盈利:全国230家独立样本焦企产能利用70.43%(+0.43);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利9元(-8)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率70.29%(+0.728),全国高炉开工率65.88%(+0.82)。社会钢材库存方面,螺纹1336万吨(-69),合计钢材库存2429万吨(-107)。 螺纹盘面利润:目前震荡于250上下,降低100左右。 焦煤供应方面,国内煤矿基本恢复,但海运煤或会迎来运输的不确定,同时蒙煤进口恢复较慢,供应端给予煤价一定支撑。但焦企在低利润下多按需采购,需求较为乏力,也很难拉伸煤价上涨,主要看疫情对海运的影响。 焦炭方面,焦煤价格短期难有大幅波动,焦价主要关注点在需求端。社会钢材库存下滑给钢企生产带来少许动力,但钢材利润微薄还是在对待焦价上比较强势,焦炭现货难有提涨动力。不过,山东在产产能的退出,在4月给焦炭带来看点,但也难以强势推动焦炭价格上涨。
【投资策略】:焦煤JM2009:暂观望; 焦炭J2009 :暂观望。
 
 
苹果
【市场分析】:客商清明备货基本结束,陕西产区冷库果农货库存消化较好,果农货顺价销售,货源转化为客商,冷库库存剩余3成左右,山东冷库消化相对较慢,库存剩余5成左右,部分市场客商转向山东地区采购部分好货,近期产区天气温度下降,雨水较多,市场对新季苹果开花受粉担忧,新季果供应出现偏紧预期,远月合约AP010偏强,但苹果基本面供仍大于求,冷库绝对库存仍较高,近月合约AP005偏弱
【投资策略】:近弱远强,正套操作
 
 
原油
【市场分析】:俄罗斯表示,普京和特朗普进行通话期间没有就委内瑞拉问题进行讨论,说明达成共识的局限性,只是表明普京和特朗普同意就油市进行磋商,但没有商定日期。此外,美能源部正在考虑将国家紧急石油储备空间租给国内生产商。此举将帮助到在价格低廉和需求低迷之际已经没地方囤积产品的钻探企业。鉴于仓库和管道里满是原油,页岩油生产商可能会开始减少钻探活动。预计短期内油价走势转为低位震荡。
【投资策略】:考虑到目前增产的冲击将至,基本面并不支持油价反弹,仍不建议入场进行抄底操作,可考虑场外持续观望,等待更加明确的指引出现。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:USDA预计2020年美棉种植面积为1370万英亩,与去年持平,但高于市场预期,在疫情的冲击下,ICE棉预计仍将偏弱。本轮新疆棉轮入工作结束,国家发改委完善新疆棉花目标价格政策,维持目标价格18600元/吨不变,有利于稳定今年国内棉花种植面积。国外疫情进入爆发期,欧美对经济活动的限制措施愈加严格,对国内纺织市场产生较大的冲击,目前下游需求不佳,棉花现货采购成交清淡,外贸出口订单继续下滑,许多纺企复工难复产,棉花、棉纱需求暂难有起色。在疫情结束前,纺织服装行业消费低迷将继续利空棉价。
【投资策略】:CF2009合约短线空单参与。
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存588万吨(-18),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存655万吨(-11),总社会库存2073万吨(-51);港口焦炭库存320万吨(+24),焦企焦炭库存95万吨(-2),总社会库存890万吨(+13)。 焦企开工及盈利:全国230家独立样本焦企产能利用70.43%(+0.43);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利9元(-8)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率70.29%(+0.728),全国高炉开工率65.88%(+0.82)。社会钢材库存方面,螺纹1336万吨(-69),合计钢材库存2429万吨(-107)。 螺纹盘面利润:目前震荡于250上下,降低100左右。 焦煤供应方面,国内煤矿基本恢复,但海运煤或会迎来运输的不确定,同时蒙煤进口恢复较慢,供应端给予煤价一定支撑。但焦企在低利润下多按需采购,需求较为乏力,也很难拉伸煤价上涨,主要看疫情对海运的影响。 焦炭方面,焦煤价格短期难有大幅波动,焦价主要关注点在需求端。社会钢材库存下滑给钢企生产带来少许动力,但钢材利润微薄还是在对待焦价上比较强势,焦炭现货难有提涨动力。不过,山东在产产能的退出,在4月给焦炭带来看点,但也难以强势推动焦炭价格上涨。
【投资策略】:焦煤JM2009:暂观望; 焦炭J2009 :暂观望。
 
 
苹果
【市场分析】:客商清明备货基本结束,陕西产区冷库果农货库存消化较好,果农货顺价销售,货源转化为客商,冷库库存剩余3成左右,山东冷库消化相对较慢,库存剩余5成左右,部分市场客商转向山东地区采购部分好货,近期产区天气温度下降,雨水较多,市场对新季苹果开花受粉担忧,新季果供应出现偏紧预期,远月合约AP010偏强,但苹果基本面供仍大于求,冷库绝对库存仍较高,近月合约AP005偏弱
【投资策略】:近弱远强,正套操作
 
 
原油
【市场分析】:产油国透露合作意向,多重利好消息释放油价暂时反弹。俄罗斯能源部长表示因原油市场供应过剩,俄罗斯并未计划提高原油产量,目前尚未与沙特就油市进行讨论;沙特表示将支持产油国之间的合作以稳定油市。特朗普的斡旋初见成效,但原油基本面尚未出现明显改善,在基本面持续疲软、需求可能进一步受损的当下,油价较难实现破位性上涨。预计短期内油价走势以整理为主。
【投资策略】:在全球疫情未达峰值、原油需求存在进一步下跌风险的当下仍不建议进行单边操作
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:受原油价格大涨以及美棉出口数据的提振,ICE棉走高,但在疫情的持续冲击下,谨慎看涨。本轮新疆棉轮入工作结束,国家发改委完善新疆棉花目标价格政策,维持目标价格18600元/吨不变,有利于稳定今年国内棉花种植面积。国外疫情进入爆发期,欧美对经济活动的限制措施愈加严格,对国内纺织市场产生较大的冲击,目前下游需求不佳,棉花现货采购成交清淡,外贸出口订单继续下滑,许多纺企复工难复产,棉花、棉纱需求暂难有起色。在疫情结束前,纺织服装行业消费低迷将继续利空棉价。
【投资策略】:CF2009合约短线空单参与。
 
 
PVC
【市场分析】:PVC市场震荡整理。利好:PVC企业价格持续下跌,部分PVC企业已亏损,在成本支撑下多存挺价意向;国家出台政策,资金面宽松;部分企业存检修计划,损失产量增加,供应面利好。利空:下游接单意愿不佳,观望情绪较浓,成交多压价;社会库存继续增加,短期内出货压力仍存;国际市场报盘下调,利空内盘。此外PVC 期货结束12连阴止跌反弹,将利好现货市场。
【投资策略】:09合约5650一带适当做空
 
 
尿素
【市场分析】:能化系影响UR合约偏弱为主,未来1-2个月国际尿素市场也开始进入季节性需求淡季,主要大的出口国印度、东南亚疫情还有农业灾害都影响需求,后市出口不看好,国内端农需减弱工需增加,但是抵消效果一般。供应方面还是内部较为坚挺的,后期没有大行情震荡为主。
【投资策略】:短线1700一带适当空单
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:由于新冠疫情新增确诊人数放缓,ICE棉走高,但目前言之为拐点尚早,谨慎看涨。本轮新疆棉轮入工作结束,国家发改委完善新疆棉花目标价格政策,维持目标价格18600元/吨不变,有利于稳定今年国内棉花种植面积。国外疫情进入爆发期,欧美对经济活动的限制措施愈加严格,对国内纺织市场产生较大的冲击,目前下游需求不佳,新增出口订单减少,棉花现货采购成交清淡,棉纱库存小幅增加,许多纺企复工难复产,棉花、棉纱需求暂难有起色。在疫情结束前,纺织服装行业消费低迷将继续利空棉价。
【投资策略】:CF2009短线参与
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存547万吨(-41),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存647万吨(-8),总社会库存1997万吨(-76);港口焦炭库存321万吨(+1),焦企焦炭库存93万吨(-2),总社会库存902万吨(+13)。 焦企开工及盈利:全国230家独立样本焦企产能利用70.55%(+0.12);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利-13元(-22)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率72.46%(+2.17),全国高炉开工率66.99%(+1.11)。社会钢材库存方面,螺纹1276万吨(-60),合计钢材库存2346万吨(-83)。 活跃合约盘面利润:螺纹目前震荡于300;焦炭0-50。 焦煤供应方面,受疫情影响国际焦煤需求减少,进口煤价格下行,拖累国内焦煤价格;同时国内焦煤生产回升企稳,焦煤供应虽然受蒙古出口有一定影响,但总体上仍然支撑较弱。 焦炭方面,新一轮焦炭提降后,盘面焦炭利润已经微薄现货利润为负,但钢厂利润微薄继续压缩焦化行业利润,焦价仍难大幅回升。社会钢材方面,库存连续多周下滑但绝对库存仍然较高,对钢材价格继续保持压力。
【投资策略】:焦煤JM2009:偏空,预计会下探1000关口,止损1100; 焦炭J2009 :偏空,止损1650。
 
 
苹果
【市场分析】:供应端:客商清明备货,果农货库存消化较快,客商库存占比较大,进入4月,苹果主产区局部区域出现降雨低温,供应炒作推升远月合约期价中枢,需求端,苹果刚性需求,增量有限,苹果客商销售利润微薄,采购积极性一般,综合来说,苹果供需仍显过剩,冷库绝对库存仍较高,近月合约AP005偏弱,短期供应炒作或占据主导因素,远月合约AP010期价中枢抬升.
【投资策略】:近弱远强,短线操作
 
 
原油
【市场分析】:OPEC+紧急会议推迟到4月9日举行,目的是留有更多时间让产油国就削减原油供应进行谈判。目前沙特与俄罗斯的谈判并不轻松,只是普京认为全球石油产量每天减少约1000万桶是可能的,保留了谈判的余地,但具体的分担份额并未表态。原油市场不确定性依然较大,预计国际油价维持震荡走势。
【投资策略】:目前市场缺乏方向性消息指引,油市供给变数较多,建议投资者保持观望。
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存547万吨(-41),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存647万吨(-8),总社会库存1997万吨(-76);港口焦炭库存321万吨(+1),焦企焦炭库存93万吨(-2),总社会库存902万吨(+13)。 焦企开工及盈利:全国230家独立样本焦企产能利用70.55%(+0.12);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利-13元(-22)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率72.46%(+2.17),全国高炉开工率66.99%(+1.11)。社会钢材库存方面,螺纹1276万吨(-60),合计钢材库存2346万吨(-83)。 活跃合约盘面利润:螺纹目前震荡于300;焦炭0-50。 焦煤供应方面,受疫情影响国际焦煤需求减少,进口煤价格下行,拖累国内焦煤价格;同时国内焦煤生产回升企稳,焦煤供应虽然受蒙古出口有一定影响,但总体上仍然支撑较弱。 焦炭方面,新一轮焦炭提降后,盘面焦炭利润已经微薄现货利润为负,但钢厂利润微薄继续压缩焦化行业利润,焦价仍难大幅回升。社会钢材方面,库存连续多周下滑但绝对库存仍然较高,对钢材价格继续保持压力。
【投资策略】:焦煤JM2009:偏空,预计会下探1000关口; 焦炭J2009 :观望。
 
 
原油
【市场分析】:OPEC最新消息称,OPEC+在10日的紧急会议上的减产规模将取决于美国、加拿大、巴西和其他国家的提议。4月份部分成员国的石油产量较2020年第一季大幅增长,各国仍未就石油减产的基准水平达成一致。俄罗斯和沙特尚未就减产达成共识,一切都将在4月9日的欧佩克+会议上决定。特朗普已经表示,如果OPEC要求美国减产,他将会做出决定,并表示美国石油生产商已经自动减产,从而令市场的担忧情绪有所减缓。市场观望情绪有所加重,预计国际油价维持震荡走势。
【投资策略】:目前油价行情仍处于高度不确定性行情,仍不建议做任何方向的单边操作,保持观望。
 
 
苹果
【市场分析】:供应端:客商清明备货,果农货库存消化较快,客商库存占比较大,进入4月,苹果主产区局部区域或出现降雨低温,供应炒作推升远月合约期价中枢,需求端,苹果刚性需求,增量有限,苹果客商销售利润微薄,采购积极性一般,综合来说,苹果供需仍显过剩,冷库绝对库存仍较高,近月合约AP005偏弱,短期供应炒作或占据主导因素,远月合约AP010期价中枢抬升.
【投资策略】:近弱远强,正套操作
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:新疆地区棉花春播已经开始,由于2020年新疆棉仍然是18600元/吨的目标补贴价格政策,预计播种面积较去年持平;国外疫情形势仍然严峻,欧美对经济活动的限制措施愈加严格,对国内纺织市场产生较大的冲击,下游纺企新增订单仍然低迷,成品库存持续累积,棉花、棉纱需求暂难有起色。在疫情结束前,纺织服装行业消费低迷将继续利空棉价。
【投资策略】:CF2009合约短线空单参与。
 
 
苹果
【市场分析】:供应端:客商清明备货,果农货库存消化较快,客商库存占比较大,进入4月,苹果主产区局部区域或出现降雨低温,供应炒作推升远月合约期价中枢,需求端,苹果刚性需求,增量有限,苹果客商销售利润微薄,采购积极性一般,综合来说,苹果供需仍显过剩,冷库绝对库存仍较高,近月合约AP005偏弱,短期供应炒作或占据主导因素,远月合约AP010期价中枢抬升.
【投资策略】:近弱远强,正套操作
 
 
原油
【市场分析】:美国能源信息署(EIA)在最新月报中大幅下调全球原油需求预期。目前产油国仍未就减产参考基准和减产额度等议题达成初步统一意见。此外,部分美国和加拿大原油生产商也释放了反对加入减产或进行产量限制的立场,进一步反映OPEC+在紧急会议上想要达成减产行动仍将面临诸多阻力。市场对OPEC+紧急会议结果不确定性所引发的担忧情绪持续发酵,预计国际油价维持震荡走势。
【投资策略】:考虑到在OPEC+紧急会议正式结果出台前,国际油价仍将受到消息面影响,因此仍不建议进行单边操作,保持观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:近期受原油价格影响以及疫情新增人数放缓,ICE棉走高。新疆地区棉花春播已经开始,由于2020年新疆棉仍然是18600元/吨的目标补贴价格政策,预计播种面积较去年持平;国外疫情形势仍然严峻,欧美对经济活动的限制措施愈加严格,对国内纺织市场产生较大的冲击,下游纺企新增订单仍然低迷,成品库存持续累积,棉花、棉纱需求暂难有起色。在疫情结束前,纺织服装行业消费低迷将继续利空棉价。
【投资策略】:CF2009合约短线参与。
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存547万吨(-41),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存647万吨(-8),总社会库存1997万吨(-76);港口焦炭库存321万吨(+1),焦企焦炭库存93万吨(-2),总社会库存902万吨(+13)。 焦企开工及盈利:全国230家独立样本焦企产能利用70.55%(+0.12);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利-13元(-22)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率72.46%(+2.17),全国高炉开工率66.99%(+1.11)。社会钢材库存方面,螺纹1276万吨(-60),合计钢材库存2346万吨(-83)。 活跃合约盘面利润:螺纹目前震荡于300;焦炭0-50。 焦煤供应方面,受疫情影响国际焦煤需求减少,进口煤价格下行,拖累国内焦煤价格;同时国内焦煤生产回升企稳,焦煤供应虽然受蒙古出口有一定影响,但总体上仍然支撑较弱。 焦炭方面,新一轮焦炭提降后,盘面焦炭利润已经微薄现货利润为负,但钢厂利润微薄继续压缩焦化行业利润,焦价仍难大幅回升。社会钢材方面,库存连续多周下滑但绝对库存仍然较高,对钢材价格继续保持压力。
【投资策略】:焦煤JM2009:暂观望; 焦炭J2009 :暂观望。
 
 
苹果
【市场分析】:供应端:客商清明备货,果农货库存消化较快,客商库存占比较大,进入4月,苹果主产区局部区域或出现降雨低温,供应炒作推升远月合约期价中枢,需求端,苹果刚性需求,增量有限,苹果客商销售利润微薄,采购积极性一般,综合来说,苹果供需仍显过剩,冷库绝对库存仍较高,近月合约AP005偏弱,短期供应炒作或占据主导因素,远月合约AP010期价中枢抬升.
【投资策略】:近弱远强,正套操作
 
 
原油
【市场分析】:OPEC+达成减产协议,除伊朗、委内瑞拉和利比亚外全面减产1000万桶/日,为期两个月。预计OPEC+成员国将各自减产22%。1000万桶/日的减产幅度并未超出此前市场预期,且在原油需求受疫情以及经济影响进一步下滑的情况下,OPEC此次的减产力度可能很难从根本上改善当前市场供过于求的现状,因此油价短期内的反弹空间仍旧有限。此外,由于美国政府没有管控原油产量的机制,所以美方并未提出减产协议,这或许成为影响减产计划的一个不确定因素。预计国际油价偏强震荡。
【投资策略】:减产并未超出市场预期,由于美国并未加入减产计划,减产协议后续不确定性仍在,建议投资者轻仓试多SC06合约
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:在股市带动以及美棉出口销售表现较好的带动下,ICE棉走高,不过USDA四月供需报告下调了棉花消费,同时上调了期末库存,构成利空。我国棉花春播已经开始,目前天气较为正常,由于2020年新疆棉仍然是18600元/吨的目标补贴价格政策,预计播种面积较去年持平;国外疫情形势仍然严峻,欧美对经济活动的限制措施愈加严格,对国内纺织市场产生较大的冲击,下游纺企新增订单仍然低迷,成品库存持续累积,棉花、棉纱需求暂难有起色。在疫情结束前,纺织服装行业消费低迷将继续利空棉价。
【投资策略】:CF2009合约短线参与。
 
 
PVC
【市场分析】:PVC市场报盘偏弱。利好:原料电石价格有所下降,但部分 PVC 企业利润空间仍然不大,成本面仍存支撑;国家出台政策,资金面宽松;部分企业存检修计划,损失产量增加,供应面利好。利空:社会库存出现下降,但短期内库存仍处高位; 外盘 PVC 价格持续下降,对国内市场存一定利空。此外 PVC 期货连续上涨后存冲高回落可能。PVC市场报盘维持震荡走势的可能性较大。
【投资策略】:5600一带空单止盈
 
 
尿素
【市场分析】:能化系影响UR合约偏弱为主,未来1-2个月国际尿素市场也开始进入季节性需求淡季,主要大的出口国印度、东南亚疫情还有农业灾害都影响需求,后市出口不看好,国内端农需减弱工需增加,但是抵消效果一般。供应方面还是内部较为坚挺的,后期没有大行情震荡为主。
【投资策略】:短线偏弱为主
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:受国外新冠疫情确诊人数增速放缓影响,ICE棉价反弹,但OPEC减产协议不及市场预期,预计限制ICE棉反弹高度。国内棉花春播开始,目前天气较为正常,在国家新疆棉目标价格补贴政策下,今年棉花种植面积预计趋稳。国内疫情防控形势向好,内需纺织订单略有好转,但外贸新增订单情况依旧很差。在疫情结束前,纺织服装行业消费低迷将继续压制棉价。
【投资策略】:CF009合约短线参与
 
 
苹果
【市场分析】:供应端:客商清明备货,果农货库存消化较快,客商库存占比较大,进入4月,苹果主产区局部区域或出现降雨低温,供应炒作推升远月合约期价中枢,需求端,苹果刚性需求,增量有限,苹果客商销售利润微薄,采购积极性一般,综合来说,苹果供需仍显过剩,冷库绝对库存仍较高,近月合约AP005偏弱,短期供应炒作或占据主导因素,远月合约AP010期价中枢抬升.
【投资策略】:近弱远强,正套操作
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存527万吨(-20),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存629万吨(-18),总社会库存1933万吨(-64);港口焦炭库存329万吨(+8),焦企焦炭库存82万吨(-10),总社会库存905万吨(+3)。 焦企开工及盈利:全国230家独立样本焦企产能利用70.67%(+0.11);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利0元(+13)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率72.46%(+0),全国高炉开工率68.09%(+1.10)。社会钢材库存方面,螺纹1211万吨(-65),合计钢材库存2240万吨(-106)。 活跃合约盘面利润:螺纹目前震荡于300-350;焦炭100-150。 焦煤方面,现货市场仍然弱势偏稳运行,煤企库存压力仍在;进口煤政策变化不大,通关时间仍在45日左右,进口煤价及海运费均有下调,总体来讲焦煤价格难有持续上涨动力。但需要关注国外疫情对生产、港口及海运的影响。 焦炭方面,现货多轮提降之后,焦企生产利润已经为负,目前酝酿首轮提涨50元/吨,但市场暂无回应。需求方面钢厂高炉开工小幅增加但焦炭采购保持谨慎,多按需采购;总体来说,焦炭经过上周较大幅度上涨之后,现货支撑的焦价上涨动力减弱,短期焦炭或维持平稳运行。
【投资策略】:焦煤JM2009:关注1165-1185压力,预计维持震荡; 焦炭J2009 :关注1775-1800压力,上方空间预计有限。
 
 
原油
【市场分析】:国际油价此前的上行动力来自于市场乐观言论所引发的利好预期。但是OPEC+经济会议与G20能源部长会议均未达成令市场满意的减产协议。全球疫情形势依旧严峻,油市供应过剩压力和需求疲软现象将在短期被进一步强化。此外,虽然欧洲的疫情扩散出现了减缓迹象,但在现有限行、封闭政策下,预计原油消费仍将在中期内持续受到抑制。预计国际油价反弹空间有限。
【投资策略】:考虑到国际油市仍会受疫情影响导致需求下降的情况,并且OPEC+减产协议不及预期,不建议投资者进行单边做多操作。
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存527万吨(-20),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存629万吨(-18),总社会库存1933万吨(-64);港口焦炭库存329万吨(+8),焦企焦炭库存82万吨(-10),总社会库存905万吨(+3)。 焦企开工及盈利:全国230家独立样本焦企产能利用70.67%(+0.11);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利0元(+13)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率72.46%(+0),全国高炉开工率68.09%(+1.10)。社会钢材库存方面,螺纹1211万吨(-65),合计钢材库存2240万吨(-106)。 活跃合约盘面利润:螺纹目前震荡于300-350;焦炭100-150。 焦煤方面,现货市场仍然弱势偏稳运行,煤企库存压力仍在;进口煤政策变化不大,通关时间仍在45日左右,进口煤价及海运费均有下调,总体来讲焦煤价格难有持续上涨动力。但需要关注国外疫情对生产、港口及海运的影响。 焦炭方面,现货多轮提降之后,焦企生产利润已经为负,目前酝酿首轮提涨50元/吨,但市场暂无回应。需求方面钢厂高炉开工小幅增加但焦炭采购保持谨慎,多按需采购;总体来说,焦炭经过上周较大幅度上涨之后,现货支撑的焦价上涨动力减弱,短期焦炭或维持平稳运行。
【投资策略】:焦煤JM2009:关注1165-1185压力,预计维持震荡; 焦炭J2009 :关注1775-1800压力,上方空间预计有限。
 
 
苹果
【市场分析】:产区天气炒作降温,期价短期观望为主,客商清明备货,果农货库存消化较快,客商库存占比较大,需求端,苹果刚性需求,增量有限,苹果客商销售利润微薄,采购积极性一般,综合来说,苹果供需仍显过剩,冷库绝对库存仍较高,近月合约AP005偏弱,短期供应炒作或占据主导因素,远月合约AP010期价中枢抬升.
【投资策略】:短线观望
 
 
原油
【市场分析】:OPEC+紧急会议达成了史上规模最大的970万桶/日额度的减产协议,不过规模低于市场预期,因墨西哥始终对其40万桶/日减产份额表示反对。虽然此次OPEC+会议上达成的减产协议规模创下历史记录,但在新冠肺炎疫情引发的全球范围内原油消费大幅下降的背景下,这一减产幅度仍不足以扭转油市供应过剩及库存累积的利空压力。
【投资策略】:由于近期国际原油期货行情以震荡整理为主,出现单边波动的概率较小,建议操作以必要的套保为主。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:受国外新冠疫情确诊人数增速放缓以及原油减产协议达成的影响,ICE棉价略有反弹。国内棉花春播开始,目前天气较为正常,在国家新疆棉目标价格补贴政策下,今年棉花种植面积预计趋稳。国家棉花市场监测系统抽样调查显示,截至4月初纱、布产销率继续下滑,库存继续增加。虽然国内疫情防控形势向好,内需纺织订单略有好转,但外贸新增订单情况依旧很差,企业原料和产成品库存将继续增加。在疫情结束前,纺织服装行业消费低迷将继续压制棉价。
【投资策略】:CF2009合约短线参与。
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存527万吨(-20),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存629万吨(-18),总社会库存1933万吨(-64);港口焦炭库存329万吨(+8),焦企焦炭库存82万吨(-10),总社会库存905万吨(+3)。 焦企开工及盈利:全国230家独立样本焦企产能利用70.67%(+0.11);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利0元(+13)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率72.46%(+0),全国高炉开工率68.09%(+1.10)。社会钢材库存方面,螺纹1211万吨(-65),合计钢材库存2240万吨(-106)。 活跃合约盘面利润:螺纹目前震荡于300-350;焦炭100-150。 焦煤方面,现货市场仍然弱势偏稳运行,煤企库存压力仍在;进口煤政策变化不大,通关时间仍在45日左右,进口煤价及海运费均有下调,总体来讲焦煤价格难有持续上涨动力。但需要关注国外疫情对生产、港口及海运的影响。 焦炭方面,现货多轮提降之后,焦企生产利润已经为负,目前酝酿首轮提涨50元/吨,但市场暂无回应。需求方面钢厂高炉开工小幅增加但焦炭采购保持谨慎,多按需采购;总体来说,焦炭经过上周较大幅度上涨之后,现货支撑的焦价上涨动力减弱,短期焦炭或维持平稳运行。
【投资策略】:焦煤JM2009:关注1165-1185压力,预计维持震荡; 焦炭J2009 :关注1775-1800压力,上方空间预计有限。
 
 
苹果
【市场分析】:天气炒作降温,苹果远月合约小幅回调,客商清明备货,果农货库存消化较快,客商库存占比较大,需求端,苹果刚性需求,增量有限,苹果客商销售利润微薄,采购积极性一般,综合来说,苹果供需仍显过剩,冷库绝对库存仍较高,近月合约AP005偏弱,短期供应炒作或占据主导因素,远月合约AP010期价易涨难跌.
【投资策略】:卖AP005买AP010,正套操作
 
 
原油
【市场分析】:美国能源部长预计美国原油产量将继续减少,美国原油减产预期为160-200万桶/日。美国削减的产量将包括墨西哥的减产份额。沙特能源大臣也表示沙特准备好在6月份进一步削减产量。OPEC+外的G20国家已承诺削减370万桶/日的石油供应。印度总理宣布将封锁禁令再次延长后,而欧洲和美国政府虽然在近日内表现出一定的解除封锁意向,但由于目前两地疫情形势下仍缺乏必要的解除封锁条件,因此短期内原油消费预计将维持疲软。短期内国际油价维持偏弱震荡走势。
【投资策略】:由于近期国际原油期货行情以震荡整理为主,出现单边波动的概率较小,建议操作以必要的套保为主。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:OPEC虽然已达成减产协议,但受疫情影响,原油需求出现大幅下滑,对于棉花提振力度有限。国内棉花春播开始,目前天气较为正常,在国家新疆棉目标价格补贴政策下,今年棉花种植面积预计趋稳。国家棉花市场监测系统抽样调查显示,截至4月初纱、布产销率继续下滑,库存继续增加。虽然国内疫情防控形势向好,内需纺织订单略有好转,但外贸新增订单情况依旧很差,企业原料和产成品库存将继续增加。在疫情结束前,纺织服装行业消费低迷将继续压制棉价。
【投资策略】:CF2009合约短线参与
 
 
苹果
【市场分析】:天气炒作降温,苹果远月合约小幅回调,客商清明备货,果农货库存消化较快,客商库存占比较大,需求端,苹果刚性需求,增量有限,苹果客商销售利润微薄,采购积极性一般,综合来说,苹果供需仍显过剩,冷库绝对库存仍较高,近月合约AP005偏弱,短期供应炒作或占据主导因素,远月合约AP010期价易涨难跌.
【投资策略】:卖AP005买AP010,正套操作
 
 
原油
【市场分析】:IEA表示,OPEC和G20达成的产量协议不会立刻让市场恢复平衡,目前还没有可行的协议能够削减足够多的石油供应。不过,石油减产将降低供应过剩的峰值,并使库存增加的曲线趋于平缓。欧洲新冠病例增幅持续放缓,疫情进入"平台期",多国谨慎迈出逐步"解封"第一步。在疫情得到控制的情况下,复工复产行动将在后期为油价提供更多刚性支撑。短期内原油消费预计将维持疲软,国际油价维持偏弱震荡走势。
【投资策略】:由于近期国际原油期货行情以震荡整理为主,出现单边波动的概率较小,建议操作以必要的套保为主。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:OPEC虽然已达成减产协议,但受疫情影响,原油需求出现大幅下滑,对于棉花提振力度有限。国内棉花春播开始,目前天气较为正常,在国家新疆棉目标价格补贴政策下,今年棉花种植面积预计趋稳。国家棉花市场监测系统抽样调查显示,截至4月初纱、布产销率继续下滑,库存继续增加。虽然国内疫情防控形势向好,内需纺织订单略有好转,但外贸新增订单情况依旧很差,企业原料和产成品库存将继续增加。在疫情结束前,纺织服装行业消费低迷将继续压制棉价。
【投资策略】:CF2009合约短线参与
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存527万吨(-20),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存629万吨(-18),总社会库存1933万吨(-64);港口焦炭库存329万吨(+8),焦企焦炭库存82万吨(-10),总社会库存905万吨(+3)。 焦企开工及盈利:全国230家独立样本焦企产能利用70.67%(+0.11);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利0元(+13)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率72.46%(+0),全国高炉开工率68.09%(+1.10)。社会钢材库存方面,螺纹1211万吨(-65),合计钢材库存2240万吨(-106)。 活跃合约盘面利润:螺纹目前震荡于300-350;焦炭100-150。 焦煤方面,现货市场仍然弱势偏稳运行,煤企库存压力仍在;进口煤政策变化不大,通关时间仍在45日左右,进口煤价及海运费均有下调,总体来讲焦煤价格难有持续上涨动力。但需要关注国外疫情对生产、港口及海运的影响。 焦炭方面,现货多轮提降之后,焦企生产利润已经为负,目前酝酿首轮提涨50元/吨,但市场暂无回应。需求方面钢厂高炉开工小幅增加但焦炭采购保持谨慎,多按需采购;总体来说,焦炭经过上周较大幅度上涨之后,现货支撑的焦价上涨动力减弱,短期焦炭或维持平稳运行。
【投资策略】:焦煤JM2009:关注1165-1185压力,预计维持震荡; 焦炭J2009 :关注1775-1800压力,上方空间预计有限。
 
 
苹果
【市场分析】:产区天气炒作降温,苹果期价重回弱势格局,客商五一备货,山东产区果农惜售导致库存果成交较少,目前中等及以上货源挺价,市场普遍接受低价货为主,山东冷库出货速度不佳,需求端,苹果刚性需求,增量有限,苹果客商销售利润微薄,采购积极性一般,综合来说,苹果供需仍显过剩,冷库绝对库存仍较高,近月合约AP005偏弱,远月合约在天气证伪后,进入震荡走势,新季果还在开花期,若无炒作因素,新季合约维持宽幅震荡。
【投资策略】:短线操作或观望
 
 
原油
【市场分析】:IEA表示,OPEC和G20达成的产量协议不会立刻让市场恢复平衡,目前还没有可行的协议能够削减足够多的石油供应。不过,石油减产将降低供应过剩的峰值,并使库存增加的曲线趋于平缓。欧洲新冠病例增幅持续放缓,疫情进入"平台期",多国谨慎迈出逐步"解封"第一步。在疫情得到控制的情况下,复工复产行动将在后期为油价提供更多刚性支撑。短期内原油消费预计将维持疲软,国际油价维持偏弱震荡走势。
【投资策略】:由于近期国际原油期货行情以震荡整理为主,出现单边波动的概率较小,建议操作以必要的套保为主。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:OPEC虽然已达成减产协议,但受疫情影响,原油需求出现大幅下滑,对于棉花提振力度有限。国内棉花春播开始,目前天气较为正常,在国家新疆棉目标价格补贴政策下,今年棉花种植面积预计趋稳。虽然国内疫情防控形势向好,内需纺织订单略有好转,但外贸新增订单情况依旧很差,棉花成交继续走弱,下游采购意愿较弱,企业原料和产成品库存将继续增加。在疫情结束前,纺织服装行业消费低迷将继续压制棉价。
【投资策略】:CF2009合约短线参与。
 
 
PVC
【市场分析】:PVC市场报盘略有走高。利好:部分PVC企业仍存检修,供应面存一定利好;原料电石价格虽有所下降,但部分地区成本面仍存支撑;国家出台政策,资金面宽松。利空:社会库存短期内仍处高位,出货压力仍在;外盘PVC价格延续跌势,对国内市场存一定利空。此外PVC期货维持窄幅震荡为主。预计PVC市场报盘维持震荡走势的可能性仍大。
【投资策略】:短线5300一带低吸做多
 
 
尿素
【市场分析】:无烟煤行业减产或将小幅提振下游尿素行情。但受能化系影响UR合约偏弱为主,未来1-2个月国际尿素市场也开始进入季节性需求淡季,主要大的出口国印度、东南亚疫情还有农业灾害都影响需求,后市出口不看好,国内端农需减弱工需增加,但是抵消效果一般。供应方面还是内部较为坚挺的,后期没有大行情震荡为主。
【投资策略】:短线逢低做多
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:原油价格下跌,利空国内外棉花价格。国内棉花春播开始,目前天气较为正常,在国家新疆棉目标价格补贴政策下,今年棉花种植面积预计趋稳。虽然国内疫情防控形势向好,内需纺织订单略有好转,但外贸新增订单情况依旧很差,棉花成交继续走弱,下游采购意愿较弱,企业原料和产成品库存将继续增加。在疫情结束前,纺织服装行业消费低迷将继续压制棉价。
【投资策略】:CF2009合约短线参与
 
 
苹果
【市场分析】:产区天气炒作降温,苹果期价重回弱势格局,客商五一备货,山东产区果农惜售导致库存果成交较少,目前中等及以上货源挺价,市场普遍接受低价货为主,山东冷库出货速度不佳,需求端,苹果刚性需求,增量有限,苹果客商销售利润微薄,采购积极性一般,综合来说,苹果供需仍显过剩,冷库绝对库存仍较高,近月合约AP005偏弱,远月合约在天气证伪后,进入震荡走势,新季果还在开花期,若无炒作因素,新季合约维持宽幅震荡。
【投资策略】:短线操作或观望
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存545万吨(+18),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存624万吨(-5),总社会库存1949万吨(+16);港口焦炭库存332万吨(+3),焦企焦炭库存77万吨(-5),总社会库存899万吨(-6)。 焦企开工及盈利:全国230家独立样本焦企产能利用71.36%(+0.70);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利22元(+22)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率73.19%(+0.73),全国高炉开工率68.65%(+0.56)。社会钢材库存方面,螺纹1142万吨(-69),合计钢材库存2126万吨(-113)。 活跃合约盘面利润:螺纹目前震荡于350-400;焦炭130-170。 焦煤方面,现货市场仍然弱势偏稳运行,煤企库存压力仍在;进口煤政策变化不大,通关时间仍在45日左右,总体来讲焦煤价格难有持续上涨动力。但需要关注国外疫情对生产、港口及海运的影响,不过近日有煤企酝酿自发减产,或有一定支撑,但总体原煤供应宽松格局难改。 焦炭方面,现货市场交易稳定,焦企提价未获钢厂回应;生产方面开工平稳,限产宽松,焦企利润微薄,无主动限产。钢厂仍按需采购,近期唐山有钢材限产50%对焦炭形成利空,综合来看,焦炭仍持平稳偏空观点。
【投资策略】:焦煤JM2009:关注1175压力,预计维持震荡; 焦炭J2009 :关注1775压力,偏空较为安全。
 
 
原油
【市场分析】:在最新的970万桶/日规模减产协议达成后,沙特方面下调了其对外出口计划。5月份期间,沙特阿美在亚洲的原油配额约为400万桶/日,比总合同量少约200万/日。全球范围内原油过剩,促使美国页岩油钻探公司大幅削减成本、取消计划。OPEC+协议不大可能解决短期供过于求的问题,预计国际油价震荡偏弱。
【投资策略】:短期内油价将维持弱势整理走势,但大幅破位行情出现的概率仍较小。在市场情绪相对混乱的当下,建议以套保操作为主。
 
 
苹果
【市场分析】:产区天气炒作降温,苹果期价重回弱势格局,客商五一备货,山东产区果农惜售导致库存果成交较少,目前中等及以上货源挺价,市场普遍接受低价货为主,山东冷库出货速度不佳,需求端,苹果刚性需求,增量有限,苹果客商销售利润微薄,采购积极性一般,综合来说,苹果供需仍显过剩,冷库绝对库存仍较高,近月合约AP005偏弱,远月合约在天气证伪后,进入震荡走势,新季果还在开花期,若无炒作因素,新季合约维持宽幅震荡。
【投资策略】:短线操作或观望
 
 
原油
【市场分析】:受空头在5月合约到期前的"逼仓"操作影响,WTI即期合约进入超跌行情当中。特朗普称,不断有迹象表明疫情已经过了高峰期,重新开放和刺激措施将会提振美国经济。疫情出现好转,各国纷纷计划解除限制措施,复工复产。预计国际油价震荡偏弱。
【投资策略】:在换月完成前的后续行情走向将由技术性交投所主导,建议操作以套保为主,仍不建议在目前行情下做单边投机行情。关注近期欧元区和部分亚洲国家有关解除或部分接触封锁的动态。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:原油价格下跌,利空国内外棉花价格。国内棉花春播开始,目前天气较为正常,在国家新疆棉目标价格补贴政策下,今年棉花种植面积预计趋稳。虽然国内疫情防控形势向好,内需纺织订单略有好转,但外贸新增订单情况依旧很差,棉花成交继续走弱,下游采购意愿较弱,企业原料和产成品库存将继续增加。在疫情结束前,纺织服装行业消费低迷将继续压制棉价。
【投资策略】:CF2009合约短线参与。
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存545万吨(+18),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存624万吨(-5),总社会库存1949万吨(+16);港口焦炭库存332万吨(+3),焦企焦炭库存77万吨(-5),总社会库存899万吨(-6)。 焦企开工及盈利:全国230家独立样本焦企产能利用71.36%(+0.70);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利22元(+22)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率73.19%(+0.73),全国高炉开工率68.65%(+0.56)。社会钢材库存方面,螺纹1142万吨(-69),合计钢材库存2126万吨(-113)。 活跃合约盘面利润:螺纹目前震荡于350-400;焦炭130-170。 焦煤方面,现货市场仍然弱势偏稳运行,煤企库存压力仍在;进口煤政策变化不大,通关时间仍在45日左右,总体来讲焦煤价格难有持续上涨动力。但需要关注国外疫情对生产、港口及海运的影响,不过近日有煤企酝酿自发减产,或有一定支撑,但总体原煤供应宽松格局难改。 焦炭方面,现货市场交易稳定,焦企提价未获钢厂回应;生产方面开工平稳,限产宽松,焦企利润微薄,无主动限产。钢厂仍按需采购,近期唐山有钢材限产50%对焦炭形成利空,综合来看,焦炭仍持平稳偏空观点。
【投资策略】:焦煤JM2009:关注1165压力,预计维持震荡; 焦炭J2009 :空单继续持有,关注1750压力,偏空较为安全。
 
 
苹果
【市场分析】:产区天气炒作降温,苹果期价重回弱势格局,客商五一备货,山东产区果农惜售导致库存果成交较少,目前中等及以上货源挺价,市场普遍接受低价货为主,山东冷库出货速度不佳,需求端,苹果刚性需求,增量有限,苹果客商销售利润微薄,采购积极性一般,综合来说,苹果供需仍显过剩,冷库绝对库存仍较高,近月合约AP005偏弱,远月合约在天气证伪后,进入震荡走势,新季果还在开花期,若无炒作因素,新季合约维持宽幅震荡。
【投资策略】:短线操作或观望
 
 
原油
【市场分析】:在WTI 5月合约开创历史的收盘跌至负值区间后,部分市场消息显示,全球石油储存空间仍处于“几乎用尽”的紧缺状况当中,从而刺激空头涌入Brent6月即期合约中进行新一轮的“逼仓”。特朗普表示,油价下跌是非常短时期的,负油价反映了金融方面的问题,并非原油局势。委内瑞拉总统马杜罗则提议在5月10日召开OPEC+会议,评估减产协定对原油市场的影响。预计国际油价持续弱势下行趋势。
【投资策略】:在全球原油市场情绪如此动荡的当下,建议投资者以场外观望为主、做好完全套保工作,切勿盲目跟进行情,以避免更大损失。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:原油价格下跌,利空国内外棉花价格。国内棉花春播开始,目前天气较为正常,在国家新疆棉目标价格补贴政策下,今年棉花种植面积预计趋稳。虽然国内疫情防控形势向好,内需纺织订单略有好转,但外贸新增订单情况依旧很差,棉花成交继续走弱,下游采购意愿较弱,企业原料和产成品库存将继续增加。在疫情结束前,纺织服装行业消费低迷将继续压制棉价。
【投资策略】:CF2009合约短线参与。
 
 
苹果
【市场分析】:客商五一备货,山东产区果农惜售导致库存果成交较少,目前中等及以上货源挺价,市场普遍接受低价货为主,山东冷库出货速度不佳,需求端,苹果刚性需求,增量有限,苹果客商销售利润微薄,采购积极性一般,综合来说,苹果供需仍显过剩,冷库绝对库存仍较高,近月合约AP005偏弱,远月合约在天气证伪后,进入震荡走势,新季果还在开花期,若无炒作因素,新季合约维持宽幅震荡。
【投资策略】:短线操作
 
 
原油
【市场分析】:因更多市场消息显示,目前全球原油仓储空间仍处于紧缺状况当中,且作为海上“浮仓”存在的满载油轮数量也日益增加,从而为空头继续做空6月原油期货合约提供依据。国际评级机构Moody在报告中称:北美原油现货市场混乱,导致WTI原油、布伦特原油、北美及国际原油基准价格差异较大。由于全球许多主要经济体将陷入衰退,油价在2020年面临下行风险。预计国际油价持续弱势下行。
【投资策略】:由于WTI和布伦特期货合约的交割方式存在差异,因此追空布伦特合约操作存在较大风险;考虑到当前国内油价相较于国际油价明显偏高,投资者可考虑做空内外盘原油价差。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:原油价格下跌,压制国内外棉花价格。国内棉花春播开始,目前天气较为正常,在国家新疆棉目标价格补贴政策下,今年棉花种植面积预计趋稳。虽然国内疫情防控形势向好,内需纺织订单略有好转,但外贸新增订单情况依旧很差,棉花成交继续走弱,下游采购意愿较弱,企业原料和产成品库存将继续增加。在疫情结束前,纺织服装行业消费低迷将继续压制棉价。
【投资策略】:CF2009合约短线参与
 
 
苹果
【市场分析】:客商五一备货,山东产区果农惜售导致库存果成交较少,目前中等及以上货源挺价,市场普遍接受低价货为主,山东冷库出货速度不佳,需求端,苹果刚性需求,增量有限,苹果客商销售利润微薄,采购积极性一般,综合来说,苹果供需仍显过剩,冷库绝对库存仍较高,近月合约AP005偏弱,远月合约在天气证伪后,进入震荡走势,新季果还在开花期,若无炒作因素,新季合约维持宽幅震荡。
【投资策略】:短线操作
 
 
原油
【市场分析】:因更多市场消息显示,目前全球原油仓储空间仍处于紧缺状况当中,且作为海上“浮仓”存在的满载油轮数量也日益增加,从而为空头继续做空6月原油期货合约提供依据。国际评级机构Moody在报告中称:北美原油现货市场混乱,导致WTI原油、布伦特原油、北美及国际原油基准价格差异较大。由于全球许多主要经济体将陷入衰退,油价在2020年面临下行风险。预计国际油价持续弱势下行。
【投资策略】:由于WTI和布伦特期货合约的交割方式存在差异,因此追空布伦特合约操作存在较大风险;考虑到当前国内油价相较于国际油价明显偏高,投资者可考虑做空内外盘原油价差。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:市场传言称中国计划增加100万吨棉花的储备,推动郑棉上涨。国内棉花春播开始,目前天气较为正常,在国家新疆棉目标价格补贴政策下,今年棉花种植面积预计趋稳。虽然国内疫情防控形势向好,内需纺织订单略有好转,但外贸新增订单情况依旧很差,棉花成交继续走弱,下游采购意愿较弱,企业原料和产成品库存将继续增加。在疫情结束前,纺织服装行业消费低迷将继续压制棉价。
【投资策略】:CF2009合约短线参与。
 
 
PVC
【市场分析】:PVC市场报盘延续震荡走势。利好:部分PVC企业存检修计划,供应面存一定利好;原料电石价格虽有所下降,但部分地区成本面仍存支撑;国家出台政策,资金面宽松。利空:社会库存短期内仍处高位,出货压力仍在;外盘 PVC 价格低位,对国内市场存一定利空,下游需求仍显低迷,订单不高,加之出口受限,多转内销,需求整体不及预期。PVC市场报盘维持震荡走势的可能性仍大。
【投资策略】:短线5300一带多单止盈
 
 
尿素
【市场分析】:淡季因素叠加化工系价格低迷,UR合约偏弱为主,未来1-2个月国际尿素市场也开始进入季节性需求淡季,主要大的出口国印度、东南亚疫情还有农业灾害都影响需求,后市出口不看好,国内端农需减弱工需增加,但是抵消效果一般。供应方面还是内部较为坚挺的,后期没有大行情震荡为主。
【投资策略】:短线观望
 
 
苹果
【市场分析】:天气炒作再起,苹果期价AP010易涨难跌。东北、河北大部分苹果、梨受降温减产预期升温,主产区山东、山西、甘肃、陕西新季果或有影响,后续持续关注新季果减产情况,客商五一备货,山东产区果农惜售导致库存果成交较少,目前中等及以上货源挺价,市场普遍接受低价货为主。
【投资策略】:逢回调买入
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:目前全球疫情确诊增速有放缓趋势,欧美地区形势趋稳,且在传闻中国将增加100万吨棉花国储的背景下,ICE棉重心逐步抬升。目前北疆棉花播种进度过半,南疆接近尾声,但南疆部分地区出现持续低温天气,不利于棉花生长,需保持关注。国内下游纺企订单新增情况依旧较差,临近五一购销积极性也不高。在疫情结束前,纺织服装行业消费低迷将继续压制棉价。
【投资策略】:CF2009合约短线参与
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存533万吨(-12),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存647万吨(+23),总社会库存1940万吨(-9);港口焦炭库存335万吨(+3),焦企焦炭库存75万吨(-2),总社会库存884万吨(-15)。 焦企开工及盈利:全国230家独立样本焦企产能利用72.94%(+1.58);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利41元(+19)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率73.19%(+0.73),全国高炉开工率68.65%(+0.56)。社会钢材库存方面,螺纹1078万吨(-64),合计钢材库存2012万吨(-114)。 活跃合约盘面利润:螺纹目前震荡于350-400;焦炭120-170。 国内疫情基本结束,煤炭生产基本恢复,但随着海外疫情的扩散,海外煤炭需求下滑打压焦煤价格,因而国内焦煤供应较充足,打压焦煤价格。另外,焦炭企业利润微薄,多按需采购为主,并不主动增加库存,同时有对焦煤压价的动力,使得焦煤价格进一步受到打压。不过煤炭协会及企业联合减产稳价,或在焦煤价格下跌过程中提供一定支撑。 焦炭方面,供应端有山东和江苏的在产产能淘汰,不过绝对量仍然偏小且在预期内,对焦炭产量的影响较小。需求端目前平稳,但有唐山高炉限产50%的消息,总体焦炭思维还是偏空。不过焦企利润微薄有提涨需求,综合来看,随着集中开工的结束,5月份社会钢材库存或难以继续大幅走低,这就造成钢厂利润无法大幅提升,因而钢厂对焦企提涨接受意愿很低。因而焦炭维持逢高做空思路。
【投资策略】:焦煤JM2009:背靠1150空单参与,或有跌破1000可能,止损1185; 焦炭J2009 :维持空头思路,背靠1750-1775布局空单,止损1800。
 
 
原油
【市场分析】:高盛发布最新报告表示,石油需求损失最严重时期可能已经过去,但5月中旬石油需求可能仍将同比下降1800万桶/日。美国和伊朗在此前进行“隔空喊话”后两国都未对炮艇骚扰事件进行后续动作,因此在缺乏更多行情指引的情况下,投资者的看多情绪有所降温,观望意向提升。预计国际油价维持低位整理。
【投资策略】:由于难以排除空头在Brent原油月底交割前再次进行逼仓的可能性,因此建议操作以套保为主,不建议进行单边操作。
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存533万吨(-12),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存647万吨(+23),总社会库存1940万吨(-9);港口焦炭库存335万吨(+3),焦企焦炭库存75万吨(-2),总社会库存884万吨(-15)。 焦企开工及盈利:全国230家独立样本焦企产能利用72.94%(+1.58);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利41元(+19)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率73.19%(+0.73),全国高炉开工率68.65%(+0.56)。社会钢材库存方面,螺纹1078万吨(-64),合计钢材库存2012万吨(-114)。 活跃合约盘面利润:螺纹目前震荡于350-400;焦炭120-170。 国内疫情基本结束,煤炭生产基本恢复,但随着海外疫情的扩散,海外煤炭需求下滑打压焦煤价格,因而国内焦煤供应较充足,打压焦煤价格。另外,焦炭企业利润微薄,多按需采购为主,并不主动增加库存,同时有对焦煤压价的动力,使得焦煤价格进一步受到打压。不过煤炭协会及企业联合减产稳价,或在焦煤价格下跌过程中提供一定支撑。 焦炭方面,供应端有山东和江苏的在产产能淘汰,不过绝对量仍然偏小且在预期内,对焦炭产量的影响较小。需求端目前平稳,但有唐山高炉限产50%的消息,总体焦炭思维还是偏空。不过焦企利润微薄有提涨需求,综合来看,随着集中开工的结束,5月份社会钢材库存或难以继续大幅走低,这就造成钢厂利润无法大幅提升,因而钢厂对焦企提涨接受意愿很低。因而焦炭维持逢高做空思路。
【投资策略】:焦煤JM2009:背靠1150空单参与,或有跌破1000可能,止损1185; 焦炭J2009 :维持空头思路,背靠1750-1775布局空单,止损1800。
 
 
苹果
【市场分析】:天气炒作风烟再起,苹果期价AP010易涨难跌。东北、河北大部分苹果、梨受降温减产,苹果供应减产预期升温,主产区山东、山西、甘肃、陕西新季果或有影响,后续持续关注新季果减产情况,客商五一备货,山东产区果农惜售导致库存果成交较少,目前中等及以上货源挺价,市场普遍接受低价货为主,后续持续关注库存果消化情况
【投资策略】:短线逢低买入
 
 
原油
【市场分析】:虽然意大利和法国先后宣布将在5月逐步放宽封锁措施但是更多国家对重启经济仍抱谨慎态度,反映出全球原油终端需求在短期内仍将处于疲软状况中。目前,OPEC+尚未表态在5月之前就启动新版减产协议,而供应过剩的局面正令全球库容(包括海上浮仓)短缺的状况进一步加重。预计国际油价维持偏弱整理走势。
【投资策略】:下方缺乏有效技术支撑,目前仍需做好套保工作。在目前油价低位、资金入场积极的情况下,仍不建议进行任何单边操作。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:目前全球疫情确诊增速有放缓趋势,欧美地区形势趋稳,且在传闻中国将增加100万吨棉花国储的背景下,ICE棉重心逐步抬升。目前北疆棉花播种进度过半,南疆接近尾声,但南疆部分地区出现持续低温天气,不利于棉花生长,需保持关注。国内下游纺企订单新增情况未转好,临近五一购销积极性也不高。在疫情结束前,纺织服装行业消费低迷将继续压制棉价。
【投资策略】:建议CF2009合约在11000—12000区间操作
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存533万吨(-12),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存647万吨(+23),总社会库存1940万吨(-9);港口焦炭库存335万吨(+3),焦企焦炭库存75万吨(-2),总社会库存884万吨(-15)。 焦企开工及盈利:全国230家独立样本焦企产能利用72.94%(+1.58);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利41元(+19)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率73.19%(+0.73),全国高炉开工率68.65%(+0.56)。社会钢材库存方面,螺纹1078万吨(-64),合计钢材库存2012万吨(-114)。 活跃合约盘面利润:螺纹目前震荡于350-400;焦炭120-170。 国内疫情基本结束,煤炭生产基本恢复,但随着海外疫情的扩散,海外煤炭需求下滑打压焦煤价格,因而国内焦煤供应较充足,打压焦煤价格。另外,焦炭企业利润微薄,多按需采购为主,并不主动增加库存,同时有对焦煤压价的动力,使得焦煤价格进一步受到打压。不过煤炭协会及企业联合减产稳价,或在焦煤价格下跌过程中提供一定支撑。 焦炭方面,供应端有山东和江苏的在产产能淘汰,不过绝对量仍然偏小且在预期内,对焦炭产量的影响较小。需求端目前平稳,但有唐山高炉限产50%的消息,总体焦炭思维还是偏空。不过焦企利润微薄有提涨需求,综合来看,随着集中开工的结束,5月份社会钢材库存或难以继续大幅走低,这就造成钢厂利润无法大幅提升,因而钢厂对焦企提涨接受意愿很低。因而焦炭维持逢高做空思路。
【投资策略】:焦煤JM2009:空单继续持有,止损下移至1068; 焦炭J2009 :空单继续持有,止损下移至1670。
 
 
苹果
【市场分析】:天气炒作风烟再起,苹果期价AP010易涨难跌。东北、河北大部分苹果、梨受降温减产,苹果供应减产预期升温,主产区山东、山西、甘肃、陕西新季果或有影响,后续持续关注新季果减产情况,客商五一备货,山东产区果农惜售导致库存果成交较少,目前中等及以上货源挺价,市场普遍接受低价货为主,后续持续关注库存果消化情况
【投资策略】:短线逢低买入
 
 
原油
【市场分析】:因全球闲置原油库容紧张的压力在近期内难以缓解,国际油价继续承压下跌。此外,全球最大原油ETF美国原油基金计划于4月27日到30日期间移出在WTI 6月合约中全部头寸的行动也令WTI即期合约面临更大的下行压力,并导致6月和7月合约之间的价差波动性加剧。预计国际油价持续下行。
【投资策略】:美国原油基金的平仓操作尚未完成,因此6月和7月的跨期价差波动依旧活跃,暂不建议在目前价差较大的情况下盲目进行跨期套利操作。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:原油价格走低拖累ICE棉价格,目前国际棉花市场关注中国需求。美棉种植工作推进顺利,国内新疆产区播种接近尾声,但南疆部分地区出现持续低温天气,不利于棉花生长,需保持关注。国内下游纺企订单新增情况无明显起色,临近五一购销积极性也不高,部分纺企准备适当延长假期缓解压力短期棉市受消费影响预计以震荡为主。随着欧美地区疫情形势趋于稳定,多国计划重启经济活动,或将利好棉花消费,建议投资者密切关注,择机入场布局多单。
【投资策略】:CF009合约在11000-12000区间操作
 
 
苹果
【市场分析】:天气炒作再起,苹果期价AP010易涨难跌。东北、河北大部分苹果、梨受降温减产预期升温,主产区山东、山西、甘肃、陕西新季果或有影响,后续持续关注新季果减产情况,客商五一备货,山东产区果农惜售导致库存果成交较少,目前中等及以上货源挺价,市场普遍接受低价货为主。
【投资策略】:短线逢回调买入
 
 
原油
【市场分析】:俄罗斯能源部长表示,WTI油价的大跌证明有组织性减产的必要性。俄罗斯将在5月完全遵守OPEC+的减产协议。这一针对新减产行动的乐观言论支撑油价反弹。此外,新版减产协议将于5月初落地执行,市场对于原油供应过剩和库容紧张的局面将得到缓解存在一定预期,从而刺激部分空头换手的意向有所增加。预计国际油价维持宽幅震荡。
【投资策略】:虽然国际油价出现暂时的技术性反弹,但油市基本面依旧孱弱,且低油价状况下市场波动性仍处于高风险状况中,加上投机者仍有在月底剩余交易时间内再次集中做空的可能性,因此不建议投资者盲目抄底,操作仅以套保为主。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:因美国部分地区放宽防疫管控措施,叠加中国收储100万吨的市场传闻,且疫苗新冠疫苗研制取得积极进展,利多ICE棉。美棉种植工作推进顺利,国内新疆产区播种接近尾声,但南疆部分地区出现持续低温天气,不利于棉花生长,需保持关注。国内下游纺企订单新增情况无明显起色,临近五一纺企对于原料采购积极性不高,且产成品库存积压,短期棉市受消费影响预计以震荡为主。随着欧美地区疫情形势趋于稳定,多国计划重启经济活动,或将利好棉花消费,建议投资者密切关注,择机入场布局多单。
【投资策略】:CF009合约在11000-12000区间操作。
 
 
苹果
【市场分析】:天气炒作再起,苹果期价AP010易涨难跌。东北、河北大部分苹果、梨受降温减产预期升温,主产区山东、山西、甘肃、陕西新季果或有影响,后续持续关注新季果减产情况,苹果冷库库存以客商库存为主,山东产区果农惜售导致库存果成交较少,目前中等及以上货源挺价,市场普遍接受低价货为主,后续持续关注库存果消化情况
【投资策略】:逢回调买入
 
 
PVC
【市场分析】:pvc节后高开高走反弹。原油走高带动化工氛围。利好:个别PVC企业仍存检修计划,供应面存一定利好;国家出台各项政策,资金面宽松;原料电石价格持稳,PVC企业虽有盈利,但盈利空间不大,成本仍有支撑。利空:社会库存短期内仍处高位,出货压力仍在;外盘 PVC价格低位,对国内市场存一定利空,下游需求虽有好转,但整体成交仍显一般。5月关注原油联动下的化工走势。
【投资策略】:短线5700一带多单止盈
 
 
尿素
【市场分析】:淡季因素叠加化工系价格低迷,UR合约偏弱为主,未来1个月国际尿素市场也开始进入季节性需求淡季,主要大的出口国印度、东南亚疫情还有农业灾害都影响需求,后市出口不看好,国内端农需减弱工业需求增加,但抵消效果一般。从供应方面来看还是国产供应依旧较为充足,后期没有大行情震荡为主。
【投资策略】:短线震荡为主
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存492万吨(-41),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存653万吨(+6),总社会库存1895万吨(-46);港口焦炭库存340万吨(+5),焦企焦炭库存61万吨(-74),总社会库存883万吨(-1)。 焦企开工及盈利:全国230家独立样本焦企产能利用74.07%(+1.14);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利44元(+3)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率73.19%(+0.73),全国高炉开工率68.65%(+0.56)。社会钢材库存方面,螺纹1078万吨(-64),合计钢材库存1874万吨(-137)。 活跃合约盘面利润:螺纹目前震荡于350-370;焦炭150-200。 焦煤方面,国内煤矿产量较为充足,矿端煤炭累积现货价格较为弱势。目前海煤价格持续下跌,同时焦企仍在控制焦煤库存,存煤销售仍面临一定压力,焦煤价格不可乐观。不过5月煤企或有减产情况出现,也不宜过分看空。 焦炭方面,因成本下跌焦企利润有所恢复,同时高速收费叠加焦企利润仍然偏低,焦企联合提涨终被钢厂接受。总体而言焦炭供需无明显变化,焦炭供应稳定,钢厂按需采购,不过社会钢材库存明显下滑或带来对黑色系的一定支撑,总体而言,焦炭仍然持偏空观点。
【投资策略】:焦煤JM2009:背靠1100空单参与,或有跌破1000可能,止损1150; 焦炭J2009 :维持空头思路,背靠1720-1750布局空单,止损1775。
 
 
原油
【市场分析】:欧洲疫情有所好转,美国疫情形势依然严峻,各国央行维持经济刺激政策不变。美国活跃钻井数持续减少为市场提供了原油产量在后期存在大幅下降的预期。新版减产协议正式落地执行,各产油国表态积极,但是全球原油需求降幅超过减产预期,供应过剩导致的仓储空间短缺的问题短时间内无法缓解。预计国际油价受制于库容短缺维持弱势运行。
【投资策略】:新版OPEC+减产协议开始落地执行,但市场意见分歧较大,建议投资者保持观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:市场担忧中美两国贸易关系可能因新冠疫情重新恶化,五一期间ICE棉走低,最新美棉种植率为18%,超过去年同期,春播推进顺利。国内新疆产区播种接近尾声,接下来需关注产区天气。国内下游纺企订单新增情况无明显起色,产成品库存积压,短期棉市受消费以及中美贸易题材影响预计以偏弱震荡为主。
【投资策略】:CF2009偏空参与
 
 
原油
【市场分析】:OPEC+从5月1日开始实施每天970万桶的减产措施,暂时缓解了市场对于库容紧张的担忧;近日部分产油国和石油生产商传递出的减产积极性也为油价短暂回升提供了支撑。摩根斯坦利认为,油市供给过剩可能已经到达顶点,但市场供大于求的格局还会持续数周;大多数分析师认为至少需要一年才能恢复到疫情前的消费水平,美国各州的重新开放,也为疫情防控增加了风险。预计国际油价小幅上涨。
【投资策略】:油价在近日内持续处于超买行情当中,后市涨势或将面临动力不足及上行空间收窄的压力,建议投资者理性观望油价的反弹。
 
 
苹果
【市场分析】:天气炒作再起,苹果期价AP010易涨难跌。东北、河北大部分苹果、梨受降温减产预期升温,主产区山东、山西、甘肃、陕西新季果或有影响,后续持续关注新季果减产情况,苹果冷库库存以客商库存为主,山东产区果农惜售导致库存果成交较少,目前中等及以上货源挺价,市场普遍接受低价货为主,后续持续关注库存果消化情况
【投资策略】: 逢回调买入
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:因中美两国贸易关系可能因新冠疫情重新恶化,市场担忧中国对棉花的需求,近期ICE棉走势偏弱,最新美棉种植率为18%,超过去年同期,春播推进顺利。国内新疆产区播种接近尾声,接下来需关注产区天气。国内下游纺企订单新增情况无明显起色,产成品库存积压,由于公路恢复收费,增加运棉成本,下游对于原料采购较为谨慎,短期棉市受消费以及中美贸易题材影响预计以偏弱震荡为主。
【投资策略】:CF009合约在11000-12000区间操作。
 
 
苹果
【市场分析】:天气炒作再起,苹果期价AP010易涨难跌。东北、河北大部分苹果、梨受降温减产预期升温,主产区山东、山西、甘肃、陕西新季果或有影响,后续持续关注新季果减产情况,苹果冷库库存以客商库存为主,山东产区果农惜售导致库存果成交较少,目前中等及以上货源挺价,市场普遍接受低价货为主,后续持续关注库存果消化情况
【投资策略】:逢回调买入
 
 
原油
【市场分析】:国际油市逐步消化OPEC+减产协议落地执行和部分国家相继发布放松防疫限制措施并重启经济这两大主要利好。沙特在最新公布的6月原油船货官方售价中大幅降低油价折扣的消息也在支撑油价走势,但市场对于短期内全球原油市场供应过剩及库存空间紧张的现状难以得到有效缓解有普遍共识,国际油价的持续回升仍有待观察。
【投资策略】:目前油价主要上行动力来自于沙特挺价意向增强,供给过剩问题需要产油国共同努力,建议投资者保持观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:美棉出口较好或因中国需求较大,但中美贸易关系因新冠疫情带来的不确定性仍将限制ICE棉上行空间。新疆大部分棉花均已出苗,但持续降水及风沙天气对南疆部分产区棉花有不利影响,后续需保持关注。国内下游纺企订单新增情况无明显起色,产成品库存积压,由于公路恢复收费,增加运棉成本,下游对于原料采购较为谨慎,短期棉市受消费以及中美贸易题材影响预计以震荡为主。
【投资策略】:CF009合约在11000-12000区间操作
 
 
PVC
【市场分析】:pvc市场震荡。利好:个别PVC企业仍存检修计划,供应面存一定利好;国家出台各项政策,资金面宽松;原料电石价格持稳,PVC企业虽有盈利,但盈利空间不大,成本仍有支撑。利空:社会库存短期内仍处高位,出货压力仍在;外盘 PVC价格低位,对国内市场存一定利空,下游需求虽有好转,但整体成交仍显一般。5月关注原油联动下的化工走势。
【投资策略】:5850一带压力
 
 
尿素
【市场分析】:淡季因素叠加化工系价格低迷,UR合约偏弱为主,未来1个月国际尿素市场也开始进入季节性需求淡季,主要大的出口国印度、东南亚疫情还有农业灾害都影响需求,后市出口不看好,国内端农需减弱工业需求增加,但抵消效果一般。从供应方面来看还是国产供应依旧较为充足,后期没有大行情震荡为主。
【投资策略】:短线观望
 
 
苹果
【市场分析】:新季果进入坐果期,西北地区减产已确定,但产量与减产程度不能确定,需等待后期套袋验证。近期苹果期价在高位震荡,日内波动较大,多空博弈加剧,多方对东北、河北大部分苹果受降温减产,主产区山东、山西、甘肃、陕西新季果或有影响,减产预期主导,空方对目前苹果冷库库存以客商库存为主,果农惜售导致库存果成交较少,销区市场出货速度一般,刚需采购为主,多数市场苹果行情稳定,预计短期或面临方向选择,当前天气炒作较多,苹果AP010建议逢低买入,不建议做空。
【投资策略】:逢回调买入
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存469万吨(-23),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存660万吨(+8),总社会库存1879万吨(-16);港口焦炭库存346万吨(+5),焦企焦炭库存58万吨(-3),总社会库存875万吨(-8)。 焦企开工及盈利:全国230家独立样本焦企产能利用74.62%(+0.55);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利73元(+30)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率82.54%(+7.90),全国高炉开工率69.06%(+0.56)。社会钢材库存方面,螺纹949万吨(-46),合计钢材库存1809万吨(-66)。 活跃合约盘面利润:螺纹目前震荡于370-400;焦炭200-250。 焦煤方面,市场上,山西山东地区均出现长协价格下调20-50元/吨的情况,国内煤炭生产较为平稳,自主限产并未发生。海煤方面,因前4月进口煤总量提升明显,海关近期对进口煤政策有一定程度收紧,主要为海煤;蒙煤进口依旧未能恢复,目前保持在往年1/4-1/3左右。虽焦炭提涨后焦企生产积极性提高,但在长协及海煤进口优势下,国内焦煤难存持续性上涨动力。 焦炭方面,焦企年后首次提涨基本落地,现货生产平稳,个别地区如孝义有一定程度的环保限产外,其他地区开工均在同期高位。下游需求方面,钢厂开工继续小幅上涨,焦炭社会库存保持稳定,整体供需相对平稳。焦炭在提涨后预计会持稳运行,一定程度上受焦煤价格的影响增大。
【投资策略】:焦煤JM2009:暂观望; 焦炭J2009 :暂观望。 操作上,可进一步做多炼焦利润。
 
 
原油
【市场分析】:受疫情以及原油需求影响,美国石油生产商被迫减产,钻井平台数量降至11年新低,美油减产预期加强;同时,随着疫情趋于稳定,美国各州开始逐步放松此前为阻止冠状病毒蔓延而实施的封锁举措,这也为需求带来利好。但市场对于短期内全球原油市场供应过剩及库存空间紧张的现状难以得到有效缓解有普遍共识,国际油价的持续回升仍有待观察。
【投资策略】:目前油价主要上行动力来自于沙特挺价意向增强,供给过剩问题需要产油国共同努力,建议投资者保持观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:中美经贸团队通话,双方表示要推动第一阶段经贸协议的落实,并保持沟通协调,且美棉出口数据较好,短线ICE棉预计偏强;海关总署数据显示我国4月服装出口额同比下降30.3%,降幅较3月扩大,疫情对纺织业的冲击仍在发酵。新疆大部分棉花均已出苗,但持续降水及风沙天气对南疆部分产区棉花有不利影响,近期需关注天气题材。纺企订单新增情况无明显起色,坯布出口订单改善不大,市场成交表现仍然一般,产成品积压,棉市在消费复苏缓慢的背景下上行动力受压制,预计以震荡为主。
【投资策略】:CF009合约在11000-12000区间操作
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存469万吨(-23),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存660万吨(+8),总社会库存1879万吨(-16);港口焦炭库存346万吨(+5),焦企焦炭库存58万吨(-3),总社会库存875万吨(-8)。 焦企开工及盈利:全国230家独立样本焦企产能利用74.62%(+0.55);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利73元(+30)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率82.54%(+7.90),全国高炉开工率69.06%(+0.56)。社会钢材库存方面,螺纹949万吨(-46),合计钢材库存1809万吨(-66)。 活跃合约盘面利润:螺纹目前震荡于370-400;焦炭200-250。 焦煤方面,市场上,山西山东地区均出现长协价格下调20-50元/吨的情况,国内煤炭生产较为平稳,自主限产并未发生。海煤方面,因前4月进口煤总量提升明显,海关近期对进口煤政策有一定程度收紧,主要为海煤;蒙煤进口依旧未能恢复,目前保持在往年1/4-1/3左右。虽焦炭提涨后焦企生产积极性提高,但在长协及海煤进口优势下,国内焦煤难存持续性上涨动力。 焦炭方面,焦企年后首次提涨基本落地,现货生产平稳,个别地区如孝义有一定程度的环保限产外,其他地区开工均在同期高位。下游需求方面,钢厂开工继续小幅上涨,焦炭社会库存保持稳定,整体供需相对平稳。焦炭在提涨后预计会持稳运行,一定程度上受焦煤价格的影响增大。
【投资策略】:焦煤JM2009:暂观望; 焦炭J2009 :暂观望。 操作上,可进一步做多炼焦利润。
 
 
苹果
【市场分析】:新季果进入坐果期,西北地区减产已确定,但产量与减产程度不能确定,需等待后期套袋验证。近期苹果期价在高位震荡,日内波动较大,多空博弈加剧,多方对东北、河北大部分苹果受降温减产,主产区山东、山西、甘肃、陕西新季果或有影响,减产预期主导,空方对目前苹果冷库库存以客商库存为主,果农惜售导致库存果成交较少,销区市场出货速度一般,刚需采购为主,多数市场苹果行情稳定,预计短期或面临方向选择,当前天气炒作较多,苹果AP010建议逢低买入,不建议做空。
【投资策略】:逢回调买入
 
 
原油
【市场分析】:目前市场缺乏方向性消息指引,既有产油国履行减产协议的供给端利好,也有原油消费仍维持在低位的疲软环境的需求端利空,供需两端同时向行情施加影响,投资者心态趋于谨慎,预计近期国际油价维持震荡整理走势。
【投资策略】:油市供求格局温和改善,但库容持续压制油价反弹,震荡局势下建议投资者保持观望
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:USDA数据显示美棉播种率达到32%,快于去年同期,疫情对全球纺织业的影响仍在继续,根据国际纺织制造商联盟调查显示,全球纺织订单取消或延期比例由8%扩大至40%;中美经贸团队通话,贸易关系稳定利多美棉出口,短线ICE棉预计偏强;海关总署数据显示我国4月服装出口额同比下降30.3%,降幅较3月扩大,疫情对纺织业的冲击仍在发酵。新疆大部分棉花均已出苗,但持续降水及风沙天气对南疆部分产区棉花有不利影响,近期需关注天气题材。纺企订单新增情况无明显起色,坯布出口订单改善不大,市场成交表现仍然一般,产成品积压,棉市在消费复苏缓慢的背景下上行动力受压制,预计以震荡为主。
【投资策略】:CF009合约在11000-12000区间操作
 
 
苹果
【市场分析】:新季果进入坐果期,西北地区减产已确定,但产量与减产程度不能确定,需等待后期套袋验证。近期苹果期价在高位震荡,日内波动较大,多空博弈加剧,多方对东北、河北大部分苹果受降温减产,主产区山东、山西、甘肃、陕西新季果或有影响,减产预期主导,空方对目前苹果冷库库存以客商库存为主,果农惜售导致库存果成交较少,销区市场出货速度一般,刚需采购为主,多数市场苹果行情稳定,预计短期或面临方向选择,当前天气炒作较多,苹果AP010建议逢低买入,不建议做空。
【投资策略】:逢回调买入
 
 
原油
【市场分析】:在沙特宣布将在6月额外减产100万桶/日利好消息的刺激下,国际油价有所反弹,但涨势未能持续;目前原油市场仍处于消库行情当中,远期减产计划对当前的原油库容紧张情况和过剩现状难以起到明显改善。预计国际油价维持震荡偏弱走势。
【投资策略】:WTI 6月即期合约临近交割日,因此近期会有较大可能出现主力资金的移仓行情,并且由于库欣原油库容不足的压力在短期未见缓解,因此不能排除本次交割前再次出现“空头逼仓”行情的可能性,建议操作以套保为主。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:美国农业部上调美棉出口和全球需求预期,昨日国务院关税税则委员会公布第二批对美加征关税商品排除清单,中美贸易关系稳定,短线ICE棉预计偏强;海关总署数据显示我国4月服装出口额同比下降30.3%,降幅较3月扩大,疫情对纺织业的冲击仍在发酵。新疆大部分棉花均已出苗,但需关注南疆部分产区风沙天气对棉花的影响。当前内需消费尚未完全恢复,外贸订单受国外疫情影响也处于低谷,纺企采购意愿不明显,订单新增情况无明显起色,产成品积压,棉市在消费复苏缓慢的背景下上行动力受压制,预计以震荡为主。
【投资策略】:CF009合约在11000-12000区间操作
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存469万吨(-23),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存660万吨(+8),总社会库存1879万吨(-16);港口焦炭库存346万吨(+5),焦企焦炭库存58万吨(-3),总社会库存875万吨(-8)。 焦企开工及盈利:全国230家独立样本焦企产能利用74.62%(+0.55);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利73元(+30)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率82.54%(+7.90),全国高炉开工率69.06%(+0.56)。社会钢材库存方面,螺纹949万吨(-46),合计钢材库存1809万吨(-66)。 活跃合约盘面利润:螺纹目前震荡于370-400;焦炭200-250。 焦煤方面,市场上,山西山东地区均出现长协价格下调20-50元/吨的情况,国内煤炭生产较为平稳,自主限产并未发生。海煤方面,因前4月进口煤总量提升明显,海关近期对进口煤政策有一定程度收紧,主要为海煤;蒙煤进口依旧未能恢复,目前保持在往年1/4-1/3左右。虽焦炭提涨后焦企生产积极性提高,但在长协及海煤进口优势下,国内焦煤难存持续性上涨动力。 焦炭方面,焦企年后首次提涨基本落地,现货生产平稳,个别地区如孝义有一定程度的环保限产外,其他地区开工均在同期高位。下游需求方面,钢厂开工继续小幅上涨,焦炭社会库存保持稳定,整体供需相对平稳。焦炭在提涨后预计会持稳运行,一定程度上受焦煤价格的影响增大。
【投资策略】:焦煤JM2009:暂观望; 焦炭J2009 :暂观望。 操作上,可进一步做多炼焦利润。
 
 
苹果
【市场分析】:新季果进入坐果期,西北地区减产已确定,但产量与减产程度不能确定,需等待后期套袋验证。近期苹果期价在高位震荡,日内波动较大,多空博弈加剧,多方对东北、河北大部分苹果受降温减产,主产区山东、山西、甘肃、陕西新季果或有影响,减产预期主导,空方对目前苹果冷库库存以客商库存为主,果农惜售导致库存果成交较少,销区市场出货速度一般,刚需采购为主,多数市场苹果行情稳定,预计短期或面临方向选择,当前天气炒作较多,苹果AP010建议逢低买入,不建议做空。
【投资策略】:逢回调买入
 
 
原油
【市场分析】:OPEC+组织希望在6月以后继续维持970万桶/日减产规模的利好言论提振原油走势,但是EIA在最新月报中对年内的全球原油需求增速预期进行了较大幅度的下调,以及市场预期OPEC月报中大概率将释放出供应增长、需求下调及库存累积的利空数据,这些因素抑制了投资者的看多情绪。预计国际油价短期内震荡偏弱。
【投资策略】:EIA周度库存数据存在较强不确定性,导致市场对于WTI6月合约交割前出现空头逼仓行情存在一定担忧。建议操作以套保为主。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:USDA上调美棉出口预估,且预测下一年度全球需求将恢复,国务院关税税则委员会公布第二批对美加征关税商品排除清单,中美贸易关系稳定,短线ICE棉预计偏强;新疆棉花长势较好,且气象数据显示近期产区天气良好。国家棉花市场监测系统数据显示5月初棉花工业库存环比下降30.9%,纺企纱、布库存环比也略有下降,但相较往年仍然高企,当前内需消费尚未完全恢复,外贸订单受国外疫情影响也处于低谷,纺企采购意愿不明显,订单新增情况无明显起色,产成品积压,棉市在消费复苏缓慢的背景下上行动力受压制,预计以震荡为主。
【投资策略】:CF009合约在11000-12000区间操作
 
 
原油
【市场分析】:EIA最新周报释放出了上周全美商业原油库存和库欣地区库存皆录得下降的利好数据,接着市场传出沙特阿美将对至少三个亚洲长协买家的6月原油供应量进行削减,国际油价震荡走高。芝商所上调了WTI即期6月合约的保证金,并且美国商品期货交易委员会(CFTC)对该合约在交割前出现负价的可能性提出了警告。预计短期内油价仍维持在整理行情当中。
【投资策略】:建议目前操作仍以套期保值为主,保持观望
 
 
苹果
【市场分析】:正值新季苹果坐果期,低温霜冻对坐果率的影响较大,零度以下气温的若持续时间过长,苹果花先是发黑,后期即使采取补救措施,也难以长成一二级的果子,后期一二级果具有涨价优势。4月以来产区遭受了三次霜冻天气的影响,当前期货市场炒作远月情绪浓厚,在梨子、桃子受霜冻的影响减产的背景下,苹果远月多头逻辑占优。而从当前苹果的库存来看,库存高企远超往年同期,近月压力依然较大,合约间价差继续走扩。
【投资策略】:逢回调买入
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:中美贸易关系稳定,中国加大对美国农产品进口,短线ICE棉预计偏强;新疆棉花长势较好,且气象数据显示近期产区天气良好。国家棉花市场监测系统数据显示5月初棉花工业库存环比下降30.9%,纺企纱、布库存环比也略有下降,但相较往年仍然高企,当前内需消费尚未完全恢复,外贸订单受国外疫情影响也处于低谷,纺企采购意愿不明显,订单新增情况无明显起色,产成品积压,棉市在消费复苏缓慢的背景下上行动力受压制,预计以震荡为主。
【投资策略】:CF009合约在11000-12000区间操作。
 
 
PVC
【市场分析】:原油带动化工系增长,PVC市场多维持震荡偏强为主。利好:原料电石价格仍有上涨可能,PVC存一定成本支撑;个别企业仍存检修计划,供应面有利好影响;国内基建及地产旺季来临, 部分管材下游订单增加需求转好。利空:社会库存虽延续下降趋势,但短期内库存压力仍在; 外盘价格虽有拉涨,但仍然偏低,对国内价格形成一定利空。PVC市场报盘维持震荡为主。
【投资策略】:短线突破5900一带压力,再试探6200一带压力
 
 
尿素
【市场分析】:淡季因素叠加化工系价格低迷,UR合约震荡为主,未来1个月国际尿素市场也开始进入季节性需求淡季,主要大的出口国印度、东南亚疫情还有农业灾害都影响需求,后市出口不看好,国内端农需减弱工业需求增加,但抵消效果一般。从供应方面来看还是国产供应依旧较为充足,后期没有大行情震荡为主。
【投资策略】:短线谨慎做多
 
 
苹果
【市场分析】:正值新季苹果坐果期,低温霜冻对坐果率的影响较大,零度以下气温的若持续时间过长,苹果花先是发黑,后期即使采取补救措施,也难以长成一二级的果子,后期一二级果具有涨价优势。4月以来产区遭受了三次霜冻天气的影响,当前期货市场炒作远月情绪浓厚,在梨子、桃子受霜冻的影响减产的背景下,苹果远月多头逻辑占优。而从当前苹果的库存来看,库存高企远超往年同期,近月压力依然较大,合约间价差继续走扩。
【投资策略】:逢回调买入
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存510万吨(+41),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存669万吨(+9),总社会库存1940万吨(+61);港口焦炭库存338万吨(-8),焦企焦炭库存64万吨(+6),总社会库存871万吨(-4)。 焦企开工及盈利:全国230家独立样本焦企产能利用75.34%(+0.71);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利92元(+19)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率83.33%(+0.79),全国高炉开工率70.44%(+0.69)。社会钢材库存方面,螺纹893万吨(-56),合计钢材库存1709万吨(-100)。 活跃合约盘面利润:螺纹目前震荡于330-400;焦炭150-250。 焦煤方面,节后高速收费导致煤企库存有一定程度累积,部分地区矿因库存主动检修,叠加主流地区长协价格下跌,煤企出货放缓。海煤方面,海关不支持异地报关且多港口收紧报关,进口煤价格触底反弹,对焦煤价格有一定支撑。 焦炭方面,一轮提涨落地后,部分山西、山东等地焦企酝酿二轮提涨,市场看涨情绪增加。下游高炉开工继续小幅增加,需求良好;本周两会召开,对现货生产或有一定影响,目前山东因控煤指标超标对焦企有限产通知,利好焦炭。
【投资策略】:焦煤JM2009:关注1150压力,若突破可进一步做多; 焦炭J2009 :偏多参与,止损上移至1800。 操作上,可进一步做多炼焦利润。
 
 
原油
【市场分析】:美活跃钻井数创纪录新低,页岩油超预期减产可能性较大。在OPEC和其他主要产油国减产同时,原油需求端出现改善的迹象,随着炼厂加大炼油力度,中国4月原油日使用量出现反弹,此外,欧洲多国将逐步相互开放边境,原油需求或将进一步回升。供需两端持续的利好提振油价,预计国际油价震荡偏强。
【投资策略】:WTI6月合约临近交割,警惕空头逼仓风险,建议投资者轻仓做多SC07合约。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:美国商务部针对华为出台出口管制新规,或引发市场对中美关系的担忧,棉价预计受此波及构成利空;新疆大部分产区棉花生长正常,当下已进入天气市,投资者需关注产区天气。当前内需消费尚未完全恢复,不过随着欧美部分地区放宽隔离限制,外贸订单略有好转,当下国内棉花库存依旧高企,产成品积压,接下来的几个月是传统纺织淡季,棉市在消费复苏缓慢的背景下上行动力受压制,预计以震荡为主。
【投资策略】:CF009合约在11000-12000点区间震荡
 
 
苹果
【市场分析】:正值新季苹果坐果期,低温霜冻对坐果率的影响较大,零度以下气温的若持续时间过长,苹果花先是发黑,后期即使采取补救措施,也难以长成一二级的果子,后期一二级果具有涨价优势。4月以来产区遭受了三次霜冻天气的影响,当前期货市场炒作远月情绪浓厚,在梨子、桃子受霜冻的影响减产的背景下,苹果远月多头逻辑占优。而从当前苹果的库存来看,库存高企远超往年同期,近月压力依然较大,合约间价差继续走扩。
【投资策略】:逢回调买入
 
 
原油
【市场分析】:美活跃钻井数创纪录新低,页岩油超预期减产可能性较大。在OPEC和其他主要产油国减产同时,原油需求端出现改善的迹象,随着炼厂加大炼油力度,中国4月原油日使用量出现反弹,此外,欧洲多国将逐步相互开放边境,原油需求或将进一步回升。供需两端持续的利好提振油价,预计国际油价震荡偏强。
【投资策略】:近日油价涨势多由市场利好消息引发,目前已经处于超买行情当中,进一步上行或面临更多压力,建议投资者谨慎做多。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:美国商务部针对华为出台出口管制新规,或引发市场对中美关系的担忧,棉价受此波及构成利空;新疆大部分产区棉花生长正常,当下已进入天气市,投资者需关注产区天气。随着欧美地区逐步放开,外贸订单略有好转,上下游现货成交均有好转,市场信心有所恢复,但接下来的几个月是传统纺织淡季,棉市在消费复苏缓慢的背景下上行动力受压制,预计以震荡为主。
【投资策略】:CF009合约在11000-12000区间操作
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:库存方面:港口焦煤库存510万吨(+41),全国100家独立焦化厂炼焦煤总库存669万吨(+9),总社会库存1940万吨(+61);港口焦炭库存338万吨(-8),焦企焦炭库存64万吨(+6),总社会库存871万吨(-4)。 焦企开工及盈利:全国230家独立样本焦企产能利用75.34%(+0.71);全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利92元(+19)。 高炉及钢材库存:唐山高炉开工率83.33%(+0.79),全国高炉开工率70.44%(+0.69)。社会钢材库存方面,螺纹893万吨(-56),合计钢材库存1709万吨(-100)。 活跃合约盘面利润:螺纹目前震荡于330-400;焦炭150-250。 焦煤方面,节后高速收费导致煤企库存有一定程度累积,部分地区矿因库存主动检修,叠加主流地区长协价格下跌,煤企出货放缓。海煤方面,海关不支持异地报关且多港口收紧报关,进口煤价格触底反弹,对焦煤价格有一定支撑。 焦炭方面,一轮提涨落地后,部分山西、山东等地焦企酝酿二轮提涨,市场看涨情绪增加。下游高炉开工继续小幅增加,需求良好;本周两会召开,对现货生产或有一定影响,目前山东因控煤指标超标对焦企有限产通知,利好焦炭。
【投资策略】:焦煤JM2009:多单持有,止损1150; 焦炭J2009 :多单持有,关注1880压力。
 
 
苹果
【市场分析】:正值新季苹果坐果期,低温霜冻对坐果率的影响较大,零度以下气温的若持续时间过长,苹果花先是发黑,后期即使采取补救措施,也难以长成一二级的果子,后期一二级果具有涨价优势。4月以来产区遭受了三次霜冻天气的影响,当前期货市场炒作远月情绪浓厚,在梨子、桃子受霜冻的影响减产的背景下,苹果远月多头逻辑占优。而从当前苹果的库存来看,库存高企远超往年同期,近月压力依然较大,合约间价差继续走扩。
【投资策略】:短线操作
 
 
原油
【市场分析】:供给端利好逐渐消化,油价上行动能减弱,市场超买情绪降温;摩根大通认为由于需求复苏速度低于此前预期,未来几个月国际油市仍将严重供过于求。预计油价短期内面临回调压力。
【投资策略】:市场供需基本面改善程度相对有限,建议多头获利了结。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:中美贸易关系因美国商务部针对华为出台管制新规而紧张,棉价预计受此波及构成利空,但美国部分产区出现干热天气,为ICE棉价带来支撑;新疆棉花生长正常,当下已进入天气市,投资者需关注产区天气。随着欧美地区逐步放开,外贸订单略有好转,市场信心有所恢复,但接下来的几个月是传统纺织淡季,棉市在消费复苏缓慢的背景下上行动力受压制,预计以震荡为主。
【投资策略】:CF009合约在11000-12000区间操作
 
 
苹果
【市场分析】:正值新季苹果坐果期,低温霜冻对坐果率的影响较大,零度以下气温的若持续时间过长,苹果花先是发黑,后期即使采取补救措施,也难以长成一二级的果子,后期一二级果具有涨价优势。4月以来产区遭受了三次霜冻天气的影响,当前期货市场炒作远月情绪浓厚,在梨子、桃子受霜冻的影响减产的背景下,苹果远月多头逻辑占优。而从当前苹果的库存来看,库存高企远超往年同期,近月压力依然较大,合约间价差继续走扩。
【投资策略】:逢回调买入
 
 
原油
【市场分析】:供给端利好逐渐消化,油价上行动能减弱,市场超买情绪降温;摩根大通认为由于需求复苏速度低于此前预期,未来几个月国际油市仍将严重供过于求。预计油价短期内面临回调压力。
【投资策略】:市场供需基本面改善程度相对有限,建议多头获利了结。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:美棉产区出现干热天气,推动ICE棉上涨,但近期中美关系因华为,台湾等问题趋向紧张,构成潜在利空;新疆棉花生长正常,当下已进入天气市,投资者需关注产区天气。随着欧美地区逐步放开,部分地区纺企生产有好转迹象,下游外销订单缓慢恢复,市场信心有所恢复,但接下来的几个月是传统纺织淡季,棉市在消费复苏缓慢的背景下上行动力受压制,预计以震荡为主。
【投资策略】:CF009合约在11000-12000区间操作。
 
 
苹果
【市场分析】:正值新季苹果坐果期,低温霜冻对坐果率的影响较大,零度以下气温的若持续时间过长,苹果花先是发黑,后期即使采取补救措施,也难以长成一二级的果子,后期一二级果具有涨价优势。4月以来产区遭受了三次霜冻天气的影响,当前期货市场炒作远月情绪浓厚,在梨子、桃子受霜冻的影响减产的背景下,苹果远月多头逻辑占优。而从当前苹果的库存来看,库存高企远超往年同期,近月压力依然较大,合约间价差继续走扩。
【投资策略】:逢回调买入
 
 
原油
【市场分析】:EIA公布最新数据显示,美油库存连续两周下滑;据美油服公司贝克休斯统计,美油活跃钻井数创2009年7月以来最低水平,美油井的关闭规模已经处于峰值水平,除此之外,俄罗斯5月以来产量已降至限产配额水平。美国财政部宣布针对伊朗的最新制裁措施,从而向市场释放了地缘紧张形势或出现升温的信号,也为油价提供一定支撑。预计国际油价震荡偏强。
【投资策略】:考虑到当前油价涨势较快,但基本面改善程度相对有限,因此目前油价面临因多头获利了结从而引发的回调风险。建议操作以做好空头套保为主,可以考虑轻仓做空的短期操作,控制回撤。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:近期中美关系因华为,台湾等问题趋向紧张,构成潜在利空;新疆棉花生长正常,当下已进入天气市,投资者需关注产区天气。随着欧美地区逐步放开,部分地区纺企生产有好转迹象,市场信心有所恢复。下游棉纱价格稳中有涨,纺企走货加快,库存呈下降趋势。内需订单尚可,但外销订单恢复迹象不明显,棉市在消费复苏缓慢的背景下预计以偏强震荡为主。
【投资策略】:CF009合约在11000-12000区间操作
 
 
PVC
【市场分析】:PVC市场上速度减缓,继续关注上涨的阻力。利好:原料电石价格上涨,PVC存一定成本支撑;个别企业仍存检修计划,供应面有利好影响;国内基建及地产旺季来临,市场情绪高涨,下游型材管材企业开工好转;中国“两会”召开,有望推出系列刺激政策提振经济;疫情逐渐稳定,经济活动的展开以及原油价格的提升带来一定利好。利空:外盘价格虽有上涨,但相比国内价格仍然偏低;下游需求刚需接单为主,整体成交一般。短期来看利好因素暂占据主导,PVC市场偏强震荡。
【投资策略】:注意6250一带压力测试,下方5900破位多头离场
 
 
尿素
【市场分析】:淡季因素叠加化工系价格低迷,UR合约震荡为主,未来1个月国际尿素市场也开始进入季节性需求淡季,主要大的出口国印度、东南亚疫情还有农业灾害都影响需求,后市出口不看好,国内端农需减弱工业需求增加,但抵消效果一般。从供应方面来看还是国产供应依旧较为充足,后期没有大行情震荡为主。
【投资策略】:谨慎做多
 
 
苹果
【市场分析】:苹果走货略显疲软,近月合约或将维持弱势运行低位震荡,底部已经建成,随着库存的消耗,现货价格或有抬升。而新季苹果各产区基本都进入坐果期,西北地区减产已确定,但产量和程度还不能确定,需要等待后期套袋才能验证,近期或将维持高位震荡。当前多空矛盾仍然存在,持仓量有限,都比较谨慎,单边行情很难出现,震荡运行居多。
【投资策略】:短线操作或观望
 
 
原油
【市场分析】:市场除减产和部分地区需求缓慢恢复外未出现新利好消息,全球主要经济体年内增长前景不佳,加之多头集中获利了结导致油价承压。印度原油需求近期达到正常水平的60%至70%,复苏可能需要花费更长的时间,因为该国在经历了两个月限制措施后迎来了该国史上最大的经济衰退。预计国际油价短时回落但跌幅有限。
【投资策略】:预计短期油价下行势头可能受阻,持有空单的投资者可考虑获利平仓并暂时进入观望期。
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面,市场对海煤进口政策变动有较大预期,同时进口蒙煤跟随价格上涨,对焦煤价格形成支撑。两会期间,北方焦企不同程度限产30%-50%,且有山东以煤定焦政策,对焦煤需求形成一定程度干扰。短期,焦煤或走入偏强震荡。 焦炭方面,山东以煤定焦政策预计会造成山东焦炭短缺700万吨,对焦炭供应形成一定干扰,且两会期间北方焦企限产,都形成焦炭价格支撑,目前需求端良好,焦企酝酿三轮提涨。但盘面钢厂利润维持震荡未能大幅走强,在目前焦企盈利100元/吨左右的情况下,钢厂或难进一步让利。
【投资策略】:焦煤JM2009:多单持有,关注1110-1130支撑; 焦炭J2009 :多单持有,止损上移至1850。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:新疆棉花生长正常,当下已进入天气市,投资者需关注产区天气。随着欧美地区逐步放开,部分地区纺企生产有好转迹象,但近期中美关系趋向紧张,令市场担忧,短期棉价预计仍以区间震荡为主。因疫情带来的停产停工严重冲击印度、越南等国的棉纺织行业,使我国进口棉纱价格大跌,而国内上下游产品库存压力未减,棉纱价格上行压力大。
【投资策略】:CF009合约在11000-12000区间操作
 
 
苹果
【市场分析】:苹果走货略显疲软,近月合约或将维持弱势运行低位震荡,底部已经建成,随着库存的消耗,现货价格或有抬升。而新季苹果各产区基本都进入坐果期,西北地区减产已确定,但产量和程度还不能确定,需要等待后期套袋才能验证,近期或将维持高位震荡。当前多空矛盾仍然存在,持仓量有限,都比较谨慎,单边行情很难出现,震荡运行居多。
【投资策略】:短线操作或观望
 
 

【市场分析】:美国失业人数持续增长,欧日5月PMI初值继续处于收缩区间,2020年全球经济萎缩或将导致需求的疲软。国内虽然政策持续宽松,但固定资产投资始终不见好转也一定程度上反映企业经营状况不佳,而PPI再度下滑或导致企业盈利状况再度恶化,宏观经济状况并不乐观,总需求或难有改观,国内4月精炼铜产量同比增长9.2%,精炼铜库存出现上升苗头,供应环境整体宽松,预计沪铜价格或难以持续上行。
【投资策略】:建议投资者谨慎做空CU2007,止损可考虑设置在45000左右,加强风险控制; 期权策略:由于当前市场不确定性较高,建议投资者可考虑同时买入看涨和看跌期权,考虑到目前波动率已然偏高,在做多波动率同时可以卖出执行价相对更低的看跌期权和执行价相对更高的看涨期权。
 
 
原油
【市场分析】:市场除减产和部分地区需求缓慢恢复外未出现新利好消息,全球主要经济体年内增长前景不佳,加之多头集中获利了结导致油价承压。印度原油需求近期达到正常水平的60%至70%,复苏可能需要花费更长的时间,因为该国在经历了两个月限制措施后迎来了该国史上最大的经济衰退。预计国际油价短时回落但跌幅有限。
【投资策略】:预计短期油价下行势头可能受阻,持有空单的投资者可考虑获利平仓并暂时进入观望期。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:当前新疆棉花生长较好,而气象预测5月下旬新疆大部分地区气温偏低,对棉花生长或略有影响。随着欧美地区逐步放开,部分地区纺企生产有好转迹象,但近期中美关系趋向紧张,令市场担忧,短期棉价预计仍以区间震荡为主。因疫情带来的停产停工严重冲击印度、越南等国的棉纺织行业,使我国进口棉纱价格大跌,而国内上下游产品库存压力未减,棉纱价格上行压力大。
【投资策略】:CF009合约在11000-12000区间操作。
 
 
苹果
【市场分析】:苹果走货略显疲软,近月合约或将维持弱势运行低位震荡,底部已经建成,随着库存的消耗,现货价格或有抬升。而新季苹果各产区基本都进入坐果期,西北地区减产已确定,但产量和程度还不能确定,需要等待后期套袋才能验证,近期或将维持高位震荡。当前多空矛盾仍然存在,持仓量有限,都比较谨慎,单边行情很难出现,震荡运行居多。
【投资策略】:短线操作或观望
 
 
原油
【市场分析】:近期各国的经济重启动态提振了市场对全球原油需求将持续复苏的乐观预期,而俄罗斯能源部的数据显示5月原油市场需求受损程度得到缓解的同时供应量已经出现大量的下降,预计国际油价震荡偏强。
【投资策略】:短期油价的行情风险主要存在于多头可能再次进行获利了结,建议操作以考虑逢高做空或空头套保为主。考虑到近期产油国可能会对970万桶/日的减产协议期限延长至7月以后进行讨论,因此也可以考虑在相关事件出现更多符合预期的进展后进行多头套保。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:由于德州降雨较少不利于棉花生长以及市场乐观情绪提振,ICE棉走强。前新疆棉花生长较好,而气象预测5月下旬新疆大部分地区气温偏低,对棉花生长或略有影响。随着欧美地区逐步放开,部分地区纺企生产有好转迹象,但近期中美关系趋向紧张,令市场担忧,短期棉价预计仍以区间震荡为主。因疫情带来的停产停工严重冲击印度、越南等国的棉纺织行业,使我国进口棉纱价格大跌,而国内上下游产品库存压力未减,棉纱价格上行压力大。
【投资策略】:CF009合约在11000-12000区间操作。
 
 
苹果
【市场分析】:苹果走货略显疲软,近月合约或将维持弱势运行低位震荡,底部已经建成,随着库存的消耗,现货价格或有抬升。而新季苹果各产区基本都进入坐果期,西北地区减产已确定,但产量和程度还不能确定,需要等待后期套袋才能验证,近期或将维持高位震荡。当前多空矛盾仍然存在,持仓量有限,都比较谨慎,单边行情很难出现,震荡运行居多。
【投资策略】:短线操作或观望
 
 
原油
【市场分析】:市场消息透露,俄能源部长与该国主要油企高管进行讨论后,希望从7月起放松减产,而不是将现有的970万桶/日的减产规模延长至6月底以后,导致市场看多情绪出现降温;预计国际油价震荡回落。
【投资策略】:结合基本面消息来看,目前油价处于回调风险增加但仍存在支撑的行情水平,建议操作仍以侧重空头套保或逢高做空的原则为主。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:市场担忧中美贸易关系,ICE棉上行动力不足,拒外媒报道,印度正遭受27年来最严重蝗灾,虽然当前印棉尚未开始大规模播种,但蝗灾持续将可能严重影响印棉产量。当前新疆产区天气总体利于棉花生长,随着国外封锁措施逐步解除,下游部分纺企反映外销订单有询价现象,内销订单略有增加,但近期中美关系趋向紧张,令市场担忧,短期棉价预计仍以区间震荡为主。因疫情带来的停产停工严重冲击印度、越南等国的棉纺织行业,使我国进口棉纱价格大跌,而国内上下游产品库存压力未减,棉纱价格上行压力大。
【投资策略】:CF009合约在11000-12000区间操作
 
 
苹果
【市场分析】:苹果走货略显疲软,近月合约或将维持弱势运行低位震荡,底部已经建成,随着库存的消耗,现货价格或有抬升。而新季苹果各产区基本都进入坐果期,西北地区减产已确定,但产量和程度还不能确定,需要等待后期套袋才能验证,近期或将维持高位震荡。当前多空矛盾仍然存在,持仓量有限,都比较谨慎,单边行情很难出现,震荡运行居多。
【投资策略】:短线操作或观望
 
 
原油
【市场分析】:市场消息透露,俄能源部长与该国主要油企高管进行讨论后,希望从7月起放松减产,而不是将现有的970万桶/日的减产规模延长至6月底以后,导致市场看多情绪出现降温;预计国际油价震荡回落。
【投资策略】:结合基本面消息来看,目前油价处于回调风险增加但仍存在支撑的行情水平,建议操作仍以侧重空头套保或逢高做空的原则为主。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:美国德州产区降水偏少或对棉花生长造成影响,ICE棉价格有支撑。当前新疆产区天气总体利于棉花生长,随着国外封锁措施逐步解除,下游部分纺企反映外销订单有询价现象,内销订单略有增加,但近期中美关系趋向紧张,令市场担忧,短期棉价预计仍以区间震荡为主。因疫情带来的停产停工严重冲击印度、越南等国的棉纺织行业,使我国进口棉纱价格大跌,而国内上下游产品库存压力未减,棉纱价格上行压力大。
【投资策略】:CF009合约在11000-12000区间操作。
 
 
PVC
【市场分析】:PVC市场调整回踩,华东SG5报价6100-6200元。利好:原料电石价格上涨,PVC存一定成本支撑;6月部分大型生产企业检修,供应面有利好影响;国内基建政策在两会定下基调,市场预计较好,下游型材管材企业开工好转;疫情逐渐稳定,经济活动的展开以及原油价格的提升带来一定利好。 利空:外盘价格虽有上涨,但相比国内价格仍然偏低;下游需求刚需接单为主,整体成交一般。短期来看利好因素暂占据主导,PVC市场偏强震荡。
【投资策略】:5950强支撑,多单可沿回踩10K不破操作
 
 
尿素
【市场分析】:尿素近期维持弱势震荡为主,淡季因素叠加化工系价格低迷,国际尿素市场也开始进入季节性需求淡季,主要大的出口国印度、东南亚疫情还有农业灾害都影响需求,后市出口不看好,国内端农需减弱工业需求增加,但抵消效果一般。从供应方面来看还是国产供应依旧较为充足,后期没有大行情震荡为主。
【投资策略】:观察为主,短线谨慎做多
 
 
苹果
【市场分析】: 苹果期货近期走势疲软,持仓成交下滑,短期面临方向选择。产区整体交易不畅,山东产区果农货质量略差,果农惜售情绪降低,部分果农让价出售,出货意愿较强,随着应季水果增加,对苹果消费有一定替代作用,目前新季苹果进入坐果期,西北地区减产产量与幅度不确定,等待套袋结果。
【投资策略】:短线操作,关注下方8650一线支撑
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:国内煤炭生产进入常态,两会期间也未有明显限产,接下来矿端生产或难有大的干扰。进口煤方面主要是澳洲煤炭进口的禁止可能性和海关政策收紧,市场也有了较为充分的预期,正是因为这一预期的存在,焦煤底部存在支撑,难有大幅下跌的可能。 焦炭方面:高炉高开工使得焦炭需求比较充沛,叠加山东以煤定焦方案造成山东地区焦炭缺口较大,形成对焦价的推升动力。供应端焦煤也对焦价形成一定支撑,因而整个焦炭供需对焦价有支撑。不过高炉开工已经在高位,叠加社会钢材库存较往年仍然偏高,很难形成对焦炭需求的再增加,同时钢厂利润不厚,焦炭现货进一步提涨压力较大,因而焦价继续大涨概率在减小。
【投资策略】:焦煤JM2009:1120-1200区间内参与,区间底部偏多更为安全; 焦炭J2009 :维持震荡思路,趋势上不明显。
 
 
原油
【市场分析】:特朗普的讲话并未涉及中美第一阶段贸易协议破裂,令市场对中美贸易局势的担忧得到了一定缓解。虽然OPEC+目前继续表现出较高的执行效率,且贝克休斯数据也显示美国原油活跃钻井数持续走低,向市场释放了更多的供应收紧预期。但是全球原油需求恢复较慢,海上浮仓规模依然庞大,从而令油价反弹受阻。预计国际油价短期内维持区间震荡走势。
【投资策略】:短期消息面不确定性较高,油价持续上涨动能不足,建议投资者多单止赢离场。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:当前新疆产区天气总体利于棉花生长,随着国外封锁措施逐步解除,下游部分纺企反映外销订单有询价现象,内销订单略有增加。随着下游企业织机开机率较前期回升,产成品库存出现高位回落倾向,但近期中美关系趋向紧张,令市场担忧,短期棉价预计以区间偏弱震荡为主。
【投资策略】:CF009合约在11000-12000区间操作
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:国内煤炭生产进入常态,两会期间也未有明显限产,接下来矿端生产或难有大的干扰。进口煤方面主要是澳洲煤炭进口的禁止可能性和海关政策收紧,市场也有了较为充分的预期,正是因为这一预期的存在,焦煤底部存在支撑,难有大幅下跌的可能。 焦炭方面:高炉高开工使得焦炭需求比较充沛,叠加山东以煤定焦方案造成山东地区焦炭缺口较大,形成对焦价的推升动力。山西等地第三轮提涨落地,供需两端对焦价形成支撑。盘面看,09合约突破前高,或有进一步上涨可能。
【投资策略】:焦煤JM2009:1120-1200区间内参与,区间底部偏多更为安全; 焦炭J2009 :观望。
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货冲高回落,持仓成交上升,短期面临方向选择。产区整体交易不畅,山东产区果农货质量略差,果农惜售情绪降低,部分果农让价出售,出货意愿较强,随着应季水果增加,对苹果消费有一定替代作用,目前新季苹果进入坐果期,西北地区减产产量与幅度不确定,等待套袋结果。
【投资策略】:短线操作,关注下方8650一线支撑
 
 
原油
【市场分析】:6月OPEC会议临近,当前原油市场关注点聚焦在OPEC会议是否会延续减产计划,或者将对计划作出调整。需求面上,虽然原油需求较疫情期间有所回升,但恢复幅度有限。此外,美国在周末期间爆发的暴动也令市场对于原油需求的恢复产生担忧。预计国际油价维持震荡走势。
【投资策略】:短期消息面不确定性较高,油价持续上涨动能不足,建议投资者多单止赢离场。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:美棉主产地区德州持续干旱为ICE棉带来一定支撑。当前新疆产区天气总体利于棉花生长,随着国外封锁措施逐步解除,下游部分纺企反映外销订单有询价现象,内销订单略有增加。随着下游企业织机开机率较前期回升,产成品库存出现高位回落倾向,但近期中美关系趋向紧张,令市场担忧,短期棉价预计以区间偏弱震荡为主。
【投资策略】:CF009合约在11000-12000区间操作
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:国内煤炭生产进入常态,两会期间也未有明显限产,接下来矿端生产或难有大的干扰。进口煤方面主要是澳洲煤炭进口的禁止可能性和海关政策收紧,市场也有了较为充分的预期,正是因为这一预期的存在,焦煤底部存在支撑,难有大幅下跌的可能。 焦炭方面:高炉高开工使得焦炭需求比较充沛,叠加山东以煤定焦方案造成山东地区焦炭缺口较大、徐州限产以及安阳市限产50%,焦炭供应端变化较大,形成强烈支撑。第三轮提涨落地,第四轮提涨100元/吨已经被提出,现货市场交投积极,下游补库意愿较强。
【投资策略】:焦煤JM2009:1120-1200区间内参与,区间底部偏多更为安全; 焦炭J2009 :多单可择机离场,短期焦炭挑战通道线上方,可能有回调。09-01合约可适当正套参与。
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货触底反弹,短期面临方向选择。产区整体交易不畅,山东产区果农货质量略差,果农惜售情绪降低,部分果农让价出售,出货意愿较强,随着应季水果增加,对苹果消费有一定替代作用,目前新季苹果进入坐果期,西北地区减产产量与幅度不确定,等待套袋结果验证。
【投资策略】:短线操作,关注下方8650一线支撑
 
 
原油
【市场分析】:国际油价5月创纪录大涨后,此前供需两端的利好已经基本消化,市场正等待新的指导性消息。有消息称,OPEC与俄罗斯接近就延长当前减产措施的时间达成妥协,目前正在讨论将减产延长1-2个月的提议。预计国际油价震荡偏强。
【投资策略】:OPEC会议尚未召开,市场消息扰动明显,建议投资者保持观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:德州地区天气干燥,或影响美棉生长,ICE棉价有支撑。当前新疆产区天气总体利于棉花生长,虽然欧美地区逐步解禁,但其纺服订单及贸易、运输、零售等只是有限恢复,叠加中美贸易关系不确定,以及人民币汇率大幅波动的影响,下游纺企接单也较为谨慎,纺服出口订单恢复缓慢,目前仍以内销为主。随着下游企业织机开机率较前期回升,产成品库存出现高位回落倾向,短期棉价预计以区间震荡为主。
【投资策略】:CF009合约在11000-12000区间操作
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货小幅反弹,短期面临方向选择。产区整体交易不畅,山东产区果农货质量略差,果农惜售情绪降低,部分果农让价出售,出货意愿较强,随着应季水果油桃等增加,对苹果消费有一定替代作用,目前新季苹果进入坐果期,西北地区减产产量与幅度不确定,等待套袋结果验证。
【投资策略】:短线操作,关注下方8650一线支撑
 
 
原油
【市场分析】:OPEC和俄罗斯正接近达成妥协,将延长减产期限,并讨论将供应限制延长至7月或8月的提议,当前市场对于OPEC减产的后续决议普遍抱有乐观预期;疫情逐步稳定,各国企业复工复产改善市场风险偏好,欧美股市创数月新高改善需求前景,预计国际油价震荡偏强。
【投资策略】:OPEC会议尚未召开,市场消息扰动明显,建议投资者保持观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:德州地区天气干燥,或影响美棉生长,ICE棉价有支撑。当前新疆产区天气总体利于棉花生长,虽然欧美地区逐步解禁,但其纺服订单及贸易、运输、零售等只是有限恢复,叠加中美贸易关系不确定,以及人民币汇率大幅波动的影响,下游纺企接单也较为谨慎,纺服出口订单恢复缓慢,目前仍以内销为主。随着下游企业织机开机率较前期回升,产成品库存出现高位回落倾向,短期棉价预计以区间震荡为主。
【投资策略】:CF009合约在11000-12000区间操作
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货出现向下补缺行情,短期在无利好消息刺激下仍将震荡。据卓创,2020年陕西减产22.14%,甘肃减产29.25%,山东减产10%,预计全国减产约13%,基本符合预期,随着应季水果油桃等增加,对苹果消费有一定替代作用,产区整体交易不畅,果农惜售情绪降低,部分果农让价出售,出货意愿较强,目前新季苹果进入坐果期,预计套袋结果在6月下旬结束,需关注减产实际情况与预期差。
【投资策略】:短线操作,关注下方8650一线支撑
 
 
原油
【市场分析】:OPEC+未能提前举行会议,令市场的乐观预期部分落空;此外,5月OPEC减产中,伊拉克、尼日利亚减产未能达标引起沙特不满,使得OPEC减产的前景再度产生一些不确定性,油价因此承压。预计国际油价维持震荡走势。
【投资策略】:OPEC会议尚未召开,市场消息扰动明显,建议投资者保持观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:在美棉主产区德州天气干旱的题材下,ICE棉价有支撑,虽然多数地区陆续解封,但近期中美贸易关系趋紧仍令市场忧虑棉花需求,短期美棉或以偏强震荡为主。国内纺织下游消费依旧疲软,纺企订单量依旧不足,原料按需采购,棉价持续上涨动力不足,目前棉市多空交织,短期预计以区间震荡为主。
【投资策略】:CF009合约在11000-12000区间操作
 
 
PVC
【市场分析】:PVC主力合约冲高回落,期货端强势引领市场情绪。利好:部分企业仍存检修计划,供应面有利好影响;社会库存和企业库存持续下降。利空:外盘价格虽有上涨,但相比国内价格仍然偏低;虽下游开工持续恢复,但对当前高价存抵触,接单谨慎。此外印度封锁延期、原油价格有所下降,预 PVC 期货市场维持 10日K 不破震荡偏强走势,但不排除冲高回落可能。
【投资策略】:回踩10K 适当多单参与
 
 
尿素
【市场分析】:尿素近期横盘震荡为主,淡季因素叠加化工系价格低迷,国际尿素市场也开始进入季节性需求淡季,主要大的出口国印度、东南亚疫情还有农业灾害都影响需求,后市出口不看好,国内端农需减弱工业需求增加,但抵消效果一般。从供应方面来看还是国产供应依旧较为充足,后期没有大行情震荡为主。
【投资策略】:短线谨慎做多
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货出现向下补缺行情,短期在无利好消息刺激下仍将震荡。据卓创,2020年陕西减产22.14%,甘肃减产29.25%,山东减产10%,预计全国减产约13%,基本符合预期,随着应季水果油桃等增加,对苹果消费有一定替代作用,产区整体交易不畅,果农惜售情绪降低,部分果农让价出售,出货意愿较强,目前新季苹果进入坐果期,预计套袋结果在6月下旬结束,需关注减产实际情况与预期差。
【投资策略】:短线操作或观望
 
 
原油
【市场分析】:OPEC+会议就延长减产措施以支持石油市场达成共识,同意将创纪录的减产规模延长至7月31日。全球原油需求缓慢恢复,炼厂开工率受制于航煤、柴油需求疲软提升并不显著。预计国际油价走势在减产利好推动下震荡偏强。
【投资策略】:建议投资者SC07合约多单持有。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:美国宏观经济指标数据较好,提振市场信心,且美棉主产区德州天气干旱,短期美棉或以偏强震荡为主。国内纺织下游消费依旧疲软,纺企订单量依旧不足,原料按需采购,棉价持续上涨动力不足,短期预计以区间震荡为主。
【投资策略】:CF009合约逢低布局多单
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:国内煤炭生产及蒙古煤炭进口目前进入稳定期,虽然国内还有小煤矿关停以及环保方面的压力,但总体来说对整个国内煤炭的生产影响在边际递减;焦煤目前的主要影响因素在海煤进口政策的变化以及需求方面。但市场对炒作良久的进口煤政策收紧关注度在下降,在政策落实之前,焦煤难有上涨动力。需求端焦炭企业限产影响焦煤需求,现货需求平稳偏弱。 焦炭方面:在山东控煤、徐州限产以及安阳限产4.3米焦炉后,焦炭供应端形成了比较大的变化,推动现货价格提涨,目前4轮提涨50-100元/吨,已有落实。经过多轮提涨后,焦企利润改善目前全国平均200元/吨以上,但相应的钢厂利润并没有大幅提高,焦钢博弈进一步加剧。目前钢厂开工处在高位,对焦炭需求已到极限,有消息称钢厂会限产,因此焦炭在无进一步限产的情况下,可能面临上方空间有限,下方有支撑的状态。
【投资策略】:焦煤JM2009:1120-1200区间内参与,区间底部偏多更为安全; 焦炭J2009 :下方关注1900-1920支撑,上方关注2000压力。
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:国内煤炭生产及蒙古煤炭进口目前进入稳定期,榆林洗煤厂受到政策压力,不过对焦煤供应影响不大;焦煤目前的主要影响因素在海煤进口政策的变化以及需求方面,焦企利润良好有备库出现。但市场对炒作良久的进口煤政策收紧关注度在下降,在政策落实之前,焦煤难有大幅上涨动力。 焦炭方面:在山东控煤、徐州限产以及安阳限产4.3米焦炉后,焦炭供应端形成了比较大的变化,推动现货价格提涨,目前4轮提涨50-100元/吨,已有落实。经过多轮提涨后,焦企利润改善目前全国平均200元/吨以上,但相应的钢厂利润并没有大幅提高,焦钢博弈进一步加剧。目前钢厂开工处在高位,对焦炭需求已到极限,有消息称钢厂会限产,因此焦炭在无进一步限产的情况下,可能面临上方空间有限,下方有支撑的状态。
【投资策略】:焦煤JM2009:1120-1200区间内参与,区间底部偏多更为安全;若突破1200,则离场观望。 焦炭J2009 :下方关注1900-1920支撑,上方关注2000压力。
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货继续阴跌,短期在无利好消息刺激下将震荡。据卓创,2020年陕西减产22.14%,甘肃减产29.25%,山东减产10%,预计全国减产约13%,基本符合预期,随着应季水果油桃、西瓜等增加,对苹果消费有一定替代作用,产区整体交易不畅,果农惜售情绪降低,部分果农让价出售,出货意愿较强,目前新季苹果进入坐果期,预计套袋结果在6月下旬结束,需关注减产实际情况与预期差。
【投资策略】:短线操作或观望
 
 
原油
【市场分析】:OPEC+会议决定将当前减产幅度延续至7月末,同时伊拉克和尼日利亚等减产执行不足的国家已承诺在7月至9月进一步减产,以弥补5月和6月未能实现减产目标的损失。美国钻井公司连续四个月削减石油和天然气钻井平台,美油继续超预期减产。美非农数据超预期,提振汽油需求预期。近期油市利好频频,预计国际油价震荡偏强。
【投资策略】:建议投资者SC07合约多单持有。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:因宏观经济指标向好,增加市场对棉花消费的信心,ICE棉价有支撑。近期有轧花厂反应皮棉走货好于前期,销售正缓慢恢复,整体处于去库存状态;下游订单依旧短缺,纺企进入传统淡季,终端出口订单有零星询价,外贸复苏情况依然不理想。当前国内纺织服装消费在缓慢修复,随着内外宏观市场经济政策的刺激,市场心态逐渐好转,建议长线布局多单,短期预计以偏强震荡为主。
【投资策略】:CF009合约长线布局多单
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货继续阴跌,短期在无利好消息刺激下将震荡偏弱。据卓创,2020年陕西减产22.14%,甘肃减产29.25%,山东减产10%,预计全国减产约13%,基本符合预期,减产预期兑现,随着应季水果油桃、西瓜等增加,对苹果消费有一定替代作用,产区整体交易不畅,果农惜售情绪降低,部分果农让价出售,出货意愿较强,目前新季苹果进入坐果期,预计套袋结果在6月下旬结束,需关注减产实际情况与预期差。
【投资策略】:短线操作或观望
 
 
原油
【市场分析】:尽管OPEC会议决定延长减产规模,但是由于沙特等国表示不会再延长额外减产,这一利空消息抵消了OPEC的利好,除此以外,利比亚计划恢复因不可抗力而减少的原油产能,这也加重了市场对原油供应的忧虑。预计国际油价维持小幅震荡走势。
【投资策略】:WTI油价面临40美元关键阻力位,上涨动能有所削弱,但供需改善趋势并未改变,建议SC07合约多单继续持有。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:德州天气持续干旱,且最新优良率仅30%,低于43%的平均水平,且市场信心受宏观经济提振,ICE棉价有支撑。近期有轧花厂反应皮棉走货好于前期,销售正缓慢恢复,整体处于去库存状态;下游订单依旧短缺,纺企进入传统淡季,外贸出口的好转不明显。当前国内纺织服装消费在缓慢修复,随着内外宏观市场经济政策的刺激,市场心态逐渐好转,建议长线布局多单,短期预计以偏强震荡为主。
【投资策略】:CF009合约短线日内操作,长线布局多单
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:国内煤炭生产及蒙古煤炭进口目前进入稳定期,榆林洗煤厂受到政策压力,不过对焦煤供应影响不大;焦煤目前的主要影响因素在海煤进口政策的变化以及需求方面,焦企利润良好有备库出现。但市场对炒作良久的进口煤政策收紧关注度在下降,在政策落实之前,焦煤难有大幅上涨动力。 焦炭方面:在山东控煤、徐州限产以及安阳限产4.3米焦炉后,焦炭供应端形成了比较大的变化,推动现货价格提涨,目前已有5轮提涨50元/吨。经过多轮提涨后,焦企利润改善目前全国平均200元/吨以上,但相应的钢厂利润并没有大幅提高,焦钢博弈进一步加剧。目前钢厂开工处在高位,对焦炭需求已到极限,有消息称钢厂会限产,因此焦炭在无进一步限产的情况下,可能面临上方空间有限,下方有支撑的状态。但需要进一步关注北方环保带来的影响。
【投资策略】:焦煤JM2009:暂时观望; 焦炭J2009 :下方关注1900-1920支撑,上方关注2000压力。
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货继续阴跌,短期在无利好消息刺激下将震荡偏弱。据卓创,2020年陕西减产22.14%,甘肃减产29.25%,山东减产10%,预计全国减产约13%,基本符合预期,减产预期兑现,随着应季水果油桃、西瓜等增加,对苹果消费有一定替代作用,产区整体交易不畅,果农惜售情绪降低,部分果农让价出售,出货意愿较强,目前新季苹果进入坐果期,预计套袋结果在6月下旬结束,需关注减产实际情况与预期差。
【投资策略】:震荡偏弱
 
 
原油
【市场分析】:美湾风暴造成地区油气产量短暂关闭大约35%,尼日利亚原油供应出现问题以及EIA能源展望报告预计第三季度原油需求将反弹,对油价存在小幅提振。但是市场担心沙特提价行为影响炼油商利润,进而损害炼厂开工率,以及中国5月创纪录的进口规模提前透支了下半年的原油需求。预计国际油价短期以区间震荡为主。
【投资策略】:油价短期上涨乏力,近期大量套利盘推动内外盘价差收窄,投资者可考虑轻仓做空SC07合约。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:国家棉花市场监测系统抽样调查显示,截至6月初全国棉花工业库存约72.1万吨,环比增加4.8%,同比增加0.4%,但纱、布库存均有所下降。近期有轧花厂反应皮棉走货好于前期,销售正缓慢恢复,整体处于去库存状态;下游订单依旧短缺,纺企进入传统淡季,外贸出口的好转不明显。当前国内纺织服装消费在缓慢修复,随着内外宏观市场经济政策的刺激,市场心态逐渐好转,建议长线布局多单,短期预计以偏强震荡为主。
【投资策略】:CF009合约长线布局多单
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货继续阴跌,短期在无利好消息刺激下将震荡偏弱。据卓创,2020年陕西减产22.14%,甘肃减产29.25%,山东减产10%,预计全国减产约13%,基本符合预期,减产预期兑现,随着应季水果油桃、西瓜等增加,对苹果消费有一定替代作用,产区整体交易不畅,果农惜售情绪降低,部分果农让价出售,出货意愿较强,目前新季苹果进入坐果期,预计套袋结果在6月下旬结束,需关注减产实际情况与预期差。
【投资策略】:短线操作或观望
 
 
原油
【市场分析】:美国EIA公布的最新数据显示,美油库存再度增加,此外汽油馏分油库存也出现上涨,国际油价承压大幅下跌。油市利好跟进不足,预计国际油价小幅回调。
【投资策略】:市场传言7月会继续有千万桶新的交割仓单出现,建议投资者轻仓做空SC07合约。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:USDA六月供需报告下调全球消费,上调期末库存,利空国际棉市,IC棉走弱。近期轧花厂反映皮棉走货好于前期,纺企订单较前期略有好转,小零订单较多,国内纺织市场仍以内销为主,外贸市场的批量供应还未完全恢复。当前国内纺织服装消费在缓慢修复,随着内外宏观市场经济政策的刺激,市场心态逐渐好转,建议长线布局多单,短期预计以震荡为主。
【投资策略】:CF009合约长线逢低布局多单,短线建议观望
 
 
PVC
【市场分析】:PVC市场维持高位震荡为主,期货涨势放缓。利好:个别企业仍存检修计划,加之社会库存连续下降,整体供应压力不大;原料电石及乙烯价格维持高位,成本存有力支撑。利空:下游开工较上周变化不多,但对当前高价存抵触,接单谨慎;外盘价格虽继续上涨,但相比国内价格仍显偏低。PVC期货短期内维持高位震荡为主,现货价格回撤幅度不大。
【投资策略】:5、10K逐渐靠拢,近期后续上涨动力不足,多单逐步止盈。
 
 
尿素
【市场分析】:尿素近期横盘震荡为主,淡季因素叠加化工系价格低迷,国际尿素市场也开始进入季节性需求淡季,主要大的出口国印度、东南亚疫情还有农业灾害都影响需求,后市出口不看好,国内端农需减弱工业需求增加,但抵消效果一般。从供应方面来看还是国产供应依旧较为充足,后期没有大行情震荡为主。
【投资策略】:短线观望
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货超跌反弹,短期在无利好消息刺激下将震荡运行。据卓创,预计全国减产约13%,基本符合预期,减产预期兑现,随着应季水果油桃、西瓜、荔枝等增加,对苹果消费有一定替代作用,产区整体交易不畅,果农惜售情绪降低,部分果农让价出售,出货意愿较强,目前早熟苹果开秤价低于往年同期,市场心态较弱,静待市场6月下旬结束的坐果情况,持续关注冷库苹果走货量及减产实际产量与预期产量带来的预期差。
【投资策略】:短线操作,不建议做多
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:国内煤炭生产基本稳定,目前虽有环保及安全压力,但效用在边际递减,预期内无大影响;蒙煤进口正在恢复。现时影响国内焦煤供应的主要因素是海煤进口政策变动,目前进口政策收紧,但市场已经有一定预期,正等预期落实。需求方面,焦企利润良好有备库现象,虽有部分焦企停限产,但短期绝对量影响并不大,焦煤供需较稳定并无大矛盾,中短期内无趋势性行情。 焦炭方面:目前四轮提涨已经落地,第五轮提涨已在部分地区落实,现货较为紧俏。生产方面,因有多地集中停限产政策出台,但因炼焦利润尚可焦企开工积极,因此短期只是局部地区焦炭供应较为紧张。需求端,钢厂开工正在历史高位,继续增加概率不大,影响对焦炭的进一步需求,有消息称唐山因环保会限产,若消息落实将会打击焦价。因而中短期焦价底部有现货需求支撑但上冲乏力。
【投资策略】:焦煤JM2009:1150-1200区间内参与;若向上突破可顺势加仓。 焦炭J2009 :下方关注1900-1920支撑,上方关注2000压力。
 
 
原油
【市场分析】:油市利好缺乏,国际油价上行动力减弱。国内外疫情出现反复,引发投资者对经济增长问题的担忧,但油市整体供需格局仍在修复中。预计油价短期面临回调压力。
【投资策略】:建议投资者SC07合约空单继续持有。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:近期美国多州疫情反弹,加大纺织复苏难度,ICE棉或以回调为主。轧花厂反映皮棉走货好于前期,纺企订单较前期略有好转,小零订单较多,国内纺织市场仍以内销为主,外贸市场的批量供应还未完全恢复。下游内需略显分化,大部分中低端棉纱企业生产销售恢复正常,高支纱和棉布库存积压较重。当前国内纺织服装消费在缓慢修复,建议长线布局多单,短期预计以震荡为主。
【投资策略】:CF009合约长线布局多单
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货冲高回落,短线不建议做多。据卓创,预计全国减产约13%,减产预期兑现,随着应季水果油桃、西瓜、荔枝等增加,对苹果消费替代作用较大,产区整体交易不畅,果农惜售情绪降低,部分果农让价出售,出货意愿较强,目前早熟苹果开秤价低于往年同期,市场心态较弱,持续关注冷库苹果走货量及预期差。
【投资策略】:短线操作或观望
 
 
原油
【市场分析】:国内外疫情存在反复,市场担忧实施二次封锁的可能性上升,此外原油库存的上涨令市场担忧当前原油需求提升或短期见顶;但OPEC减产以及美国原油钻井数下降为油价提供了一定的支撑。预计国际油价维持震荡走势。
【投资策略】:建议投资者SC07合约空单持有。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:美棉最新优良率43%,落后于去年同期49%;疫情仍在全球蔓延,加大全球纺织业复苏难度,ICE棉或以回调为主。北京地区疫情二次爆发令市场担忧情绪浓重,利空棉市。目前国内纺织市场仍以内销为主,外贸市场的批量供应还未完全恢复,下游部分纺企销售渐有好转,但也有纺企缺乏订单,成品库存高,对棉花采购多是随买随用。下游内需略显分化,大部分中低端棉纱企业生产销售恢复正常,高支纱和棉布库存积压较重。当前国内纺织服装消费在缓慢修复,建议长线布局多单,短期受市场情绪影响预计震荡为主。
【投资策略】:CF009合约日内偏空参与,长线多单持有
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:国内煤炭生产基本稳定,目前虽有环保及安全压力,但效用在边际递减,预期内无大影响;蒙煤进口正在恢复。现时影响国内焦煤供应的主要因素是海煤进口政策变动,目前进口政策收紧,但市场已经有一定预期,正等预期落实。需求方面,焦企利润良好有备库现象,虽有部分焦企停限产,但短期绝对量影响并不大,焦煤供需较稳定并无大矛盾,中短期内无趋势性行情。 焦炭方面:目前五轮提涨已经落地,第六轮提涨正在酝酿,现货较为紧俏。生产方面,因有多地集中停限产政策出台,但因炼焦利润尚可焦企开工积极,因此短期只是局部地区焦炭供应较为紧张,同时有消息称山东环保有放松可能。需求端,钢厂开工正在历史高位,继续增加概率不大,影响对焦炭的进一步需求,有消息称唐山因环保会限产,若消息落实将会打击焦价。因而中短期焦价底部有现货需求支撑但上冲乏力。
【投资策略】:焦煤JM2009:1150-1200区间内参与;若向上突破可顺势加仓。 焦炭J2009 :下方关注1900-1920支撑。
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货冲高回落,短线不建议做多。据卓创,预计全国减产约13%,减产预期兑现,随着应季水果油桃、西瓜、荔枝等增加,对苹果消费替代作用较大,产区整体交易不畅,果农惜售情绪降低,部分果农让价出售,出货意愿较强,目前早熟苹果开秤价低于往年同期,市场心态较弱,持续关注冷库苹果走货量及预期差。
【投资策略】:短线操作或观望
 
 
原油
【市场分析】:虽然市场对疫情二次爆发的忧虑令油价承压,但是OPEC的减产行动以及原油需求复苏的迹象为油价提供了有力支撑,阿联酋能源部长呼吁非OPEC 国家莫急于过度生产。当前油价走势缺少进一步指引,预计国际油价维持震荡走势。
【投资策略】:原油多头上行动能不足,市场等待进一步指引性消息,建议投资者保持观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:受美股提振,ICE棉上涨,而美棉主产区德州的干热天气仍在持续,ICE棉有支撑。北京地区疫情二次爆发令市场担忧情绪浓重,利空棉市。目前国内纺织市场仍以内销为主,外贸市场的批量供应还未完全恢复,现阶段纺企原料库存普遍不高,对棉花采购多是随买随用。下游内需略显分化,大部分中低端棉纱企业生产销售恢复正常,高支纱和棉布库存积压较重。当前国内纺织服装消费在缓慢修复,建议长线布局多单,短期受市场情绪影响预计震荡为主。
【投资策略】:CF009合约日内偏空参与,长线多单持有
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货震荡运行,短期面临方向选择。据卓创,预计全国减产约13%,减产预期兑现,随着应季水果油桃、西瓜、荔枝等增加,对苹果消费替代作用较大,产区整体交易不畅,果农惜售情绪降低,部分果农让价出售,出货意愿较强,目前早熟苹果开秤价低于往年同期,市场心态较弱,持续关注冷库苹果走货量及预期差。
【投资策略】:短线操作或观望
 
 
原油
【市场分析】:IEA公布的月度报告整体预期乐观,并上调了2020年原油需求预期,这为油价提供了有力支撑。伊拉克6月已经大幅削减了原油出口,表明其正在改善减产协议的履约度,阿联酋石油大臣表示OPEC+协议将使油价回到“正常”水平。预计国际油价震荡偏强。
【投资策略】:建议投资者SC08合约多单继续持有。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:市场预计中国将持续购买美棉,且主产区德州的干热天气仍在持续,ICE棉有支撑。现阶段纺企原料库存普遍不高,对棉花采购多是随买随用。正值纺织淡季,加上节日到来,部分纺企有放假计划,现货成交情况清淡。当前国内纺织服装消费在缓慢修复,建议长线布局多单,短期受市场情绪影响预计震荡为主。
【投资策略】:CF009合约日内偏空参与,长线多单持有
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货延续震荡,短期多空博弈加剧。据卓创,预计全国减产约13%,减产预期兑现,随着应季水果油桃、西瓜、荔枝等增加,对苹果消费替代作用较大,产区整体交易不畅,果农惜售情绪降低,部分果农让价出售,出货意愿较强,目前早熟苹果开秤价低于往年同期,市场心态较弱,持续关注冷库苹果走货量及预期差。
【投资策略】:短线操作或观望
 
 
原油
【市场分析】:EIA库存报告显示,美国商业原油库存小幅增加,但汽油、馏分油库存明显减少,表明需求仍在逐步恢复中。但晚间公布周度失业数据显示失业人数依然居高不下,高失业率将遏制汽油消费,航班恢复缓慢也将限制燃油用量。预计国际油价维持区间震荡。
【投资策略】:当前消息面缺少足够利好支撑,原油持续上行阻力偏强,建议投资者保持观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:USDA周度出口数据显示19/20年度美陆地棉出口较之前一周下滑76%,但主产区德州的干热天气仍在持续,ICE棉有支撑。近日部分纺企反映日均询单数量下滑,现阶段纺企原料库存普遍偏高,无大量补库意愿。正值纺织淡季,市场对纺织服装出口预期较为保守,而国内消费空间也较为有限。当前国内纺织服装消费在缓慢修复,建议长线布局多单,短期受市场情绪影响预计震荡为主。
【投资策略】:CF009合约日内短线参与,长线多单持有
 
 
PVC
【市场分析】:PVC市场继续降温。利好端当前个别企业正在检修,部分企业后期存检修计划;PVC 社会库存持续下降,库存压力不大;乙烯价格上涨,外盘PVC以及中间体价格仍有上涨预期。利空方面下游开工小幅回落,且对当前高价存抵触,接单谨慎;持续拉涨后续涨动力不足,市场部分对快速反弹后的价格仍有担忧。预计PVC期货短期内将维持在6000-6300一线震荡,推力不足情况下整个期现货市场维持震荡为主。
【投资策略】:靠近5、10K多单止盈
 
 
尿素
【市场分析】:尿素近期横盘震荡为主,淡季因素叠加化工系价格低迷,国际尿素市场也开始进入季节性需求淡季,主要大的出口国印度、东南亚疫情还有农业灾害都影响需求,后市出口不看好,国内端农需减弱工业需求增加,但抵消效果一般。从供应方面来看还是国产供应依旧较为充足,后期没有大行情震荡为主。
【投资策略】:短线观望
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货破位下跌,短期或继续弱势。近期山东及陕甘地区套袋进入尾声,显示套袋减产较前期坐果减产下降,即减产不及预期,近期应季水果油桃、西瓜、荔枝等增加,对苹果消费替代作用较大,产区整体交易不畅,果农惜售情绪降低,部分果农让价出售,出货意愿较强,目前早熟苹果开秤价低于往年同期,市场心态较弱,持续关注冷库苹果走货量
【投资策略】:逢反弹抛空
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:国内煤炭生产基本稳定,目前虽有环保及安全压力,但效用在边际递减,预期内无大影响;蒙煤进口几近恢复,现时影响国内焦煤供应的主要因素是海煤进口政策变动的不确定性。需求方面,焦企利润良好有备库现象,虽有部分焦企停限产,但短期绝对量影响并不大,焦煤供需较稳定并突出矛盾,中短期内无趋势性行情。主要聚焦进口煤政策变化。 焦炭方面:山东限产基本落实,现货市场依旧紧俏,目前山东地区已经开始第六轮提涨。生产方面,因炼焦利润尚可焦企开工积极,限产造成局部地区焦炭供应较为紧张。需求端,钢厂开工正在历史高位,继续增加概率不大,影响对焦炭的进一步需求,因而中短期焦价底部有现货需求支撑但上冲乏力。
【投资策略】:焦煤JM2009:1150-1200区间内参与;若向上突破可顺势加仓。 焦炭J2009 :下方关注1900-1920支撑,上方关注2000压力。
 
 
原油
【市场分析】:OPEC+主要产油国强调全面遵守减产承诺的重要性以及需求的逐步复苏继续提振油价走势,虽然EIA库存持续增加给油价带来一定压力,但海上浮仓规模有所下降,加上主要消费国原油需求超预期复苏。预计油价短期偏强震荡。
【投资策略】:建议投资者SC08合约多单继续持有。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:巴西和印度疫情形势严峻,美国多州新增病例也创新高,经济重启与疫情二次爆发令市场信心不足,且德州地区有望缓解旱情,ICE棉或以震荡为主。目前新疆棉花长势较好,但长江领域梅雨季节雨水增多,不利棉花生长。近日纺织企业对原料采取随用随买,库存维持低位。纺织市场淡季隐现,棉纱降价促销,纺纱配棉等级下降。正值纺织淡季,市场对纺织服装出口预期较为保守,而国内消费空间也较为有限,短期受市场情绪影响预计震荡为主。
【投资策略】:CF009合约短线日内操作,长线逢低布局多单
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:国内煤炭生产基本稳定,目前虽有环保及安全压力,但效用在边际递减,预期内无大影响;蒙煤进口几近恢复,现时影响国内焦煤供应的主要因素是海煤进口政策变动的不确定性。需求方面,焦企利润良好有备库现象,虽有部分焦企停限产,但短期绝对量影响并不大,焦煤供需较稳定并突出矛盾,中短期内无趋势性行情。主要聚焦进口煤政策变化。 焦炭方面:山东限产基本落实,现货市场依旧紧俏,目前山东地区已经开始第六轮提涨。生产方面,因炼焦利润尚可焦企开工积极,限产造成局部地区焦炭供应较为紧张。需求端,钢厂开工正在历史高位,继续增加概率不大,影响对焦炭的进一步需求,因而中短期焦价底部有现货需求支撑但上冲乏力。
【投资策略】:焦煤JM2009:1150-1200区间内参与;若向上突破可顺势加仓。 焦炭J2009 :下方关注1900-1920支撑,上方关注2000压力。
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货破位下跌,短期或继续弱势。近期山东及陕甘地区套袋进入尾声,显示套袋减产较前期坐果减产下降,即减产不及预期,近期应季水果油桃、西瓜、荔枝等增加,对苹果消费替代作用较大,产区整体交易不畅,果农惜售情绪降低,部分果农让价出售,出货意愿较强,目前早熟苹果开秤价低于往年同期,市场心态较弱,持续关注冷库苹果走货量
【投资策略】:逢反弹抛空
 
 
原油
【市场分析】:原油近月合约价差向backwardation转变,表明油市基本面偏强。EIA报告显示,美国页岩油产量将降至763.2万桶/日,市场预计美原油产量短时间继续下降的局面可能持续。此外,原油需求仍处于修复中。预计国际油价震荡偏强。
【投资策略】:建议投资者SC08合约多单继续持有。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:巴西和印度疫情形势严峻,美国多州新增病例也创新高,经济重启与疫情二次爆发令市场信心不足,且美国主产区天气适合棉花生长,ICE棉或以震荡为主。目前新疆棉花长势较好,但长江流域雨水较多,不利棉花生长。近日纺织企业对原料以刚需采购为主,库存维持低位,下游订单匮乏。纺织市场淡季隐现,棉纱降价促销,纺纱配棉等级下降。正值纺织淡季,市场对纺织服装出口预期较为保守,而国内消费空间也较为有限,短期受市场情绪影响预计震荡为主。
【投资策略】:CF009合约日内短线参与,长线多单持有
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货小幅收涨,短期基本面羸弱,或继续弱势。套袋减产较前期坐果减产下降,减产不及预期,近期应季水果油桃、西瓜、荔枝等增加,对苹果消费替代作用较大,产区整体交易不畅,果农惜售情绪降低,部分果农让价出售,出货意愿较强,目前早熟苹果开秤价低于往年同期,市场心态较弱,持续关注冷库苹果走货量
【投资策略】:逢反弹抛空
 
 
原油
【市场分析】:原油近月合约价差向backwardation转变,表明油市基本面偏强。贝克休斯数据显示美国活跃原油钻井数创2009年以来新低,市场预计美原油产量短时间继续下降的局面可能持续,加上美国一些州以及其他国家经济解封,燃料需求逐渐回升。预计国际油价震荡偏强。
【投资策略】:建议投资者SC08合约多单继续持有。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:德州旱情得到缓解,且市场对美国新冠疫情二次爆发担忧,ICE棉或以震荡为主。目前新疆棉花长势总体正常,不过6月下旬北疆将迎来降水降温,对棉花生长略有影响,而长江流域因梅雨季降水较多,不利棉花生长。近日纺织企业对原料以刚需采购为主,库存维持低位,下游订单匮乏,产成品库存继续上升,短期受市场情绪影响预计偏弱震荡为主。
【投资策略】:CF009合约日内短线参与
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:美国疫情二次爆发,多州确诊人数创新高,引发市场对棉花需求担忧,ICE棉以偏弱震荡为主。新疆地区棉花生长总体正常,长江流域因梅雨季节降水过多,或对棉花生长产生一定影响。随着国外疫情再次爆发,纺织行业需求再次令市场担忧,当前纺企对原料采购基本随用随买,但纺企产成品库存较高,棉市消费恢复缓慢,短期预计在疫情背景下以偏弱为主。
【投资策略】:CF009合约日内偏空参与
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:焦煤现货方面上周稳中有涨,部分煤种上涨20-50元/吨,长协价格维持稳定,焦企在较高的炼焦利润下采购较积极,但部分地区焦企有一定程度限产且徐州地区焦企退出在即,或影响部分地区现货价格。海煤进口有一定程度收紧如印尼,还需要持续关注。 焦炭方面:高利润下焦企开工继续小幅走高,但汾阳地区焦企限产上升至40%,且徐州地区焦企退产在即,对焦价有一定支撑;不过雨季及高温来临,且钢厂利润走低短期对焦炭多按需采购不追高库存;同时唐山钢厂有限产,钢厂开工率继续走高概率不大,都对焦炭价格支撑力度有所减弱。
【投资策略】:焦煤JM2009:1150-1200区间内参与;若向上突破可顺势加仓。 焦炭J2009 :下方关注1900-1920支撑,上方关注2000压力。
 
 
苹果
【市场分析】:客商端午备货不佳,产区整体走货较差,部分果农让价出售,出货意愿较强,随着应季水果油桃、西瓜、荔枝等增加,对苹果消费替代作用较大,而早熟苹果开秤价低于往年同期,市场心态较弱,短期仍将偏弱。
【投资策略】:逢反弹抛空
 
 
PVC
【市场分析】:PVC区间小幅震荡。利好端当前个别企业正在检修,部分企业后期存检修计划;PVC 社会库存持续下降,库存压力不大;乙烯价格上涨,外盘PVC以及中间体价格仍有上涨预期。利空方面下游开工小幅回落,且对当前高价存抵触,接单谨慎;持续拉涨后续涨动力不足,市场部分对快速反弹后的价格仍有担忧。预计PVC期货短期内将维持在6000-6300一线震荡,推力不足情况下整个期现货市场维持震荡为主。
【投资策略】:前期多单止盈
 
 
尿素
【市场分析】:尿素近期横盘震荡为主,淡季因素叠加化工系价格低迷,国际尿素市场也开始进入季节性需求淡季,主要大的出口国印度、东南亚疫情还有农业灾害都影响需求,后市出口不看好,国内端农需减弱工业需求增加,但抵消效果一般。从供应方面来看还是国产供应依旧较为充足,后期没有大行情震荡为主。
【投资策略】:短线观望
 
 
原油
【市场分析】:受全球疫情不确定性影响,中美关系再度紧张,原油需求预期下滑,且供给端利好出尽,预计油价短期回调压力较大。
【投资策略】:建议投资者保持观望。
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:焦煤现货方面上周稳中有涨,部分煤种上涨20-50元/吨,长协价格维持稳定,焦企在较高的炼焦利润下采购较积极,但部分地区焦企有一定程度限产且徐州地区焦企退出,或影响部分地区现货价格。海煤进口有一定程度收紧,还需要持续关注。 焦炭方面:唐山钢厂限产政策出炉,打击焦炭需求。供应端高利润下焦企开工继续小幅走高,不过汾阳地区焦企限产上升至40%,且徐州地区焦企退产,对焦价有一定支撑。总体来看,供应端收缩不及钢厂限产,焦价支撑松动。
【投资策略】:焦煤JM2009:1150-1200区间内参与;重点关注1150支撑。 焦炭J2009 :下方关注1850支撑,若下破可顺势介入。
 
 
苹果
【市场分析】:客商端午备货不佳,产区整体走货较差,部分果农让价出售,出货意愿较强,随着应季水果油桃、西瓜、荔枝等增加,对苹果消费替代作用较大,而早熟苹果开秤价低于往年同期,市场心态较弱,短期仍将偏弱。
【投资策略】:逢反弹抛空
 
 
原油
【市场分析】:近期美国疫情出现重新抬头趋势,疫情不确定性引发市场担忧再度成为油价的主要利空压力,加上原油库存水平居高不下,国际油价呈现弱势震荡的走势。
【投资策略】:建议投资者保持观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:USDA报告截至6月28日当周,美棉生长优良率为41%,去年同期52%。美国新冠疫情二次爆发打击市场信心,ICE棉或以震荡为主。随着多国疫情反弹,令外贸出口订单恢复大幅低于预期,出口转内销将增加国内市场竞争压力,叠加目前处于纺织淡季,纺织企业对原料以刚需采购为主,库存维持低位,下游订单匮乏,产成品库存继续上升,短期受市场情绪影响预计偏弱震荡为主。
【投资策略】:CF009合约日内短线参与
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货冲高回落,短期仍偏弱。产区整体走货较差,部分果农让价出售,出货意愿较强,随着应季水果油桃、西瓜、荔枝等增加,对苹果消费替代作用较大,而早熟苹果开秤价低于往年同期,市场心态较弱,短期仍将偏弱。
【投资策略】:逢反弹抛空
 
 
原油
【市场分析】:中国与欧洲公布的经济数据良好,部分提振了市场的乐观预期,但是疫情的持续扩散始终压制油价的上涨空间,同时尽管OPEC6月减产效果较5月有所提高,但仍未达成全部预期。消息面和技术面支撑均不足,预计国际油价震荡偏弱。
【投资策略】:建议投资者保持观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:USDA公布2020年美棉播种面积较去年下降11%,远低于此前市场预期,利多ICE棉,美国新冠疫情二次爆发打击市场信心,ICE棉或以震荡为主。储备棉从7月1日至9月30日轮出50万吨,增加市场供应压力。全球新冠疫情确诊人数仍在不断攀升,外贸出口恢复缓慢,叠加目前处于纺织淡季,下游企业内销订单走弱,纺织企业对原料以刚需采购为主,库存维持低位,且抛储即将开始,短期受市场情绪影响预计偏弱震荡为主。
【投资策略】:CF009合约日内短线偏空参与
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货冲高回落,短期仍偏弱。产区整体走货较差,部分果农让价出售,出货意愿较强,随着应季水果油桃、西瓜、荔枝等增加,对苹果消费替代作用较大,而早熟苹果开秤价低于往年同期,市场心态较弱,短期仍将偏弱。
【投资策略】:逢反弹抛空
 
 
原油
【市场分析】:EIA、API库存数据均出现大降,来自沙特的高进口结束。炼厂开工率提升明显,表明需求仍在持续恢复。预计国际油价震荡偏强。
【投资策略】:建议投资者轻仓做多SC08合约。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:德州地区缺乏降雨或影响产量提振棉市,但美国新冠疫情愈加严重打击市场信心,ICE棉或以震荡为主。50万吨中央储备棉轮出已经开始,昨日8000余吨全部成交,均价11139元/吨,短期增加市场供应。当前全球新冠疫情确诊人数仍在不断攀升,外贸出口恢复缓慢,叠加目前处于纺织淡季,下游企业内销订单走弱,纺织企业对原料以刚需采购为主,库存维持低位,短期受市场情绪影响预计震荡为主。
【投资策略】:CF009合约日内偏多参与,长线逢低布局多单
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:焦煤现货方面上周稳中有涨,部分煤种上涨20-50元/吨,长协价格维持稳定,焦企在较高的炼焦利润下采购较积极,但部分地区焦企有一定程度限产且徐州地区焦企退出在即,或影响部分地区现货价格。海煤方面,部分贸易商表示因港口配额持续减少,后期澳煤通关难度较大,汾渭京唐港一线焦煤现货估价1350元/吨,周环比上调15元/吨。 焦炭方面:唐山钢厂限产政策出炉,打击焦炭需求。供应端高利润下焦企开工继续小幅走高,不过汾阳地区焦企限产上升至40%,且徐州地区焦企退产在即,对焦价有一定支撑。总体来看,供应端收缩不及钢厂限产,焦价支撑松动。
【投资策略】:焦煤JM2009:1150-1200区间内参与; 焦炭J2009 :下方关注1847支撑,若下破可顺势介入。
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货超跌反弹,不建议追多。产区整体走货较差,部分果农让价出售,出货意愿较强,随着应季水果油桃、西瓜、荔枝等增加,对苹果消费替代作用较大,而早熟苹果开秤价低于往年同期,市场心态较弱,短期或冲高回落
【投资策略】:逢反弹抛空
 
 
原油
【市场分析】:EIA原油库存大幅下降,加之各国经济数据出现回暖,油价获得有力提振。但是需求恢复的瓶颈犹在,减产利好能否延续也是不确定因素。当前市场处于多空交织状态,油价上行空间受到限制。
【投资策略】:建议投资者保持观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:德州产区天气干旱提振ICE棉。50万吨储备棉轮出政策落地,以中低品质棉花为主,且近两日成交火爆,短期增加市场供应。当前全球新冠疫情形势依然很严峻,我国纺织出口恢复缓慢,叠加目前处于淡季,下游纺企订单匮乏,产成品库存累积,棉花需求有限,短期预计仍以震荡为主。
【投资策略】:CF009合约在11600-12000区间操作;长线受消费缓慢恢复影响可逢低布局多单
 
 
PVC
【市场分析】:PVC市场继续拉涨后或将有所收敛。前期PVC生产企业检修复工导致价格提升后的市场降温,但7-8月部分重量级内蒙企业检修预期促使期货强势,整体挺价意向较浓;社会库存来看有累库迹象,市场供应短期有增加预期;市场商家拿货成本高,然下游淡季采购积极性不佳,对当前价格有所抵触,多以消化制品库存为主,市场成交转淡。但整体变动空间不大,预计PVC市场小涨后整理为主。
【投资策略】:逢高止盈
 
 
尿素
【市场分析】:尿素近期横盘震荡为主,淡季因素叠加化工系价格低迷,国际尿素市场也开始进入季节性需求淡季,主要大的出口国印度、东南亚疫情还有农业灾害都影响需求,后市出口不看好,国内端农需减弱工业需求增加,但抵消效果一般。从供应方面来看还是国产供应依旧较为充足,后期没有大行情震荡为主。
【投资策略】:短线谨慎做多
 
 
苹果
【市场分析】:苹果超跌反弹,不建议追多。产区整体走货较差,部分果农让价出售,出货意愿较强,烟台栖霞纸袋80#以上一二级较上周下跌0.2元/斤,近期雨水较多,应季水果油桃、西瓜、荔枝等水果降价销售,对苹果消费替代作用较大,早熟苹果开秤价低于往年同期,市场心态较弱,短期或冲高回落
【投资策略】:逢反弹抛空
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:焦企开工依旧高企,现货方面以稳定为主,国内生产基本正常,订单稳定;但随着焦炭库存的累积,市场观望情绪开始加重。目前,因为公布的5月焦煤进口大跌,6月进口预期也不足,造成对后市进口偏紧的预期,形成焦煤价格支撑。 焦炭方面:目前焦企开工率高位稳定,因钢厂限产唐山有钢厂提降50元/吨,且乌海地区已经落实,焦钢博弈加剧。库存方面,华北华东有较大增幅,库存向钢厂转移,贸易商拿货悲观。但焦煤价格偏强,带动焦炭上行。
【投资策略】:焦煤JM2009:向上突破后介入的多单可持有,止损1210。 焦炭J2009 :暂时观望,激进者可背靠1900偏空参与,止损1930。
 
 
原油
【市场分析】:美油库存下降以及炼厂开工率大幅提升表明原油消费持续增加,但需求回升的边际效应正逐步减弱。预计国际油价短期内维持区间震荡。
【投资策略】:建议投资者保持观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:德州产区天气持续干旱提振ICE棉,但美国新冠病例数激增导致全球经济前景忧虑重重,棉花消费恢复缓慢,ICE棉上方空间有限。储备棉轮出成交火爆,首周成交率达100%,虽然短期增加市场中低品质棉花供应,但因“熔断”机制也为市场提供了价格支撑。当前全球新冠疫情形势依然很严峻,叠加目前处于淡季,目前秋冬季内销订单已收官,而明年春季订单尚未落定,我国纺织出口恢复缓慢,下游纺企订单匮乏,产成品库存累积,棉花需求有限,短期预计仍以震荡为主。
【投资策略】:CF009合约在11600-12200区间操作;长线受消费缓慢恢复影响可逢低布局多单
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货冲高回落,短线不建议做多。产区整体走货较差,部分果农让价出售,出货意愿较强,烟台栖霞纸袋80#以上一二级较上周下跌0.2元/斤,近期雨水较多,应季水果油桃、西瓜、荔枝等水果降价销售,对苹果消费替代作用较大,早熟苹果开秤价低于往年同期,市场心态较弱,短期谨防冲高回落
【投资策略】:逢反弹抛空
 
 
原油
【市场分析】:伊拉克、安哥拉和尼日利亚仍未达到配额要求,供给端出现一些不太积极的信号;同时,油轮运费暴跌反映需求的担忧与海上浮仓规模的下降,随着美国新冠确诊人数不断增加,市场对能源需求复苏可能停滞的忧虑加重。预计国际油价仍维持区间震荡。
【投资策略】:建议投资者保持观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:USDA报告美棉最新优良率为43%,而去年同期为54%,且德州天气预计持续干燥,当前ICE棉价受天气题材支撑走势偏强。储备棉轮出成交火爆,首周成交率达100%,由于储备棉可纺性及性价比很高,吸引纺企采购。当前全球新冠疫情形势依然很严峻,叠加目前处于淡季,目前秋冬季内销订单已收官,而明年春季订单尚未落定,我国纺织出口恢复缓慢,下游纺企订单匮乏,产成品库存累积,棉花需求有限,短期预计仍以震荡为主。
【投资策略】:CF009合约在11600-12200区间操作;长线受消费缓慢恢复影响可逢低布局多单
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货冲高回落,短线不建议做多。产区整体走货较差,部分果农让价出售,出货意愿较强,烟台栖霞纸袋80#以上一二级较上周下跌0.2元/斤,近期雨水较多,应季水果油桃、西瓜、荔枝等水果降价销售,对苹果消费替代作用较大,早熟苹果开秤价低于往年同期,市场心态较弱,短期谨防冲高回落
【投资策略】:逢反弹抛空
 
 
原油
【市场分析】:据OPEC代表称,沙特能源部长此前威胁尼日利亚、安哥拉和伊拉克,如果它们与减产不符,将再次爆发油价战,但市场反应平淡,供给收缩已到达极致。投资者正在重新考量需求复苏与新冠再次扩散之间的平衡,市场等待EIA库存变动消息,预计国际油价维持区间震荡。
【投资策略】:建议投资者保持观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:美棉最新生长优良率不及去年以及德州产区天气持续干旱支撑ICE棉期价。储备棉轮出成交火爆,由于储备棉可纺性及性价比很高,解决了部分企业对低端原料的需求缺口,纺企采购热情较高。疫情在全球继续肆虐,我国纺织出口恢复缓慢,下游纺企新增订单较少,对原料基本随采随用,棉花需求有限,短期预计仍以震荡为主。
【投资策略】:CF009合约在11600-12200区间操作;长线受消费缓慢恢复影响可逢低布局多单
 
 
原油
【市场分析】:API原油库存再度增加令油价承压。尽管EIA在短期能源报告中小幅上调了原油需求预期,但EIA也指出美油产量恢复较快;此外市场消息阿布扎比国家石油公司计划在8月增加原油出口,这是OPEC+准备在下月放松减产的首个信号,预计油价保持震荡走势。
【投资策略】:建议投资者保持观望。
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货冲高回落,短线不建议做多。产区整体走货较差,部分果农让价出售,出货意愿较强,烟台栖霞纸袋80#以上一二级较上周下跌0.2元/斤,近期雨水较多,应季水果油桃、西瓜、荔枝等水果降价销售,对苹果消费替代作用较大,早熟苹果开秤价低于往年同期,市场心态较弱,短期谨防冲高回落
【投资策略】:逢反弹抛空
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:德州产区天气持续干旱支撑ICE棉期价。储备棉轮出成交火爆,由于储备棉可纺性及性价比很高,解决了部分企业对低端原料的需求缺口,纺企采购热情较高。疫情在全球继续肆虐,我国纺织出口恢复缓慢,棉花供大于求格局不改,下游纺企新增订单较少,对原料基本随采随用,棉花需求有限,短期预计仍以震荡为主。
【投资策略】:CF009合约在11600-12200区间操作;长线受消费缓慢恢复影响可逢低布局多单
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货冲高回落,短线不建议做多。产区整体走货较差,部分果农让价出售,出货意愿较强,烟台栖霞纸袋80#以上一二级较上周下跌0.2元/斤,近期雨水较多,应季水果油桃、西瓜、荔枝等水果降价销售,对苹果消费替代作用较大,早熟苹果开秤价低于往年同期,市场心态较弱,短期谨防冲高回落
【投资策略】:逢反弹抛空
 
 
原油
【市场分析】:EIA数据显示美国原油库存增加570万桶,同时汽油库存减少。但是需求始终受疫情扰动,月底OPEC+可能削减减产规模,预计国际油价震荡偏弱。
【投资策略】:建议投资者继续观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:德州产区天气持续干旱支撑ICE棉价,关注今晚USDA供需报告。储备棉轮出成交火爆,较高的性价比令纺企竞拍积极性高。目前国外订单缺乏,内销空间有限,产业下游表现依旧低迷,棉花供大于求格局不改,但短线受外盘提振,以及宏观政策影响,市场信心得到提振,棉价出现反弹,在市场情绪带动下预计偏强运行。
【投资策略】:CF009合约在11600-12200区间操作;长线受消费缓慢恢复影响可逢低布局多单
 
 
PVC
【市场分析】:PVC市场继续拉涨后或将有所收敛。前期PVC生产企业检修复工导致价格提升后的市场降温,但7-8月部分重量级内蒙企业检修预期促使期货强势,整体挺价意向较浓;社会库存来看有累库迹象,市场供应短期有增加预期;市场商家拿货成本高,然下游淡季采购积极性不佳,对当前价格有所抵触,多以消化制品库存为主,市场成交转淡。但整体变动空间不大,预计PVC市场小涨后整理为主。
【投资策略】:短线多头止盈
 
 
尿素
【市场分析】:尿素近期横盘震荡为主,淡季因素叠加化工系价格低迷,国际尿素市场也开始进入季节性需求淡季,主要大的出口国印度、东南亚疫情还有农业灾害都影响需求,后市出口不看好,国内端农需减弱工业需求增加,但抵消效果一般。从供应方面来看还是国产供应依旧较为充足,后期没有大行情震荡为主。
【投资策略】:短线做多
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货冲高回落,短线不建议做多。产区整体走货较差,部分果农让价出售,出货意愿较强,烟台栖霞纸袋80#以上一二级较上周下跌0.1元/斤,近期雨水较多,应季水果油桃、西瓜、荔枝等水果降价销售,对苹果消费替代作用较大,早熟苹果开秤价低于往年同期,市场心态较弱,短期谨防冲高回落
【投资策略】:逢反弹抛空
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:洗煤厂开工率下滑,内蒙煤矿配合历史追查有限产,总体而言国内煤炭生产基本稳定,现货价格依旧维持小幅上涨的趋势。需求方面,焦企维持前期高开工率运行,开工继续增加有压力;原煤库存有一定程度下降,出货积极性较高。总体而言,焦煤难有趋势性行情,结合5、6月的焦煤进口量,虽政策变动不大但量明显减少,市场已有较为充分的预期。 焦炭方面:焦企开工保持高位稳定,市场已出现二轮提降消息,焦钢博弈增加。贸易商采购较为谨慎,钢厂出现控制到货现象;唐山限产政策出台后,据调研开工影响不大。总体而言,目前国内供需情况下,焦价难有拉涨的可能,持稳或偏弱概率更大。
【投资策略】:焦煤JM2009:背靠1200偏多参与,止损1185; 焦炭J2009 :背靠1900-1915偏空介入,止损1950。
 
 
原油
【市场分析】:受疫情持续冲击影响,原油消费有所回落,短期库存压力较大;月底OPEC+削减减产规模也是潜在利空因素。不过宏观面仍存在刺激政策不断加码的可能性,对原油等风险资产有所提振。预计国际油价短期偏弱运行。
【投资策略】:建议投资者轻仓做空SC08合约。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:USDA七月供需报告下调20/21年度美棉产量、出口量及期末库存,同时下调全球产量和期末库存,利多国际棉市,且德州产区天气持续干旱也将继续支撑ICE棉价。储备棉轮出成交火爆,较高的性价比令纺企竞拍积极性高。目前国外订单缺乏,内销空间有限,产业下游表现依旧低迷,棉花供大于求格局不改,但短线受外盘提振,以及宏观政策影响,市场信心得到提振,棉价出现反弹,在市场情绪带动下预计偏强运行。
【投资策略】:CF009合约多单继续持有;长线受消费缓慢恢复影响可逢低布局多单
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货冲高回落,短线不建议做多。产区整体走货较差,部分果农让价出售,出货意愿较强,烟台栖霞纸袋80#以上一二级较上周下跌0.1元/斤,近期雨水较多,应季水果油桃、西瓜、荔枝等水果降价销售,对苹果消费替代作用较大,早熟苹果开秤价低于往年同期,市场心态较弱,短期谨防冲高回落
【投资策略】:逢反弹抛空
 
 
原油
【市场分析】:美国新增病例再创新高,疫情扩散严重令市场忧虑情绪加重;此外,OPEC+将于7月15日召开联合部长级会议,商讨是否按照原计划恢复部分供应,将减产幅度缩小至770万桶/日。就目前收集信息来看,市场认为产油国会放开部分原油供应,国际油价预期偏空。
【投资策略】:建议投资者轻仓做空SC09合约。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:美棉最新优良率为44%,去年同期为56%,德州产区天气持续干旱支撑ICE棉价。储备棉拍卖以来,较高的性价比令纺企竞拍积极性高。目前国外订单缺乏,内销空间有限,棉花供大于求格局不改。虽然产业下游仍不景气,但棉纱询价增加,面料市场产品开发增多,市场整体处于缓慢修复阶段。短线受外盘提振,棉价将保持坚挺。
【投资策略】:CF009合约多单持有;长线受消费缓慢恢复影响可逢低布局多单
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货破位下跌,短期或继续弱势,产区整体走货较差,部分果农让价出售,出货意愿较强,烟台栖霞纸袋80#以上一二级较上周下跌0.1元/斤,近期雨水较多,应季水果油桃、西瓜、荔枝等水果降价销售,对苹果消费替代作用较大,早熟苹果开秤价低于往年同期,市场心态较弱,短期谨防冲高回落
【投资策略】:逢反弹抛空
 
 
原油
【市场分析】:美国新增病例再创新高,疫情扩散严重令市场忧虑情绪加重;此外,OPEC+将于7月15日召开联合部长级会议,商讨是否按照原计划恢复部分供应,将减产幅度缩小至770万桶/日。就目前收集信息来看,市场认为产油国会放开部分原油供应,国际油价预期偏空。
【投资策略】:建议投资者轻仓做空SC09合约。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:疫情在全球持续蔓延、中美贸易关系趋紧引发市场对棉花消费前景的担忧,不过德州产区天气持续干旱对ICE棉价产生一定支撑。国内储备棉成交持续火热,当前受新疆大部产区高温,长江流域棉区洪涝灾害天气题材支撑,郑棉价格较为坚挺。目前国外订单缺乏,内销空间有限,棉花供大于求格局不改。虽然产业下游仍不景气,但棉纱询价增加,面料市场产品开发增多,市场整体处于缓慢修复阶段,棉价支撑较强。
【投资策略】:CF009合约多单持有;长线受消费缓慢恢复影响可逢低布局多单
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:洗煤厂开工率下滑,内蒙煤矿配合历史追查有限产,总体而言国内煤炭生产基本稳定,现货价格依旧维持小幅上涨的趋势。需求方面,焦企维持前期高开工率运行,开工继续增加有压力;原煤库存有一定程度下降,出货积极性较高但下游开始控制到货。总体而言,焦煤难有趋势性行情,结合5、6月的焦煤进口量,虽政策变动不大但量明显减少,市场已有较为充分的预期。 焦炭方面:焦企开工保持高位稳定,现货二轮提降基本落地,焦钢博弈增加。贸易商采购谨慎,钢厂出现控制到货现象;唐山限产政策出台后开工数据开始回落。总体而言,目前国内供需情况下,焦价难有拉涨的可能,持稳或偏弱概率更大。
【投资策略】:焦煤JM2009:暂时观望; 焦炭J2009 :背靠1900-1915偏空介入,止损1935。
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货破位下跌,短期或继续弱势。交易所放宽交割标准,仓单成本下滑,基本面继续羸弱,部分果农让价出售,出货意愿较强,近期雨水较多,应季水果油桃、西瓜、荔枝等水果降价销售,对苹果消费替代作用较大,早熟苹果开秤价低于往年同期,市场心态较弱,短期谨防冲高回落
【投资策略】:偏空参与
 
 
原油
【市场分析】:EIA数据显示,美原油库存大幅下滑,汽油、馏分油库存也有下降;同时,OPEC+下调减产规模至770万桶/日,同时伊拉克以及其它产油国进行补偿性减产,符合市场预期。预计国际油价偏强震荡。
【投资策略】:建议投资者SC09合约空单暂时离场。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:疫情在全球持续蔓延、中美贸易关系趋紧引发市场对棉花消费前景的担忧,天气预报显示德州产区迎来有利降水,ICE棉偏空。国内储备棉成交持续火热,当前受新疆大部产区高温,长江流域棉区洪涝题材支撑,郑棉价格较为坚挺。目前国外订单缺乏,内销空间有限,棉花供大于求格局不改。海关数据显示6月我国纺织出口月290.32亿美元,环比减少1.77%,市场整体处于缓慢修复阶段,棉价支撑较强。
【投资策略】:CF009合约多单持有;长线受消费缓慢恢复影响可逢低布局多单
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货破位下跌,短期或继续弱势。交易所放宽交割标准,仓单成本下滑,基本面继续羸弱,部分果农让价出售,出货意愿较强,近期雨水较多,应季水果油桃、西瓜、荔枝等水果降价销售,对苹果消费替代作用较大,早熟苹果开秤价低于往年同期,市场心态较弱,短期弱势难改
【投资策略】:偏空参与
 
 
原油
【市场分析】:EIA库存大幅下跌,OPEC减产协议尘埃落定,油价受到一定提振;后市中国原油采购力度减弱,美国全国新冠感染病例持续激增,市场对需求复苏能否持续的担忧情绪有所增加。预计国际油价持续震荡。
【投资策略】:建议投资者保持观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:疫情在全球持续蔓延、中美贸易关系趋紧引发市场对棉花消费前景的担忧,美棉主产区迎来有利降水,利空ICE棉。国内储备棉成交持续火热,当前受新疆大部产区高温,长江流域棉区洪涝题材支撑,郑棉价格较为坚挺。下游订单情况依旧无明显改善,消费延续弱势,棉花供大于求格局不改。海关数据显示6月我国纺织出口月290.32亿美元,环比减少1.77%,市场整体处于缓慢修复阶段,棉价预计震荡为主。
【投资策略】:CF009合约多单持有;长线受消费缓慢恢复影响可逢低布局多单
 
 
PVC
【市场分析】:PVC市场继续拉涨后或将有所收敛。前期PVC生产企业检修复工导致价格提升后的市场降温,但7-8月部分重量级内蒙企业检修预期促使期货强势,整体挺价意向较浓;社会库存来看有累库迹象,市场供应短期有增加预期;市场商家拿货成本高,然下游淡季采购积极性不佳,对当前价格有所抵触,多以消化制品库存为主,市场成交转淡。但整体变动空间不大,预计PVC市场小涨后整理为主。
【投资策略】:短线多单止盈
 
 
尿素
【市场分析】:尿素09冲高回落,尿素基本面多空交织:一方面,库存偏低,且有印标提振和成本支撑,尿素价格下方空间有限;另一方面,前期检修装置复产在即,农业需求尚未完全开展,供需格局将发生变化,尿素价格上方空间有限。预计,近期尿素价格将继续在前期振荡区间1550—1650元/吨徘徊。
【投资策略】:短线逢高止盈多单
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货破位下跌,短期或继续弱势。交易所放宽交割标准,远月仓单成本下滑,基本面继续羸弱,部分果农让价出售,出货意愿较强,近期雨水较多,应季水果油桃、西瓜、荔枝等水果降价销售,对苹果消费替代作用较大,早熟苹果开秤价低于往年同期,市场心态较弱,短期弱势难改
【投资策略】:偏空参与
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:需求上下游焦企面对现货提降明显放缓对焦煤的采购节奏,产地煤矿库存累积明显,汾渭能源数据显示产地原煤库存增加4.17%,精煤库存增加7.29%,肥煤、气煤价格出现不同程度下跌。进口煤方面,贸易商通关资源较少,经过5、6月份进口量的下跌,目前市场对海关放松煤炭通关有一定预期,但主要集中在动力煤。因而焦煤供大于求现状难改变,煤价难走出震荡区间。 焦炭方面:焦企开工依然维持在高位,焦炭现货3轮提降正在酝酿,焦钢博弈增加。钢厂开工也在高位,唐山限产造成钢厂对焦炭采购趋于按需,贸易商参与不积极。不过,焦炭在目前维持供需平衡较为脆弱,特别是环保因素对焦企开工的影响。
【投资策略】:焦煤JM2009:背靠1200偏多参与,止损1185; 焦炭J2009 :暂时观望。
 
 
原油
【市场分析】:OPEC+减产规模的下降以及美国疫情发展导致需求回升的边际效应逐步减弱,全球油市供需平衡依然具有不确定性。短期美油库存下降质量不高,对油价提振有限;此外利比亚原油复产不断延后也为油市增加不确定性。预计国际油价短期内维持区间震荡。
【投资策略】:建议投资者保持观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:受中美关系趋紧和美国德州南部出现降雨影响,国际棉花价格有所回落,但德州旱情造成的棉花生长情况依然不容乐观,或将支撑ICE棉。截至7月17日,2019年度国产棉加工环节库存量56万吨,较上年同期下降85.7万吨,郑棉注册仓单压力也有所减轻,但当前仍处淡季,下游出口订单恢复依旧缓慢,棉花供大于求格局不改,市场整体处于缓慢修复阶段,建议逢低做多。
【投资策略】:CF009合约多单持有;长线受消费缓慢恢复影响可逢低布局多单
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货超跌反弹,可持续性存疑。交易所放宽交割标准,远月仓单成本下滑,基本面继续羸弱,部分果农让价出售,出货意愿较强,近期雨水较多,应季水果油桃、西瓜、荔枝等水果降价销售,对苹果消费替代作用较大,早熟苹果开秤价低于往年同期,市场心态较弱。
【投资策略】:逢反弹抛空
 
 
原油
【市场分析】:随着疫情的再度蔓延,市场对于需求复苏的忧虑仍存;美国夏季汽油需求疲软,加之OPEC正计划缩减减产规模,国际油价承压下滑,但下滑空间有限。预计国际油价维持偏弱震荡。
【投资策略】:建议投资者谨慎做空SC09合约。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:USDA作物生长报告显示美棉最新优良率为47%,其中德州优良率仅为28%。中美关系趋紧,且美国疫情持续严峻引发市场对棉花需求的担忧,利空国际棉花,但德州旱情造成的棉花生长情况依然不容乐观,或将支撑ICE棉。抛储竞价热情较高,市场低支纱走货较好,精梳及高支纱走货较慢,整体仍处纺织淡季,下游出口订单恢复依旧缓慢,棉花供大于求格局不改,市场整体处于缓慢修复阶段,建议逢低做多。
【投资策略】:CF009合约多单持有;长线受消费缓慢恢复影响可逢低布局多单
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:需求上下游焦企面对现货提降明显放缓对焦煤的采购节奏,产地煤矿库存累积明显,汾渭能源数据显示产地原煤库存增加4.17%,精煤库存增加7.29%,肥煤、气煤价格出现不同程度下跌。进口煤方面,贸易商通关资源较少,经过5、6月份进口量的下跌,目前市场对海关放松煤炭通关有一定预期,但主要集中在动力煤。因而焦煤供大于求现状难改变,煤价难走出震荡区间。 焦炭方面:焦企开工依然维持在高位,焦炭现货3轮提降正在酝酿,焦钢博弈增加。钢厂开工也在高位,唐山限产造成钢厂对焦炭采购趋于按需,贸易商参与不积极。不过,焦炭在目前维持供需平衡较为脆弱,特别是环保因素对焦企开工的影响。
【投资策略】:焦煤JM2009:多单继续持有,止损上移至1200-1215; 焦炭J2009 :暂时观望。
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货冲高回落,短期弱势难改。交易所放宽交割标准,远月仓单成本下滑,基本面继续羸弱,部分果农让价出售,出货意愿较强,近期雨水较多,应季水果油桃、西瓜、荔枝等水果降价销售,对苹果消费替代作用较大,早熟苹果开秤价低于往年同期,市场心态较弱。
【投资策略】:逢反弹抛空
 
 
原油
【市场分析】:由于多家企业表示新冠病毒疫苗显示出积极进展,新冠确诊病例不断上升带来的担忧得到一定缓解;但是近期汽油消费疲软,如果疫情导致消费进一步下滑,可能会导致炼厂缩减原油的购买规模。预计国际油价维持震荡格局。
【投资策略】:建议投资者保持观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:美棉最新生长优良率为47%,德州仅为28%,旱情造成的棉花生长情况依然不容乐观,支撑ICE棉。当前处于消费淡季,且国外疫情并未好转,下游出口订单恢复依旧缓慢,而纺企对储备棉竞拍热情较高,因其具有较高的性价比,国内棉花供大于求格局不改,市场整体处于缓慢修复阶段,建议逢低做多。
【投资策略】:CF009合约多单持有;长线受消费缓慢恢复影响可逢低布局多单
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:需求上下游焦企面对现货提降明显放缓对焦煤的采购节奏,产地煤矿库存累积明显,汾渭能源数据显示产地原煤库存增加4.17%,精煤库存增加7.29%,肥煤、气煤价格出现不同程度下跌。进口煤方面,贸易商通关资源较少,经过5、6月份进口量的下跌,目前市场对海关放松煤炭通关有一定预期,但主要集中在动力煤。因而焦煤供大于求现状难改变,煤价难走出震荡区间。 焦炭方面:焦企开工依然维持在高位,焦炭现货3轮提降正在酝酿但也有焦企酝酿提涨,焦钢博弈增加。钢厂开工也在高位,现货需求端钢厂对焦炭采购趋于按需且部分钢厂库存累积,贸易商参与不积极。不过,焦炭在目前维持供需平衡较为脆弱,特别是环保因素对焦企开工的影响。
【投资策略】:焦煤JM2009:多单继续持有,止损上移至1200-1215; 焦炭J2009 :暂时观望,上方关注2050-2075压力。
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货冲高回落,短期弱势难改。部分果农让价出售,出货意愿较强,近期雨水较多,应季水果油桃、西瓜、荔枝等水果降价销售,对苹果消费替代作用较大,早熟苹果开秤价低于往年同期,市场心态较弱。
【投资策略】:逢反弹抛空
 
 
原油
【市场分析】:API原油库存超预期大涨打压了市场的利好情绪,限制了油价的上涨空间;美政府正商讨新一轮纾困计划,欧盟也就经济救助方案达成共识,刺激救市计划对油价形成一定提振。预计国际油价维持震荡格局。
【投资策略】:建议投资者保持观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:美国要求中国关闭休斯顿总领馆,再次令中美关系趋紧,利空ICE棉,不过德州旱情仍会为ICE棉提供一定支撑。市场现货成交清淡,下游市场整体缺乏订单,棉纱也只有低支纱走货较好,产生品库存积压,纺企仍以去库存为主,国内棉花供大于求格局不改,市场整体处于缓慢修复阶段,但受中美关系影响,预计短线偏弱。
【投资策略】:CF009合约轻仓多单参与;长线受消费缓慢恢复影响可逢低布局多单
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货弱势下跌,短期情绪较弱。部分果农让价出售,出货意愿较强,近期雨水较多,应季水果油桃、西瓜、荔枝等水果降价销售,对苹果消费替代作用较大,早熟苹果开秤价低于往年同期,短期不建议多单入场
【投资策略】:逢反弹抛空
 
 
原油
【市场分析】:欧盟同意7500亿欧元的刺激计划,同时美国国会开始就另一项大规模刺激计划进行谈判,市场对于财政刺激预期乐观,油价呈现震荡偏强走势,但是库存增加限制油价涨幅。
【投资策略】:短期油价波动有限,建议投资者保持观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:美棉周度出口数据疲软气象显示未来几天美棉产区有望迎来降水,或有利棉花生长,而中美关系因美国要求中国关闭休斯顿总领馆再次趋紧,利空ICE棉。纺织淡季国内市场现货成交一般,国外疫情尚在肆虐,下游整体缺乏订单,棉纱也只有低支纱走货较好,产生品库存积压,纺企仍以去库存为主,国内棉花供大于求格局不改,市场整体处于缓慢修复阶段,但受中美关系影响,预计短线偏弱。
【投资策略】:CF009合约轻仓参与;长线受消费缓慢恢复影响可逢低布局多单
 
 
PVC
【市场分析】:PVC市场区间震荡为主。前期PVC生产企业检修复工导致价格提升后的市场降温,但7-8月部分重量级内蒙企业检修预期促使期货强势,整体挺价意向较浓;社会库存来看有累库迹象,市场供应短期有增加预期;市场商家拿货成本高,然下游淡季采购积极性不佳,对当前价格有所抵触,多以消化制品库存为主,市场成交转淡。但整体变动空间不大,预计PVC市场区间震荡为主。
【投资策略】:短线观望 逢低适当做多
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货弱势下跌,短期情绪较弱。部分果农让价出售,出货意愿较强,近期雨水较多,应季水果油桃、西瓜、荔枝等水果降价销售,对苹果消费替代作用较大,早熟苹果开秤价低于往年同期,短期不建议多单入场
【投资策略】:等待企稳,多单不建议入场
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:长治、临汾等地焦煤现货小幅下行10-20元/吨,国内焦煤生产基本保持稳定,地区汛情对生产影响有限;蒙煤因疫情等原因,进口原煤相对紧张;原煤库存小幅下降,精煤库存小幅上行,部分煤种销售压力加大。下游焦炭生产较为稳定,总体而言,焦煤期价上行动力减弱。 焦炭方面:现货市场运行较为稳定,焦价经过两轮提降后,钢厂继续酝酿第三轮提降,不过焦企挺价意愿明显,部分焦企提涨50元/吨,焦钢博弈加剧。供应方面较为稳定,焦企开工略有增加,现货销售良好暂无压力;需求方面,钢厂多按需采购,在目前高炉开工的情况下,供需较为平稳;贸易商交投意愿增加。短期焦炭或呈震荡走势。
【投资策略】:焦煤JM2009:背靠1200-1215短多参与; 焦炭J2009 :背靠2000-2025短空参与。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:未来几天美国降水增加,德州旱情有望改善,同时中美关系趋紧,均利空ICE棉。纺织市场并未出现明显好转,出口订单匮乏,内销订单也较为零散,在储备棉支撑下低支纱销售好转,但受中美关系影响,棉花需求前景不容乐观,当前棉市缺乏指引题材,短线将维持震荡,中长期来看,棉价重心逐步抬升。
【投资策略】:CF009合约轻仓参与;长线受消费缓慢恢复影响可逢低布局多单
 
 
尿素
【市场分析】:尿素09收十字星,期货近期波动较为剧烈。尿素基本面多空交织:一方面,库存偏低,且有印标提振和成本支撑,尿素价格下方空间有限;另一方面,前期检修装置复产在即,农业需求尚未完全开展,供需格局将发生变化,尿素价格上方空间有限。预计,近期尿素价格将继续在前期振荡区间1550—1650元/吨徘徊。
【投资策略】:多单止盈
 
 
原油
【市场分析】:由于OPEC继续维持超额减产,市场对于供给面相对乐观;但需求受疫情影响持续低迷。目前油价受宏观面影响高于基本面,中美关系恶化以及欧美财政刺激计划成为主导油价走势的主要因素,预计国际油价短期内维持区间震荡。
【投资策略】:建议投资者保持观望。
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:长治、临汾等地焦煤现货小幅下行10-20元/吨,国内焦煤生产基本保持稳定,地区汛情对生产影响有限;蒙煤因疫情等原因,进口原煤相对紧张;原煤库存小幅下降,精煤库存小幅上行,部分煤种销售压力加大。下游焦炭生产较为稳定,总体而言,焦煤期价上行动力减弱。 焦炭方面:现货市场运行较为稳定,焦价经过两轮提降后,钢厂继续酝酿第三轮提降,不过焦企挺价意愿明显,部分焦企提涨50元/吨,焦钢博弈加剧。供应方面较为稳定,焦企开工略有增加,现货销售良好暂无压力;需求方面,钢厂多按需采购,在目前高炉开工的情况下,供需较为平稳;贸易商交投意愿增加。短期焦炭或呈震荡走势。
【投资策略】:焦煤JM2009:背靠1200-1215短多参与; 焦炭J2009 :背靠2000-2025短空参与。
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货弱势下跌,短期情绪较弱。部分果农让价出售,出货意愿较强,近期雨水较多,应季水果油桃、西瓜、荔枝等水果降价销售,对苹果消费替代作用较大,早熟苹果开秤价低于往年同期,短期不建议多单入场
【投资策略】:等待企稳,多单不建议入场
 
 
原油
【市场分析】:当前原油市场缺乏方向性消息指引,原油库存的大增以及钻井数上涨抵消了此前欧美财政刺激计划对市场的利好提振,油价再次回到震荡区间。
【投资策略】:建议投资者保持观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:德州因飓风带来的过量降雨或威胁棉花产量,美棉上涨,但在中美关系持续紧张的背景下,ICE棉上方空间有限。纺织市场并未出现明显好转,出口订单匮乏,内销订单也较为零散,在储备棉支撑下低支纱销售好转,但受中美关系影响,棉花需求前景不容乐观,当前棉市缺乏指引题材,短线将维持震荡,中长期来看,棉价重心逐步抬升。
【投资策略】:CF009合约轻仓参与;长线受消费缓慢恢复影响可逢低布局多单
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:长治、临汾等地焦煤现货小幅下行10-20元/吨,国内焦煤生产基本保持稳定,地区汛情对生产影响有限;蒙煤因疫情等原因,进口原煤相对紧张;原煤库存小幅下降,精煤库存小幅上行,部分煤种销售压力加大。下游焦炭生产较为稳定,总体而言,焦煤期价上行动力减弱。 焦炭方面:现货市场运行较为稳定,焦价经过两轮提降后,钢厂继续酝酿第三轮提降,不过焦企挺价意愿明显,部分焦企提涨50元/吨,焦钢博弈加剧。供应方面较为稳定,焦企开工略有增加,现货销售良好暂无压力;需求方面,钢厂多按需采购,在目前高炉开工的情况下,供需较为平稳;贸易商交投意愿增加。短期焦炭或呈震荡走势。
【投资策略】:焦煤JM2009:背靠1200-1215短多参与; 焦炭J2009 :背靠2000-2025短空参与。
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货弱势下跌,短期情绪较弱。部分果农让价出售,出货意愿较强,近期雨水较多,应季水果油桃、西瓜、荔枝等水果降价销售,对苹果消费替代作用较大,早熟苹果开秤价低于往年同期,短期不建议多单入场
【投资策略】:等待企稳,多单不建议入场
 
 
原油
【市场分析】:美国参议院共和党人公布了1万亿美元的抗疫刺激计划,市场风险偏好的提升为油价提供支撑;印度炼厂计划集中检修,约1/5的原油加工能力受损。预计国际油价维持区间震荡。
【投资策略】:建议投资者保持观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:美棉优良率上升至49%,去年同期61%,而此前旱情较重的德州则可能因飓风带来的过量降水影响产量,支撑ICE棉,但中美关系持续紧张利空ICE棉。下游需求清淡,出口订单匮乏,内销订单也较为零散,受中美关系与国外疫情形势严峻的影响,棉花需求前景令市场担忧,当前棉市缺乏指引题材,短线将维持震荡,中长期来看,棉价重心逐步抬升。
【投资策略】:CF009合约多单获利平仓;长线受消费缓慢恢复影响可逢低布局多单
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:长治、临汾等地焦煤现货小幅下行10-20元/吨,国内焦煤生产基本保持稳定,地区汛情对生产影响有限;蒙煤因疫情等原因,进口原煤相对紧张;原煤库存小幅下降,精煤库存小幅上行,部分煤种销售压力加大。下游焦炭生产较为稳定,总体而言,焦煤期价上行动力减弱。 焦炭方面:现货市场运行较为稳定,第三轮提降基本落实,钢厂第四轮提降正在酝酿,焦钢博弈加剧。供应方面较为稳定,焦企开工略有增加,现货销售良好暂无压力;需求方面,钢厂多按需采购,在目前高炉开工的情况下,供需较为平稳;贸易商交投意愿增加。短期焦炭或呈震荡走势。
【投资策略】:焦煤JM2009:背靠1200-1215短多参与; 焦炭J2009 :空单持有,止损下移至1985。
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货弱势下跌,短期情绪较弱。部分果农让价出售,出货意愿较强,近期雨水较多,应季水果油桃、西瓜、荔枝等水果降价销售,对苹果消费替代作用较大,早熟苹果开秤价低于往年同期,短期不建议多单入场
【投资策略】:等待企稳,多单不建议入场
 
 
原油
【市场分析】:尽管美国财政刺激方案遇阻,市场对于经济复苏前景的忧虑仍存,但API原油库存大降的消息提振市场情绪,加之美元指数再度走跌,原油价格受到支撑。预计国际油价维持区间震荡。
【投资策略】:建议投资者保持观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:美棉作物优良率持续改善,但德州则因飓风到来可能给棉花质量和单产造成损失,支撑ICE棉,但中美关系持续紧张利空ICE棉。下游需求清淡,出口订单匮乏,内销订单也较为零散。近期新疆地区受疫情影响,交通管制或影响国内供应端,短线郑棉价格将较为坚挺,中长期来看,棉价重心逐步抬升。
【投资策略】:CF009合约多单获利平仓;长线受消费缓慢恢复影响可逢低布局多单
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货弱势下跌,短期情绪较弱。部分果农让价出售,出货意愿较强,近期雨水较多,应季水果油桃、西瓜、荔枝等水果降价销售,对苹果消费替代作用较大,早熟苹果开秤价低于往年同期,短期不建议多单入场
【投资策略】:等待企稳,多单不建议入场
 
 
原油
【市场分析】:EIA原油库存降幅超过千万桶,但市场对全球新冠感染病例激增的担忧,沙特下调9月原油售价以及美联储维持现有利率政策使得需求反弹面临潜在冲击,限制油价涨幅。预计国际油价震荡偏弱。
【投资策略】:建议投资者保持观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:美棉出口数据向好,德州则因飓风到来可能给棉花质量和单产造成损失,支撑ICE棉。下游需求清淡,出口订单匮乏,内销订单也较为零散。目前新疆疫情较为严峻,各地防疫措施升级,大部分监管库棉花公路发运已暂停,运输转向铁路,短线郑棉价格将较为坚挺,中长期来看,棉价重心逐步抬升。
【投资策略】:CF009合约多单获利平仓;长线受消费缓慢恢复影响可逢低布局多单
 
 
PVC
【市场分析】:PVC期货突破后回踩10K。利空端下游制品企业利润不高,对当前高价较为抵触,接货谨慎,且基本维持刚需;PVC生产厂家多维持高利润,高利润刺激下供应或将进一步提升;本周暂未有新增企业检修,供应量进一步提升。利好端雨季逐渐结束,建筑行业或将出现集中赶工期,下游需求存提升可能;PVC外盘价格延续涨势,对内盘带来相应利好。此外从PVC期货技术指标来看,后期仍有进一步拉涨可能。预计PVC市场维持偏强震荡为主。
【投资策略】:6700压力突破,回踩5周K不破做多
 
 
尿素
【市场分析】:尿素UR2101持仓增至最大, 01继续保持上涨,期货近期波动较为剧烈。尿素基本面多空交织:一方面,库存偏低,且收到印标扩大消息刺激,炒作资金情绪浓厚,尿素价格下方空间有限;另一方面,前期检修装置复产在即,农业需求尚未完全开展,供需格局将发生变化,尿素价格上方空间不会无底线扩大。预计近期尿素价格将继续在振荡区间1620—1700元/吨徘徊。
【投资策略】:逢高兑现
 
 
纸浆
【市场分析】:甲醇09合约1800平台跌落,处于弱势空间。目前受高库存压力及仓储费用等压力仍存。山东地区甲醇市场价格目前执行价在1700-1760元/吨左右;贸易商谨慎操作。利润亏损性检修为底部支撑。国内MTO烯烃装置仍是最主要需求承接动力,但传统需求支撑不足,观察MTO下游聚烯烃价格走势,8月外盘秋检实际落地情况重点关注,影响后续港口压力。
【投资策略】:1700一带有承接
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货弱势下跌,短期情绪较弱。部分果农让价出售,出货意愿较强,近期雨水较多,应季水果油桃、西瓜、荔枝等水果降价销售,对苹果消费替代作用较大,早熟苹果开秤价低于往年同期,短期不建议多单入场
【投资策略】:等待企稳,多单不建议入场
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:总体来讲国内原煤生产基本稳定,政策干扰边际减小;对于焦煤来讲,目前主要关注点在海煤进口以及蒙煤通关上,不过从进口数据来看,通过政策收紧本年度进口量同比增幅已经回落,预计后期进一步收紧政策概率不大且配额不足市场已经有较为充分的预期。需求端,焦企生产较为积极但增库动力不强,供需关系无大的变动可能,焦煤价格继续趋势性增长概率回落,走震荡概率加大。 焦炭方面:利润驱使下焦企开工已经在环保条件下保持高位,进一步增加概率不大;同时面临着山东、河北环保的进一步要求。钢厂开工在历史高位,焦炭维持在供需紧平衡。不过成材库存累积,汛情及高温影响成材需求,打压钢厂利润,加剧焦钢博弈,从而压制焦价上涨。总体来讲,焦价走震荡概率增加。
【投资策略】:焦煤JM2101:背靠1200-1215短多参与; 焦炭J2101 :背靠1950-1975短空参与。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:疫情仍在持续,美国二季度GDP创下历史最大降幅,而中美关系仍趋紧,ICE棉上行阻力较大,美棉主产区目前天气尚好,但干旱、飓风题材对ICE棉仍提供一定支撑。下游需求清淡,虽然国储拍卖成交依旧火热,但中低支纱走货较前期有所减少,纺织行业犹在淡季,国内棉花整体上依然供大于求。关注新疆疫情,疆棉出疆由于防疫管控而有所受阻,短线郑棉价格将较为坚挺,中长期来看,棉价重心逐步抬升。
【投资策略】:CF009合约轻仓参与;长线受消费缓慢恢复影响可逢低布局多单
 
 
原油
【市场分析】:由于缺乏新消息面的指引,油价继续处于弱势波动的状态当中。OPEC+存在增产预期,现货价格疲软;需求持续受疫情影响疲软,预计国际油价短期内震荡偏弱。
【投资策略】:建议投资者保持观望。
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:总体来讲国内原煤生产基本稳定,政策干扰边际减小;对于焦煤来讲,目前主要关注点在海煤进口以及蒙煤通关上,不过从进口数据来看,通过政策收紧本年度进口量同比增幅已经回落,预计后期进一步收紧政策概率不大且配额不足市场已经有较为充分的预期。需求端,焦企生产较为积极但增库动力不强,供需关系无大的变动可能,焦煤价格继续趋势性增长概率回落,走震荡概率加大。 焦炭方面:利润驱使下焦企开工已经在环保条件下保持高位,进一步增加概率不大;同时面临着山东、河北环保的进一步要求。钢厂开工在历史高位,焦炭维持在供需紧平衡。不过成材库存累积,汛情及高温影响成材需求,打压钢厂利润,加剧焦钢博弈,从而压制焦价上涨。总体来讲,焦价走震荡概率增加。
【投资策略】:焦煤JM2101:背靠1200-1215短多参与; 焦炭J2101 :背靠1950-1975短空参与,止损2000。
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货弱势下跌,短期情绪较弱。部分果农让价出售,出货意愿较强,近期雨水较多,应季水果油桃、西瓜、荔枝等水果降价销售,对苹果消费替代作用较大,早熟苹果开秤价低于往年同期,短期不建议多单入场
【投资策略】:等待企稳,多单不建议入场
 
 
原油
【市场分析】:由于OPEC+将于本月恢复原油产量,市场对于供过于求的忧虑有所增加,加之全球疫情蔓延情况严重,多地面临二度封闭,需求前景再度受挫,印度的原油进口量在6月份跌至2011年以来的最低水平;预计油价延续震荡下行走势。
【投资策略】:建议投资者保持观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:USDA公布美棉最新优良率为45%,上周则为49%,美棉主产区炎热天气对ICE棉仍提供一定支撑。下游需求清淡,虽然国储拍卖成交依旧火热,但中低支纱走货较前期有所减少,纺织库存较高,减产限产现象普遍,国内棉花整体上依然供大于求。关注新疆疫情,疆棉出疆由于防疫管控而有所受阻,短线郑棉价格将较为坚挺,中长期来看,棉价重心逐步抬升。
【投资策略】:CF009合约多单获利平仓;长线受消费缓慢恢复影响可逢低布局多单
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货小幅反弹,基本面弱势反弹持续性存疑,部分果农让价出售,出货意愿较强,近期雨水较多,应季水果油桃、西瓜、荔枝等水果降价销售,对苹果消费替代作用较大,早熟苹果开秤价低于往年同期,短期不建议多单入场
【投资策略】:等待企稳,多单不建议入场
 
 
原油
【市场分析】:由于OPEC+将于本月恢复原油产量,市场对于供过于求的忧虑有所增加,加之全球疫情蔓延情况严重,多地面临二度封闭,需求前景再度受挫,印度的原油进口量在6月份跌至2011年以来的最低水平;预计油价延续弱势震荡走势。
【投资策略】:建议投资者保持观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:美棉优良率下降,产区炎热干燥的天气对ICE棉提供支撑。当前是棉花生长关键期,新疆地区高温,暂时未对作物生长产生影响。纺织淡季下游需求清淡,纺企库存较高,减产限产现象普遍,国内棉花整体上依然供大于求。关注新疆疫情,疆棉出疆由于防疫管控而有所受阻,短线郑棉价格将较为坚挺,中长期来看,棉价重心逐步抬升。
【投资策略】:CF009合约多单获利平仓;长线受消费缓慢恢复影响可逢低布局多单
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:总体来讲国内原煤生产基本稳定,政策干扰边际减小;对于焦煤来讲,目前主要关注点在海煤进口以及蒙煤通关上,不过从进口数据来看,通过政策收紧本年度进口量同比增幅已经回落,预计后期进一步收紧政策概率不大且配额不足市场已经有较为充分的预期。需求端,焦企生产较为积极但增库动力不强,供需关系无大的变动可能,焦煤价格继续趋势性增长概率回落,走震荡概率加大。 焦炭方面:利润驱使下焦企开工已经在环保条件下保持高位,进一步增加概率不大;同时面临着山东、河北环保的进一步要求。钢厂开工在历史高位,焦炭维持在供需紧平衡。不过成材库存累积,汛情及高温影响成材需求,打压钢厂利润,加剧焦钢博弈,从而压制焦价上涨。总体来讲,焦价走震荡概率增加。
【投资策略】:焦煤JM2101:暂时观望; 焦炭J2101 :暂时观望。
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货冲高回落,基本面弱势难改,部分果农让价出售,出货意愿较强,近期雨水较多,应季水果油桃、西瓜、荔枝等水果降价销售,对苹果消费替代作用较大,早熟苹果开秤价低于往年同期,短期不建议多单入场
【投资策略】:等待企稳,多单不建议入场
 
 
原油
【市场分析】:美国EIA、API库存数据均超预期下降,国际油价盘中大涨;美国政客表示新一轮刺激计划磋商取得积极进展,也提振了市场乐观情绪。预计国际油价震荡偏强。
【投资策略】:考虑内盘原油注册仓单量依然较大,建议投资者保持观望,不可盲目抄底。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:德州产区炎热干燥的天气对ICE棉提供支撑。当前是棉花生长关键期,新疆地区高温,暂时未对作物生长产生影响。棉花消费依旧疲弱,下游订单匮乏,棉纱走货较前期变差,价格下跌,企业积极去库存,通过降低产能缓解库存压力。关注新疆疫情,疆棉出疆由于防疫管控而有所受阻,短线郑棉价格将较为坚挺,中长期来看,棉价重心逐步抬升。
【投资策略】:CF009合约多单获利平仓;长线受消费缓慢恢复影响可逢低布局多单
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货偏弱运行,继续寻市场底。部分果农让价出售,出货意愿较强,近期雨水较多,应季水果油桃、西瓜、荔枝等水果降价销售,对苹果消费替代作用较大,早熟苹果开秤价低于往年同期,短期不建议多单入场
【投资策略】:多单不建议入场
 
 
原油
【市场分析】:虽然日前油价受原油库存大减的消息提振有所上涨,但市场对OPEC原油产量将增加的忧虑限制了油价的上涨空间,同时炼厂裂解价差仍然偏弱,预计国际油价维持区间震荡。
【投资策略】:建议投资者保持观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:美棉出口强劲,产区炎热干燥的天气对ICE棉提供支撑。关注新疆地区高温,或对棉花生长产生影响。下游市场弱势格局不改,现货成交清淡,企业产成品库存累加,纺企通过降低产能缓解库存压力。关注新疆疫情,疆棉出疆由于防疫管控而有所受阻,短线郑棉价格将较为坚挺,中长期来看,棉价重心逐步抬升。
【投资策略】:CF009,CF101多单持有
 
 
PVC
【市场分析】:PVC市场维持盘整为主。利空端下游制品企业利润不高,对当前高价较为抵触,接货谨慎,且基本维持刚需;PVC企业检修减少,厂家多维持高利润,高利润刺激下供应或将进一步提升。利好:PVC企业库存和社会库存均处于低位;PVC外盘价格延续涨势,对内盘带来相应利好。此外PVC期货方面来看,短期内仍处于区间震荡走势,并未出现明显趋势。预计PVC市场维持震荡整理为主。
【投资策略】:6400-6700区间整理
 
 
尿素
【市场分析】:尿素UR2101持仓加大,宽幅震荡,期货近期波动较为剧烈,高位套保盘意愿增加。尿素基本面多空交织:一方面,库存偏低,且收到印标扩大消息刺激,炒作资金情绪浓厚,尿素价格下方空间有限;另一方面,前期检修装置复产在即,农业需求尚未完全开展,供需格局将发生变化,尿素价格上方空间不会无底线扩大。预计尿素价格将继续在振荡区间1630—1680元/吨徘徊。
【投资策略】:短线逢高兑现
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:美棉回调,在中美关系趋紧利空市场的同时,美棉主产区炎热干旱题材将为ICE棉继续提供支撑。现阶段新棉处于盛铃期,关注新疆地区高温天气,或对棉花生长产生影响。下游秋冬面料需求出现好转迹象,出口订单询价也有所增加,但终端需求复苏依然有限。受中美关系紧张影响,下游对金九银十的预期大打折扣,短线棉花需求将依旧疲弱,中长期来看,棉价重心逐步抬升。
【投资策略】:郑棉主力将转移至CF101,建议CF009合约获利平仓,CF101短线不宜追高;长线受消费缓慢恢复影响可逢低布局多单
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货偏弱运行,继续寻市场底。部分果农让价出售,出货意愿较强,近期雨水较多,应季水果油桃、西瓜、荔枝等水果降价销售,对苹果消费替代作用较大,早熟苹果开秤价低于往年同期,短期不建议多单入场
【投资策略】:逢反弹抛空
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:现货端焦企采购并不积极,按需采购为主、补库意愿不强,现货延续下跌20-30元/吨。供应方面,国内仍然无大的变化,供大于求依旧存在,市场对进口煤政策变动预期弱化,同时蒙煤进口也未恢复,进口煤政策变动依旧是焦煤价格变动的有力影响因素。洗煤厂方面,周环比开工率下降2.16%,精煤库存继续增加,拖累煤价。 焦炭方面:供应上焦企依旧维持高开工,港口贸易商接货积极性较高,焦企出货较快,厂内库存下降明显;需求端,钢厂库存较高需求稳定,供需维持紧平衡局面不改。现货上,焦钢博弈暂熄但仍有提涨可能。目前状态下,需要紧密关注供需面变化对价格带来的重大影响。
【投资策略】:焦煤JM2101:背靠1200-1215短多参与; 焦炭J2101 :暂时观望、或有回调。
 
 
原油
【市场分析】:美元指数持续承压,市场流动性宽裕叠加美油库存持续降低,国际油价震荡上行,但OPEC+存在增产预期,汽柴油需求回升乏力,预计国际油价短期维持窄幅波动。
【投资策略】:建议投资者保持观望。
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货超跌反弹,反弹可持续性存疑。近期雨水较多,应季水果油桃、西瓜、荔枝等水果降价销售,对苹果消费替代作用较大,早熟苹果开秤价低于往年同期,短期不建议多单入场
【投资策略】:逢反弹抛空
 
 
原油
【市场分析】:受美国经济数据好转、原油钻井数下降以及伊拉克作出新的减产承诺等利好消息支撑,油价小幅上涨。但美国两党仍未就刺激计划达成一致,当前市场缺乏指引性消息,预计国际油价维持区间震荡。
【投资策略】:建议投资者保持观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:ISDA报告显示美棉优良率下降至42%,上周为45%,提振ICE棉。新疆产区高温以及疆棉外运因疫情受阻仍将支撑棉花价格。下游秋冬面料需求出现好转迹象,出口订单询价也有所增加,但终端需求复苏依然有限。受中美关系紧张影响,下游对金九银十的预期大打折扣,短线棉花需求将依旧疲弱,中长期来看,棉价重心逐步抬升。
【投资策略】:郑棉主力将转移至CF101,建议CF009合约获利平仓,CF101短线不宜追高;长线受消费缓慢恢复影响可逢低布局多单
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:现货端焦企采购并不积极,按需采购为主、补库意愿不强,现货延续下跌20-30元/吨。供应方面,国内仍然无大的变化,供大于求依旧存在,市场对进口煤政策变动预期弱化,同时蒙煤进口也未恢复,进口煤政策变动依旧是焦煤价格变动的有力影响因素。洗煤厂方面,周环比开工率下降2.16%,精煤库存继续增加,拖累煤价。 焦炭方面:供应上焦企依旧维持高开工,港口贸易商接货积极性较高,焦企出货较快,厂内库存下降明显;需求端,钢厂库存较高需求稳定,供需维持紧平衡局面不改。现货上,焦钢博弈暂熄但仍有提涨可能。目前状态下,需要紧密关注供需面变化对价格带来的重大影响。
【投资策略】:焦煤JM2101:背靠1200-1215短多参与; 焦炭J2101 :暂时观望、或有回调。
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货超跌反弹,反弹可持续性存疑。近期雨水较多,应季水果油桃、西瓜、荔枝等水果降价销售,对苹果消费替代作用较大,早熟苹果开秤价低于往年同期,短期不建议多单入场
【投资策略】:逢反弹抛空
 
 
原油
【市场分析】:根据最新调查显示,OPEC减产执行率在海湾三国超额减产结束后出现了一定的下降,在一定程度上影响了市场的乐观情绪;美国财长表示,特朗普政府和国会最早可能在本周就新一轮新冠疫情救助计划达成协议。当前市场缺乏指引性消息,预计国际油价维持区间震荡。
【投资策略】:建议投资者保持观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:美棉优良率继续恶化,支撑ICE棉,关注今晚USDA八月供需报告。新疆产区高温以及疆棉外运因疫情受阻仍将支撑棉花价格。下游订单缺乏,纺企产成品库存高企,受中美关系紧张影响,市场普遍缺乏信心,对金九银十的预期大打折扣,短线棉花需求将依旧疲弱,中长期来看,消费缓慢复苏使棉价重心逐步抬升。
【投资策略】:郑棉主力将转移至CF101,建议CF009合约获利平仓,CF101短线不宜追高;长线受消费缓慢恢复影响可逢低布局多单
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货收十字星,短期或面临方向选择。近期雨水较多,应季水果油桃、西瓜、荔枝等水果降价销售,对苹果消费替代作用较大,早熟苹果开秤价低于往年同期,短期不建议多单入场
【投资策略】:短线操作或观望
 
 
原油
【市场分析】:EIA短期能源展望报告整体偏向利好,加之API原油库存数据连续三周呈现下滑,为油价提供了有力支撑。当前市场缺乏指引性消息,预计国际油价维持区间震荡。
【投资策略】:建议投资者保持观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:USDA上调美国和全球棉花产量和库存,下调了消费数据,利空ICE棉,不过美棉在天气题材支撑下,下方空间有限。新疆产区高温以及疆棉外运因疫情受阻仍将支撑棉花价格。下游订单缺乏,纺企产成品库存高企,受中美关系紧张影响,市场普遍缺乏信心,对金九银十的预期大打折扣,短线棉花需求将依旧疲弱,中长期来看,消费缓慢复苏使棉价重心逐步抬升。
【投资策略】:建议CF009合约获利平仓,CF101短线不宜追高;长线受消费缓慢恢复影响可逢低布局多单
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:现货端焦企采购并不积极,按需采购为主、补库意愿不强,现货延续下跌20-30元/吨。供应方面,国内仍然无大的变化,供大于求依旧存在,市场对进口煤政策变动预期弱化,同时蒙煤进口也未恢复,进口煤政策变动依旧是焦煤价格变动的有力影响因素。洗煤厂方面,周环比开工率下降2.16%,精煤库存继续增加,拖累煤价。 焦炭方面:供应上焦企依旧维持高开工,港口贸易商接货积极性较高,焦企出货较快,厂内库存下降明显;需求端,钢厂库存较高需求稳定,供需维持紧平衡局面不改。现货上,焦钢博弈暂熄但仍有提涨可能。目前状态下,需要紧密关注供需面变化对价格带来的重大影响。
【投资策略】:焦煤JM2101:背靠1200-1215短多参与; 焦炭J2101 :暂时观望、或有回调。
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货在资金驱动下短期有向上走势,但基本面依旧羸弱,2020年供大于求局面难改,目前库存果走货依旧不快,消费不佳,应季水果价格较去年同期大幅下滑,对苹果消费替代作用较大,而早熟苹果开秤价低于往年同期,短期不建议追多。
【投资策略】:短线操作或观望
 
 
原油
【市场分析】:IEA公布最新月报称,因航空旅行业前景黯淡,下调全球原油需求预期;但EIA库存数据显示美国原油、馏分油、汽油库存均出现超预期下跌,提振油价走势。与此同时,数据显示沙特原油产量大幅回升,预计国际油价维持震荡走势。
【投资策略】:建议投资者持续观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:中国对美棉需求旺盛,且美棉生长状况较差将对ICE棉提供支撑。根据国家棉花市场监测系统数据显示,8月初全国棉花工业库存约71万吨,环比增加12.8%,当前下游订单缺乏,纺企产成品库存高企,受中美关系紧张影响,市场普遍缺乏信心,对金九银十的预期大打折扣,短线棉花需求将依旧疲弱,中长期来看,消费缓慢复苏使棉价重心逐步抬升。
【投资策略】:CF101短线不宜追高;长线受消费缓慢恢复影响可逢低布局多单
 
 
PVC
【市场分析】:PVC期货市场高位震荡。利空端下游制品企业利润不高,对当前高价较为抵触,接货谨慎,且基本维持刚需;PVC企业检修减少,厂家多维持高利润,高利润刺激下供应或将进一步提升;下游订单较为稳定,短期开工提升空间不大。利好方面PVC外盘价格延续涨势,对内盘带来相应利好;7月中国制造业PMI为52.8,为2011年2月以来最高,宏观经济利好。总体来看,供需矛盾暂不突出,短期无明显单边行情,逢低可适当做多。
【投资策略】:6350-6700一带操作
 
 
尿素
【市场分析】:尿素UR2101持仓加大,宽幅震荡,期货近期波动较为剧烈,高位套保盘意愿增加。尿素基本面多空交织:一方面,库存偏低,且收到印标扩大消息刺激,炒作资金情绪浓厚,尿素价格下方空间有限;另一方面,前期检修装置复产在即,农业需求尚未完全开展,供需格局将发生变化,尿素价格上方空间不会无底线扩大。预计尿素价格将继续在振荡区间1630—1680元/吨徘徊。
【投资策略】:注意前期平台处1630支撑
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货走势基本符合前期预判,价格波动较大操作难度加大,短期不建议追多。基本面依旧羸弱,2020年供大于求局面难改,目前库存果走货依旧不快,消费不佳,应季水果价格较去年同期大幅下滑,对苹果消费替代作用较大,而早熟苹果开秤价低于往年同期,短期市场有望震荡
【投资策略】:短线操作或观望
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:现货上,主流大矿仍有10-20元/吨的回落,销售情况略有好转,库存小幅下降;生产上,洗煤厂周度开工率上升1.52%,库存小幅增加。需求方面,下游焦化企业采购积极性一般,有控制到货现象,焦企生产较为稳定,对焦煤价格有一定压力。进口煤方面,海运费一定程度上涨,叠加澳洲煤通关成本持续增加,且额度紧张,对焦煤价格形成一定支撑。蒙煤通关加快恢复,综合来讲,焦煤价格上下均难。 焦炭方面:现货上,山西部分焦企提涨50元/吨,但尚未被钢厂接受,焦钢博弈仍存;焦企出货情况尚可,厂内库存较低。生产上,焦企总体生产平稳,个别地区有环保政策影响,但力度不大;需求上,钢厂开工继续维持在高位,采购需求良好;综上,短期来看焦炭或持稳运行。
【投资策略】:焦煤JM2101:背靠1200-1215短多参与; 焦炭J2101 :背靠1975偏多介入。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:中国对美棉需求旺盛,且美棉生长状况较差将对ICE棉提供支撑。新疆地区棉花生长正常,疫情防控仍在持续,疆棉外运未完全恢复。虽然当前仍处纺织淡季,但下游纺企秋季订单开始出现好转迹象,预计季节性回暖指日可待。受中美关系趋紧影响,郑棉市场短期利空犹存,中长期来看,消费缓慢复苏使棉价重心逐步抬升。
【投资策略】:CF101长线多单持有
 
 
原油
【市场分析】:市场缺乏新消息面的刺激,因此没有明显的趋势产生。疫情与OPEC增产将在一定程度上抑制油价的涨幅,汽柴油需求回升前景不明,预计国际油价短期维持稳中小涨。
【投资策略】:建议投资者持续观望。
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货走势基本符合前期预判,价格波动较大操作难度加大,基本面依旧羸弱,2020年供大于求局面难改,目前库存果走货依旧不快,消费不佳,应季水果价格较去年同期大幅下滑,对苹果消费替代作用较大,而早熟苹果开秤价低于往年同期,短期市场有望震荡
【投资策略】:短线操作或观望
 
 
原油
【市场分析】:美国活跃石油钻井平台数量连续3周下降等利好消息为油价提供了一定的支撑,但需求预期下降忧虑以及市场对供应增加的担忧仍令油价承压。当前投资者关注点转移至周内即将召开的OPEC会议上,但俄罗斯能源部长表示,本次OPEC会议没有更改当前减产协议的提议。预计国际油价维持区间震荡。
【投资策略】:建议投资者持续观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:USDA公布美棉最新优良率为45%,此前一周为42%,中国对美棉需求旺盛将继续对ICE棉提供支撑。新疆地区棉花生长正常,疫情防控仍在持续,疆棉外运未完全恢复。下游纺企秋季订单开始出现好转迹象,预计季节性回暖指日可待。棉纱成交依旧保持疲弱,部分厂家库存压力较大,走货缓慢。受中美关系趋紧影响,郑棉市场短期利空犹存,中长期来看,消费缓慢复苏使棉价重心逐步抬升。
【投资策略】:CF101长线多单持有
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:现货上,主流大矿价格弱势企稳,销售情况略有好转,库存小幅下降;生产上,洗煤厂周度开工率下降3.17%%,库存小幅增加。需求方面,下游焦化企业采购积极性一般,有控制到货现象,焦企生产较为稳定,对焦煤价格有一定压力。进口煤方面,海运费一定程度上涨,叠加澳洲煤通关成本持续增加,且额度紧张,对焦煤价格形成一定支撑。蒙煤通关加快恢复,综合来讲,焦煤价格上下均难。 焦炭方面:现货上,焦企提涨50元/吨逐步落地,焦企出货情况尚可,厂内库存较低。生产上,焦企总体生产平稳,个别地区有环保政策影响,但力度不大;需求上,钢厂开工继续维持在高位,采购需求良好;综上,短期来看焦炭或持稳运行。
【投资策略】:焦煤JM2101:背靠1200-1215短多参与; 焦炭J2101 :背靠1975偏多介入。
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货宽幅震荡,价格波动较大操作难度加大,基本面依旧羸弱,2020年供大于求局面难改,目前库存果走货依旧不快,消费不佳,应季水果价格较去年同期大幅下滑,对苹果消费替代作用较大,而早熟苹果开秤价低于往年同期。
【投资策略】:短线操作或观望
 
 
原油
【市场分析】:国际市场消息面缺乏指引,消息人士表示7月OPEC+减产协议执行率预计在97%左右为油价提供了支撑,当前投资者关注点聚集在周内即将召开的OPEC会议上。内盘油价受我国计划增加对美原油进口以及09合约换月影响持续走低。预计国际油价维持区间震荡。
【投资策略】:建议投资者持续观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:虽然美棉最新优良率上升至45%,但目前天气与中国需求将继续为ICE棉提供支撑。下游市场订单开始出现好转迹象,季节性回暖指日可待。棉纱成交依旧保持疲弱,部分厂家库存压力较大,走货缓慢。受中美关系趋紧影响,郑棉市场短期利空犹存,中长期来看,消费缓慢复苏使棉价重心逐步抬升。
【投资策略】:CF101长线多单持有
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货冲高回落,短期价格波动较大操作难度加大,基本面依旧羸弱,2020年供大于求局面难改,目前库存果走货依旧不快,消费不佳,应季水果价格较去年同期大幅下滑,对苹果消费替代作用较大,而早熟苹果开秤价低于往年同期。
【投资策略】:短线操作或观望
 
 
原油
【市场分析】:货币宽松政策叠加疫苗进展预期推动风险资产价格回升。目前原油基本面没有太大变化,国内市场成品油销售并不理想,市场对于原油需求的复苏仍抱有忧虑,API库存数据显示原油库存下降,但汽油库存意外大幅增加。预计国际油价持续震荡。
【投资策略】:建议投资者持续观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:美棉生长状况好转,目前天气与中国需求将继续为ICE棉提供支撑。新疆地区疫情管控仍未放松,疆棉外运依然有所影响。下游市场订单开始出现好转迹象,季节性回暖指日可待。棉纱成交依旧保持疲弱,部分厂家库存压力较大,走货缓慢。受中美关系趋紧影响,郑棉市场短期利空犹存,中长期来看,消费缓慢复苏使棉价重心逐步抬升。
【投资策略】:CF101长线多单持有
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:现货上,主流大矿价格弱势企稳,销售情况略有好转,库存小幅下降;生产上,洗煤厂周度开工率下降3.17%%,库存小幅增加。需求方面,下游焦化企业采购积极性一般,有控制到货现象,焦企生产较为稳定,对焦煤价格有一定压力。进口煤方面,海运费一定程度上涨,叠加澳洲煤通关成本持续增加,且额度紧张,对焦煤价格形成一定支撑。蒙煤通关加快恢复,综合来讲,焦煤价格上下均难。 焦炭方面:现货上,焦企提涨50元/吨逐步落地,焦企出货情况尚可,厂内库存较低。生产上,焦企总体生产平稳,个别地区有环保政策影响,但力度不大;需求上,钢厂采购需求良好,但公布的周度数据显示成材产量上周有较大幅度下滑,同时社会库存继续增加;综上,焦炭大跌,但预计继续大幅走弱概率不大。
【投资策略】:焦煤JM2101:背靠1200-1215短多参与; 焦炭J2101 :暂时观望。
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货弱势下跌,价格波动较大操作难度加大,基本面依旧羸弱,2020年供大于求局面难改,目前库存果走货依旧不快,消费不佳,应季水果价格较去年同期大幅下滑,对苹果消费替代作用较大,而早熟苹果开秤价低于往年同期。
【投资策略】:短线操作或观望
 
 
原油
【市场分析】:EIA原油库存数据减少,但降幅不及市场预期;随着部分国家疫情出现反弹迹象,市场对于原油需求仍抱有忧虑;此外美联储7月会议纪要鸽派不及预期,短期提振美元走势。预计国际油价宽幅震荡。
【投资策略】:建议投资者持续观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:美棉生长状况好转,目前天气与中国需求将继续为ICE棉提供支撑。新疆棉花生长正常,距离新花上市不足一个月,而新疆疫情得到有效控制,供给端预计维持稳定。下游市场订单开始出现好转迹象,季节性刚需存在,支撑棉花价格。棉纱成交依旧保持疲弱,部分厂家库存压力较大,走货缓慢。受中美关系趋紧影响,郑棉市场短期利空犹存,中长期来看,消费缓慢复苏使棉价重心逐步抬升。
【投资策略】:CF101长线多单持有
 
 
PVC
【市场分析】:PVC震荡偏强。利空端下游对高价货源有所抵触,追涨意向不高;PVC 企业检修减少,厂家多维持高利润,高利润刺激下供应或将进一步提升。利好方面 PVC 外盘价格延续涨势,对内盘带来相应利好;PVC 期货合约拉涨后有所回调,现货拉涨速度放缓;地产业回暖加之老旧小区改造,另外即将到来的旺季,需求预计仍有提升空间。总体来看在需求利好验证前,PVC下行难度大,预计PVC市场维持震荡走势。
【投资策略】:短线6400-6750一带操作
 
 
尿素
【市场分析】:尿素UR2101持仓加大,宽幅震荡,期货近期波动较为剧烈,高位套保盘意愿增加。尿素基本面多空交织:一方面,库存偏低,且收到印标扩大消息刺激,炒作资金情绪浓厚,尿素价格下方空间有限;另一方面,前期检修装置复产在即,农业需求尚未完全开展,供需格局将发生变化,尿素价格上方空间不会无底线扩大。预计尿素价格将继续在振荡区间1630—1680元/吨徘徊。
【投资策略】:1620支撑观察,1700压力观察
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:美棉生长状况好转,目前天气与中国需求将继续为ICE棉提供支撑。新疆棉花生长正常,距离新花上市不足一个月,而新疆疫情得到有效控制,供给端预计维持稳定。下游秋冬面料订单增加,外贸订单回升,需求略有回暖,但部分厂家库存压力较大,对棉价支撑力度有限。关注中美关系,郑棉市场短期利空犹存,中长期来看,消费缓慢复苏使棉价重心逐步抬升。
【投资策略】:CF101长线多单持有
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货弱势下跌,价格波动较大操作难度加大,基本面依旧羸弱,2020年供大于求局面难改,目前库存果走货依旧不快,消费不佳,应季水果价格较去年同期大幅下滑,对苹果消费替代作用较大,而早熟苹果开秤价低于往年同期。
【投资策略】:短线操作或观望
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:现货上,临汾等地主焦仍有20-30元/吨的回落,优惠力度加大,短期行情弱势难改;下游需求尚可,煤企出货积极库存有所缓解;生产上,洗煤厂周度开工率下降3.17%,样本综合开工率明显下降,主因内蒙煤矿检查导致,原煤及精煤库存都有不同程度增加。海煤进口政策暂无消息,但额度紧张及报关难度大依旧存在,成交价下滑市场冷清;蒙煤通关量显著上升。 焦炭方面:现货上,焦炭现货首轮提涨50元/吨基本落地,但落地并不顺利,焦钢企业博弈依旧剧烈,二轮提涨预计有一定难度;焦企出货情况良好,厂内库存维持低位。生产上,环保压力较小,焦化利润继续回升,焦企生产积极;需求上,钢厂开工继续维持在高位,采购需求良好,但数据显示成材周度产量下滑;综上,短期来看焦炭或持稳运行。
【投资策略】:焦煤JM2101:背靠1200-1215短多参与; 焦炭J2101 :观察1918支撑,若下破可顺势参与。
 
 
原油
【市场分析】:欧洲多国疫情出现反复,汽柴油需求回升前景不明;但市场对于美国维持大规模财政刺激计划预期不变,美元指数仍处于下行轨道,预计国际油价短期维持震荡偏强。
【投资策略】:建议投资者持续观望。
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货超跌反弹,波动较大操作难度加大,基本面依旧羸弱,2020年供大于求局面难改,目前库存果走货依旧不快,消费不佳,应季水果价格较去年同期大幅下滑,对苹果消费替代作用较大,而早熟苹果开秤价低于往年同期。
【投资策略】:短线操作或观望
 
 
原油
【市场分析】:受双飓风进入加勒比海和墨西哥湾的影响,墨西哥湾区关停57.6%的原油产能,为油价提供了上行支撑;因中国正在加大采购美油力度,WTI走势较Brent偏强,但当前油价仍缺乏突破动力,预计国际油价维持震荡走势。
【投资策略】:建议投资者持续观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:USDA公布美棉最新优良率为46%,生长状况继续好转,但潜在的飓风威胁以及良好的出口需求为ICE棉继续提供支撑。新疆棉花生长正常,距离新花上市不足一个月,而新疆疫情得到有效控制,供给端预计维持稳定。下游需求略有回暖,外销订单多以短单急单为主,下游纺企表示高支纱订单有所好转,但厂家库存压力依然较大,对棉价支撑力度有限。关注中美关系,中长期来看,消费缓慢复苏使棉价重心逐步抬升。
【投资策略】:CF101长线多单持有
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:现货上,临汾等地主焦仍有20-30元/吨的回落,优惠力度加大,短期行情弱势难改;下游需求尚可,煤企出货积极库存有所缓解;生产上,洗煤厂周度开工率下降3.17%,样本综合开工率明显下降,主因内蒙煤矿检查导致,原煤及精煤库存都有不同程度增加。海煤进口政策暂无消息,但额度紧张及报关难度大依旧存在,成交价下滑市场冷清;蒙煤通关量显著上升。 焦炭方面:现货上,焦炭现货首轮提涨50元/吨基本落地,但落地并不顺利,焦钢企业博弈依旧剧烈,二轮提涨预计有一定难度;焦企出货情况良好,厂内库存维持低位。生产上,环保压力较小,焦化利润继续回升,焦企生产积极;需求上,钢厂开工继续维持在高位,采购需求良好,但数据显示成材周度产量下滑;综上,短期来看焦炭或持稳运行。
【投资策略】:焦煤JM2101:背靠1200-1215短多参与; 焦炭J2101 :观察1918支撑,若下破可顺势参与。
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货宽幅震荡,波动较大操作难度加大,基本面依旧羸弱,2020年供大于求局面难改,目前库存果走货依旧不快,消费不佳,应季水果价格较去年同期大幅下滑,对苹果消费替代作用较大,而早熟苹果开秤价低于往年同期。
【投资策略】:短线操作或观望
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:USDA公布美棉最新优良率为46%,生长状况继续好转,但潜在的飓风威胁以及良好的出口需求为ICE棉继续提供支撑。下游需求持续回暖,外销订单多以短单急单为主,下游纺企表示高支纱订单有所好转,但厂家库存压力依然较大,对棉价支撑力度有限。关注中美关系,中长期来看,消费缓慢复苏使棉价重心逐步抬升。
【投资策略】:CF101多单长线持有
 
 
原油
【市场分析】:受双飓风进入加勒比海和墨西哥湾的影响,墨西哥湾区关停57.6%的原油产能,为油价提供了上行支撑;因中国正在加大采购美油力度,WTI走势较Brent偏强,但当前油价仍缺乏突破动力,预计国际油价维持震荡走势。
【投资策略】:建议投资者持续观望。
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货宽幅震荡,波动较大操作难度加大,基本面依旧羸弱,2020年供大于求局面难改,目前库存果走货依旧不快,消费不佳,应季水果价格较去年同期大幅下滑,对苹果消费替代作用较大,而早熟苹果开秤价低于往年同期。
【投资策略】:短线操作或观望
 
 
原油
【市场分析】:飓风导致墨西哥湾沿岸原油产量大幅减少的利好对油价仍起提振效果,墨西哥湾区关停了84%的原油产能;因中国正在加大采购美油力度,WTI走势较Brent偏强,但当前油价仍缺乏突破动力,预计国际油价维持震荡走势。
【投资策略】:建议投资者持续观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:美棉生长状况好转,目前天气与中国需求将继续为ICE棉提供支撑。海关数据显示,7月份我国进口棉花15万吨,环比增加67%。目前新疆棉花生长总体正常,距离新花上市还有一个月,但原料库存较为充足,供应端较为稳定。下游需求有所回暖,不过开机率仍然维持低位,外销订单也多以短单急单为主。棉市短期虽因需求上涨乏力,中长期来看,消费缓慢复苏使棉价重心逐步抬升。
【投资策略】:CF101长线多单持有
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:现货上,临汾等地主焦仍有20-30元/吨的回落,优惠力度加大,短期行情弱势难改;下游需求尚可,煤企出货积极库存有所缓解;生产上,洗煤厂周度开工率下降3.17%,样本综合开工率明显下降,主因内蒙煤矿检查导致,原煤及精煤库存都有不同程度增加。海煤进口政策暂无消息,但额度紧张及报关难度大依旧存在,成交价下滑市场冷清;蒙煤通关量显著上升。 焦炭方面:现货上,焦炭现货首轮提涨50元/吨基本落地,但落地并不顺利,焦钢企业博弈依旧剧烈,二轮提涨预计有一定难度;焦企出货情况良好,厂内库存维持低位。生产上,环保压力较小,焦化利润继续回升,焦企生产积极;需求上,钢厂开工继续维持在高位,采购需求良好,但数据显示成材周度产量下滑;综上,短期来看焦炭或持稳运行。
【投资策略】:焦煤JM2101:背靠1200-1215短多参与; 焦炭J2101 :观察1918支撑,若下破可顺势参与。
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货宽幅震荡,波动较大操作难度加大,基本面依旧羸弱,2020年供大于求局面难改,目前库存果走货依旧不快,消费不佳,应季水果价格较去年同期大幅下滑,对苹果消费替代作用较大,而早熟苹果开秤价低于往年同期。
【投资策略】:短线操作或观望
 
 
原油
【市场分析】:EIA数据显示,截至8月21日当周,美国原油、汽油库存降幅超预期。由于市场对库存大幅下降已有预期,主要受墨西哥湾飓风影响,因此美油价格短线基本持稳。市场对疫情影响原油需求恢复的担忧加重,限制了油价的上涨空间。预计国际油价维持区间震荡。
【投资策略】:建议投资者持续观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:飓风基本避开了对美棉产区的影响,ICE棉高位震荡。传统纺织旺季到来,下游订单有所好转,虽然与往年相比仍有差距,但需求出现好转将对棉价提供支撑。近期棉纱市场成交也略有好转,但因为棉纱产能过剩,导致纱线价格难有上涨。短期郑棉在需求转好下将震荡上行。
【投资策略】:CF101多单持有
 
 
PVC
【市场分析】:PVC高位震荡。利空端下游对高价货源有所抵触,追涨意向不高;PVC企业检修减少,厂家多维持高利润,高利润刺激下供应或将进一步提升。利好方面 PVC 外盘价格延续涨势,对内盘带来相应利好;PVC 期货合约拉涨后有所回调,现货拉涨速度放缓;地产业回暖加之老旧小区改造,另外即将到来的旺季,需求预计仍有提升空间。总体来看在需求利好验证前,PVC下行难度大,预计PVC市场维持震荡走势。
【投资策略】:6400一带支撑
 
 
尿素
【市场分析】:尿素UR2101持仓加大,宽幅震荡,期货近期波动较为剧烈,高位套保盘意愿增加。尿素基本面多空交织:一方面,库存偏低,且收到印标扩大消息刺激,炒作资金情绪浓厚,尿素价格下方空间有限;另一方面,前期检修装置复产在即,农业需求尚未完全开展,供需格局将发生变化,尿素价格上方空间不会无底线扩大。预计尿素价格将继续在振荡区间1630—1680元/吨徘徊。
【投资策略】:1620附近支撑跌破,1595附近第二支撑
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货弱势下行,波动较大操作难度加大,基本面依旧羸弱,2020年供大于求局面难改,目前库存果走货依旧不快,消费不佳,应季水果价格较去年同期大幅下滑,对苹果消费替代作用较大,而早熟苹果开秤价低于往年同期。
【投资策略】:短线不建议做多
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:现货下行势头暂稳,个别地区因库存下滑有10-20元/吨的上涨,配煤品种因库存偏高市场仍旧难有改观;生产上,洗煤厂周度开工率75.96%微幅上升,原精煤均小幅下降,内蒙因煤矿倒查20年,局部地区原煤采购紧张。海煤进口政策暂无消息,但额度紧张及报关难度大依旧存在,成交价下滑市场冷清;蒙煤通关量显著上升。需求端,因焦炭提涨焦企低库存煤种开始小幅补库。 焦炭方面:现货上,焦炭现货首轮提涨50元/吨落地,山西、河北个别焦企酝酿2轮提涨。生产上,环保压力较小,焦化利润继续回升,焦企生产积极且出货顺畅;需求上,钢厂开工继续维持在高位,但钢厂利润不足,对焦炭提涨抵触情绪高。同时,新建焦炭产能开始陆续投产,但也伴随着冬季污染防治政策的即将出台,对市场影响暂定中性。
【投资策略】:焦煤JM2101:背靠1200-1215短多参与,多单可继续持有; 焦炭J2101 :观察20日均线阻力,可背靠均线偏空参与。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:当前美棉仍处于天气市,飓风题材为美棉带来支撑,ICE棉高位震荡。新疆地区棉花进入铃期,生长正常。下游纺织回暖,集中在小单、散单,但并未放量,整体来说市场生产基本恢复,需求回暖持续性有待观察。短期郑棉在需求转好下将震荡上行。
【投资策略】:CF101多单持有
 
 
原油
【市场分析】:国际油价处于弱美元与弱需求持续博弈的格局中,市场缺乏方向性消息指引,预计国际油价维持区间震荡。
【投资策略】:建议投资者持续观望。
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:现货下行势头暂稳,个别地区因库存下滑有10-20元/吨的上涨,配煤品种因库存偏高市场仍旧难有改观;生产上,洗煤厂周度开工率75.96%微幅上升,原精煤均小幅下降,内蒙因煤矿倒查20年,局部地区原煤采购紧张。海煤进口政策暂无消息,但额度紧张及报关难度大依旧存在,成交价下滑市场冷清;蒙煤通关量显著上升。需求端,因焦炭提涨焦企低库存煤种开始小幅补库。 焦炭方面:现货上,焦炭现货首轮提涨50元/吨落地,山西、河北个别焦企酝酿2轮提涨。生产上,环保压力较小,焦化利润继续回升,焦企生产积极且出货顺畅;需求上,钢厂开工继续维持在高位,但钢厂利润不足,对焦炭提涨抵触情绪高。同时,新建焦炭产能开始陆续投产,但也伴随着冬季污染防治政策的即将出台,对市场影响暂定中性。
【投资策略】:焦煤JM2101:背靠1200-1215短多参与,多单可继续持有; 焦炭J2101 :观察20日均线阻力,可背靠均线偏空参与。
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货弱势下行,波动较大操作难度加大,基本面依旧羸弱,2020年供大于求局面难改,目前库存果走货依旧不快,消费不佳,应季水果价格较去年同期大幅下滑,对苹果消费替代作用较大,而早熟苹果开秤价低于往年同期。
【投资策略】:短线不建议做多
 
 
原油
【市场分析】:飓风导致美国原油近70%的产量依然关闭,但是炼厂需求同样受到影响,市场对此早有预期;全球各国的经济刺激举措支撑原油需求,同时美元大幅下跌对油价起到支撑作用。预计国际油价持续震荡。
【投资策略】:建议投资者持续观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:USDA公布最新优良率44%,上周为46%,飓风对美棉产区的影响基本解除,ICE棉高位震荡。新疆地区棉花进入铃期,生长正常。下游纺织回暖,集中在小单、散单,整体来说市场生产基本恢复,棉纱库存小幅下降。进入传统旺季,市场情绪转暖,短期郑棉在需求转好下将震荡上行。
【投资策略】:CF101多单持有
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:现货下行势头暂稳,个别地区因库存下滑有10-20元/吨的上涨,配煤品种因库存偏高市场仍旧难有改观;生产上,洗煤厂周度开工率75.96%微幅上升,原精煤均小幅下降,内蒙因煤矿倒查20年,局部地区原煤采购紧张。海煤进口政策暂无消息,但额度紧张及报关难度大依旧存在,成交价下滑市场冷清;蒙煤通关量显著上升。需求端,因焦炭提涨焦企低库存煤种开始小幅补库。 焦炭方面:现货上,焦炭现货首轮提涨50元/吨落地,2轮提涨酝酿范围扩大。生产上,环保压力较小,焦化利润继续回升,焦企生产积极且出货顺畅;需求上,钢厂开工继续维持在高位,但钢厂利润不足,对焦炭提涨抵触情绪高。同时,新建焦炭产能开始陆续投产,但也伴随着冬季污染防治政策的即将出台,对市场影响暂定中性。太原出台文件指出按计划将于10月底关停860万吨产能4.3米焦炉,给焦炭期货带来支撑。
【投资策略】:焦煤JM2101:多单可继续持有,止损上移至1270; 焦炭J2101 :暂时观望。
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货弱势下行,短线不建议做多,基本面依旧羸弱,2020年供大于求局面难改,目前库存果走货依旧不快,消费不佳,应季水果价格较去年同期大幅下滑,对苹果消费替代作用较大,而早熟苹果开秤价低于往年同期。
【投资策略】:短线不建议做多
 
 
原油
【市场分析】:阿布扎比国家石油公司表示将减少10月出口量,比长期采购协议的合同数额减少30%;通胀预期纳入交易逻辑,投资者转向风险资产,卖出避险美元,美元跌至数年低点,这为油价带来提振。预计国际油价持续震荡。
【投资策略】:建议投资者持续观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:USDA公布最新优良率44%,上周为46%,由于主产区棉花生长情况恶化,ICE棉高位震荡。新疆地区棉花进入铃期,生长正常,预计九月中旬开始采收。发改委发放40万吨棉花进口滑准税配额,增加棉花供应。下游纺织回暖,订单有所好转,整体来说市场生产基本恢复,但棉纱价格上涨乏力。进入传统旺季,市场情绪转暖,短期郑棉在需求转好下将震荡上行。
【投资策略】:CF101多单持有
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货弱势下行,短线不建议做多,基本面依旧羸弱,2020年供大于求局面难改,目前库存果走货依旧不快,消费不佳,应季水果价格较去年同期大幅下滑,对苹果消费替代作用较大,而早熟苹果开秤价低于往年同期。
【投资策略】:短线不建议做多
 
 
原油
【市场分析】:美国制造业数据近期持续向好,提振了市场对于经济复苏的预期;OPEC+增产略微不及市场预期以及美元的走低为油价提供支撑。预计国际油价震荡偏强。
【投资策略】:建议投资者持续观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:美国国务院宣称将对中国驻美外交官工作活动实施限制,中美关系趋紧,ICE棉震荡。新疆地区棉花生长正常,各地为新花上市积极做准备。下游纺织回暖,订单有所好转,皮棉走货好于前期,但棉纱总体行情偏淡,仅部分纱支销售略好。进入传统旺季,市场情绪转暖,中美关系题材利空郑棉,但影响预计有限,受需求支撑郑棉上行趋势不变。
【投资策略】:CF101多单持有
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货弱势下行,短线不建议做多,基本面依旧羸弱,2020年供大于求局面难改,目前库存果走货依旧不快,消费不佳,应季水果价格较去年同期大幅下滑,对苹果消费替代作用较大,而早熟苹果开秤价低于往年同期。
【投资策略】:短线不建议做多
 
 
原油
【市场分析】:美国EIA原油库存超市场预期大降936万桶,但考虑到进入秋季,出行旺季结束,成品油需求放缓,同时美国炼油厂进入传统检修季,市场对于原油需求预期仍存忧虑。预计国际油价维持区间震荡。
【投资策略】:建议投资者持续观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:美股大跌,中美关系趋紧,推动ICE棉下行,受需求支撑,美棉下方空间有限。昨夜受外盘拖累,郑棉下跌,短线建议观望。下游纺织回暖,订单有所好转,新增订单量增加明显,棉纱总体行情偏淡,仅部分纱支销售略好。进入传统旺季,市场情绪转暖,受需求支撑郑棉仍有上行动力。
【投资策略】:短线观望,长线CF101多单持有
 
 
PVC
【市场分析】:预计PVC市场维持稳中偏强走势。利空端下游需求跟进不足,接货较为谨慎,追涨意向不高;PVC企业利润空间良好,供应面有进一步提升预期。利好端PVC外盘价格大幅上涨,利好国内市场;库存压力不大,库存积累仍需一定时间;PVC01合约走势偏强,促进现货市场良好联动。PVC市场维持稳中偏强走势。
【投资策略】:6400一带支撑,6850压力
 
 
尿素
【市场分析】:尿素UR2101持仓加大,宽幅震荡,期货近期波动较为剧烈,高位套保盘意愿增加。尿素基本面多空交织:一方面,库存偏低,且收到印标扩大消息刺激,炒作资金情绪浓厚,尿素价格下方空间有限;另一方面,前期检修装置复产在即,农业需求尚未完全开展,供需格局将发生变化,尿素价格上方空间不会无底线扩大。预计尿素价格将继续在振荡区间1600—1680元/吨徘徊。
【投资策略】:1595附近第二支撑
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货近期阴跌不止,短线不建议做多。陕西延安、渭南等早富士货量增加,但优质货源不多,成交维持弱稳,随着国庆、中秋双节将至,贸易商备货需求增加,部分果出现价格上调0.2-0.3元/斤,但2020年供大于求局面难改,早熟苹果开秤价低于往年同期,预计短期苹果期价维持区间震荡格局。
【投资策略】:短线操作或观望
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:现货价格趋于稳定,个别地区因检查等原因有一定程度上涨,但总体而言保持稳定、变动不大;生产上,洗煤厂周度开工率77.21%,上升1.25%,原煤库存小幅上升、精煤库存上涨9.90万吨。海煤进口稳中偏弱,港口等待时间延长、通关成本持续增加,市场几无成交;蒙煤通关量显著上升,价格保持稳定。需求端,焦企生产积极,焦煤需求良好。 焦炭方面:现货上,二轮提涨50元/吨范围扩大,有望于本周逐渐落地。生产上,焦化利润继续回升,焦企生产积极且出货顺畅,部分焦企甚至存在惜售囤货行为;需求上,钢厂开工继续维持在高位,并有接受提涨出现,但整体钢厂利润不足,焦钢博弈仍在增加。政策上,太原、孝义等地出台淘汰4.3米焦炉的政策,对市场形成刺激,在焦炭供应紧平衡的情况下给焦价带来刺激。
【投资策略】:焦煤JM2101:多单可继续持有,观察前高能否突破; 焦炭J2101 :谨慎偏多介入、防止回调。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:美棉出口数据较好,受需求支撑,ICE棉预计高位震荡。临近新花上市,且近期纺企订单有所好转,皮棉价格重心上涨,市场稳中向好格局不变。棉纱价格止跌反弹,但提振幅度有限,当前市场情绪转暖,受需求支撑郑棉仍有上行动力。
【投资策略】:CF101多单继续持有
 
 
原油
【市场分析】:市场对需求前景忧虑加重,随着炼油厂即将季节性停产检修,美国原油需求一般在秋季会出现下降,加之夏日驾驶季也不及市场预期。此外,沙特下调10月出口亚洲原油官方售价,预计国际油价震荡偏弱。
【投资策略】:建议投资者持续观望。
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:现货价格趋于稳定,个别地区因检查等原因有一定程度上涨,但总体而言保持稳定、变动不大;生产上,洗煤厂周度开工率77.21%,上升1.25%,原煤库存小幅上升、精煤库存上涨9.90万吨。海煤进口稳中偏弱,港口等待时间延长、通关成本持续增加,市场几无成交;蒙煤通关量显著上升,价格保持稳定。需求端,焦企生产积极,焦煤需求良好。 焦炭方面:现货上,二轮提涨50元/吨范围扩大,有望于本周逐渐落地。生产上,焦化利润继续回升,焦企生产积极且出货顺畅,部分焦企甚至存在惜售囤货行为;需求上,钢厂开工继续维持在高位,并有接受提涨出现,但整体钢厂利润不足,焦钢博弈仍在增加。政策上,太原、孝义等地出台淘汰4.3米焦炉的政策,对市场形成刺激,在焦炭供应紧平衡的情况下给焦价带来刺激。
【投资策略】:焦煤JM2101:多单可继续持有; 焦炭J2101 :谨慎偏多介入、防止回调。
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货出现止跌反弹,在苹果期价漫长的阴跌中供应过剩预期充分反映,期价下跌空间有限。随着国庆、中秋来临,在贸易商备货需求提振下,苹果现货成交有所回暖,陕西延安、渭南等早富士货量增加,但优质货源不多,部分果出现价格上调0.2-0.3元/斤。
【投资策略】:短线尝试少量多单,并且设好止损线
 
 
原油
【市场分析】:沙特阿美下调10月面向亚洲客户的所有等级的原油售价,反映出需求端利润压力;尽管EIA报告显示美国原油和汽油库存减少,但许多炼油厂将很快停止运营以进行设备维护,夏季之后燃油需求有所下降。预计国际油价震荡偏弱。
【投资策略】:建议投资者持续观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:美棉产区单产预期理想,受中国的需求支撑,ICE棉高位震荡。美国加大对涉疆产品的限制,品牌商和零售商要求中国出口企业使用非新疆棉生产,中国也增发了40万吨滑准税进口配额以缓解企业用棉压力,在一定程度上增加了棉花的供应压力。传统旺季来临,纺企订单好转,皮棉价格重心上涨,且新棉暂未大量上市,棉价仍有支撑。棉纱价格止跌反弹,但提振幅度有限,当前市场情绪转暖,受需求支撑郑棉仍有上行动力。
【投资策略】:CF101多单持有
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:现货价格趋于稳定,个别地区因检查等原因有一定程度上涨,但总体而言保持稳定、变动不大;生产上,洗煤厂周度开工率77.21%,上升1.25%,原煤库存小幅上升、精煤库存上涨9.90万吨。海煤进口稳中偏弱,港口等待时间延长、通关成本持续增加,市场几无成交;蒙煤通关量显著上升,价格保持稳定。需求端,焦企生产积极,焦煤需求良好。 焦炭方面:现货上,二轮提涨50元/吨基本落地,暂未有三轮提涨消息。生产上,焦化利润继续回升,焦企生产积极且出货顺畅,部分焦企甚至存在惜售囤货行为;需求上,钢厂开工继续维持在高位,并有接受提涨出现,但整体钢厂利润不足,焦钢博弈仍在增加。政策上,太原、孝义等地出台淘汰4.3米焦炉的政策,对市场形成刺激,在焦炭供应紧平衡的情况下给焦价带来刺激。各地秋冬季环保政策发布在即,需密切关注。
【投资策略】:焦煤JM2101:多单止盈后,暂时观望; 焦炭J2101 :观望。
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货大幅拉升,短线逢低做多为主。在苹果期价漫长的阴跌中供应过剩预期充分反映,近期山东产区受冰雹天气影响,供应端炒作再起,随着国庆、中秋来临,在贸易商备货需求提振下,苹果现货成交有所回暖,陕西延安、渭南等早富士货量增加,但优质货源不多,部分果出现价格上调0.2-0.3元/斤。
【投资策略】:短线逢低多单入场,并且设好止损线
 
 
原油
【市场分析】:需求端的利空压力导致近日油价的持续下滑,美国劳动节假期已过,标志着美国夏季燃料需求旺季的结束,美国炼厂秋季进行设备检修,将在一定程度上影响原油需求;沙特阿美下调了10月份对亚洲和美国出口的所有级别原油的价格。国际油价震荡偏弱。
【投资策略】:建议投资者持续观望,不可盲目抄底。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:USDA报告美棉优良率聪上周44%上升至45%,受原油大跌影响,ICE棉走弱。海关统计8月我国纺织品出口额环比下降1.18%。传统旺季来临,纺企订单好转,皮棉价格重心上涨,且新棉暂未大量上市,棉价仍有支撑。棉纱价格止跌反弹,但提振幅度有限,当前市场情绪转暖,受需求支撑郑棉仍有上行动力。
【投资策略】:CF101短线观望,长线多单持有
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货大幅拉升,短线逢低做多为主。在苹果期价漫长的阴跌中供应过剩预期充分反映,近期山东产区受冰雹天气影响,供应端炒作再起,随着国庆、中秋来临,在贸易商备货需求提振下,苹果现货成交有所回暖,陕西延安、渭南等早富士货量增加,但优质货源不多,部分果出现价格上调0.2-0.3元/斤。
【投资策略】:短线逢低多单入场,并且设好止损线
 
 
原油
【市场分析】:需求端的利空压力导致近日油价的持续下滑,美国劳动节假期已过,标志着美国夏季燃料需求旺季的结束,美国炼厂秋季进行设备检修,将在一定程度上影响原油需求;沙特阿美下调了10月份对亚洲和美国出口的所有级别原油的价格。国际油价震荡偏弱。
【投资策略】:建议投资者持续观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:美国政府对中国新疆棉制品实施禁令,或将对全球服装制造商产生严重影响,中美关系趋紧以及原油价格大跌拖累郑棉大幅下行。传统旺季来临,纺企订单好转,且新棉暂未大量上市,棉价仍有支撑,但在悲观氛围蔓延下,棉花或将偏弱运行。
【投资策略】:CF101短线操作
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货近期做多氛围升温。在苹果期价漫长的阴跌中供应过剩预期充分反映,近期山东产区受冰雹天气影响,供应端炒作再起,随着国庆、中秋来临,在贸易商备货需求提振下,苹果现货成交有所回暖,陕西延安、渭南等早富士货量增加,但优质货源不多,部分果出现价格上调0.2-0.3元/斤。
【投资策略】:短线逢低多单入场,并且设好止损线
 
 
原油
【市场分析】:需求端的利空压力导致近日油价的持续下滑,美国劳动节假期已过,标志着美国夏季燃料需求旺季的结束,美国炼厂秋季进行设备检修,将在一定程度上影响原油需求;沙特阿美下调了10月份对亚洲和美国出口的所有级别原油的价格。国际油价震荡偏弱。
【投资策略】:建议投资者持续观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:USDA9月供需报告将于今晚出炉。美国对中国新疆棉制品实施禁令,或将对全球服装制造商产生严重影响,中美关系趋紧利空棉花,郑棉大跌之后或有回调需要。传统旺季来临,纺企订单好转,且新棉暂未大量上市,棉价仍有支撑,但在悲观氛围蔓延下,棉花或将偏弱运行。
【投资策略】:CF101短线操作
 
 
PVC
【市场分析】:PVC市场维持宽幅震荡走势为主。短期内来看利好利空因素依旧并存,暂未形成明显趋势。利好:PVC外盘价格继续上涨,利好国内PVC市场;库存虽有提升,但仍处偏低水平且压力不大,库存积累仍需一定时间;利空端原油近期干扰波动较大,下游制品厂企业接货较为谨慎,仍持续刚需,成交较为一般;PVC企业利润空间良好,随着检修以及停车企业恢复,供应面有进一步提升预期。预计PVC市场维持震荡走势。
【投资策略】:6850一带压力
 
 
尿素
【市场分析】:尿素UR2101持仓加大,宽幅震荡,期货近期波动较为剧烈,高位套保盘意愿增加。尿素基本面多空交织:一方面,库存偏低,且收到印标扩大消息刺激,炒作资金情绪浓厚,尿素价格下方空间有限;另一方面,前期检修装置复产在即,农业需求尚未完全开展,供需格局将发生变化,尿素价格上方空间不会无底线扩大。预计尿素价格将继续在振荡区间1600—1680元/吨徘徊。
【投资策略】:1600附近支撑,1700一带压力
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货近期做多氛围升温。在苹果期价漫长的阴跌中供应过剩预期充分反映,近期山东产区受冰雹天气影响,供应端炒作再起,随着国庆、中秋来临,在贸易商备货需求提振下,苹果现货成交有所回暖,陕西延安、渭南等早富士货量增加,但优质货源不多,部分果出现价格上调0.2-0.3元/斤。
【投资策略】:短线逢低多单入场,并且设好止损线
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:现货价格稳定,配煤品种价格亦趋于稳定,个别地区因检查原因有小幅上涨,总体而言波动在-20到+30之间;生产上,洗煤厂周度开工率75.57%,下降1.64%,东北因个别洗煤厂设备升级、内蒙因原煤采购难度增加,洗煤厂趋于开工率降幅较大;库存方面,原煤库存降幅较大,精煤库存小幅下行。海煤进口有放松消息但未有落实,港口存煤连续多周下降;蒙煤通关量显著上升,价格稳定。 焦炭方面:现货上,二轮提涨50元/吨落地,暂时未有三轮提涨消息。生产上,焦化利润保持稳定,焦企生产积极、出货顺畅,开工率微增,山东、内蒙有小幅提产;需求上,北方少数钢厂库存偏低、补库吃力,南方钢厂库存较为充裕;钢厂开工继续维持在高位,支撑焦炭刚需。但整体钢厂利润被压缩,焦钢博弈仍在增加,一定程度上影响焦炭价格走势。政策上,关注秋冬季环保政策的出台。
【投资策略】:焦煤JM2101:背靠20日线偏多介入,止损1230; 焦炭J2101 :谨慎介入、谨防继续回调。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:USDA9月供需报告下调美棉产量、消费、出口预期,上调库存,总体符合市场预期。因美国对新疆棉制品的禁令,或影响需求,且新棉零星开始上市,供应压力将渐渐增加,短期棉价预计以震荡为主。国内棉纱价格略有上涨,目前国内大部分企业以去库存为主,据调查,9月初纺企纱、布产成品库存上升,棉纱预计将维持震荡。
【投资策略】:CF101短线操作
 
 
原油
【市场分析】:近日市场消息面较杂,美刺激法案陷入僵局;受中间馏分油需求低迷拖累,全球柴油库存居高不下,炼厂裂解利润回升较慢制约采购,预计国际油价震荡偏弱。
【投资策略】:建议投资者SC11合约空单持有。
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货近期做多氛围升温。在苹果期价漫长的阴跌中供应过剩预期充分反映,近期山东产区受冰雹天气影响,供应端炒作再起,随着国庆、中秋来临,在贸易商备货需求提振下,苹果现货成交有所回暖,陕西延安、渭南等早富士货量增加,但优质货源不多,部分果出现价格上调0.2-0.3元/斤。
【投资策略】:短线逢低多单入场,并且设好止损线
 
 
原油
【市场分析】:原油市场需求端的忧虑仍然存在需求,油价仍面临下行压力;但另一方面,热带风暴再次影响墨西哥湾原油生产的消息对当前油价起到支撑作用。预计国际油价维持震荡格局。
【投资策略】:建议投资者持续观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:USDA报告美棉优良率持平于之前一周,但飓风可能对美棉产区造成威胁,ICE棉走高。因美国对新疆棉制品的禁令,或影响需求,且新棉零星开始上市,供应压力将渐渐增加,但传统旺季来临,下游订单需求持续回暖,短期棉价预计震荡为主。国内棉纱价格略有上涨,目前国内大部分企业以去库存为主,据调查,9月初纺企纱、布产成品库存上升,棉纱预计将维持震荡。
【投资策略】:CF101短线操作
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:现货价格稳定,配煤品种价格亦趋于稳定,个别地区因检查原因有小幅上涨;生产上,洗煤厂周度开工率75.57%,下降1.64%,东北因个别洗煤厂设备升级、内蒙因原煤采购难度增加,洗煤厂趋于开工率降幅较大;库存方面,原煤库存降幅较大,精煤库存小幅下行。海煤进口有放松消息但未有落实,港口存煤连续多周下降;蒙煤通关量显著上升,价格稳定。 焦炭方面:现货上,三轮提涨50元/吨正在酝酿且有个别地区落地。生产上,焦化利润保持稳定,焦企生产积极、出货顺畅,开工率微增,山东、内蒙有小幅提产;需求上,北方少数钢厂库存偏低、补库吃力,南方钢厂库存较为充裕;钢厂开工继续维持在高位,支撑焦炭刚需。但整体钢厂利润被压缩,焦钢博弈仍在增加,一定程度上影响焦炭价格走势。政策上,关注秋冬季环保政策的出台。
【投资策略】:焦煤JM2101:多单需严格止损、空单暂莫介入; 焦炭J2101 :观望。
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货震荡回调,短期操作为宜。在苹果期价漫长的阴跌中供应过剩预期充分反映,随着国庆、中秋来临,在贸易商备货需求提振下,苹果现货成交有所回暖,陕西延安、渭南等早富士货量增加,但优质货源不多,部分果出现价格上调,预计期价下跌空间有限。
【投资策略】:短线操作,并且设好止损线
 
 
原油
【市场分析】:原油市场需求端的忧虑仍然存在需求,油价仍面临下行压力;但另一方面,热带风暴再次影响墨西哥湾原油生产的消息对当前油价起到支撑作用。预计国际油价维持震荡格局。
【投资策略】:建议投资者持续观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:飓风对美棉产区的威胁减弱,ICE棉震荡。美国暂时搁置新疆棉禁令,利空逐渐被市场消化。新棉零星开始上市,供应压力将渐渐增加,但传统旺季来临,下游订单持续回暖,短期棉价预计修复走高为主。棉纱价格有所好转,询价增加,受需求支撑棉纱价格有望继续走强。
【投资策略】:CF101偏多操作
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货震荡回调,短期操作或观望为宜。在苹果期价漫长的阴跌中供应过剩预期充分反映,随着国庆、中秋来临,在贸易商备货需求提振下,苹果现货成交有所回暖,陕西延安、渭南等早富士货量增加,但优质货源不多,部分果出现价格上调,预计期价下跌空间有限。
【投资策略】:短线操作,并且设好止损线
 
 
原油
【市场分析】:受飓风“莎莉”登陆的影响,美国墨西哥湾近27%的石油生产被迫关闭,短线给油价提供上涨动能;然而市场参与者对经济复苏步履蹒跚、燃料需求在新冠病毒大流行后跌跌撞撞越来越担忧。预计国际油价维持区间震荡。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:飓风对美棉产区的威胁减弱,ICE棉走高。美国暂时搁置新疆棉禁令,利空逐渐被市场消化。新棉零星开始上市,供应压力将渐渐增加,但传统旺季来临,下游订单持续回暖,且疫苗研发也有利好消息出现,棉花消费整体向好,短期棉价预计修复走高为主。棉纱价格有所好转,询价增加,受需求支撑棉纱价格有望继续走强。
【投资策略】:CF101偏多操作
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货震荡回调,短期操作或观望为宜。在苹果期价漫长的阴跌中供应过剩预期充分反映,随着国庆、中秋来临,在贸易商备货需求提振下,苹果现货成交有所回暖,陕西延安、渭南等早富士货量增加,但优质货源不多,部分果出现价格上调,预计期价下跌空间有限。
【投资策略】:短线操作或观望
 
 
原油
【市场分析】:受飓风“莎莉”登陆的影响,美国墨西哥湾近27%的石油生产被迫关闭,加上美国原油库存下降,国际油价受到一定提振。但由于美国精炼油库存意外大增,燃料需求疲软的疑虑仍存,预计国际油价维持区间震荡。
【投资策略】:建议投资者持续观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:飓风对美棉产区的威胁减弱,ICE棉震荡。昨日发改委公布了2021年棉花进口关税配额申请和细则,新棉零星开始上市,供应压力将渐渐增加,但传统旺季来临,下游订单持续回暖,且疫苗研发也有利好消息出现,棉花消费整体向好,短期棉价预计修复走高为主。棉纱价格有所好转,询价增加,受需求支撑棉纱价格有望继续走强。
【投资策略】:CF101偏多操作
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:现货价格部分地区周度上涨10-30元/吨,总体保持稳定,部分地区低硫主焦产量有限、供应紧张导致价格上涨;生产上,洗煤厂周度开工率74.36%,下降1.21%,本周洗煤厂样本开工下滑明显,主因内蒙部分样本洗煤厂设备检修、煤矿检查;库存方面,原煤库存增加明显,精煤库存继续下行,市场情绪好转,洗煤厂出货节奏加快。海煤进口政策未有消息,港口存煤连续多周下降;蒙煤通关量显著上升,价格较为稳定。临近双节,当考虑煤矿放假、运输等影响,焦企补库或有加快。 焦炭方面:现货上,三轮提涨范围扩大,但暂时钢厂接受意愿不高,上周焦炭现货价格保持稳定,个别地区有小幅上涨,现货市场依然有浓厚看涨情绪。生产上,焦化利润保持稳定,焦企生产积极、出货顺畅;需求上,产业链库存持续下降,下游高需求不减,钢厂采购积极,支撑焦炭刚需。但钢厂利润微薄,一定程度上影响焦炭价格走势。政策上,关注秋冬季环保政策的出台。
【投资策略】:焦煤JM2101:背靠1260偏多介入,止损1225-1230; 焦炭J2101 :观察2000压力,预计短期内焦炭持稳震荡。
 
 
PVC
【市场分析】:PVC市场维持宽幅震荡走势为主。短期内来看利好利空因素依旧并存,暂未形成明显趋势。利好:PVC外盘价格继续上涨,利好国内PVC市场;库存虽有提升,但仍处偏低水平且压力不大,库存积累仍需一定时间;PVC期货2101合约连续下跌后再次大涨,重回6600一线。利空端下游制品厂企业接货较为谨慎,仍持续刚需,成交较为一般;PVC企业利润空间良好,随着检修以及停车企业恢复,供应面有进一步提升预期。PVC市场维持震荡走势。
【投资策略】:6400-6750区间操作
 
 
尿素
【市场分析】:尿素UR2101持仓加大,宽幅震荡。农业内贸需求临近秋肥有所改进,下游农户采购情绪有所提高;工业需求方面, 整体开工利润水平一般,短期稳定为主;近期外需印标较多, 边际提振有所下滑,但当前港口库存下滑,出货拥堵情况好转,外需提振存在但有限。市场价格稳中有升,但上行空间较为有限。预计尿素价格将继续在振荡区间1620—1720元/吨徘徊。
【投资策略】:需求恢复中,逢低谨慎做多
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:国内新棉零星开始上市,根据国家棉花市场监测系统预测,新棉总产稳中有升,增产约2.5万吨左右,后续供应压力将渐渐增加,但传统旺季来临,下游订单持续回暖,且疫苗研发也有利好消息出现,棉花消费整体向好,短期棉价预计修复走高为主,关注13000点阻力位。棉纱价格有所好转,询价增加,受需求支撑棉纱价格有望继续走强。
【投资策略】:CF101关注13000阻力点位
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货主力移仓至2101合约,短期操作或观望为宜。在苹果期价漫长的阴跌中供应过剩预期充分反映,随着国庆、中秋来临,在贸易商备货需求提振下,苹果现货成交有所回暖,陕西延安、渭南等早富士货量增加,但优质货源不多,部分果出现价格上调,预计期价下跌空间有限。
【投资策略】:短线操作或观望
 
 
原油
【市场分析】:尽管经济预期持续低迷,美国财政新一轮刺激方案迟迟不落地,永久失业人数8月份依然在持续上升,原油需求进入淡季;但美联储维持低利率的表态配合飓风给油价形成提振,预计国际油价偏强震荡。
【投资策略】:建议投资者持续观望。
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货主力移仓至2101合约,短期操作或观望为宜。在苹果期价漫长的阴跌中供应过剩预期充分反映,随着国庆、中秋来临,在贸易商备货需求提振下,苹果现货成交有所回暖,陕西延安、渭南等早富士货量增加,但优质货源不多,部分果出现价格上调,预计期价下跌空间有限。
【投资策略】:短线操作或观望
 
 
原油
【市场分析】:欧洲地区疫情加速恶化,令投资者对需求前景的担忧加重;此外,利比亚宣布结束出口限制也令油价承压。三季度末基金逐步获利结算也是风险资产下跌的原因,预计国际油价震荡偏弱。
【投资策略】:建议投资者持续观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:国内新棉零星开始上市,根据国家棉花市场监测系统预测,新棉总产稳中有升,增产约2.5万吨左右,后续供应压力将渐渐增加,但传统旺季来临,下游订单持续回暖,棉花消费整体向好,短期棉价有上行动力,关注13000点阻力位。棉纱价格有所好转,询价增加,受需求支撑棉纱价格有望继续走强。
【投资策略】:CF101注意13000点阻力位
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:现货价格部分地区周度上涨10-30元/吨,总体保持稳定,部分地区低硫主焦产量有限、供应紧张导致价格上涨;生产上,洗煤厂周度开工率74.36%,下降1.21%,本周洗煤厂样本开工下滑明显,主因内蒙部分样本洗煤厂设备检修、煤矿检查;库存方面,原煤库存增加明显,精煤库存继续下行,市场情绪好转,洗煤厂出货节奏加快。海煤进口政策未有消息,港口存煤连续多周下降;蒙煤通关量显著上升,价格较为稳定。临近双节,当考虑煤矿放假、运输等影响,焦企补库或有加快。 焦炭方面:现货上,三轮提涨范围扩大,但暂时钢厂接受意愿不高,焦炭现货价格保持稳定,个别地区有小幅上涨,现货市场依然有浓厚看涨情绪。生产上,焦化利润保持稳定,焦企生产积极、出货顺畅;需求上,产业链库存持续下降,下游高需求不减,钢厂采购积极,支撑焦炭刚需。但钢厂利润微薄,一定程度上影响焦炭价格走势。政策上,关注秋冬季环保政策的出台。
【投资策略】:焦煤JM2101:背靠1260偏多介入,止损1235; 焦炭J2101 :暂时观望。
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货主力移仓至2101合约,短期操作或观望为宜。在苹果期价漫长的阴跌中供应过剩预期充分反映,随着国庆、中秋来临,在贸易商备货需求提振下,苹果现货成交有所回暖,陕西延安、渭南等早富士货量增加,但优质货源不多,部分果出现价格上调,预计期价下跌空间有限。
【投资策略】:短线操作或观望
 
 
原油
【市场分析】:欧洲地区疫情加速恶化,令投资者对需求前景的担忧加重;此外,利比亚宣布结束出口限制也令油价承压。三季度末基金逐步获利结算也是风险资产下跌的原因,预计国际油价震荡偏弱。
【投资策略】:建议投资者持续观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:各地新棉陆续上市,目前收购价格上涨,部分区域出现抢收现象,对棉花构成支撑,传统旺季来临,下游订单持续回暖,棉花消费整体向好,短期棉价有上行动力,关注13000点阻力位。棉纱价格有所好转,询价增加,受需求支撑棉纱价格有望继续走强。
【投资策略】:CF101关注13000点阻力位
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:现货价格部分地区周度上涨10-30元/吨,总体保持稳定,部分地区低硫主焦产量有限、供应紧张导致价格上涨;生产上,洗煤厂周度开工率74.36%,下降1.21%,本周洗煤厂样本开工下滑明显,主因内蒙部分样本洗煤厂设备检修、煤矿检查;库存方面,原煤库存增加明显,精煤库存继续下行,市场情绪好转,洗煤厂出货节奏加快。海煤进口政策未有消息,港口存煤连续多周下降;蒙煤通关量显著上升,价格较为稳定。临近双节,当考虑煤矿放假、运输等影响,焦企补库或有加快。 焦炭方面:现货上,三轮提涨下游钢厂逐步接受,上周焦炭现货价格保持稳定,个别地区有小幅上涨,现货市场依然有浓厚看涨情绪。生产上,焦化利润保持稳定,焦企生产积极、出货顺畅;需求上,产业链库存持续下降,下游高需求不减,钢厂采购积极,支撑焦炭刚需。但钢厂利润微薄,一定程度上影响焦炭价格走势。政策上,关注秋冬季环保政策的出台。
【投资策略】:焦煤JM2101:观望; 焦炭J2101 :观望。
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货主力移仓至2101合约,短期操作或观望为宜。在苹果期价漫长的阴跌中供应过剩预期充分反映,随着双节备货基本结束,苹果现货成交有所回暖,但随着新果逐渐下树,供大于求现象难改,高库存压制期价上涨。
【投资策略】:短线操作,并设好止损线
 
 
原油
【市场分析】:目前市场噪声很多,欧洲和其他国家不断上升的新增病例数促使当局实施新的限制措施,令人对经济复苏产生怀疑;同时利比亚接近重新开放遭受重创的石油行业以及API原油库存的增加限制了油价的上行空间,预计国际油价维持区间震荡。
【投资策略】:建议投资者持续观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:欧洲地区疫情反弹,引发市场对经济复苏的忧虑,近期ICE棉持续走弱。各地新棉陆续上市,目前收购价格上涨,部分区域出现抢收现象,对棉花构成支撑,传统旺季来临,下游订单持续回暖,棉花消费整体向好,短期棉价有上行动力,关注13000点阻力位。棉纱价格有所好转,询价增加,受需求支撑棉纱价格有望继续走强。
【投资策略】:CF101关注13000点阻力位
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货主力移仓至2101合约,短期操作或观望为宜。在苹果期价漫长的阴跌中供应过剩预期充分反映,随着双节备货基本结束,苹果现货成交有所回暖,但随着新果逐渐下树,供大于求现象难改,高库存压制期价上涨。
【投资策略】:短线操作,并设好止损线
 
 
原油
【市场分析】:尽管EIA原油和成品油库存数据下降对油价有所提振,但市场对疫情影响原油需求的担忧仍令油价承压;美国财政迟迟不落地财政纾困方案,美国经济仍有较大的回落风险,预计国际油价维持区间震荡。
【投资策略】:建议投资者持续观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:美国众议院通过了禁止从新疆进口产品的法案,加剧中美的紧张关系,市场担忧新疆棉的使用前景,近日郑棉下跌。各地新棉逐步进入集中收获阶段,开秤价较去年有所提高,局部地区有抢收现象,籽棉价格总体较为坚挺,传统旺季来临,下游订单持续回暖,棉花消费整体向好。棉纱价格以稳为主,走货尚可,库存有所下降,预计下方空间有限。
【投资策略】:CF101观望为主
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货近期维持区间震荡格局,短线操作或观望为宜。在苹果期价漫长的阴跌中供应过剩预期充分反映,期价下跌空间有限,随着双节备货基本结束,苹果现货成交有所回暖,但随着新果逐渐下树,供大于求现象难改,高库存压制期价上涨。
【投资策略】:短线操作,并设好止损线
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:现货价格周度上涨30-50元/吨不等,不同程度出现个别煤种偏紧张,市场仍有看涨情绪;生产上,洗煤厂周度开工率77.97%,上涨3.61%,主因内蒙和陕西洗煤厂开工逐渐恢复;库存方面,原煤库存继续明显增加,精煤库存小幅上升,因节假日来临下游有一定程度补库需求,焦煤销售良好。海煤进口政策有放松消息释放,港口存煤微增但通关依旧有难度;蒙煤通关量显著上升。临近双节,当考虑煤矿放假、运输等影响,蒙煤通关及发运预计停4天。 焦炭方面:现货上,三轮提涨基本落地,市场暂无进一步提涨消息。生产上,焦化利润继续回升,焦企生产积极、出货顺畅,库存继续维持低位;需求上,产业链库存持续小幅下行,钢厂采购积极。但钢厂利润微薄,一定程度上影响焦炭价格走势。政策上,个别地区高炉的退出以及秋冬季环保政策的即将出台压制焦价。
【投资策略】:焦煤JM2101:观望; 焦炭J2101 :观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:受欧洲疫情反弹影响,部分国家可能实施管控措施,服装需求将再度下降,但飓风对美棉东南部产区造成的损失也难预估,ICE棉预计宽幅震荡为主。国内新棉收获热情较高,开秤价较去年有所提高,局部地区有抢收现象,籽棉价格总体较为坚挺,传统旺季来临,下游订单持续回暖,但受美国“限疆令”的影响,市场担忧外贸需求,拖累郑棉上涨。棉纱价格以稳为主,走货尚可,库存有所下降,预计下方空间有限。
【投资策略】:CF101关注13000阻力点位
 
 
尿素
【市场分析】:尿素UR2101持仓加大,宽幅震荡。农业内贸需求临近秋肥有所改进,下游农户采购情绪有所提高;工业需求方面, 整体开工利润水平一般,短期稳定为主;近期外需印标较多, 边际提振有所下滑,但当前港口库存下滑,出货拥堵情况好转,外需提振存在但有限。市场价格稳中有升,但上行空间较为有限。预计尿素价格将继续在振荡区间1620—1720元/吨徘徊。
【投资策略】:需求恢复中,1600一带逢低谨慎做多
 
 
PVC
【市场分析】:PVC市场维持宽幅震荡走势为主。利好:PVC外盘价格继续上涨,利好国内PVC市场;部分企业出口订单增加,库存下降,乙烯法企业货源偏紧,厂家挺价意向较浓;社会库存延续下降趋势,供应面利好。利空:下游开工提升有限,制品企业订单增量不明显,产品成交清淡;下游制品企业利润空间不大,对当前高价存抵触情绪,多刚需补库为主,PVC企业利润空间良好,随着检修以及停车企业恢复,供应面有进一步提升预期。PVC市场维持震荡走势。
【投资策略】:6400-6750一带操作
 
 
原油
【市场分析】:受疫情持续反复以及经济预期持续低迷影响,国际原油需求难言乐观;虽然EIA库存数据短时对油价形成一定支撑,但难以造成供需格局的改变,原油价格处于弱势上行的阶段,预计国际油价维持区间震荡。
【投资策略】:建议投资者持续观望。
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货大幅下跌,短线不建议做多。在苹果期价漫长的阴跌中供应过剩预期充分反映,期价下跌空间有限,随着双节备货基本结束,苹果现货成交有所回暖,但随着新果逐渐下树,供大于求现象难改,高库存压制期价上涨。
【投资策略】:短线操作,并设好止损线
 
 
原油
【市场分析】:OPEC秘书长称三季度原油库存将远高于五年均值,以及俄罗斯未来将提高产量的表态加重了油价的下行压力;此外,疫情对原油需求的影响仍然存在,冠状病毒二次爆发或将触发更严格的防疫封锁措施,市场普遍认为这会进一步抑制原油需求。预计国际油价震荡偏弱。
【投资策略】:建议投资者持续观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:美国财政部上周五宣布对新疆棉制裁的期限推迟两个月,利好棉市。国内新棉收获热情较高,开秤价较去年有所提高,局部地区有抢收现象,籽棉价格总体较为坚挺,传统旺季来临,下游订单持续回暖,库存压力也得到了释放,开机率有所回升,短线郑棉预计震荡偏强。棉纱价格以稳为主,走货尚可,库存有所下降,预计下方空间有限。
【投资策略】:CF101关注13000阻力点位
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货大幅下跌,短线不建议做多。在苹果期价漫长的阴跌中供应过剩预期充分反映,期价下跌空间有限,随着双节备货基本结束,苹果现货成交有所回暖,但随着新果逐渐下树,供大于求现象难改,高库存压制期价上涨。
【投资策略】:短线操作,并设好止损线
 
 
原油
【市场分析】:俄罗斯能源部长在G20虚拟会议上表示疫情的扩散严重打击了燃料需求,市场对于原油需求的担忧成为油价的主要利空压力,加之欧洲第二波疫情浪潮的不确定性以及对社交聚会的新限制也令投资者担忧需求复苏将受到影响。预计国际油价震荡偏弱。
【投资策略】:建议投资者保持观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:国内新棉收获热情较高,籽棉价格总体较为坚挺,下游纺企考虑新棉成本,现积极采购19/20年度棉花,传统旺季来临,下游订单持续回暖,库存压力也得到了释放,开机率有所回升,短线郑棉预计震荡偏强。棉纱价格以稳为主,走货尚可,库存有所下降,预计下方空间有限。
【投资策略】:CF101关注13000阻力点位
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:美股走高,美棉优良率下降,叠加飓风Delta可能给南方产区带来强降雨造成损失,对ICE棉产生较强支撑。棉花抛储工作于九月三十日收官,接下来的供应主要看新棉,目前新棉收获工作持续进行,天气总体正常,下游消费仍处于旺季阶段,预计受ICE棉走高影响,节后郑棉或将偏强运行。
【投资策略】:CF101短线偏多参与
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货区间震荡概率较大。在苹果期价漫长的阴跌中供应过剩预期充分反映,期价下跌空间有限,随着双节备货基本结束,苹果现货成交有所回暖,但随着新果逐渐下树,供大于求现象难改,高库存压制期价上涨。
【投资策略】:短线操作,并设好止损线
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:现货价格表现平稳,前期个别煤种紧张状态也有所缓解;生产上,洗煤厂周度开工率78.76%,上涨0.79%,生产平稳;库存方面,原精煤库存表现平稳,销售情况良好。海煤进口方面,个别港口非澳焦煤清关速度加快,政策放松消息一定程度证实;蒙煤通关节日短暂暂停后快速恢复。总体来讲,国内炼焦煤供应波动不大,后期主要看环保对焦企需求的影响,焦煤价格继续攀升有较大压力,短期或维持稳定。 焦炭方面:现货上,三轮提涨落地后,市场暂无进一步消息释放,叠加焦钢利润倒挂,继续提涨面临较大压力。生产上,焦化利润继续回升,焦企生产积极,库存继续维持低位;需求上,产业链库存持续小幅下行,钢厂采购积极。但钢厂利润微薄,一定程度上影响焦炭价格走势。政策上,个别地区高炉的退出以及秋冬季环保政策的即将出台对焦价形成较大压力。
【投资策略】:焦煤JM2101:上涨面临压力,或呈震荡走势,暂时观望; 焦炭J2101 :关注上方2000压力,上方空间有限。
 
 
PVC
【市场分析】:PVC市场大幅突破。利好端原油假期内有所上涨,外围市场整体平稳。PVC外盘价格继续上涨,利好国内 PVC 市场;部分企业出口订单增加,库存下降,乙烯法企业货源偏紧,厂家挺价意向较浓;社会库存延续下降趋势,供应面利好。利空:下游开工提升有限,制品企业订单增量不明显,产品成交清淡;下游制品企业利润空间不大,对当前高价存抵触情绪,多刚需补库为主。
【投资策略】:6800之上多单逐步止盈
 
 
尿素
【市场分析】:尿素UR2101持仓加大,宽幅震荡。农业内贸需求临近秋肥有所改进,下游农户采购情绪有所提高;工业需求方面, 整体开工利润水平一般,短期稳定为主;近期外需印标较多, 边际提振有所下滑,但当前港口库存下滑,出货拥堵情况好转,外需提振存在但有限。市场价格稳中有升,但上行空间较为有限。预计尿素价格将继续在振荡区间1620—1720元/吨徘徊。
【投资策略】:1620附近逢低做多
 
 
原油
【市场分析】:国庆假期期间,国际油价受特朗普影响波动较大。首先是特朗普被感染新冠肺炎,国际油价应声大跌。然而确诊后三天特朗普就治愈出院,大超市场预期,叠加挪威石油工人罢工及墨西哥湾风暴,国际油价快速回升。现在市场风险主要来自于美国大选,如果当前的财政刺激方案真的被叫停至大选之后,美国的经济复苏可能将面临大幅放缓的风险,预计国际油价维持区间震荡。
【投资策略】:当前宏观风险较大,供需矛盾依旧突出,预计国际油价维持区间震荡,建议投资者持续观望。
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货区间震荡概率较大。在苹果期价漫长的阴跌中供应过剩预期充分反映,期价下跌空间有限,随着双节备货基本结束,苹果现货成交有所回暖,但随着新果逐渐下树,供大于求现象难改,高库存压制期价上涨。
【投资策略】:不建议追高
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:现货价格表现平稳,前期个别煤种紧张状态也有所缓解;生产上,洗煤厂周度开工率78.76%,上涨0.79%,生产平稳;库存方面,原精煤库存表现平稳,销售情况良好。海煤进口方面,有消息称已经停止澳洲焦煤进关,刺激煤价上涨。总体来讲,国内炼焦煤供应波动不大,后期主要看环保对焦企需求的影响。 焦炭方面:现货上,四轮提涨逐步落地,比较超市场预期。生产上,焦化利润继续回升,焦企生产积极,库存继续维持低位;需求上,产业链库存持续小幅下行,钢厂采购积极。但钢厂利润微薄,一定程度上影响焦炭价格走势。政策上,秋冬季环保方案逐步出台,唐山地区对钢厂限产较为严厉,需重点关注。
【投资策略】:焦煤JM2101:消息带来的利多刺激释放,预计走震荡,多单获利可逐步离场; 焦炭J2101 :谨防回调。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:USDA十月供需报告下调美棉产量不及市场预期,但飓风Delta对作物的破坏忧虑仍在,对ICE棉产生较强支撑。目前新棉收获工作持续进行,天气总体正常,下游消费仍处于旺季阶段,纺企新增订单量持续好转,预计受需求支撑以及外盘影响,郑棉或将偏强运行。
【投资策略】:CF101偏多参与
 
 
原油
【市场分析】:挪威石油罢工结束,美油钻井数再创新高,国际油价承压下跌;后市来看,沙特考虑推迟OPEC增产计划以及美国扩大对伊朗的压力,为油价提供潜在的支撑,预计国际油价维持区间震荡。
【投资策略】:建议投资者持续观望。
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货区间震荡概率较大。在苹果期价漫长的阴跌中供应过剩预期充分反映,期价下跌空间有限,随着双节备货基本结束,苹果现货成交有所回暖,但随着新果逐渐下树,供大于求现象难改,高库存压制期价上涨。
【投资策略】:短线操作,并设好止损线
 
 
原油
【市场分析】:挪威石油工人结束罢工的消息在一定程度上缓解了市场对该国原油供应的担忧,此外利比亚宣布恢复沙拉拉油田原油生产的消息也令油价承压,利比亚和伊拉克原油总产量和出口量的增加,或使已经饱和的石油市场进一步失衡,预计国际油价震荡偏弱。
【投资策略】:建议投资者持续观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:国内棉花收获工作持续进行,籽棉存在抢收现象,而棉农惜售情绪浓重,支撑籽棉价格。目前处于纺织旺季,市场订单增加,走货整体顺畅,加快下游企业去库存,在需求支撑下郑棉预计维持偏强。纱线走货也很顺畅,部分支数供不应求,厂家库存较为紧张,短期棉纱价格预计也将偏强运行。
【投资策略】:CF101多单参与
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货区间震荡概率较大。在苹果期价漫长的阴跌中供应过剩预期充分反映,期价下跌空间有限,随着双节备货基本结束,苹果现货成交有所回暖,但随着新果逐渐下树,供大于求现象难改,高库存压制期价上涨。
【投资策略】:短线操作,并设好止损线
 
 
原油
【市场分析】:当前市场消息面多空交织,美国受飓风影响导致原油产量下降利好油价。但另一方面,除利比亚原油产量预期增加以外,疫情的传播也令市场担忧,油价上行空间受限。
【投资策略】:建议投资者持续观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:国内棉花收获工作持续进行,籽棉存在抢收现象,而棉农惜售情绪浓重,支撑籽棉价格。目前处于纺织旺季,市场订单增加,走货整体顺畅,加快下游企业去库存,且由于国外疫情影响,从印度等东南亚地区回流的订单数量增多,在需求支撑下郑棉预计维持偏强。纱线走货也很顺畅,部分支数供不应求,厂家库存较为紧张,短期棉纱价格预计也将偏强运行。
【投资策略】:CF101多单参与
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货区间震荡概率较大。在苹果期价漫长的阴跌中供应过剩预期充分反映,期价下跌空间有限,随着双节备货基本结束,苹果现货成交有所回暖,但随着新果逐渐下树,供大于求现象难改,高库存压制期价上涨。
【投资策略】:短线操作,并设好止损线
 
 
原油
【市场分析】:尽管中国9月原油进口增加对油价起到提振作用,一些船货终于在长达数月的港口拥堵情况有所缓解后得以清关,且陆上仓储容量扩大,国际油价有所上涨。但另一方面,OPEC再次下调原油需求预期导致油价利空压力增加。预计国际油价持续震荡。
【投资策略】:建议投资者持续观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:国内棉花收获工作持续进行,籽棉存在抢收现象,而棉农惜售情绪浓重,喀什地区收购价突破8元/公斤,籽棉价格支撑较强。目前处于纺织旺季,市场订单增加,走货整体顺畅,加快下游企业去库存,且受疫情影响,从印度回流的订单数量增多,在需求支撑下郑棉预计维持偏强。纱线走货也很顺畅,部分支数供不应求,厂家库存较为紧张,短期棉纱价格预计也将偏强运行。
【投资策略】:CF101多单参与
 
 
短纤
【市场分析】:1.4D直纺涤短市场主流报价5650-6000元/吨出厂,报价总体持稳。下游聚酯产销放量,终端纺织市场订单持续增加,纺企开工率也保持高位,需求端对短纤市场提供支撑,不过原料PTA、MEG价格重心上移或将挤压短纤利润空间,上方空间有限。
【投资策略】:PF105偏强震荡
 
 
苹果
【市场分析】:苹果期货区间震荡概率较大。在苹果期价漫长的阴跌中供应过剩预期充分反映,期价下跌空间有限,随着双节备货基本结束,苹果现货成交有所回暖,但随着新果逐渐下树,供大于求现象难改,高库存压制期价上涨。
【投资策略】:短线操作,并设好止损线
 
 
原油
【市场分析】:由于第二波新冠疫情和新的出行限制,原油需求反弹势头正在放缓,IEA认为市场对预期中经济复苏的力度以及石油需求增长的前景产生怀疑。由于中间馏分油库存大量积压,未来几个月市场仅有有限的空间消化额外供给,预计近期国际油价将保持相对疲软。
【投资策略】:建议投资者持续观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:国内棉花收获工作持续进行,主产区产能增加,籽棉存在抢收现象,而棉农惜售情绪浓重,籽棉价格支撑较强。目前处于纺织旺季,市场订单增加,走货整体顺畅,加快下游企业去库存,且外贸订单也呈爆发式增长,在需求支撑下郑棉预计维持偏强。纱线走货也很顺畅,部分支数供不应求,厂家库存较为紧张,短期棉纱价格预计也将偏强运行。
【投资策略】:CF101多单参与
 
 
短纤
【市场分析】:1.4D直纺涤短市场主流报价5750-6000元/吨出厂,多数报价上涨100元/吨。下游聚酯产销放量,终端纺织市场订单持续增加,纺企开工率也保持高位,下游备货积极,需求端对短纤市场提供支撑,不过原料PTA、MEG价格重心上移或将挤压短纤利润空间,上方空间有限。
【投资策略】:PF105偏强震荡
 
 
PVC
【市场分析】:PVC外盘价格继续上涨,利好国内 PVC 市场;部分企业出口订单增加,库存下降,乙烯法企业货源偏紧,厂家挺价意向较浓;社会库存延续下降趋势,供应面利好。利空:下游开工提升有限,制品企业订单增量不明显,产品成交清淡;下游制品企业利润空间不大,对当前高价存抵触情绪,多刚需补库为主。
【投资策略】:多单逐步兑现
 
 
尿素
【市场分析】:尿素UR2101持仓加大,宽幅震荡。农业内贸需求临近秋肥有所改进,下游农户采购情绪有所提高;工业需求方面, 整体开工利润水平一般,短期稳定为主;近期外需印标较多, 边际提振有所下滑,但当前港口库存下滑,出货拥堵情况好转,外需提振存在但有限。市场价格稳中有升,但上行空间较为有限。预计尿素价格将继续在振荡区间1620—1720元/吨徘徊。
【投资策略】:逢低适当多单
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:虽然ICE棉在飓风Delta题材的支撑下持续上涨,但国外疫情形势愈加严峻,市场传闻北美两大港口洛杉矶港和长滩港大量货物到港造成拥堵,疫情的利空影响正逐渐体现,预计美棉涨势将放缓。目前新棉采摘接近三分之二,但新疆籽棉收购价仍在持续上涨,为郑棉提供了一定支撑,在纺织旺季消费的支撑下,纺企产品库存下降,订单好转,原料库存偏低,预计棉纱价格短期仍将维持上涨。
【投资策略】:CF101偏多参与
 
 
短纤
【市场分析】:1.4D直纺涤短市场主流报价为5850-6100元/吨。短纤库存偏低,且下游仍存备货情况,织造开机率保持高位,纺企接单情况持续转好,纱厂排单紧凑,需求将支撑涤纶短纤价格易涨难跌。
【投资策略】:PF105偏多参与
 
 
原油
【市场分析】:由于第二波新冠疫情冲击以及多国开展新的出行限制,原油需求反弹势头正在放缓,将影响产油国平衡油市的努力;除此之外,美国选举日前宏观风险依然较高,预计国际油价维持区间震荡。
【投资策略】:建议投资者持续观望。
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:山西、陕西等地主焦煤不同程度小幅上涨,其他煤种也有小幅上行;生产上,洗煤厂周度开工率77.60%,下跌1.16%,因节后部分矿井检修未结束影响洗选量;库存方面,原煤及精煤库存下降幅度较大,因下游需求回升较快。海煤进口方面,消息称海关限制澳煤进口,不过今年煤炭进口配额已经消耗殆尽且往年同期四季度进口煤量也大幅下降,实际影响可能不如预期;蒙煤通关节日短暂暂停后快速恢复。总体来讲,国内炼焦煤供应波动不大,因进口煤导致的煤价上涨,持续支撑不足,煤价或开始偏弱震荡。 焦炭方面:现货上,四轮提涨落地,现货市场仍旧有看涨心态。生产上,焦化利润继续小幅回升,焦企生产积极,库存继续维持低位且小幅下行;需求上,钢厂采购积极,且今年目前出台的冬季环保政策经估算,下游钢厂的限产力度小于去年,这对焦炭的需求是利好。但钢厂利润微薄,一定程度上影响焦炭价格走势。
【投资策略】:焦煤JM2101:或呈震荡走势,背靠1335-1350偏空介入; 焦炭J2101 :谨防回调。
 
 
原油
【市场分析】:尽管中国经济向好支撑需求为油价带来提振,但全球其他国家新冠感染人数重新激增令市场对需求前景仍存忧虑;产油国联盟19日将举行会议对原油市场现状作出评估,当前看产量决策12月1日之前难以作出,但是身为领头羊的沙特和俄罗斯已经开始加大外交力度。预计国际油价维持震荡偏弱。
【投资策略】:建议投资者持续观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:虽然ICE棉因主产区降水导致收割延迟而持续上涨,但国外疫情形势愈加严峻,疫情的利空影响正逐渐体现,预计美棉涨势将放缓。目前新棉采摘接近三分之二,但新疆籽棉收购价仍在持续上涨,成本继续上涨,为郑棉提供了一定支撑,不过大涨之后面临回调压力,多单谨慎参与。在纺织旺季消费的支撑下,纺企产品库存下降,订单好转,原料库存偏低,预计棉纱价格短期仍将维持上涨。
【投资策略】:CF101短线操作
 
 
短纤
【市场分析】:1.4D直纺涤短市场主流报价为6000-6200元/吨。短纤库存偏低,且下游仍在积极备货,织造开机率保持高位,纺企接单情况持续转好,纱厂排单紧凑,需求将支撑涤纶短纤价格易涨难跌。
【投资策略】:PF105偏强震荡
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:山西、陕西等地主焦煤不同程度小幅上涨,其他煤种也有小幅上行;生产上,洗煤厂周度开工率77.60%,下跌1.16%,因节后部分矿井检修未结束影响洗选量;库存方面,原煤及精煤库存下降幅度较大,因下游需求回升较快。海煤进口方面,消息称海关限制澳煤进口,不过今年煤炭进口配额已经消耗殆尽且往年同期四季度进口煤量也大幅下降,实际影响可能不如预期;蒙煤通关节日短暂暂停后快速恢复。总体来讲,国内炼焦煤供应波动不大,因进口煤导致的煤价上涨,持续支撑不足,煤价或开始偏弱震荡。 焦炭方面:现货上,部分焦企开始第5轮提涨。生产上,焦化利润继续小幅回升,焦企生产积极,库存继续维持低位且小幅下行,且近期有产能退出但新产能未同步跟上;需求上,钢厂采购积极,且今年目前出台的冬季环保政策经估算,下游钢厂的限产力度小于去年,这对焦炭的需求是利好。但钢厂利润微薄,一定程度上影响焦炭价格走势。
【投资策略】:焦煤JM2101:或呈震荡走势,背靠1335-1350偏空介入,止损1375; 焦炭J2101 :近期谨防回调,波动或加大。
 
 
原油
【市场分析】:OPEC+联合部长级监督委员会会议重申了对减产协议的承诺,但另一方面,OPEC对于原油需求前景的谨慎与预期也令油价承压,预计国际油价震荡偏弱。
【投资策略】:建议投资者持续观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:受主产区降水导致收割延迟的影响,ICE棉花有支撑,但国外疫情形势愈加严峻,将限制美棉上涨高度。随着郑棉回调,轧花厂小幅下调籽棉收购价格,但农民惜售情绪不减,郑棉的价格支撑依然很强,在纺织旺季消费的支撑下,纺企产品库存下降,订单好转,原料库存偏低,预计棉纱价格短期仍将维持上涨。
【投资策略】:CF101关注15000一线
 
 
短纤
【市场分析】:1.4D直纺涤短市场主流报价为6000-6200元/吨。PTA新装置正式投产,供应量增加,打压聚酯商品,目前短纤库存偏低,且下游仍在积极备货,织造开机率保持高位,纺企接单情况较好,纱厂排单紧凑,需求将支撑涤纶短纤价格。
【投资策略】:PF105短线操作
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:受主产区降水导致收割延迟的影响,ICE棉花有支撑,但国外疫情形势愈加严峻,将限制美棉上涨高度。国家粮食储备局与财政部发布公告,决定轮入50万吨新疆棉。随着郑棉回调,轧花厂下调籽棉收购价格,市场趋于冷静,棉农出售情绪变高,受成本影响郑棉价格有支撑,在纺织旺季消费的支撑下,纺企产品库存下降,订单好转,原料库存偏低,短期棉纱价格预计将随棉花偏弱震荡。
【投资策略】:CF101偏弱震荡
 
 
原油
【市场分析】:API原油库存意外录得增加,而精炼油库存大幅减少。虽然EIA报告中指出,未来几个月农业和住宅行业需求的增加将有助于减少精炼油库存,但不足以推高油价。欧洲疫情蔓延仍旧不容乐观,油价盘中承压下滑。预计国际油价震荡偏弱。
【投资策略】:建议投资者持续观望。
 
 
短纤
【市场分析】:1.4D直纺涤短市场主流报价为5900-6000元/吨。PTA新装置正式投产,供应量增加,打压聚酯商品。纺织业织造开机率保持高位,纺企接单情况较好,纱厂排单紧凑,对短纤市场仍提供一定支撑,不过近期聚酯产销有所回落,市场回归理性整理。
【投资策略】:PF105短线操作
 
 
PVC
【市场分析】:PVC现货市场维持盘整为主。利好:部分PVC企业仍存检修,整体开工提升受限;PVC外盘价格走势依旧偏强,出口情况良好,国内PVC市场供应量减少;PVC社会库存和企业库存延续下降趋势,市场货源偏紧,商家惜售高报;原料电石价格有所拉涨,成本存支撑。利空:下游制品企业利润空间不大,对当前高价存抵触情绪;PVC期货回落趋势明显,短期内维持偏弱走势为主,对现货市场形成一定利空。预估下周 PVC市场维持盘整走势为主。
【投资策略】:多单谨慎,获利逐步兑现。
 
 
尿素
【市场分析】:尿素UR2101持仓加大,宽幅震荡。农业内贸需求季,秋肥有所改进,下游农户采购情绪有所提高;工业需求方面, 整体开工利润水平一般,短期稳定为主;近期外需印标较多, 边际提振有所下滑,但当前港口库存下滑,出货拥堵情况好转,外需提振存在但有限。市场价格稳中有升,但上行空间较为有限。预计尿素价格将继续在振荡区间1620—1720元/吨徘徊。
【投资策略】:1750一带逐渐多单兑现
 
 
原油
【市场分析】:EIA数据显示美国原油净进口量减少,产量锐减,美油库存下降100万桶;但另一方面,库欣库存连续五周增加,库存规模自5月份以来首次超过6000万桶,令油价承压。此外,欧美感染病例激增冲击需求前景,加重市场对需求复苏的忧虑。预计国际油价震荡偏弱。
【投资策略】:建议投资者持续观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:北疆采收进入尾声,南疆棉开始大量上市,随着郑棉近日回落,籽棉收购价格也下调,棉农交售积极性提高,市场看涨氛围有所降温。目前市场订单增速放缓,下游棉纱价格持稳,纺企对原料采购趋于谨慎,纱线产成品库存继续下降,支撑纱线价格。
【投资策略】:CF101预计高位震荡
 
 
短纤
【市场分析】:1.4D直纺涤短市场主流报价为5900-6000元/吨。纺织业织造开机率保持高位,纺企接单情况较好,纱厂排单紧凑,且目前涤纶短纤库存整体库存仍然偏低,对短纤市场仍提供一定支撑,不过近期聚酯产销有所回落,纺织原料板块在大涨之后整体下跌,市场回归理性整理。
【投资策略】:PF105短线操作
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:因海运煤消息刺激以及焦企生产积极,焦煤现货市场持续偏强,叠加环保及小型矿退产,给予焦煤市场底部支撑;生产上,洗煤厂周度开工率77.62%,增0.02%,维持稳定;库存方面,原煤及精煤库存仍旧维持弱势稳定。进口方面,消息称海关限制澳煤进口,同时测算蒙煤并不能弥补缺口,但往年同期四季度进口煤量也大幅下降,实际影响仍旧有待政策在1月份是否证实。总体来讲,国内炼焦煤供应偏紧但难言短缺,因进口煤导致的煤价上涨,持续性支撑不足,煤价或开始震荡。 焦炭方面:现货上,五轮提涨落地,现货市场仍旧有看涨心态。生产上,焦化利润继续回升,目前全国吨焦均盈利400元以上,焦企生产积极,库存继续维持低位且小幅下行;需求上,钢厂采购积极,明显有担忧继续提涨而补库现象,且目前出台的冬季环保政策经估算,下游钢厂的限产力度小于去年,这对焦炭的需求是利好。但钢厂利润微薄,一定程度上影响焦炭价格走势。
【投资策略】:焦煤JM2101:或呈震荡走势,参考区间1335-1375; 焦炭J2101 :可背靠均线持多,但需谨防回调。
 
 
原油
【市场分析】:利比亚原油出口增长、美国财政刺激方案仍陷僵局、原油需求前景令人担忧,油价承压下行;除此之外,美国选举日前宏观风险依然较高,预计国际油价维持区间震荡。
【投资策略】:建议投资者持续观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:新疆喀什地区疫情爆发,郑棉市场或波动较大。北疆采收进入尾声,南疆棉开始大量上市,籽棉收购价格略有下调,棉农交售积极性提高,但南疆整体加工成本在15000元/吨以上,受成本支撑郑棉下方空间预计有限。下游纺织厂补库之后,原料采购放缓,目前市场订单尚可,受经济回暖支撑,下游棉纱价格支撑强,回调幅度有限。
【投资策略】:CF101建议观望
 
 
短纤
【市场分析】:1.4D直纺涤短市场主流报价为6000-6200元/吨。纺织业织造开机率保持高位,纺企接单情况较好,纱厂排单紧凑,且目前涤纶短纤库存整体库存仍然偏低,对短纤市场仍提供一定支撑,不过近期聚酯产销有所回落,纺织原料板块在大涨之后整体下跌,市场回归理性整理。
【投资策略】:PF105短线操作
 
 

【市场分析】:上周央行行长易刚在金融街论坛上针对未来政策上“把好货币供应的总闸门”的表态,再次引发市场对流动性收紧的预期,叠加美国大选即将落地和11月上旬密集的IPO,整个股票市场增量资金入场犹豫,并且可转债市场火爆吸引部分股票资金进场博弈,上周市场在短期利空偏多的情况下,表现略显疲态。但从国内经济面来看,整个宏观大环境将在四季度维持向好的态势,市场将从前二三季度流动性主导转至基本面复苏带来的利润修复这条主线。当前市场调整进入尾声,央行逆回购投放仍在进行,可见货币政策宽松短期宽松仍将维持,市场中长期看涨观点维持不变。珍惜当前市场的低位建仓时机。
【投资策略】:考虑持有中长期的看涨期权头寸,博取中长期的上涨。
 
 
原油
【市场分析】:对着利比亚冲突双方23日签署“永久”停火协议,利比亚宣布未来数周将增产石油,原油供应增加的前景导致油价盘中承压大幅下滑,预计国际油价震荡偏弱。
【投资策略】:建议投资者保持观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:新疆喀什地区疫情爆发,目前喀什地区轧花企业已经暂停棉花收购工作,新疆其它地区也加强了进出疆人员的监测。北疆采收进入尾声,南疆棉开始大量上市,籽棉收购价格下调,棉农交售积极性提高,但南疆整体加工成本在15000元/吨以上,受成本支撑郑棉下方空间预计有限。下游纺织厂补库之后,原料采购放缓,目前市场订单尚可,受经济回暖支撑,下游棉纱价格支撑强,回调幅度有限。
【投资策略】:CF101长线偏多参与
 
 
短纤
【市场分析】:1.4D直纺涤短市场主流报价为6000-6200元/吨。PTA市场走弱,成本无法为短纤提供支撑,市场产销较为清淡,不过下游纺企订单情况尚可,织造开机率保持高位,纱厂排单紧凑,预计涤纶短纤价格以盘整为主。
【投资策略】:PF105短线操作
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:因海运煤消息刺激以及焦企生产积极,焦煤现货市场持续偏强,叠加环保及小型矿退产,给予焦煤市场底部支撑;生产上,洗煤厂周度开工率77.62%,增0.02%,维持稳定;库存方面,原煤及精煤库存仍旧维持弱势稳定。进口方面,消息称海关限制澳煤进口,同时测算蒙煤并不能弥补缺口,但往年同期四季度进口煤量也大幅下降,实际影响仍旧有待政策在1月份是否证实。总体来讲,国内炼焦煤供应偏紧但难言短缺,因进口煤导致的煤价上涨,持续性支撑不足,煤价或开始震荡。 焦炭方面:现货上,五轮提涨落地,现货市场仍旧有看涨心态。生产上,焦化利润继续回升,目前全国吨焦均盈利400元以上,焦企生产积极,库存继续维持低位且小幅下行;需求上,钢厂采购积极,明显有担忧继续提涨而补库现象,且目前出台的冬季环保政策经估算,下游钢厂的限产力度小于去年,这对焦炭的需求是利好。但钢厂利润微薄,一定程度上影响焦炭价格走势。
【投资策略】:焦煤JM2101:或呈震荡走势,参考区间1335-1375; 焦炭J2101 :可背靠均线持多,但需谨防回调。
 
 
原油
【市场分析】:OPEC秘书长巴尔金都表示,今年早些时候有关需求复苏的希望已经落空;利比亚增产进程不断加快,将在4周内提高至100万桶/日。不过,Zeta风暴影响美原油产量短期为油价提供了一定支撑,预计国际油价维持偏弱震荡。
【投资策略】:海外宏观风险依旧较高,建议投资者持续观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:新疆喀什地区疫情爆发,目前喀什地区轧花企业已经暂停棉花收购工作,新疆其它地区也加强了进出疆人员的监测。北疆采收进入尾声,南疆棉开始大量上市,籽棉收购价格下调,棉农交售积极性提高,受成本支撑郑棉下方空间预计有限。下游纺织厂补库之后,原料采购放缓,棉纱订单稳定,纺企库存大幅下降,棉纱价格支撑强,回调幅度有限。
【投资策略】:CF101长线偏多参与
 
 
短纤
【市场分析】:1.4D直纺涤短市场主流报价为5900-6200元/吨。近期聚酯原料市场走势不佳,成本支撑一般,市场产销清淡,不过下游纺企订单情况尚可,织造开机率保持高位,纱厂排单紧凑,预计涤纶短纤价格以盘整为主。
【投资策略】:PF105短线操作
 
 
原油
【市场分析】:隔夜公布的API原油库存超预期大增,受疫情持续反弹影响,德法第二次居家令来袭,原油需求前景黯淡;美国纾困法案前景渺茫,预计国际油价震荡偏弱。
【投资策略】:建议投资者持续观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:喀什地区轧花企业已经暂停棉花收购工作,北疆采收进入尾声,南疆棉开始大量上市,籽棉价格高位持稳,棉农惜售情绪仍有,不过皮棉走势迟缓,受成本支撑郑棉下方空间预计有限。下游纺织厂补库之后,原料采购放缓,棉纱订单稳定,纺企库存大幅下降,棉纱价格支撑强,回调幅度有限。
【投资策略】:CF101长线多单持有
 
 
短纤
【市场分析】:1.4D直纺涤短市场主流报价为5900-6000元/吨。近期聚酯原料市场走势不佳,成本支撑一般,市场产销清淡,不过下游纺企订单情况尚可,织造开机率保持高位,纱厂排单紧凑,预计涤纶短纤价格以盘整为主。
【投资策略】:PF105短线操作
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:因海运煤消息刺激以及焦企生产积极,焦煤现货市场持续偏强,叠加环保及小型矿退产,给予焦煤市场底部支撑;生产上,洗煤厂周度开工率77.62%,增0.02%,维持稳定;库存方面,原煤及精煤库存仍旧维持弱势稳定。进口方面,消息称海关限制澳煤进口,同时测算蒙煤并不能弥补缺口,但往年同期四季度进口煤量也大幅下降,实际影响仍旧有待政策在1月份是否证实。总体来讲,国内炼焦煤供应偏紧但难言短缺,因进口煤导致的煤价上涨,持续性支撑不足,煤价或开始震荡。 焦炭方面:现货上,五轮提涨落地,现货市场仍旧有看涨心态。生产上,焦化利润继续回升,目前全国吨焦均盈利400元以上,焦企生产积极,库存继续维持低位且小幅下行;需求上,钢厂采购积极,明显有担忧继续提涨而补库现象,且目前出台的冬季环保政策经估算,下游钢厂的限产力度小于去年,这对焦炭的需求是利好。但钢厂利润微薄,一定程度上影响焦炭价格走势。
【投资策略】:焦煤JM2101:或呈震荡走势,参考区间1335-1375; 焦炭J2101 :可背靠均线持多,但需谨防回调。
 
 
原油
【市场分析】:美国原油产量和净进口量增加,原油库存增加,受此利空影响原油持续下跌。加之欧美地区部分国家重启疫情封锁措施,进一步加重了油价的下行压力。
【投资策略】:建议投资者持续观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:欧美疫情再次爆发,金融市场暴跌拖累郑面下行。北疆采收进入尾声,南疆棉开始大量上市,籽棉价格高位持稳,棉农惜售情绪仍有,不过皮棉走势迟缓,受成本支撑郑棉下方空间预计有限。下游纺织厂补库之后,原料采购放缓,近期新增订单减缓,纱线走货放缓,短线预计纱线价格盘整为主。
【投资策略】:CF101长线多单持有
 
 
短纤
【市场分析】:1.4D直纺涤短市场主流报价为5900-6000元/吨。近期聚酯原料市场走势不佳,成本支撑一般,市场产销清淡,本周涤纶短纤库存较上周略有增加,但整体库存仍处于低位,给短纤提供一定支撑,预计短纤价格以盘整为主。
【投资策略】:PF105短线操作
 
 
PVC
【市场分析】:PVC市场继续高位震荡。利好端部分PVC企业仍存检修,整体开工提升受限;PVC外盘价格走势依旧偏强,出口情况良好,国内PVC市场供应量减少;PVC社会库存和企业库存延续下降趋势,市场货源偏紧,商家惜售高报;原料电石价格有所拉涨,成本存支撑。利空:原油下跌影响能化情绪,下游制品企业利润空间不大,对当前高价存抵触情绪;PVC期货高位兑现趋势增强,预计PVC市场盘整为主,注意高位兑现回调风险。
【投资策略】:逢高多单止盈,库存套保盘考虑入场
 
 
尿素
【市场分析】:尿素UR2101持仓加大,宽幅震荡。农业内贸需求季,秋肥有所改进,下游农户采购情绪有所提高;工业需求方面, 整体开工利润水平一般,短期稳定为主;近期外需印标较多, 边际提振有所下滑,但当前港口库存下滑,出货拥堵情况好转,外需提振存在但有限。市场价格稳中有升,但上行空间较为有限。预计尿素价格将继续在振荡区间1620—1720元/吨徘徊。
【投资策略】:1750一带分批多单止盈
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:由于欧美疫情形势越来越严峻,法国、德国也宣布将实施全国封锁,利空国际棉花市场。目前新棉采摘接近90%,皮棉供应量逐渐增加,历经备货阶段之后,近期下游消费较此前有所降温,短线棉价预计偏弱震荡为主。随着纺织行业逐渐进入淡季,当前纱线成本走货较此前有所放缓,棉纱价格预计偏弱震荡。
【投资策略】:CF101短线操作
 
 
短纤
【市场分析】:1.4D直纺涤短市场主流报价为5800-5900元/吨。虽然短纤的库存仍处于低位,但目前下游订单增速放缓,纺织行业逐渐进入淡季,短纤的需求也在减弱,而上游PTA价格处于低位,短纤市场或偏弱运行。
【投资策略】:PF105短线参与
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:焦煤现货市场持续小幅走强,不同煤种均有不同程度上涨20-40元/吨;生产上,洗煤厂周度开工率75.93%,减1.68%,因内蒙原煤成本及煤质回收率等因素开工下滑;库存方面,原煤及精煤库存仍旧维持弱势稳定。国内生产基本稳定,变数主要出现在进口煤方面,但经过市场的消化,以及本年度进口配额有限的情况下,对国内焦煤市场影响逐渐减弱;需求方面,因近期产能退出规模较大,新产能投产滞后,对焦煤形成一定压制。短期内,焦煤或走震荡。 焦炭方面:现货上,六轮提涨提出但市场分歧较大,现货市场仍旧有看涨心态。利润驱使下焦企开工保持高位,同时新产能投产滞后于产能退出,叠加环保有限产,需求端钢厂开工好于去年,焦炭供需均对价格形成支撑。不过钢厂利润微薄,成材库存保持高位,因而钢厂对焦价提涨有很大抗拒性。
【投资策略】:焦煤JM2101:或呈震荡走势,参考区间1335-1375; 焦炭J2101 :可背靠均线持多,但需谨防回调。
 
 
原油
【市场分析】:国际油市基本面弹性不足,疫情发酵,OPEC救市乏力。油价走势受宏观情绪指引,大选后金融市场避险情绪或将退散,预计后市国际油价或将有所反弹。
【投资策略】:建议投资者持续观望。
 
 
原油
【市场分析】:随着德法在上周宣布全境封城之后,包括英国、奥地利以及葡萄牙在内的多个欧洲国家纷纷跟进,市场对需求前景的忧虑情绪难以缓解,利比亚增产叠加市场恐慌情绪,油价在多重压力下持续下行。
【投资策略】:建议投资者持续观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:由于欧美疫情形势越来越严峻,法国、德国也宣布将实施全国封锁,利空国际棉花市场。目前新棉采摘接近90%,皮棉上市量逐渐增加,历经备货阶段之后,近期下游消费较此前有所降温,询价积极性降低,短线棉价预计偏弱震荡为主。随着纺织行业逐渐进入淡季,当前纱线成本走货较此前有所放缓,棉纱价格预计偏弱震荡。
【投资策略】:CF101短线操作
 
 
短纤
【市场分析】:1.4D直纺涤短市场主流报价为5800-5900元/吨。虽然短纤的库存仍处于低位,但目前下游订单增速放缓,纺织行业逐渐进入淡季,短纤的需求也在减弱,而上游PTA价格处于低位,短纤市场或偏弱运行。
【投资策略】:PF105短线参与
 
 
原油
【市场分析】:国际油价反弹,尽管美国总统大选结果仍存在不确定性,但市场对美国大选后的经济刺激政策持乐观态度,原油等风险资产走高,加之有消息显示OPEC+可能讨论延长当前减产计划,这也为油价带来提振。
【投资策略】:预计国际油价维持区间震荡。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:美棉收获进度过半,赶超去年同期,但优良率下降至37%,提振ICE棉。南疆机采棉集中上市,收购价格持续走低,历经备货阶段之后,近期下游消费较此前有所降温,询价积极性降低,短线棉价预计偏弱震荡为主。随着纺织行业逐渐进入淡季,棉纱去库存化明显,棉纱价格预计偏弱震荡。
【投资策略】:CF101短线操作
 
 
短纤
【市场分析】:1.4D直纺涤短市场主流报价为5800-5900元/吨。虽然短纤的库存仍处于低位,但目前下游订单增速放缓,纺织行业逐渐进入淡季,短纤的需求也在减弱,而上游PTA价格处于低位,短纤市场或偏弱运行。
【投资策略】:PF105短线操作
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:焦煤现货市场持续小幅走强,不同煤种均有不同程度上涨20-40元/吨;生产上,洗煤厂周度开工率75.93%,减1.68%,因内蒙原煤成本及煤质回收率等因素开工下滑;库存方面,原煤及精煤库存仍旧维持弱势稳定。国内生产基本稳定,变数主要出现在进口煤方面,但经过市场的消化,以及本年度进口配额有限的情况下,对国内焦煤市场影响逐渐减弱;需求方面,因近期产能退出规模较大,新产能投产滞后,对焦煤形成一定压制。短期内,焦煤或走震荡。 焦炭方面:现货上,六轮提涨提出但市场分歧较大,现货市场仍旧有看涨心态。利润驱使下焦企开工保持高位,同时新产能投产滞后于产能退出,叠加环保有限产,不时有在产产能退出,需求端钢厂开工好于去年,焦炭供需均对价格形成支撑。不过钢厂利润微薄,成材库存保持高位,因而钢厂对焦价提涨有很大抗拒性。
【投资策略】:焦煤JM2101:或呈震荡走势,暂时观望; 焦炭J2101 :可背靠均线持多,但需谨防回调。
 
 
原油
【市场分析】:备受市场关注的美国大选进入计票阶段,由于多个州尚未完成统计,大选结果仍存不确定性。另一方面,API原油库存减少以及有消息人士表示OPEC正考虑延长减产时间,这为油价提供了一定支撑,原油价格整体呈现区间震荡走势,
【投资策略】:建议投资者持续观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:美棉优良率下降引发担忧,ICE棉上涨。南疆机采棉集中上市,收购价格持续走低,历经备货阶段之后,近期下游消费较此前有所降温,询价积极性降低,短线棉价预计偏弱震荡为主。随着纺织行业逐渐进入淡季,棉纱去库存化明显,棉纱价格预计偏弱震荡。
【投资策略】:CF101短线操作
 
 
短纤
【市场分析】:1.4D直纺涤短市场主流报价为5800-5900元/吨。虽然短纤的库存仍处于低位,但目前下游订单增速放缓,纺织行业逐渐进入淡季,短纤的需求也在减弱,而上游PTA因终端补货结束以及新产能投产,导致基本面偏弱无法为短纤带来支撑,短纤市场或偏弱运行。
【投资策略】:PF105短线操作
 
 
原油
【市场分析】:市场焦点从欧洲疫情转移至美国大选,尽管EIA原油库存下降为油价带来提振,但由于美国大选结果仍未确认,市场情绪偏向谨慎,油市不确定性犹存。
【投资策略】:建议投资者持续观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:籽棉收购价格多数企稳,局部下跌,棉农惜售情绪有所松动,但纺企采购进度放缓,皮棉现货成交不佳,目前纺企多以加工前期订单为主,短线棉价预计偏弱震荡为主。随着纺织行业逐渐进入淡季,棉纱去库存化明显,棉纱价格预计偏弱震荡。
【投资策略】:CF101短线操作
 
 
短纤
【市场分析】:1.4D直纺涤短市场主流报价为5800-5900元/吨。虽然短纤的库存仍处于低位,但终端市场订单难以持续,纺织行业逐渐进入淡季,短纤市场产销清淡,而上游原料PTA价格因新装置投产导致供应压力进一步增加,打压市场情绪,维持弱势,短纤市场或偏弱运行。
【投资策略】:PF105短线操作
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:焦煤现货市场看涨情绪依旧浓重,主流大矿上调幅度在20-50元/吨,市场心态良好。生产上,洗煤厂周度开工率76.73%,增0.79%,在焦炭六轮涨价带动下洗煤厂盈利水平有所提升;库存方面,原煤及精煤库存增加明显,主要集中在内蒙地区。国内生产基本稳定,变数主要出现在进口煤方面,但经过市场的消化,以及本年度进口配额有限的情况下,对国内焦煤市场影响逐渐减弱;需求方面,因近期产能退出规模较大,新产能投产滞后,对焦煤形成一定压制。短期内,焦煤或走震荡。 焦炭方面:现货上,六轮提涨基本落地,现货市场仍旧有看涨心态。山西去产能政策出台后,河南跟进1000余万吨在产产能退出,同时新产能投产滞后于产能退出,在钢厂需求开工好于去年的背景下,焦炭供需均对价格形成支撑,短期内焦炭继续呈现强势格局。
【投资策略】:焦煤JM2101:或呈震荡走势,参考区间1300-1385; 焦炭J2101 :多单可考虑逢高逐步离场。
 
 
短纤
【市场分析】:1.4D直纺涤短市场主流报价为5800-5900元/吨。虽然短纤的库存仍处于低位,但终端市场订单难以持续,纺织行业逐渐进入淡季,短纤市场产销清淡,而上游原料PTA价格因新装置投产导致供应压力进一步增加,打压市场情绪,维持弱势,短纤市场或偏弱运行。
【投资策略】:PF105短线参与
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:美国大选基本尘埃落定,商品市场将恢复有序。国内新棉集中供应上市,北疆籽棉收购基本结束,南疆收购进度过半,棉企维持收购加工并行,当前供给较为宽松,但受成本支撑,郑棉不宜过分看空,下游纺企进入行业淡季,原材料补库放缓,棉纱市场行情也转淡,棉纱价格预计偏弱震荡。
【投资策略】:CF101短线操作
 
 
原油
【市场分析】:国际油市基本面指引有限,油价受宏观事件影响较深,当前美国大选仍未结束,国际油市不确定性依然较大,资金避险情绪犹在。建议投资者做好风险管理,待大选尘埃落定后,国际油价或将迎来反弹。
【投资策略】:建议投资者持续观望。
 
 
PVC
【市场分析】:PVC市场继续高位震荡。油价受疫苗消息刺激振幅加大,或将短期影响PVC。利好端部分PVC企业仍存检修,整体开工提升受限;PVC外盘价格走势依旧偏强,出口情况良好,国内PVC市场供应量减少;PVC社会库存和企业库存延续下降趋势,市场货源偏紧,商家惜售高报;原料电石价格有所拉涨,成本存支撑。利空:原油下跌影响能化情绪,下游制品企业利润空间不大,对当前高价存抵触情绪;PVC期货高位兑现趋势增强。
【投资策略】:多单逐步止盈
 
 
尿素
【市场分析】:尿素UR2101持仓加大,宽幅震荡。农业内贸需求季,秋肥有所改进,下游农户采购情绪有所提高;工业需求方面, 整体开工利润水平一般,短期稳定为主;近期外需印标较多, 边际提振有所下滑,但当前港口库存下滑,出货拥堵情况好转,外需提振存在但有限。市场价格稳中有升,但上行空间较为有限。预计尿素价格将继续在振荡区间1620—1720元/吨徘徊。
【投资策略】:多单1750一带撤退
 
 
原油
【市场分析】:辉瑞新冠疫苗成功阻止90%新冠感染消息提振市场信心,叠加美国大选悬念不大,市场预期民主党可能将试图推进新的财政刺激计划,美股、美油大幅回升。市场乐观情绪增加,预计国际油价维持偏强走势。
【投资策略】:建议投资者轻仓做多2012合约,注意资金管理。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:美国大选基本尘埃落定,商品市场将恢复有序,受疫苗研究有进展的乐观推动,ICE棉上涨。国内新棉集中供应上市,北疆籽棉收购基本结束,南疆收购进度过半,轧花厂降价收购籽棉情绪较浓,当前供给较为宽松,但受成本支撑,郑棉不宜过分看空,下游纺企进入行业淡季,成交不佳,棉纱库存增加,棉纱价格预计偏弱震荡。
【投资策略】:CF101短线操作
 
 
短纤
【市场分析】:1.4D直纺涤短市场主流报价为5600-5700元/吨。虽然短纤的库存仍处于低位,但终端市场订单难以持续,纺织行业逐渐进入淡季,短纤市场产销清淡,而上游原料PTA价格因新装置投产导致供应压力进一步增加,打压市场情绪,短纤市场或偏弱运行。
【投资策略】:PF105短线操作
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:焦煤现货市场看涨情绪依旧浓重,主流大矿上调幅度在20-50元/吨,市场心态良好。生产上,洗煤厂周度开工率76.73%,增0.79%,在焦炭六轮涨价带动下洗煤厂盈利水平有所提升;库存方面,原煤及精煤库存增加明显,主要集中在内蒙地区。国内生产基本稳定,变数主要出现在进口煤方面,但经过市场的消化,以及本年度进口配额有限的情况下,对国内焦煤市场影响逐渐减弱;需求方面,因近期产能退出规模较大,新产能投产滞后,对焦煤形成一定压制。短期内,焦煤或走震荡。 焦炭方面:现货上,六轮提涨基本落地,现货市场仍旧有看涨心态。山西去产能政策出台后,河南跟进1000余万吨在产产能退出,同时新产能投产滞后于产能退出,在钢厂需求开工好于去年的背景下,焦炭供需均对价格形成支撑,短期内焦炭继续呈现强势格局。
【投资策略】:焦煤JM2101:或呈震荡走势,参考区间1300-1350; 焦炭J2101 :止盈后暂时观望。
 
 
原油
【市场分析】:诸多利好支撑油价震荡上涨,新冠疫苗取得积极进展使得市场对原油需求复苏的担忧情绪有所改善,并且沙特能源部长也表示不排除调整OPEC+减产协议维持供需平衡的可能。预计国际油价震荡上行。
【投资策略】:建议投资者轻仓做多原油SC2012合约,注意资金管理。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:USDA小幅上调美棉产量,ICE棉下跌。国内新棉集中供应上市,北疆籽棉收购基本结束,南疆收购进度过半,轧花厂降价收购籽棉情绪较浓,当前供给较为宽松,但受成本支撑,郑棉不宜过分看空,下游纺企进入行业淡季,新增订单不明显,产成品累库,棉纱价格预计偏弱震荡。
【投资策略】:CF101短线操作
 
 
短纤
【市场分析】:1.4D直纺涤短市场主流报价为5600-5700元/吨。目前涤短工厂开工维持高位,利润尚可,但冬季订单基本结束,短纤市场以去库存为主,虽然原油上涨带动化工板块上涨,但场内成交未见明显好转,后续动力不足,短纤市场或震荡运行。
【投资策略】:PF105短线操作
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤强势上涨,主因供应端多重消息影响,其中陕西煤矿因事故开展全省安全检查,同时叠加蒙煤通关量回落,澳煤禁止进口等因素,优质焦煤缺口继续扩大,支撑焦煤价格上涨。焦煤现货市场心态乐观,其他配煤品种也不同程度受到支撑,同时现货库存同比弱于去年,不过因环保要求,山西河南等地在产产能退出较大,新产能投产滞后,影响焦煤需求,短期来看,焦煤或在供应的影响下呈现偏强格局,中长期应当关注需求是否能跟进。 焦炭方面:现货上,第七轮提涨正在酝酿,现货市场仍旧有看涨心态。山西去产能政策出台后,河南跟进1000余万吨在产产能退出,同时新产能投产滞后于产能退出,在钢厂需求开工好于去年的背景下,焦炭供需均对价格形成支撑,短期内焦炭继续呈现强势格局。
【投资策略】:焦煤JM2101:参考区间1300-1385; 焦炭J2101 :暂观望。
 
 
原油
【市场分析】:美国石油协会API的数据显示,上周美国原油、汽油和精炼油库存降幅均超出预期。加之疫苗带来的利好仍在持续,这为油价提供了上行支撑。沙特部长表示,若疫苗大规模使用前原油需求大幅萎缩,OPEC+不排除加大减产力度,缓解短期油市的供需失衡。预计国际油价震荡偏强。
【投资策略】:建议投资者轻仓做多SC2012合约,注意资金管理。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:USDA上调美棉产量,ICE棉回落。国内新棉集中供应上市,轧花厂降价收购籽棉情绪较浓,当前供给较为宽松,但受成本支撑,郑棉不宜过分看空,下游纺企进入行业淡季,新增订单不明显,产成品累库,棉纱价格预计偏弱震荡。
【投资策略】:CF101多单参与
 
 
短纤
【市场分析】:1.4D直纺涤短市场主流报价为5600-5700元/吨。目前涤短工厂开工维持高位,利润尚可,但冬季订单基本结束,短纤市场以去库存为主,虽然原油上涨带动化工板块上涨,但场内成交未见明显好转,后续动力不足,短纤市场或震荡运行。
【投资策略】:PF105短线操作
 
 
原油
【市场分析】:全球疫情感染人数再创新高,市场对欧美疫情的蔓延仍存在担忧,疫苗带来的市场乐观情绪退潮;OPEC表示,即使宣布疫苗方面有突破,疫情效应明年也将持续。预计国际油价维持偏强震荡。
【投资策略】:建议投资者轻仓做多SC2012合约,注意资金管理。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:因飓风Eta移动路径偏移,导致美棉产区收获忧虑减轻,叠加疫苗带来的乐观情绪,ICE棉下跌。北疆收购已经结束,南疆地区采摘进度达70%,因新棉大量上市,轧花厂收购有所放缓,市场供应充足,不过受成本支撑,郑棉预计区间震荡,下游纺企进入行业淡季,新增订单不明显,产成品累库,棉纱价格预计偏弱震荡。
【投资策略】:CF101短线操作
 
 
短纤
【市场分析】:1.4D直纺涤短市场主流报价为5600-5700元/吨。目前涤短工厂开工维持高位,利润尚可,但冬季订单基本结束,短纤市场以去库存为主,虽然原油上涨带动化工板块上涨,但下游追涨情绪不足,产销小幅回落,短纤市场或震荡运行。
【投资策略】:PF105短线操作
 
 
PVC
【市场分析】:国内PVC市场高位震荡,价格重心继续走高,高价成交转淡低价成交尚可。主要在现货表现坚挺,基差继续走强。主要是因为现货基本面存在支撑,上游预售较多货源紧张,报价调涨,参与者心态尚可;下游刚需平稳,尤其大型下游制品企业订单较好,开工高位;社会库存继续下降,华南地区预售为主,市场整体货源较为紧张;并且原料紧张,电石价格陆续上涨成本支撑增加。下游制品企业利润空间不大,对当前高价抵触明显,预计PVC市场近期抗跌性较好,短期维持高位运行。
【投资策略】:多单止盈
 
 
尿素
【市场分析】:尿素UR2101持仓加大,宽幅震荡。农业内贸需求季,秋肥有所改进,下游农户采购情绪有所提高;工业需求方面, 整体开工利润水平一般,短期稳定为主;近期外需印标较多, 边际提振有所下滑,但当前港口库存下滑,出货拥堵情况好转,外需提振存在但有限。市场价格稳中有升,但上行空间较为有限。预计尿素价格将继续在振荡区间1680—1750元/吨徘徊。
【投资策略】:多单止盈
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:焦煤现货市场依旧以涨为主,煤企报价较为坚挺,个别矿取消量价优惠。生产上,洗煤厂周度开工率76.33%,增0.40%;库存方面,原煤下降45万吨、精煤下降10万吨;降幅主要集中在内蒙地区,因蒙煤通关有所下降。国内生产方面,陕西开展煤矿安全检查,对生产有一定影响,变数主要出现在进口煤方面;需求方面,因近期焦企产能退出规模较大,新产能投产滞后,对焦煤形成一定压制。短期内,焦煤因检查、进口受阻等原因呈偏强格局。 焦炭方面:现货上,七轮提涨暂未落地,因供应有收紧预期,现货市场仍旧有看涨心态。山西、河南等地在产产能退出较大,时间紧迫,同时新产能投产滞后于产能退出,在钢厂需求开工好于去年的背景下,焦炭供需均对价格形成支撑,短期内焦炭继续呈现强势格局。
【投资策略】:焦煤JM2101:参考区间1330-1400; 焦炭J2101 :背靠2400-2415偏多参与。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:海外疫情导致市场对棉花的需求持悲观,但疫苗研发进程在加快,短线ICE棉偏弱震荡。北疆收购已经结束,南疆地区采摘进度达70%,因新棉大量上市,轧花厂收购有所放缓,市场供应充足,不过受成本支撑,郑棉预计区间震荡,纺服企业新增订单量续降,棉纱价格继续回落,其中粗支纱价格降幅增大,下游纺织行业传统淡季特点愈发显现,棉纱价格预计偏弱震荡。
【投资策略】:CF101区间震荡
 
 
短纤
【市场分析】:1.4D直纺涤短市场主流报价为5600-5700元/吨。目前涤短工厂开工维持高位,利润尚可,但冬季订单基本结束,短纤市场以去库存为主,产销维持清淡,下游多持谨慎观望心态,继续消化前期备货为主,短纤市场或震荡运行。
【投资策略】:PF105短线操作
 
 
原油
【市场分析】:10月底OPEC+会议前,国际油市供需面变化不大。辉瑞疫苗的消息提振市场信心;同时市场预期拜登当选后,民主党可能将试图推进新的财政刺激计划,消息面利好推动市场情绪回升,预计国际油价维持偏强走势。
【投资策略】:建议投资者SC12合约多单继续持有。
 
 
原油
【市场分析】:OPEC+联合部长级监督委员会提议延长当前减产规模三至六个月的消息提振油价。此外,新冠疫苗取得积极进展也缓解了市场对于原油需求前景的担忧。预计国际油价震荡偏强。
【投资策略】:建议投资者持续观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:海外疫情导致市场对棉花的需求持悲观,但疫苗研发进程在加快,短线ICE棉震荡为主。因新棉大量上市,轧花厂收购有所放缓,市场供应充足,不过受成本支撑,郑棉预计区间震荡,纺服企业新增订单量续降,棉纱价格继续回落,下游纺织行业传统淡季特点愈发显现,棉纱价格预计偏弱震荡。
【投资策略】:CF101在14000-14500区间震荡为主
 
 
短纤
【市场分析】:1.4D直纺涤短市场主流报价为5600-5700元/吨。目前涤短工厂开工维持高位,利润尚可,但冬季订单基本结束,短纤市场以去库存为主,产销维持清淡,下游多持谨慎观望心态,继续消化前期备货为主,短纤市场或震荡运行。
【投资策略】:PF105短线操作
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:焦煤现货市场依旧以涨为主,煤企报价较为坚挺,个别矿取消量价优惠。生产上,洗煤厂周度开工率76.33%,增0.40%;库存方面,原煤下降45万吨、精煤下降10万吨;降幅主要集中在内蒙地区,因蒙煤通关有所下降。国内生产方面,陕西开展煤矿安全检查,对生产有一定影响,变数主要出现在进口煤方面;需求方面,因近期焦企产能退出规模较大,新产能投产滞后,对焦煤形成一定压制。短期内,焦煤因检查、进口受阻等原因呈偏强格局。 焦炭方面:现货上,个别地区七轮提涨开始落地。山西、河南等地在产产能退出较大,时间紧迫,同时新产能投产滞后于产能退出,在钢厂需求开工好于去年的背景下,焦炭供需均对价格形成支撑,短期内焦炭继续呈现强势格局。
【投资策略】:焦煤JM2101:多单暂缓介入; 焦炭J2101 :背靠2400-2415偏多参与。
 
 
原油
【市场分析】:OPEC+联合技术委员会建议将原油增产计划延迟三至六个月,缓解了供给方面的压力,为油价提供支撑;此外,Moderna新冠疫苗取得积极进展也提振市场乐观情绪。预计国际油价维持区间震荡走势。
【投资策略】:建议投资者保持观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:由于疫苗传来相关利好消息,提振市场情绪,ICE棉重心抬升。国内新棉大量上市,市场供应充足,收购价格持续走低,纺服企业新增订单量续降,棉纱价格继续回落,下游纺织行业传统淡季特点愈发显现,郑棉价格难有动力走高,预计区间震荡为主。
【投资策略】:CF101在14000-14500区间操作
 
 
短纤
【市场分析】:1.4D直纺涤短市场主流报价为5600-5700元/吨。短纤市场以去库存为主,产销维持清淡,下游维持刚需补货,谨慎心态依旧,PTA成本端支撑稳固为短纤带来一定支撑,短纤市场或震荡运行。
【投资策略】:PF105短线操作
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:受疫苗带来的利好推动,ICE棉期货走高。国内新棉大量上市,市场供应充足,收购价格持续走低,新增订单不明显,产成品价格下调,棉纱价格继续回落,下游纺织行业传统淡季特点愈发显现,郑棉价格难有动力走高,预计区间震荡为主。
【投资策略】:CF101在14000-14500区间操作
 
 
短纤
【市场分析】:1.4D直纺涤短市场主流报价为5600-5700元/吨。短纤市场以去库存为主,产销维持清淡,下游维持刚需补货,谨慎心态依旧,PTA成本端支撑稳固为短纤带来一定支撑,短纤市场或震荡运行。
【投资策略】:PF105短线操作
 
 
原油
【市场分析】:虽然EIA原油库存持续增加,但是辉瑞公司新冠疫苗取得积极进展的消息提振油价上涨;此外,市场对OPEC延长减产时间的期待也对油价起到支撑。预计国际油价震荡偏强。
【投资策略】:建议投资者轻仓做多SC2101合约。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:美国新冠疫情形势持续加重,打压ICE棉价格。国内新棉大量上市,市场供应充足,收购价格持续走低,新增订单不明显,产成品价格下调,棉纱价格继续回落,下游纺织行业传统淡季特点愈发显现,郑棉价格难有动力走高,预计区间震荡为主。
【投资策略】:CF101在14000-14500区间操作
 
 
短纤
【市场分析】:1.4D直纺涤短市场主流报价为5600-5700元/吨。短纤市场以去库存为主,产销维持清淡,下游维持刚需补货,谨慎心态依旧,PTA成本端支撑稳固为短纤带来一定支撑,短纤市场或震荡运行。
【投资策略】:PF105短线操作
 
 
原油
【市场分析】:美国EIA原油库存持续增加以及国际能源署下调原油需求预期导致油价承压,其报告认为,在2021年之前,新冠疫苗的推出不太可能大幅提振全球石油需求,疫情导致的需求下降仍令市场担忧。预计国际油价维持区间震荡。
【投资策略】:建议投资者SC01合约多单继续持有。
 
 
PVC
【市场分析】:PVC01合约继续高位震荡。利好:国内市场PVC社会库存和企业库存仍处低位市场货源偏紧;原料电石价格持续拉涨,成本支撑利好。利空:随着PVC价格持续探高,下游制品企业在利润空间偏低的影响下接货情况不佳,对当前高价抵触,利润空间缩水;且随着冬季到来部分地区下游企业有停工表现。预计PVC市场短期维持高位整理走势,但下跌幅度有限。
【投资策略】:逢高兑现后观望为主
 
 
尿素
【市场分析】:尿素UR2101持仓加大,宽幅震荡。农业内贸需求随着入冬逐渐减弱,秋肥旺季基本淡去,下游农户采购高潮结束;工业需求方面, 整体开工利润水平略有提升,短期稳定为主;但当前港口库存下滑,出货拥堵情况好转,外需提振存在但有限。市场价格稳中有升,但上行空间较为有限。预计尿素价格将继续在振荡区间1680—1750元/吨徘徊。
【投资策略】:观察1750一带支撑力度
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:焦煤现货市场依旧偏强运行,优质焦煤更为强势。因供应端煤矿安全检查,煤矿库存煤较去年明显下降;同时蒙煤进关因疫情及天气原因逐渐回落、澳煤进口受困,有效支撑焦煤市场偏强运行。且近期北方煤炭主产地受雨雪天气影响,汽运道路受阻,成本一定程度增加。库存上,本周库存同比去年降幅325万吨,需求端因焦化利润丰厚,对焦煤采购积极性不减。 焦炭方面:现货上,七轮提涨落地,现货市场仍旧有看涨心态。运城、临汾等地环保限产力度增加,新投产产能运行仍旧滞后,焦炭供还是处在收紧阶段。现货涨价后,焦企订单及出货情况较好,厂内库存较低。需求方面,下游高炉开工变化不大,焦炭采购较为稳定。综合来看,焦炭或持续稳中偏强运行。
【投资策略】:焦煤JM2101:参考区间1335-1400; 焦炭J2101 :止损后暂时观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:疫苗传来利好消息,ICE棉持续偏强。国内新棉大量上市,南疆收购也接近市场尾声,新棉供应充足,籽棉收购趋稳,纺织淡季多数企业订单量明显下降,纱线利润空间收窄,国内棉纱价格延续弱势,郑棉价格难有动力走高,预计区间震荡为主。
【投资策略】:CF101在14000-14500区间操作
 
 
短纤
【市场分析】:1.4D直纺涤短市场主流报价为5600-5700元/吨。开机率依旧维持高位,加工费仍较为可观,工厂开工积极性高,产销维持清淡,下游维持刚需补货,谨慎心态依旧,PTA成本端支撑稳固为短纤带来一定支撑,短纤市场或震荡运行。
【投资策略】:PF105短线操作
 
 
原油
【市场分析】:疫苗利好消息不断,在一定程度上抵消欧洲二次疫情的利空;但是国际油市供需矛盾未得到明显缓解,美油钻机数量回升,库存增长,加之OPEC+延长减产协议的预期能否落地仍有悬念。当前油价回升反映的是宏观情绪影响,预计国际油价维持区间震荡。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
原油
【市场分析】:也门胡塞武装袭击沙特阿美石油公司的一个储配站致使中东地缘局势升温;此外,新冠疫苗的研发取得积极进展也支撑油价。预计国际油价维持高位震荡。
【投资策略】:建议投资者持续观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:美棉收获工作正常推进,受疫苗利好消息推动,ICE棉偏强运行。国内新棉集中上市,市场供应充足,处于纺织淡季,下游企业采购并不积极,皮棉销售不畅,产成品价格下调,郑棉价格预计区间震荡为主。
【投资策略】:CF101在14000-14500区间操作
 
 
短纤
【市场分析】:1.4D直纺涤短市场主流报价为5600-5700元/吨。开机率依旧维持高位,加工费仍较为可观,工厂开工积极性高,产销维持清淡,下游维持刚需补货,谨慎心态依旧,PTA成本端支撑稳固为短纤带来一定支撑,短纤市场或震荡运行。
【投资策略】:PF105短线操作
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:焦煤现货市场依旧偏强运行,优质焦煤更为强势。因供应端煤矿安全检查,煤矿库存煤较去年明显下降;同时蒙煤进关因疫情及天气原因逐渐回落、澳煤进口受困,有效支撑焦煤市场偏强运行。且近期北方煤炭主产地受雨雪天气影响,汽运道路受阻,成本一定程度增加。库存上,本周库存同比去年降幅325万吨,需求端因焦化利润丰厚,对焦煤采购积极性不减。   焦炭方面:现货上,七轮提涨落地,现货市场仍旧有看涨心态。运城、临汾等地环保限产力度增加,新投产产能运行仍旧滞后,焦炭供还是处在收紧阶段。现货涨价后,焦企订单及出货情况较好,厂内库存较低。需求方面,下游高炉开工变化不大,焦炭采购较为稳定。综合来看,焦炭或持续稳中偏强运行。
【投资策略】:焦煤JM2101:1400以上逢高止盈; 焦炭J2101 :暂时观望。
 
 
PVC
【市场分析】:PVC01合约继续高位震荡。利好:国内市场PVC社会库存和企业库存仍处低位市场货源偏紧;原料电石价格持续支撑,成本支撑利好。利空:随着PVC价格持续探高,下游制品企业在利润空间偏低的影响下接货情况不佳,对当前高价抵触,利润空间缩水;且随着冬季到来部分地区下游企业有停工表现。预计PVC市场短期维持高位整理走势,但下跌幅度有限。
【投资策略】:短线观察7300支撑
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:受疫苗利好消息推动,ICE棉整体仍偏强运行。南疆交售接近尾声,市场供应充足,处于纺织淡季,下游企业采购并不积极,皮棉销售不畅,产成品价格下调,郑棉价格预计区间震荡为主。
【投资策略】:CF101在14000-14500区间操作
 
 
短纤
【市场分析】:1.4D直纺涤短市场主流报价为5600-5700元/吨。开机率依旧维持高位,加工费仍较为可观,工厂开工积极性高,产销维持清淡,下游维持刚需补货,低库存支撑下,短纤市场或震荡运行。
【投资策略】:PF105短线操作
 
 
原油
【市场分析】:连续三种候选新冠病毒疫苗的研究取得突破,激发了石油需求加速复苏的希望,提振油价上行。此外,市场对OPEC延长减产时间的乐观预期也利好原油。预计国际油价震荡偏强。
【投资策略】:建议投资者轻仓做多SC01合约。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:疫苗不断传来利好消息,ICE棉整体仍将偏强运行。南疆交售接近尾声,近两日籽棉收购价格略有上涨,市场供应充足,处于纺织淡季,下游企业采购并不积极,皮棉销售不畅,产成品价格下调,郑棉价格预计区间震荡为主。
【投资策略】:CF101在14000-14500区间操作
 
 
短纤
【市场分析】:1.4D直纺涤短市场主流报价为5600-5700元/吨。开机率依旧维持高位,加工费仍较为可观,工厂开工积极性高,产销维持清淡,下游维持刚需补货,低库存支撑下,短纤市场或震荡运行。
【投资策略】:PF105短线操作
 
 
原油
【市场分析】:新冠疫苗将提振燃料需求的乐观情绪仍提振原油上涨,且EIA原油库存意外减少也为油价提供利好,预计国际油价震荡偏强。
【投资策略】:建议投资者SC01合约多单继续持有。
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:焦煤现货市场依旧偏强运行,优质焦煤更为强势。因供应端煤矿安全检查,煤矿库存煤较去年明显下降;同时蒙煤进关因疫情及天气原因逐渐回落、澳煤进口受困,有效支撑焦煤市场偏强运行。且近期北方煤炭主产地受雨雪天气影响,汽运道路受阻,成本一定程度增加。库存上,本周库存同比去年降幅325万吨,需求端因焦化利润丰厚,对焦煤采购积极性不减。   焦炭方面:现货上,七轮提涨落地,现货市场仍旧有看涨心态。运城、临汾等地环保限产力度增加,新投产产能运行仍旧滞后,焦炭供还是处在收紧阶段。现货涨价后,焦企订单及出货情况较好,厂内库存较低。需求方面,下游高炉开工变化不大,焦炭采购较为稳定。综合来看,焦炭或持续稳中偏强运行。
【投资策略】:焦煤JM2101:1400以上逢高止盈; 焦炭J2101 :暂时观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:疫苗不断传来利好消息,ICE棉整体仍将偏强运行。南疆交售接近尾声,近两日籽棉收购价格略有上涨,市场供应充足,处于纺织淡季,下游企业采购较谨慎,大多随用随采为主,产成品价格下调,郑棉价格预计区间震荡为主。
【投资策略】:CF101在14000-14500区间操作
 
 
短纤
【市场分析】:1.4D直纺涤短市场主流报价为5600-5700元/吨。开机率依旧维持高位,加工费仍较为可观,工厂开工积极性高,在原料市场提振下,下游开始补货,且短线库存仍处于低位,仍以震荡运行为主。
【投资策略】:PF105短线操作
 
 
原油
【市场分析】:美欧疫情对经济拖累的风险犹存,而利比亚等国恢复产能的状况也会令OPEC暂时在产能分配问题上持保守态度;OPEC+尚不考虑立即大规模增产,各产油国将继续观望新冠病毒疫苗在全球普及使用之后的效果,预计国际油价震荡偏强。
【投资策略】:建议投资者继续持有SC01合约多单
 
 
尿素
【市场分析】:尿素UR2101持仓加大,宽幅震荡。农业内贸需求随着入冬逐渐减弱,秋肥旺季基本淡去,下游农户采购高潮结束;工业需求方面, 整体开工利润水平略有提升,短期稳定为主;但当前港口库存下滑,出货拥堵情况好转,外需提振存在但有限。市场价格稳中有升,但上行空间较为有限。预计尿素价格将继续在振荡区间1680—1750元/吨徘徊。
【投资策略】:1750一带支撑
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:疫苗不断传来利好消息,ICE棉整体仍将偏强运行。随着棉花采摘结束,棉花供应压力进一步增加,新疆棉轮入工作在内外价差过大的背景下也很难进行,且当前处于需求淡季,棉花价格缺乏上行动力,纺企纱线库存虽然不断增加,不过棉纱价格相对抗跌,短期预计持稳。
【投资策略】:CF2105回调后建立多单
 
 
短纤
【市场分析】:1.4D直纺涤短市场主流报价为5600-5700元/吨。开机率依旧维持高位,加工费仍较为可观,工厂开工积极性高,在原料市场提振下,下游开始补货,且短纤库存仍处于低位,仍以震荡运行为主。
【投资策略】:PF2105多单持有
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:焦煤现货依旧偏强运行,下月大矿煤价上调,带动煤价向好。供应端煤矿安全检查还在继续,进口煤方面,蒙煤进口因疫情因素出现断崖式下跌,澳煤进口依旧无期,虽有放松进口以及增加配额的消息,但始终未能确认。不过库存连续多周小幅增加,钢厂存煤稳定、独立焦企因焦化利润高而存煤积极,个别焦化厂购煤存困难。供需支撑,焦煤价格易涨难跌。 焦炭方面:现货开启第八轮提涨,目前市场看涨心态依旧强烈。焦企开工小幅回升,出货顺畅,库存继续小幅下滑。需求方面,钢厂采购依旧积极,贸易可售资源依然较少,需求良好支撑焦价。综合来看,预计短期内在供需的支撑下,焦价依旧偏强,注意关注高炉开工及焦化去产能进展。
【投资策略】:焦煤JM2101:背靠1415多单参与,止损1400; 焦炭J2101 :背靠2420-2430偏多参与,止损2410。
 
 
原油
【市场分析】:当前油价回升主要受到宏观情绪的提振,不管是疫苗的突破还是美国大选尘埃落定都是市场乐观预期的反映,国际油市基本面变化不大。月底需要关注OPEC+能否就延长减产协议达成一致,预计国际油价持续回升。
【投资策略】:建议投资者继续持有SC01合约多单
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:首周中央储备棉轮入竞买最高限价14772元/吨,但由于目前内外价差超过800元/吨,对市场提振作用有限。目前新疆棉花收购基本结束,棉花供应压力较大,下游纺企采购刚需为主,前期订单基本结束,后续订单不足,产成品库存累积,郑棉价格上行动力不足。纺企纱线库存虽然不断增加,不过棉纱价格相对抗跌,短期预计持稳。
【投资策略】:CF2105回调后建立多单
 
 
短纤
【市场分析】:1.4D直纺涤短市场主流报价为5600-5700元/吨。成本端对短纤原料PTA支撑较强,目前短纤厂家利润较好,生产积极较高,期现贸易商库存相对较多,目前出货为主,整体供应充足,下游刚需补库为主,市场观望心态浓重,但低库存对短纤价格提供支撑。
【投资策略】:PF105多单持有
 
 
原油
【市场分析】:OPEC内部对推迟增产仍存不同意见,阿联酋和伊拉克两国代表对供给政策表示不满,OPEC会议未能宣布官方决定;国际油价上行缺乏动能,预计油价维持区间震荡。
【投资策略】:市场静待12月3日的OPEC+会议结果,建议投资者保持观望。
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:焦煤现货依旧偏强运行,下月大矿煤价上调,带动煤价向好。供应端煤矿安全检查还在继续,进口煤方面,蒙煤进口因疫情因素出现断崖式下跌,澳煤进口依旧无期,虽有放松进口以及增加配额的消息,但始终未能确认。不过库存连续多周小幅增加,钢厂存煤稳定、独立焦企因焦化利润高而存煤积极,个别焦化厂购煤存困难。供需支撑,焦煤价格易涨难跌。 焦炭方面:现货开启第八轮提涨,目前市场看涨心态依旧强烈。焦企开工小幅回升,出货顺畅,库存继续小幅下滑。需求方面,钢厂采购依旧积极,贸易可售资源依然较少,需求良好支撑焦价。综合来看,预计短期内在供需的支撑下,焦价依旧偏强,注意关注高炉开工及焦化去产能进展。
【投资策略】:焦煤JM2101:多单持有,止损上移至1500; 焦炭J2101 :多单持有,止损适当上移。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:由于目前内外价差在1600元/吨,疆棉轮入工作暂停。目前新疆棉花收购基本结束,棉花供应压力较大,下游纺企采购刚需为主,前期订单基本结束,后续订单不足,产成品库存累积,郑棉价格上行动力不足。纺企纱线库存虽然不断增加,不过棉纱价格相对抗跌,短期预计持稳。
【投资策略】:CF2105回调后建立多单
 
 
短纤
【市场分析】:1.4D直纺涤短市场主流报价为5550-5650元/吨。成本端对短纤原料PTA支撑较强,目前短纤厂家利润较好,生产积极较高,期现贸易商库存相对较多,目前出货为主,整体供应充足,下游刚需补库为主,市场观望心态浓重,但低库存对短纤价格提供支撑。
【投资策略】:PF105多单持有
 
 
原油
【市场分析】:OPEC内部对推迟增产仍存不同意见,俄罗斯提议OPEC+从明年1月起每月增产50万桶/日,这与沙特推迟增产的观点产生分歧;OPEC+推迟减产政策会议令市场不确定性增加,国际油价继续承压下滑。
【投资策略】:建议投资者保持观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:新疆棉加工进程已过大半,棉花供应压力较大,下游纺企采购刚需为主,前期订单基本结束,后续订单不足,产成品库存累积,郑棉价格上行动力不足。纺企纱线库存虽然不断增加,不过棉纱价格相对抗跌,短期预计持稳。
【投资策略】:CF2105回调后建立多单
 
 
原油
【市场分析】:EIA原油库存减少支撑油价,而美国试图通过新的财政刺激计划也令市场乐观情绪增加;尽管OPEC+内部还有分歧,但市场观点普遍认为OPEC将推迟增产计划。预计国际油价维持区间震荡。
【投资策略】:建议投资者继续观望。
 
 
短纤
【市场分析】:1.4D直纺涤短市场主流报价为5550-5650元/吨。当前PTA存有新产能集中释放预期,库存大量累积,下游开工保持高位,成本端支撑一般,传统淡季下终端新增订单减少,下游采购情绪偏淡,短纤价格预计将继续区间盘整。
【投资策略】:PF105建议观望
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:储备棉暂停轮入,新疆棉加工进程已过大半,棉花供应压力较大,下游纺企采购刚需为主,前期订单基本结束,后续订单不足,产成品库存累积,郑棉价格上行动力不足。纺企纱线库存虽然不断增加,不过棉纱价格相对抗跌,短期预计持稳。
【投资策略】:CF2105回调后建立多单
 
 
短纤
【市场分析】:1.4D直纺涤短市场主流报价为5550-5650元/吨。当前PTA存有新产能集中释放预期,库存大量累积,下游开工保持高位,成本端支撑一般,传统淡季下终端新增订单减少,下游采购情绪偏淡,短纤价格预计将继续区间盘整。
【投资策略】:PF105建议观望
 
 
原油
【市场分析】:OPEC+达成了明年逐步放松减产力度的协议,且放松节奏将比原先计划更为缓慢,1月起OPEC原油产量将增加50万桶/日,逐步放松减产没有达到市场的普遍预期;不过美国推出新冠纾困措施的乐观预期支撑了油价,预计国际油价维持区间震荡。
【投资策略】:建议投资者继续观望。
 
 
PVC
【市场分析】:PVC合约留长上影线。利好:国内市场PVC社会库存和企业库存仍处低位市场货源偏紧;原料电石价格持续支撑,成本支撑利好。利空:随着PVC价格持续探高,下游制品企业在利润空间偏低的影响下接货情况不佳,对当前高价抵触,利润空间缩水;且随着冬季到来部分地区下游企业有停工表现。预计PVC市场短期维持高位整理走势,但下跌幅度有限。
【投资策略】:目前多单沿着10K不破继续持有
 
 
尿素
【市场分析】:尿素UR2101继续宽幅震荡。农业内贸需求随着入冬逐渐减弱,秋肥旺季基本淡去,下游农户采购高潮结束;工业需求方面, 整体开工利润水平略有提升,短期稳定为主;但当前港口库存下滑,出货拥堵情况好转,外需提振存在但有限。市场价格稳中有升,但上行空间较为有限。预计尿素市场价格将继续在振荡区间1680—1780元/吨徘徊。
【投资策略】:多单逐渐兑现
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:海外疫苗即将开始大规模接种,美国财政刺激计划也令市场乐观情绪升温,ICE棉易涨难跌。国内新棉集中上市,供应压力持续增加,下游减负停产现象进一步增加,采购以刚需为主,棉花需求有限,郑棉预计震荡为主。由于人民币升值,外纱进口量增加,内外纱竞争激烈,棉纱价格预计稳中趋弱。
【投资策略】:CF2105建议观望
 
 
短纤
【市场分析】:1.4D直纺涤短市场主流报价为5550-5650元/吨。目前短纤产销情况一般,库存虽有小幅回升,但整体仍处于偏低水平,且受原料PTA支撑较强,价格仍有上行空间。
【投资策略】:PF2105多单持有
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:焦煤现货依旧偏强,市场较为紧俏。供应端,因重庆煤矿事故,正在进行的煤矿安全检查预计会进一步收紧;同时临近年底,部分矿年度生产任务即将完成也有限产检修情况发生,煤矿开工率有一定下滑。进口煤方面,蒙煤因疫情需核酸检测,可用车辆较少,通关车辆下滑严重;澳煤方面,目前仍旧不能进关。不过焦煤库存连续小幅增加,但主要在钢厂和焦企,说明因焦化利润高存煤积极。总体来说,焦煤价格依旧偏强。 焦炭方面:主流钢厂落实第八轮提涨,累计涨幅400元/吨,现货市场销售良好。近日各地频繁环保预警,环保部入驻山西督查,长治、临汾等地部分焦企停产30%-60%,进一步加剧焦炭市场紧张。目前,对4.3米焦炉的停产基本进入中后期,接下来各地仍旧有部分在产产能停产。贸易资源较少,贸易商心态谨慎。需求方面,下游补库积极,且运输不畅,焦炭市场短期或依旧偏强。
【投资策略】:焦煤JM2105:背靠1425多单参与,止损1400; 焦炭J2105 :背靠2350偏多参与,止损2325。
 
 
原油
【市场分析】:OPEC+会议结果不及预期,不过新冠疫苗的试验结果提高了人们对经济复苏的希望,进而提振了燃料需求回升的预期;同时美国大选尘埃落定后,或将推出新一轮财政刺激计划也支撑油价回升。国际油市基本面变化不大,预计国际油价震荡偏强。
【投资策略】:建议投资者持续观望。
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:焦煤现货依旧偏强,市场较为紧俏。供应端,因重庆煤矿事故,正在进行的煤矿安全检查预计会进一步收紧;同时临近年底,部分矿年度生产任务即将完成也有限产检修情况发生,煤矿开工率有一定下滑。进口煤方面,蒙煤因疫情需核酸检测,可用车辆较少,通关车辆下滑严重;澳煤方面,目前仍旧不能进关。不过焦煤库存连续小幅增加,但主要在钢厂和焦企,说明因焦化利润高存煤积极。总体来说,焦煤价格依旧偏强。 焦炭方面:主流钢厂落实第八轮提涨,累计涨幅400元/吨,现货市场销售良好。近日各地频繁环保预警,环保部入驻山西督查,长治、临汾等地部分焦企停产30%-60%,进一步加剧焦炭市场紧张。目前,对4.3米焦炉的停产基本进入中后期,接下来各地仍旧有部分在产产能停产。贸易资源较少,贸易商心态谨慎。需求方面,下游补库积极,且运输不畅,焦炭市场短期或依旧偏强。
【投资策略】:焦煤JM2105:盈利单可继续持有,止损适当上移; 焦炭J2105 :多单持有,止损上移至2425。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:国内新棉集中上市,供应压力持续增加,采购以刚需为主,部分纺企开始为春季订单备货,棉花需求提振有限,短期郑棉预计震荡为主,受新棉成本支撑,郑棉价格下方空间不大,长线多单持有。订单多以小单为主,由于人民币升值,外纱进口量增加,内外纱竞争激烈,棉纱价格预计稳中趋弱。
【投资策略】:CF2105多单持有
 
 
短纤
【市场分析】:1.4D直纺涤短市场主流报价为5600-5800元/吨。目前短纤产销情况一般,库存虽有小幅回升,但整体仍处于偏低水平,且受原料PTA支撑较强,价格仍有上行空间。
【投资策略】:PF105多单持有
 
 
原油
【市场分析】:新冠疫情的蔓延以及伊朗原油将会增产的前景导致油价承压;不过美国财政刺激计划谈判提振市场情绪,限制了油价的跌幅。预计国际油价维持区间震荡。
【投资策略】:建议投资者持续观望。
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:焦煤现货依旧偏强,市场较为紧俏。供应端,因重庆煤矿事故,正在进行的煤矿安全检查预计会进一步收紧;同时临近年底,部分矿年度生产任务即将完成也有限产检修情况发生,煤矿开工率有一定下滑。进口煤方面,蒙煤因疫情需核酸检测,可用车辆较少,通关车辆下滑严重;澳煤方面,目前仍旧不能进关。不过焦煤库存连续小幅增加,但主要在钢厂和焦企,说明因焦化利润高存煤积极。总体来说,焦煤价格依旧偏强。 焦炭方面:主流钢厂落实第八轮提涨,累计涨幅400元/吨,现货市场销售良好。近日各地频繁环保预警,环保部入驻山西督查,长治、临汾等地部分焦企停产30%-60%,进一步加剧焦炭市场紧张。目前,对4.3米焦炉的停产基本进入中后期,接下来各地仍旧有部分在产产能停产。贸易资源较少,贸易商心态谨慎。需求方面,下游补库积极,且运输不畅,焦炭市场短期或依旧偏强。
【投资策略】:焦煤JM2105:盈利单可继续持有,止损适当上移; 焦炭J2105 :多单止盈后暂时观望,或背靠2400轻仓多单参与。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:目前新疆收购基本结束,集中加工为主,供应压力持续增加,采购以刚需为主,少部分企业开始为明年春季订单备货,棉花需求有限,短期郑棉预计震荡为主,受新棉成本支撑,郑棉下方空间不大,长线多单持有。当前订单多以小单为主,没有明显改善,成品库存有积压,棉纱价格预计稳中趋弱。
【投资策略】:CF2105多单持有
 
 
短纤
【市场分析】:1.4D直纺涤短市场主流报价为5600-5800元/吨。目前短纤产销情况一般,库存虽有小幅回升,但整体仍处于偏低水平,且受原料PTA支撑较强,价格仍有上行空间。
【投资策略】:PF105多单持有
 
 
原油
【市场分析】:近日全球新冠病例激增导致欧美各国再次实施封锁措施,市场担忧这将影响能源需求复苏,抵消了此前疫苗带来的利好,预计国际油价维持区间震荡。
【投资策略】:建议投资者保持观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:目前新疆收购基本结束,集中加工为主,供应压力持续增加,采购以刚需为主,少部分企业开始为明年春季订单备货,现货成交略有好转,短期郑棉预计震荡为主,受新棉成本支撑,郑棉下方空间不大,长线多单持有。当前订单多以小单为主,没有明显改善,成品库存有积压,棉纱价格预计稳中趋弱。
【投资策略】:CF2105多单持有
 
 
短纤
【市场分析】:1.4D直纺涤短市场主流报价为5600-5800元/吨。目前短纤产销情况一般,下游采购情绪偏淡,库存虽有小幅回升,但整体仍处于偏低水平,短期涤纶短纤市场窄幅震荡运行。
【投资策略】:PF105建议观望
 
 
原油
【市场分析】:EIA原油库存激增1500余万桶导致油价承压;同时市场对疫苗将缓解疫情的乐观预期对油价起到支撑作用,预计国际油价维持区间震荡。
【投资策略】:建议投资者持续观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:USDA下调美棉产量和期末库存,推动ICE棉上涨。目前新疆棉集中加工为主,新棉加工增速放缓,供应压力持续增加,采购以刚需为主,少部分企业开始为明年春季订单备货,现货成交略有好转,短期郑棉预计震荡为主,受新棉成本支撑,郑棉下方空间不大,长线多单持有。当前订单多以小单为主,没有明显改善,成品库存有积压,棉纱价格预计稳中趋弱。
【投资策略】:CF2105多单持有
 
 
短纤
【市场分析】:1.4D直纺涤短市场主流报价为5600-5800元/吨。目前短纤产销情况一般,下游采购情绪偏淡,对后市信心不足,库存虽有小幅回升,但整体仍处于偏低水平,短期涤纶短纤市场窄幅震荡运行。
【投资策略】:PF105建议观望
 
 
原油
【市场分析】:虽然EIA库存数据很差,但是需求加速复苏的预期提振油价上行,各国开始推出新冠疫苗令市场乐观情绪持续发酵。预计国际油市延续上涨态势。
【投资策略】:内盘原油表现相对较弱,建议投资者轻仓做多SC01合约。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:目前新疆棉集中加工为主,新棉加工增速放缓,供应压力持续增加,不过轧花厂及贸易商反映新棉销售提速,挺价销售意愿增强,建议郑棉多单持有。国内纺织市场回暖迹象显露,纺企新增订单量有所提高,部分地区纱线普遍小幅提价,中低端纱线销售较好,高端纺服市场仍然较差,棉纱价格有望走强。
【投资策略】:CF2105多单持有
 
 
短纤
【市场分析】:1.4D直纺涤短市场主流报价为5600-5800元/吨。目前短纤产销情况一般,下游采购情绪偏淡,对后市信心不足,库存虽有小幅回升,但整体仍处于偏低水平,短期涤纶短纤市场窄幅震荡运行。
【投资策略】:PF2105多单持有
 
 
PVC
【市场分析】:PVC05合约跌破10K,继续向下寻找支撑,周末煤炭限价引发煤化工类资金止盈。利好:国内市场PVC社会库存和企业库存仍处低位市场货源偏紧;原料电石价格较强,但需要观察煤炭联动影响。利空:随着PVC价格持续探高,下游制品企业在利润空间偏低的影响下接货情况不佳,对当前高价抵触,利润空间缩水;且随着冬季到来部分地区下游企业有停工表现。预计PVC市场短期维持高位整理走势,下跌幅度有限。
【投资策略】:10K破位暂时回避,20K-24日K选择方向
 
 
尿素
【市场分析】:尿素UR2105继续高位震荡。农业内贸需求随着入冬逐渐减弱,秋肥旺季基本淡去,下游农户采购高潮结束;工业需求方面, 整体开工利润水平略有提升,短期稳定为主;但当前港口库存下滑,出货拥堵情况好转,外需提振存在但有限。市场价格稳中有升,但上行空间较为有限。预计尿素市场价格将继续在振荡区间1680—1780元/吨徘徊。
【投资策略】:短线观望
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:现货市场仍旧偏强,不同煤种均有上调,煤矿出货良好,市场预期良好。供应方面,煤矿安全检查趋于严格,同时因环保及运输受限影响,国内整体焦煤供应收紧;配焦煤种库存整体有下降趋势。进口煤方面,因疫情影响,12月蒙煤日均通关106车,较11月日均通关571车差距较大,且运费伴随上行;目前进口焦煤卸船及通关难度大,需关注近期是否有政策变动。 焦炭方面:第八轮提涨落地,部分焦企仍有提涨预期。受环保影响,部分焦企供应仍有收缩。同时,山西省再度发布落实压减落后产能通知,叠加年底河南、河北去产能任务落实概率较大。下游钢厂虽然利润极低,但开工维持高水平。整体来看,焦炭市场仍存上行动力。
【投资策略】:焦煤JM2105:背靠1500多单介入,止损1475; 焦炭J2105 :背靠2500偏多参与,止损2475。
 
 
原油
【市场分析】:尽管EIA库存数据暴增,美国财政和能源政策不确定性尚存,疫情对圣诞出行活动等多个不利因素影响,国际油价依然在辉瑞疫苗获批上市的利好消息下走强。原油需求预期偏强,宏观情绪乐观,预计国际油价震荡偏强。
【投资策略】:建议投资者前期多单持有。
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:现货市场仍旧偏强,不同煤种均有上调,煤矿出货良好,市场预期良好。供应方面,煤矿安全检查趋于严格,同时因环保及运输受限影响,国内整体焦煤供应收紧;配焦煤种库存整体有下降趋势。进口煤方面,因疫情影响,12月蒙煤日均通关106车,较11月日均通关571车差距较大,且运费伴随上行;目前进口焦煤卸船及通关难度大,需关注近期是否有政策变动。   焦炭方面:部分地区钢厂第九轮提涨落地,部分焦企仍有提涨预期。受环保影响,部分焦企供应仍有收缩。同时,山西省再度发布落实压减落后产能通知,叠加年底河南、河北去产能任务落实概率较大。下游钢厂虽然利润极低,但开工维持高水平。整体来看,焦炭市场仍存上行动力。
【投资策略】:焦煤JM2105:暂时观望,等待政策变动; 焦炭J2105 :暂时观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:在疫苗利好下,ICE棉持续走高。目前新疆棉集中加工为主,供应压力持续增加,不过新棉销售提速,棉企挺价销售意愿增强,建议郑棉多单持有。国内纺织市场回暖迹象显露,纺企新增订单量有所提高,部分地区纱线普遍小幅提价,中低端纱线销售较好,高端纺服市场仍然较差,棉纱价格有望走强。
【投资策略】:CF2105多单持有
 
 
短纤
【市场分析】:1.4D直纺涤短市场主流报价为5800-5900元/吨。涤纶短纤陆续开始检修,工厂权益库存较低,但贸易商库存相对较多,目前出货为主,整体供应充足,但下游需求跟进不足,短期涤纶短纤预计跟随原料走势为主。
【投资策略】:PF2105多单参与
 
 
原油
【市场分析】:美国开始新冠疫苗接种,市场对需求前景的乐观预期提振油价上行;沙特吉达港发生爆炸,中东地缘问题也对油价起到提振作用,预计国际油价震荡偏强。
【投资策略】:
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:在疫苗利好的推动下,ICE棉走高。新棉销售提速,近期部分纺企存在补库需求,且产成品报价上涨,询价增多,市场对消费持乐观态度,建议郑棉多单持有。国内纺织市场回暖迹象显露,纺企新增订单量有所提高,部分地区纱线普遍小幅提价,中低端纱线销售较好,高端纺服市场仍然较差,棉纱价格有望走强。
【投资策略】:CF2105多单持有
 
 
短纤
【市场分析】:1.4D直纺涤短市场主流报价为5700-5800元/吨。涤纶短纤陆续开始检修,工厂权益库存较低,但贸易商库存相对较多,目前出货为主,整体供应充足,但下游需求跟进不足,短期涤纶短纤预计跟随原料走势为主。
【投资策略】:PF2105建议观望
 
 
原油
【市场分析】:尽管API库存数据再一次增加,但市场依然沉浸在新冠疫苗的利好情绪中,随着多国接连展开新冠疫苗接种工作,提振原油需求预期,预计国际油价震荡偏强。
【投资策略】:建议投资者持续观望。
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:现货市场仍旧偏强,不同煤种均有上调,煤矿出货良好,市场预期良好。供应方面,煤矿安全检查趋于严格,同时因环保及运输受限影响,国内整体焦煤供应收紧;配焦煤种库存整体有下降趋势。进口煤方面,因疫情影响,12月蒙煤日均通关较11月日均通关差距较大,且运费伴随上行;目前进口焦煤卸船及通关难度大,需关注近期是否有政策变动。   焦炭方面:现货第9轮提涨落地开始落地。受环保影响,部分焦企供应仍有收缩。同时,山西省再度发布落实压减落后产能通知,叠加年底河南、河北去产能任务落实概率较大。下游钢厂虽然利润极低,但开工维持高水平。整体来看,焦炭市场仍存上行动力。
【投资策略】:焦煤JM2105:若有多单可继续持有; 焦炭J2105 :若有多单可继续持有,新单介入需严格止损。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:在疫苗利好的推动下,ICE棉走高。国家棉花市场监测系统数据显示截至12月初棉花工业库存为66.7万吨,环比减少26.9%,新棉销售提速,近期部分纺企存在补库需求,且产成品报价上涨,询价增多,市场对消费持乐观态度,建议郑棉多单持有。国内纺织市场回暖迹象显露,纺企新增订单量有所提高,部分地区纱线普遍小幅提价,中低端纱线销售较好,高端纺服市场仍然较差,棉纱价格有望走强。
【投资策略】:CF2105多单持有
 
 
短纤
【市场分析】:1.4D直纺涤短市场主流报价为5700-5800元/吨。涤纶短纤陆续开始检修,工厂权益库存较低,但贸易商库存相对较多,目前出货为主,整体供应充足,但下游需求跟进不足,短期涤纶短纤预计跟随原料走势为主。
【投资策略】:PF2105建议观望
 
 
原油
【市场分析】:美国能源信息署数据显示,EIA原油库存减少313.5万桶,该降幅超过市场预期,油价受此提振;此外市场预期欧洲于下周批准使用辉瑞疫苗,预计国际油价偏强震荡。
【投资策略】:建议投资者做多SC02合约。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:在出口较好以及财政刺激的影响,ICE棉走高。新棉交售基本结束,皮棉加工有所降速,纺企库存呈下降趋势,近期部分纺企存在补库需求,且产成品报价上涨,询价增多,市场对消费持乐观态度,建议郑棉多单持有。国内纺织市场回暖迹象显露,纺企新增订单量有所提高,部分地区纱线普遍小幅提价,中低端纱线销售较好,高端纺服市场仍然较差,棉纱价格有望走强。
【投资策略】:CF2105多单持有
 
 
短纤
【市场分析】:1.4D直纺涤短市场主流报价为5700-5800元/吨。涤纶短纤陆续开始检修,工厂权益库存较低,但贸易商库存相对较多,目前出货为主,整体供应充足,但下游需求跟进不足,短期涤纶短纤预计跟随原料走势为主。
【投资策略】:PF2105建议观望
 
 
原油
【市场分析】:EIA库存下降带来的利好仍在发酵,加之美国达成刺激计划以及随着疫苗推出需求前景受到提振,预计国际油价震荡偏强。
【投资策略】:建议投资者继续持有SC02合约多单。
 
 
PVC
【市场分析】:PVC05探低后收回。利好:PVC生产企业库存紧张,厂家预售较多,短期无供应压力;国际PVC货源依旧紧张,加之运费上涨,外盘价格维持高位,利好国内市场;原料电石价格持续拉涨,成本支撑利好。利空:下游制品企业利润空间较低,开工逐渐降负荷,部分中小型企业停产,整体需求转弱。
【投资策略】:20日线支撑失效,多头回避
 
 
尿素
【市场分析】:尿素UR2105继续高位震荡。农业内贸需求随着入冬逐渐减弱,秋肥旺季基本淡去,下游农户采购高潮结束;工业需求方面, 整体开工利润水平略有提升,煤炭价格强势对尿素有所带动,短期偏强为主;但当前港口库存下滑,出货拥堵情况好转,外需提振存在但有限。市场价格稳中有升,但上行空间较为有限。预计尿素市场价格将继续在振荡区间1750—1850元/吨徘徊。
【投资策略】:多头盈利了结
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:根据国家棉花市场监测系统数据,截至12月18日当周,全国新棉周度销售量为29.6万吨,环比提高71%,下游纺织市场有所改善,近期纺企补库积极,新棉销售提速,不仅原料棉花价格走高,纱线走货也紧俏,纱线报价也不断上调,短期棉花预计震荡偏强。
【投资策略】:CF2105多单持有
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:现货市场稳中偏强运行,市场对预期仍旧较为看好。生产端,因安全、环保管控趋严,叠加多数煤矿完成年度生产任务,生产积极性偏低,样本煤矿开工率小幅下滑;洗煤厂开工率下滑1.14%,原煤、精煤库存开始稳定。进口煤方面,澳煤仍无消息,蒙煤进口开始恢复但近关量仍然偏低。同时因环保等因素,长途运费不同程度上涨且仍有上涨预期。需求端,下游采购积极性不减,需求良好。综合来看,焦煤价格易涨难跌。 焦炭方面:第九轮提涨落地,部分焦企仍有提涨预期。山西、河南、河北去产能任务继续落实,同时因环保导致部分焦企供应小幅收缩,叠加因天然气价格大涨汽运量下滑,在焦企几无库存的情况下,钢厂库存下滑,增库吃力。需求端,铁水产量高位微增,支撑焦价。不过主产地新增产能陆续出焦,但处于调试阶段,达产仍需时间,边际增量预计开始走阔。
【投资策略】:焦煤JM2105:多单介入,止损上移; 焦炭J2105 :背靠2700偏多参与,止损2675。
 
 
原油
【市场分析】:受到疫苗持续获得进展的利好消息提振,原油需求预期增加;此外,美联储持续放水金融市场流动性充裕,美元指数持续走低,利好原油等风险资产走强,预计国际油价持续回升。
【投资策略】:建议投资者SC02合约多单继续持有。
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:现货市场稳中偏强运行,市场对预期仍旧较为看好。生产端,因安全、环保管控趋严,叠加多数煤矿完成年度生产任务,生产积极性偏低,样本煤矿开工率小幅下滑;洗煤厂开工率下滑1.14%,原煤、精煤库存开始稳定。进口煤方面,澳煤仍无消息,蒙煤进口开始恢复但近关量仍然偏低。同时因环保等因素,长途运费不同程度上涨且仍有上涨预期。需求端,下游采购积极性不减,需求良好。综合来看,焦煤价格易涨难跌。   焦炭方面:现货市场开始第十轮提涨。山西、河南、河北去产能任务继续落实,同时因环保导致部分焦企供应小幅收缩,叠加因天然气价格大涨汽运量下滑,在焦企几无库存的情况下,钢厂库存下滑,增库吃力。需求端,铁水产量高位微增,支撑焦价。不过主产地新增产能陆续出焦,但处于调试阶段,达产仍需时间,边际增量预计开始走阔。
【投资策略】:焦煤JM2105:多单止盈后暂时观望; 焦炭J2105 :多单止盈后暂时观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:受英国新冠病毒植株变异造成更大传染性的影响,市场悲观情绪再起,ICE棉大跌。近期皮棉走货较快,轧花厂成交情况较好,下游纺企因库存较低而积极补库,不仅原料棉花价格走高,纱线走货也紧俏,纱线报价也不断上调,短期棉花预计震荡偏强。
【投资策略】:CF2105多单持有
 
 
原油
【市场分析】:受变异新冠病毒的冲击,英国首相下达伦敦的封锁禁令。同时欧盟多国相继宣布关闭边境、停飞往返英国航班等措施。欧美疫情严峻形势再度打击了市场乐观情绪,随着假期临近,投资者担心英国和其他欧洲国家收紧限制措施可能会阻碍全球经济复苏及其对燃料的需求。预计国际油价短期回调。
【投资策略】:建议投资者保持观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:受ICE棉下跌带动,郑棉走低。近期皮棉走货较快,轧花厂成交情况较好,下游纺企因库存较低而积极补库,纱线走货也紧俏,报价上涨,短线受外盘影响预计有回调空间,长线建议郑棉多单持有。
【投资策略】:CF2105多单持有
 
 
原油
【市场分析】:基于对高传染性新冠新毒株的担忧,全球多个国家对英国关闭边境,欧洲旅行限制收紧影响原油需求复苏。此外,俄罗斯或将支持进一步提高石油产量的消息也加重油价的下行压力。预计国际油价短期回调。
【投资策略】:建议投资者保持观望。
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:现货市场稳中偏强运行,市场对预期仍旧较为看好。生产端,因安全、环保管控趋严,叠加多数煤矿完成年度生产任务,生产积极性偏低,样本煤矿开工率小幅下滑;洗煤厂开工率下滑1.14%,原煤、精煤库存开始稳定。进口煤方面,澳煤仍无消息,蒙煤进口开始恢复但近关量仍然偏低。同时因环保等因素,长途运费不同程度上涨且仍有上涨预期。需求端,下游采购积极性不减,需求良好。综合来看,焦煤价格易涨难跌。   焦炭方面:焦炭现货第10轮提涨落地。山西、河南、河北去产能任务继续落实,同时因环保导致部分焦企供应小幅收缩,叠加因天然气价格大涨汽运量下滑,在焦企几无库存的情况下,钢厂库存下滑,增库吃力。需求端,铁水产量高位微增,支撑焦价。不过主产地新增产能陆续出焦,但处于调试阶段,达产仍需时间,边际增量预计开始走阔。
【投资策略】:焦煤JM2105:观望; 焦炭J2105 :观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:近期皮棉走货较快,加工企业挺价意愿强,下游纺企因库存较低而积极补库,纱线走货也紧俏,产成品库存减少,报价上涨,目前部分厂家精梳高支纱走货较好,市场对后市普遍持谨慎乐观态度,建议郑棉多单持有。
【投资策略】:CF2105多单持有
 
 
原油
【市场分析】:EIA原油库存和成品油库存双双减少提振了投资者对能源需求复苏的预期。此外,欧盟各国与此前发现新冠病毒变异株的英国达成和解,法国与英国也恢复了交通往来,市场风险情绪有所好转也缓解了油价的利空压力。预计国际油价维持区间震荡。
【投资策略】:建议投资者持续关望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:美棉出口较好,ICE棉反弹。近期皮棉走货较快,加工企业挺价意愿强,下游纺企因库存较低而积极补库,纱线走货也紧俏,产成品库存减少,报价上涨,目前部分厂家精梳高支纱走货较好,市场对后市普遍持谨慎乐观态度,建议郑棉多单持有。
【投资策略】:CF2105多单持有
 
 
原油
【市场分析】:由于圣诞节假期临近,市场交投较为清淡。美国假期出行人数较多以及此前EIA库存的下降提振需求预期,对油价起到支撑作用。预计国际油价维持区间震荡。
【投资策略】:建议投资者持续观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:据国家棉花监测系统数据,截至12月25日,全国新棉累计销售225万吨,同比增加31%,目前新疆棉加工增速放缓,下游纺企补库令新棉销售加快,订单出现好转,高支纱需求旺盛,纱线价格大幅上涨,短期受需求影响,郑棉走势偏强。
【投资策略】:CF2105多单持有
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:现货市场仍旧偏强运行,市场情绪良好。生产端,受环保、安全检查以及年底大矿检修影响,上周样本煤矿开工率大幅下滑3.29%;洗煤厂开工率下滑1.36%,原精煤库存保持稳定。进口煤方面,澳煤仍无消息,蒙煤进口开始恢复但环比仍然偏低,且运费有所上涨。需求端,下游采购积极,出货良好。综合来看,焦煤价格易涨难跌。 焦炭方面:第十一轮提涨开始,且涨幅100元/吨。近期有部分焦企产能集中退出,涉及河北200万吨、山西360万吨;且环保管控频繁,间歇式停产频发,运输也受干扰,供应端多重利好叠加。焦炭库存保持弱势稳定,钢厂整体水平偏低且部分钢厂增库困难。需求端,铁水产量高位微增,支撑焦价。
【投资策略】:焦煤JM2105:1615-1645多单介入,止损1585-1600; 焦炭J2105 :背靠2825偏多参与,止损2800。
 
 
原油
【市场分析】:随着“圣诞”与“元旦”的临近,原油市场的交投将趋于清淡,油价的波动减弱。受英国新冠变异病毒失控影响,国际市场乐观情绪回落,市场担心病毒影响原油需求预期,预计国际油价短期震荡偏弱。
【投资策略】:建议投资者持续观望。
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:现货市场仍旧偏强运行,市场情绪良好。生产端,受环保、安全检查以及年底大矿检修影响,上周样本煤矿开工率大幅下滑3.29%;洗煤厂开工率下滑1.36%,原精煤库存保持稳定。进口煤方面,澳煤仍无消息,蒙煤进口开始恢复但环比仍然偏低,且运费有所上涨。需求端,下游采购积极,出货良好。综合来看,焦煤价格易涨难跌。 焦炭方面:第十一轮提涨开始,且涨幅100元/吨。近期有部分焦企产能集中退出,涉及河北200万吨、山西360万吨;且环保管控频繁,间歇式停产频发,运输也受干扰,供应端多重利好叠加。焦炭库存保持弱势稳定,钢厂整体水平偏低且部分钢厂增库困难。需求端,铁水产量高位微增,支撑焦价。
【投资策略】:焦煤JM2105:观望; 焦炭J2105 :观望;
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:受新冠援助法案刺激,ICE棉走高。据海关数据统计,十一月我国进口棉花19.66万吨,同比增加86.64%。目前新疆棉加工增速放缓,下游纺企补库令新棉销售加快,订单出现好转,高支纱需求旺盛,纱线价格大幅上涨,短期受需求影响,郑棉走势偏强。
【投资策略】:CF2105多单持有
 
 
原油
【市场分析】:圣诞与元旦假期期间,欧美疫情蔓延导致市场对原油需求的担忧令油价承压,OPEC+各产油国的增产预期也令油价下行压力加大。但另一方面,特朗普签署疫情纾困法案的消息令市场乐观情绪增加,为油价提供了一定的支撑。预计国际油价维持区间震荡
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:截至12月28号,疆棉累计加工483.5万吨,同比增4.4%,累计公检453万吨,目前新疆棉加工增速放缓,下游纺企补库令新棉销售加快,订单出现好转,高支纱需求旺盛,纱线价格大幅上涨,短期受需求影响,郑棉走势偏强。
【投资策略】:CF2105多单持有
 
 
原油
【市场分析】:沙特和俄罗斯官员再次重申近期会议上对OPEC+协议的承诺,强调了石油生产国之间合作协议,并表示将支持石油市场稳定。预计国际油价维持区间震荡。
【投资策略】:建议投资者持续观望。
 
 
PVC
【市场分析】:PVC05探低后收回。利好:PVC生产企业库存紧张,厂家预售较多,短期无供应压力;国际PVC货源依旧紧张,加之运费上涨,外盘价格维持高位,利好国内市场;原料电石价格持续拉涨,成本支撑利好。利空:下游制品企业利润空间较低,开工逐渐降负荷,部分中小型企业停产,整体需求转弱。
【投资策略】:20日线支撑失效,多头回避
 
 
尿素
【市场分析】:尿素UR2105继续高位震荡。农业内贸需求随着入冬逐渐减弱,秋肥旺季基本淡去,下游农户采购高潮结束;工业需求方面, 整体开工利润水平略有提升,煤炭价格强势对尿素有所带动,短期偏强为主;但当前港口库存下滑,出货拥堵情况好转,外需提振存在但有限。市场价格稳中有升,但上行空间较为有限。预计尿素市场价格将继续在振荡区间1750—1850元/吨徘徊。
【投资策略】:多头盈利了结
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:新疆棉加工进入尾声,据中国棉花公证检验网站数据显示,截至12月29日,新疆检验量达456.83万吨,约占预期总产量的88%。下游纺企市场氛围总体较好,走货较顺畅,纱线价格大幅上涨,短期受需求影响,郑棉走势偏强。
【投资策略】:CF2105多单持有
 
 
原油
【市场分析】:EIA原油库存超市场预期大幅减少606.5万桶,油价受此提振上涨。但是美国新冠肺炎确诊病例突破2000万例,欧美新冠疫情的持续蔓延限制了油价的上涨空间。预计国际油价维持区间震荡。
【投资策略】:建议投资者持续观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:据国家棉花市场监测系统数据,截至12月31日全国新棉累计销售252.5万吨,同比增加15%,棉花现货销售继续好转,纺企新增订单情况较好,高支纱需求旺盛,消费将继续支撑棉价。需要注意的是,国内出现零星确诊病例,令纺企经营心态更加谨慎,郑棉预计震荡为主。
【投资策略】:CF2105短线观望
 
 
PVC
【市场分析】:PVC05探低后收回。利好:PVC生产企业库存紧张,厂家预售较多,短期无供应压力;国际PVC货源依旧紧张,加之运费上涨,外盘价格维持高位,利好国内市场;原料电石价格持续拉涨,成本支撑利好。利空:下游制品企业利润空间较低,开工逐渐降负荷,部分中小型企业停产,整体需求转弱。
【投资策略】:20日线支撑失效,7050一带观察支撑
 
 
尿素
【市场分析】:尿素UR2105继续高位震荡。农业内贸需求随着入冬逐渐减弱,下游农户采购高潮结束,目前冬储为主要需求承接;工业需求方面, 整体开工利润水平略有提升,煤炭价格强势对尿素有所带动,短期偏强为主;当前港口库存下滑,社会库存偏低,市场价格稳中有升,但上行空间较为有限。预计尿素市场价格将继续在振荡区间1800—1950元/吨徘徊。
【投资策略】:多头盈利了结
 
 
原油
【市场分析】:国际原油市场处于圣诞与元旦假期期间,基本面变化较少。俄罗斯主张在1月OPEC+会议上支持增产,加重了市场对原油供应增加的担忧;不过尽管欧美地区疫情严重,假期美国旅客出行人数并未大幅下降,在一定程度上助力燃料需求复苏。预计国际油价维持区间震荡。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:现货市场仍旧偏强运行。生产端,因年度计划达成,年底煤矿生产积极性下降,少数矿落实停限产,供应预计小幅收缩。澳煤进口通关仍旧无消息,蒙煤通关恢复但缓慢,总体供应偏紧张。需求端焦化利润高生产积极,且焦企有进一步增库计划,需求良好。综合看,焦煤价格依旧易涨难跌。 焦炭方面:现货市场依旧偏强,第11轮提涨100元/吨逐步落地。供应端,焦企开工率有所下滑,年底淘汰产能1000余万吨基本落实,然新建产能无法达产,总体供应处在偏紧状态。需求端,下游高炉仍旧以高位生产为主,部分钢厂焦炭紧张,存在被迫检修现象。综合看,焦炭或进一步上涨。
【投资策略】:焦煤JM2105:背靠1600多单介入,止损1580; 焦炭J2105 :背靠2800-2825偏多参与,止损2775。
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:现货市场仍旧偏强运行。生产端,因年度计划达成,年底煤矿生产积极性下降,少数矿落实停限产,供应预计小幅收缩。澳煤进口通关仍旧无消息,蒙煤通关恢复但缓慢,总体供应偏紧张。需求端焦化利润高生产积极,且焦企有进一步增库计划,需求良好。综合看,焦煤价格依旧易涨难跌。   焦炭方面:现货市场依旧偏强,第12轮提涨100元/吨已落实。供应端,焦企开工率有所下滑,年底淘汰产能1000余万吨基本落实,然新建产能无法达产,总体供应处在偏紧状态。需求端,下游高炉仍旧以高位生产为主,部分钢厂焦炭紧张,存在被迫检修现象。综合看,焦炭或进一步上涨。
【投资策略】:焦煤JM2105:多单持有,止损上移; 焦炭J2105 :多单持有,止损上移。
 
 
原油
【市场分析】:元旦假期后市场交投逐渐恢复热情,美国EIA原油库存大幅减少为油价提供一定的支撑;同时假期海外疫情的扩散限制了油价的涨幅。预计国际油价维持区间震荡。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:新疆棉花加工工作进入尾声,皮棉现货报价坚挺,纺企新增订单情况较好,下游采购积极,高支纱需求旺盛,消费将继续支撑棉价。需要注意的是,随着郑棉的走高,盘面或面临套保压力,且国内出现零星确诊病例,令纺企经营心态更加谨慎,谨防回调。
【投资策略】:CF2105逢低建立多单
 
 
原油
【市场分析】:OPEC+2月份原油产量达成协议,沙特将在2月和3月自愿额外减产100万桶/日,俄罗斯将在2月和3月每个月都增产6.5万桶/日,哈萨克斯坦将在2月和3月增产1万桶/日,总的来看,OPEC+靠着沙特的自愿减产,实质上大幅增加了减产力度。预计国际油价震荡偏强。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:新疆棉花加工工作进入尾声,皮棉现货报价坚挺,不过加工棉集中上市,以及进口棉较多,棉花现货市场供应总体宽裕。纺企新增订单情况较好,下游采购积极,产成品库存低,消费将继续支撑棉价。需要注意的是,国内出现零星确诊病例,令纺企经营心态更加谨慎,谨防回调。
【投资策略】:CF2105逢低建立多单
 
 
原油
【市场分析】:EIA库存预期下降,叠加OPEC+组织达成减产协议,沙特主动扩大减产额度,令油价得到支撑。预计国际油价震荡偏强。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:新疆棉花加工工作进入尾声,下游补库仍在继续,皮棉现货报价坚挺,不过加工棉集中上市,以及进口棉较多,棉花现货市场供应总体宽裕。纺企新增订单情况较好,下游采购积极,产成品库存低,消费将继续支撑棉价。需要注意的是,国内疫情重燃,令纺企经营心态更加谨慎,谨防回调。
【投资策略】:CF2105多单持有
 
 
原油
【市场分析】:EIA库存预期下降,叠加OPEC+组织达成减产协议,沙特主动扩大减产额度,令油价得到支撑。预计国际油价震荡偏强。
【投资策略】:建议投资者持续观望。
 
 
生猪
【市场分析】:1月8日生猪期货上市,LH2109挂牌价30680元/吨,低于当前基准地市场价36400元/吨。且当前临近春节假期关口,猪肉需求较好,养殖端仍有看涨情绪,同时屠宰企业及贸易商有备货需求,价格有支撑。但生猪市场产能供应将逐步恢复,长期来看随产能释放价格将步入下行阶段。生猪期货上市初期,建议有买入需求企业轻仓试多;如价格大幅上涨,养殖企业择机逢高做空养殖利润保值。
【投资策略】:猪价短多长空,短线偏多参与
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:受美棉强劲的出口需求带动,ICE棉持续走高。下游补库仍在继续,皮棉现货报价坚挺,不过加工棉集中上市,以及进口棉较多,棉花现货市场供应总体宽裕。纺企新增订单情况较好,下游采购积极,产成品库存低,消费将继续支撑棉价。需要注意的是,国内疫情重燃,令纺企经营心态更加谨慎,谨防回调。
【投资策略】:CF2105多单持有
 
 
PVC
【市场分析】:PVC05期货地位真的好,生产企业开工维持高位,企业库存继续提升;社会库存连续提升,现货市场商家心态欠佳让利抛售;部分地区下游受冬季雨雪天气以及疫情影响开工进一步回落,另外现货跌价后,下游商家观望心态浓厚,接货意向不高。此外从PVC期货部分指标来看,期货仍有下跌可能,因此预计PVC市场弱势整理为主。
【投资策略】:观察3天不新低尝试多单入场
 
 
尿素
【市场分析】:尿素UR2105继续高位上涨。农业内贸需求随着入冬逐渐减弱,下游农户采购高潮结束,目前冬储为主要需求承接;工业需求方面, 整体开工利润水平略有提升,煤炭价格强势对尿素有所带动,短期偏强为主;当前港口库存下滑,社会库存偏低,市场价格稳中有升,但上行空间较为有限。预计尿素市场价格将继续在振荡区间1800—1950元/吨徘徊。
【投资策略】:5日K不破多单可尝试继续持有
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:由于国内疫情重燃,叠加节前补库进入尾声,纺织企业谨慎备货,新棉成交量有所放缓。目前高支纱需求依然较好,但部分纺企表示产品销售速度略有减弱。由于春节临近,多数企业有放假计划,后续对棉花,棉纱的需求预计减弱,棉价上行动力不足,预计以盘整偏弱走势为主。
【投资策略】:CF2105多单获利平仓
 
 
生猪
【市场分析】:生猪期货上市首日,期价大幅下跌,现货价总体持稳。年底多地发生新冠疫情事件,市场担忧疫情防控影响餐饮消费。同时南方腊肉制作进入尾声,市场需求也有所下降。但进口冷冻品风险令进口受限制,猪肉供应仍然偏紧,而节前猪肉需求旺盛。首日大幅下跌后,未来猪价或有修复行情。长期来看,生猪市场产能供应将逐步恢复,随产能释放价格将步入下行阶段。
【投资策略】:猪价短多长空,短线偏多参与
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:生产端,节后煤矿开工明显回升,样本煤矿开工率周度环比上升3.85%,多数煤矿生产恢复;运输方面,因疫情原因,山西针对河北方向公路发运基本停滞。进口煤方面,进口蒙古炼焦煤价格仍有上涨趋势,进关量恢复缓慢;澳煤进口通关无望。供应仍旧偏紧。 焦炭方面:现货市场较为强势,第13轮提涨100元/吨开始落地。供应端,随着4.3米落后产能淘汰基本完成,新产能产量逐步释放,样本焦企开工率回升4.05%;库存端,因河北疫情原因,汽运多数停滞,河北地区钢厂焦炭面临降库压力,焦企微幅增库。后续需继续关注河北疫情对焦炭流通的影响,总体来讲,焦炭价格受拖累。
【投资策略】:焦煤JM2105:多单持有,止损上移至1750附近; 焦炭J2105 :暂时观望。
 
 
原油
【市场分析】:由于沙特自愿减产,市场增产预期被打破;此外,美国EIA库存年初大幅减少,以及假期欧美燃油需求增加,国际油市短期基本面向好。预计国际油价震荡偏强,需要警惕疫情形势对商品市场情绪的影响。
【投资策略】:建议投资者保持观望
 
 
原油
【市场分析】:受OPEC+延续减产以及沙特额外减产的利好提振,此前国际油价持续上涨,但当前油价存在技术回调压力。此外,全球疫情不容乐观,市场对能源需求的担忧仍存。预计国际油价维持区间震荡。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
生猪
【市场分析】:生猪期货价格连续走低,现货价总体持稳。近日多地发生新冠疫情事件,市场担忧疫情防控影响餐饮消费。同时南方腊肉制作进入尾声,市场需求也有所下降,且消费端对高价猪肉接受度不高,市场成交有限。但进口冷冻品风险令进口受限制,猪肉供应仍然偏紧,且中下旬各屠宰企业备货将逐步开启,将对猪肉价格形成支撑。快速下跌后,未来猪价或有修复行情。长期来看,生猪市场产能供应将逐步恢复,随产能释放价格将步入下行阶段。
【投资策略】:猪价短多长空,上市初期波动较大,短期观望为主
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:国内疫情重燃,河北、黑龙江多地出现新增病例,叠加节前补库进入尾声,纺织企业谨慎备货,新棉成交量有所放缓。目前高支纱需求依然较好,但部分纺企表示产品销售速度略有减弱。由于春节临近,多数企业有放假计划,后续对棉花,棉纱的需求预计减弱,预计以盘整偏弱走势为主。
【投资策略】:CF2105建议观望
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:生产端,节后煤矿开工明显回升,样本煤矿开工率周度环比上升3.85%,多数煤矿生产恢复;运输方面,因疫情原因,山西针对河北方向公路发运基本停滞。进口煤方面,进口蒙古炼焦煤价格仍有上涨趋势,进关量恢复缓慢;澳煤进口通关无望。供应仍旧偏紧。   焦炭方面:现货市场较为强势,第13轮提涨100元/吨落地。供应端,随着4.3米落后产能淘汰基本完成,新产能产量逐步释放,样本焦企开工率回升4.05%;库存端,因河北疫情原因,汽运多数停滞,河北地区钢厂焦炭面临降库压力,焦企微幅增库。后续需继续关注河北疫情对焦炭流通的影响,总体来讲,焦炭价格受拖累。
【投资策略】:焦煤JM2105:暂时观望; 焦炭J2105 :暂时观望。
 
 
原油
【市场分析】:OPEC+延续减产以及沙特额外减产的利好对油价起到提振作用;另一方面,近期全球疫情不容乐观,欧洲再度加强封锁使得市场对能源需求的担忧增加。预计国际油价维持区间震荡。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
生猪
【市场分析】:北方新冠疫情形势严峻,市场担忧疫情防控影响餐饮消费。但进口冷冻品风险令进口受限制,猪肉供应仍然偏紧,且中下旬各屠宰企业备货将逐步开启,因疫情导致的物流受限,也将对猪肉价格形成支撑。快速下跌后,未来猪价或有修复行情。长期来看,生猪市场产能供应将逐步恢复,随产能释放价格将步入下行阶段。
【投资策略】:猪价短多长空,上市初期波动较大,短期观望为主
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:USDA一月供需报告下调美棉库存与产量,ICE棉上涨。国内疫情重燃,河北、黑龙江多地出现新增病例,部分地区因疫情道路管控导致物流受阻,皮棉发运受阻,叠加节前补库进入尾声,纺织企业谨慎备货,新棉成交量有所放缓。目前高支纱需求依然较好,但部分纺企表示产品销售速度略有减弱。由于春节临近,多数企业有放假计划,后续对棉花,棉纱的需求预计减弱,预计震荡为主。
【投资策略】:CF2105建议观望
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:生产端,节后煤矿开工明显回升,样本煤矿开工率周度环比上升3.85%,多数煤矿生产恢复;运输方面,因疫情原因,山西针对河北方向公路发运基本停滞,部分煤企提前放假。进口煤方面,进口蒙古炼焦煤价格仍有上涨趋势,进关量恢复缓慢;澳煤进口通关无望。供应仍旧偏紧。   焦炭方面:现货市场较为强势,第13轮提涨100元/吨落地。供应端,随着4.3米落后产能淘汰基本完成,新产能产量逐步释放,样本焦企开工率回升4.05%;库存端,因河北疫情原因,汽运多数停滞,河北地区钢厂焦炭面临降库压力,焦企微幅增库。后续需继续关注河北疫情对焦炭流通的影响,近期焦炭运行中枢下移,但库存拐点未到,持续大跌动能不强。
【投资策略】:焦煤JM2105:暂时观望; 焦炭J2105 :暂时观望。
 
 
生猪
【市场分析】: 猪肉供应仍然偏紧,中下旬各屠宰企业备货将逐步开启。而当前北方新冠疫情形势严峻,多地调运受限,且进口冷冻品因疫情难以进入市场,也将对猪肉价格形成支撑。不过餐饮消费或受疫情影响,屠宰企业对高价肉接受程度不高,限制涨幅。短期猪价走势偏强,但长期来看,生猪市场产能供应将逐步恢复,随产能释放价格将步入下行阶段。
【投资策略】:猪价短多长空,前期快速下跌后或有修复行情,逢低试多
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:新疆棉企大多已加工完毕,销售情况较好,皮棉报价坚挺。下游棉纱成交、发运较好,多数纱厂表示高支纱基本没有库存,目前国内纱厂、织布企业产销仍比较顺畅,产成品库存压力不大,市场情绪总体乐观,郑棉下方空间有限,投资者仍要谨防国内疫情重燃带来的利空。
【投资策略】:CF2105建议多单参与
 
 
原油
【市场分析】:美新冠疫情激增导致多国实行更多、时限更长的限制措施,以及美元走强令油价承压;同时EIA库存显示原油库存持续下降,炼厂炼油量上升为油价提供一定支撑。预计国际油价震荡偏强。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
原油
【市场分析】:尽管EIA原油库存减少对油价带来提振,但是成品油库存的增加削弱了原油库存减少的利好。此外,由于全球疫情泛滥,欧美多国预计将强化封锁措施,市场对于原油需求复苏前景的担忧限制了油价的上涨空间。预计国际油价维持区间震荡。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
生猪
【市场分析】:猪肉供应仍然偏紧,中下旬各屠宰企业春节备货将逐步开启。而当前北方新冠疫情形势严峻,多地调运受限,且进口冷冻品因疫情难以进入市场,也将对猪肉价格形成支撑。不过餐饮消费或受疫情影响,屠宰企业对高价肉接受程度不高,限制涨幅。短期猪价走势偏强,但长期来看,生猪市场产能供应将逐步恢复,随产能释放价格将步入下行阶段。
【投资策略】:猪价短多长空,上市初期波动较大,短期观望为主
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:因美棉出口数据较好,ICE棉上涨。近期国内部分地区疫情爆发,且美国禁止进口新疆棉,利空棉市。目前新疆棉企大多已加工完毕,销售情况较好,皮棉报价坚挺。下游棉纱成交、发运较好,多数纱厂表示高支纱基本没有库存,目前国内纱厂、织布企业产销仍比较顺畅,产成品库存压力不大,郑棉下方空间有限。
【投资策略】:CF2105建议观望
 
 
PVC
【市场分析】:PVC 生产企业开工维持高位,企业库存继续提升;社会库存连续提升,现货市场商家心态欠佳让利抛售;部分地区下游受冬季雨雪天气以及疫情影响开工进一步回落,另外现货跌价后,下游商家观望心态浓厚,接货意向不高。整体PVC市场弱势整理为主,等待新的基本面平衡因素转向后选择方向。
【投资策略】:7000一带多单轻仓尝试
 
 
尿素
【市场分析】:尿素UR2105继续高位上涨。目前冬储为主要需求承接,而且市场处于新产能投放落地的真空期;工业需求方面, 整体开工利润水平略有提升,煤炭价格强势对尿素有所带动,短期偏强为主;当前港口库存下滑,社会库存偏低,市场价格稳中有升,但上行空间较为有限。预计尿素市场价格将继续在振荡区间1900—2050元/吨徘徊。
【投资策略】:不破5日K继续做多
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:现货市场稳中偏强运行。生产端,受到其他矿安全事故影响,部分地区煤矿安全检查趋严;国内煤矿生产维持高位,开工率回升2.89%,且陆续有煤矿计划春节期间正常生产。进口煤方面,澳煤进口政策的变化仍旧支撑市场,蒙煤通关因疫情影响同比位于弱势。库存方面,国内炼焦煤库存同比降幅较大,同时因国内疫情影响运输,部分地区焦煤供应紧张。需求方面,焦企采购积极,同时为应对春节和疫情影响,焦企在积极扩大库存。总体来说,焦煤供应偏紧不改。 焦炭方面:现货市场较为强势,第13轮提涨100元/吨落地。供应端,焦化企业开工基本稳定,焦化利润高位焦企开工积极,开工率70.67%。库存方面,总体库存小幅下降,钢厂、港口库存下降较大,主因钢厂采购积极焦企库存较低,同时因疫情影响公路运输,部分焦企发运不畅,钢厂消耗库存,可能存在被迫限产情况。综合来看,焦炭价格或趋于稳定,重点关注疫情对运输的影响及高炉生产情况。
【投资策略】:焦煤JM2105:背靠1700-1725多单介入,止损1675; 焦炭J2105 :暂时观望。
 
 
原油
【市场分析】:拜登公布1.9万亿美元的新冠财政刺激方案,同时EIA原油库存减少对油价带来提振;但是疫情的严峻形势让市场对于原油需求的复苏前景感到担忧,限制了油价的上涨空间。预计国际油价维持区间震荡。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
生猪
【市场分析】:生猪期货上市以来,期价大幅下跌,现货价保持稳定。存栏方面,商品猪存栏积极恢复。但冷冻肉进口或受限制,叠加储备库补库,供应并不宽松。从季节性角度看,9月为需求旺季,当前期价跌幅并不合理。当前生猪期价看空氛围浓厚,暂且观望为宜。
【投资策略】:上市初期波动较大,短期观望为主
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:随着前段时间补库,纺企原料库存累积,棉花走货放缓,低价皮棉成交占据市场主流。当前下游订单尚可,棉纱现货市场成交良好,价格偏强运行,纺织品服装出口需求向好。随着年关将近,部分企业有放假计划,且国内疫情形势趋禁,防控措施升级,打击市场信心,纺织企业原料需求下降或难支撑棉价,郑棉预计震荡盘整为主。
【投资策略】:CF2105暂时观望
 
 
原油
【市场分析】:欧美地区疫情持续蔓延,部分国家加强疫情封锁提升了需求风险;随着沙特减产的利好逐渐消散,原油市场缺乏后续利好支撑,预计国际油价维持区间震荡。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:随着前段时间补库,纺企原料库存累积,棉花走货放缓,低价皮棉成交占据市场主流。当前下游订单尚可,棉纱现货市场成交良好,价格偏强运行,纺织品服装出口需求向好。随着年关将近,部分企业有放假计划,且国内疫情形势趋禁,防控措施升级,打击市场信心,纺织企业原料需求下降或难支撑棉价,郑棉预计震荡盘整为主。
【投资策略】:CF2105暂时观望
 
 
生猪
【市场分析】:生猪期货上市以来,期价大幅下跌,现货价保持稳定。存栏方面,商品猪存栏积极恢复。但冷冻肉进口或受限制,叠加储备库补库,供应并不宽松。从季节性角度看,9月为需求旺季,当前期价跌幅并不合理。当前生猪期价看空氛围浓厚,暂且观望为宜。
【投资策略】: 上市初期波动较大,短期观望为主
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:现货市场稳中偏强运行。生产端,受到其他矿安全事故影响,部分地区煤矿安全检查趋严;国内煤矿生产维持高位,开工率回升2.89%,且陆续有煤矿计划春节期间正常生产。进口煤方面,澳煤进口政策的变化仍旧支撑市场,蒙煤通关因疫情影响同比位于弱势。库存方面,国内炼焦煤库存同比降幅较大,同时因国内疫情影响运输,部分地区焦煤供应紧张。需求方面,焦企采购积极,同时为应对春节和疫情影响,焦企在积极扩大库存。总体来说,焦煤供应偏紧不改。   焦炭方面:现货市场较为强势,第14轮提涨100元/吨落地。供应端,焦化企业开工基本稳定,焦化利润高位焦企开工积极,开工率70.67%。库存方面,总体库存小幅下降,钢厂、港口库存下降较大,主因钢厂采购积极焦企库存较低,同时因疫情影响公路运输,部分焦企发运不畅,钢厂消耗库存,可能存在被迫限产情况。综合来看,焦炭价格或趋于稳定,重点关注疫情对运输的影响及高炉生产情况。
【投资策略】:焦煤JM2105:暂时观望; 焦炭J2105 :暂时观望。
 
 
原油
【市场分析】:尽管疫情对能源需求的威胁仍在,但投资者乐观预计全球各国政府采取的刺激政策将提振经济增长和石油需求,市场对需求复苏的忧虑有所减少。预计国际油价维持区间震荡。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:随着前段时间补库,纺企原料库存累积,棉花走货放缓,成交价有所下降。当前下游订单尚可,棉纱现货市场成交良好,价格偏强运行。随着春节临近,下游纺企对棉花原料需求或放缓,郑棉预计震荡盘整为主。
【投资策略】:CF2105建议观望
 
 
生猪
【市场分析】:国内新冠防控升级,生猪调运受限,加上南方腌腊高峰已过,市场需求减弱,生猪现货高位震荡。存栏方面,商品猪存栏积极恢复。但冷冻肉进口或受限制,叠加储备库补库,供应并不宽松。从季节性角度看,9月为需求旺季,当前期价跌幅并不合理。当前生猪期价看空氛围浓厚,暂且观望为宜。
【投资策略】:上市初期波动较大,短期观望为主
 
 
原油
【市场分析】:拜登继任美国总统在即,耶伦讲话支持拜登的大规模刺激计划。市场对政府刺激措施将提振全球经济增长于原油需求的乐观预期提振油价。预计国际油价震荡偏强,但上涨空间有限。
【投资策略】:建议投资者持续观望。
 
 
生猪
【市场分析】:国内新冠防控升级,生猪调运受限,加上南方腌腊高峰已过,市场需求减弱,生猪现货高位震荡。存栏方面,商品猪存栏积极恢复。但冷冻肉进口或受限制,叠加储备库补库,供应并不宽松。从季节性角度看,9月为需求旺季,当前期价跌幅并不合理。当前生猪期价看空氛围浓厚,暂且观望为宜。
【投资策略】:猪价偏弱震荡,短期观望为主
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:市场寄希望于拜登出台经济刺激计划,ICE棉继续走高。随着前段时间补库,纺企原料库存累积,棉花走货放缓,成交价有所下降。当前下游订单尚可,棉纱现货市场成交良好,价格偏强运行。随着春节临近,下游纺企对棉花原料需求或放缓,郑棉预计震荡盘整为主。
【投资策略】:CF2105建议观望
 
 
原油
【市场分析】:拜登就职美国总统,API库存数据喜忧参半,美国原油库存意外增加256.2万桶,油价承压下滑。预计国际油价维持区间震荡。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:受全球股市上涨带动,ICE棉继续走高,达到近两年高位。随着补库的结束,纺企原料库存累积,棉花走货放缓,成交价有所下降。当前下游棉纱交投尚可,棉纱价格有较强支撑。随着春节临近,纺企采购意愿放缓,郑棉预计震荡盘整为主。
【投资策略】:CF2105建议观望
 
 
生猪
【市场分析】:国内新冠防控升级,生猪调运受限,加上南方腌腊高峰已过,市场需求减弱,生猪现货高位震荡。存栏方面,商品猪存栏积极恢复。但冷冻肉进口量下降,叠加储备库补库,供应并不宽松。预计短期猪价继续偏弱震荡,暂且观望为宜。
【投资策略】:猪价偏弱震荡,短期观望为主
 
 
尿素
【市场分析】:尿素UR2105高位震荡。目前冬储为主要需求承接,而且市场处于新产能投放落地的真空期;工业需求方面, 整体开工利润水平略有提升,煤炭价格强势对尿素有所带动,短期偏强为主;当前港口库存下滑,社会库存偏低,市场价格稳中有升,但上行空间较为有限。预计尿素市场价格将继续在振荡区间1900—2050元/吨徘徊。
【投资策略】:1940一带支撑
 
 
PVC
【市场分析】:PVC市场震荡整理为主。主流生产企业暂无检修计划,国内产量维持在高位;社会库存短暂下降,但受春节假期物流停运以及下游放假影响,主流累库趋势并未改变;但下游在节前有备货需求,部分下游适度备货,另外近期乌盟地区受限电影响,电石价格小涨,成本存一定支撑。
【投资策略】:7200一带逢低试多
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:临近春节,纺织企业对于棉花原料采购节奏大幅放缓,新棉销售量不断减少。纱线销售情况虽好于棉花,但也开始显露减弱迹象。随着内外纱价差倒挂幅度进一步扩大,广东地区出口市场需求旺盛,中高端产品供不应求。目前国内疫情防控形势严峻,导致春节消费预期下降,节前郑棉缺乏上行动力。
【投资策略】:CF2105暂时观望
 
 
原油
【市场分析】:国际油价持续回升,但市场担忧情绪不减。一方面疫苗接种的积极作用尚未显现,市场可能过分乐观的估计了上半年的经济增长以及原油需求的复苏。另一方面美元指数的反弹对油价可能造成打压,耶伦此前表示美国并不寻求弱势美元以获得竞争优势,市场预期拜登政府将支持强势美元的回归,或对大宗商品走势形成打压。国际油价短期继续上涨空间有限。
【投资策略】:建议投资者继续观望
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:国内炼焦煤市场依旧偏强运行,随着公路运输条件的改善,焦企积极增加库存;低硫主焦煤提价20-60元/吨后配煤开始补涨。生产端,目前吕梁及乌海等大矿目前暂定春节期间正常生产,地方煤矿多安排放假,整体供应预期好于去年。进口煤方面,澳煤进口政策释放放松预期但仍有很大不确定性,蒙煤通关稳定但同比处在较弱位置。库存方面,国内炼焦煤库存同比降10%,运输条件改善,焦煤紧张有所缓解。需求方面,焦企采购积极,同时为应对春节和疫情影响,焦企在积极扩大库存。总体来说,焦煤供应偏紧不改。 焦炭方面:现货市场强势,第14轮提涨100元/吨落地,同时钢厂提出提降暂未获焦企回应。供应端,焦企开工基本稳定,焦化利润高位焦企开工积极。库存方面,总体库存小幅下降,同比往年处于弱势位置,钢厂、港口库存下降较大;随着汽运的恢复,焦企前期累积的少量库存预计会逐步被消化。总体供应缺口较大,短时间现货供应紧张局势难改,重点关注新产能投产及高炉生产情况。
【投资策略】:焦煤JM2105:暂时观望; 焦炭J2105 :暂时观望。
 
 
生猪
【市场分析】:国内新冠防控升级,生猪调运受限,加上南方腌腊高峰已过,市场需求减弱,生猪现货高位震荡。存栏方面,商品猪存栏积极恢复。但冷冻肉进口量下降,叠加储备库补库,供应并不宽松。预计短期猪价继续偏弱震荡,暂且观望为宜。
【投资策略】:猪价偏弱震荡,短期观望为主
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:国内炼焦煤市场依旧偏强运行,随着公路运输条件的改善,焦企积极增加库存;低硫主焦煤提价20-60元/吨后配煤开始补涨。生产端,目前吕梁及乌海等大矿目前暂定春节期间正常生产,地方煤矿多安排放假,整体供应预期好于去年。进口煤方面,澳煤进口政策释放放松预期但仍有很大不确定性,蒙煤通关稳定但同比处在较弱位置。库存方面,国内炼焦煤库存同比降10%,运输条件改善,焦煤紧张有所缓解。需求方面,焦企采购积极,同时为应对春节和疫情影响,焦企在积极扩大库存。总体来说,焦煤供应偏紧不改。   焦炭方面:现货市场强势,第15轮提涨100元/吨被焦企提出,同时钢厂提降。供应端,焦企开工基本稳定,焦化利润高位焦企开工积极。库存方面,总体库存小幅下降,同比往年处于弱势位置,钢厂、港口库存下降较大;随着汽运的恢复,焦企前期累积的少量库存预计会逐步被消化。总体供应缺口较大,短时间现货供应紧张局势难改,重点关注新产能投产及高炉生产情况。
【投资策略】:焦煤JM2105:暂时观望; 焦炭J2105 :暂时观望。
 
 
原油
【市场分析】:尽管全球疫情持续恶化及美国EIA原油库存大增令原油上涨受到一定压力,但是伊拉克或将减少原油产量的消息为原油市场提供了新的利好支撑。预计国际油价维持区间震荡。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
生猪
【市场分析】:国内新冠防控升级,生猪调运受限,且餐饮和部分工厂停工,屠宰企业走货较慢,市场需求减弱,生猪现货高位震荡。存栏方面,商品猪存栏积极恢复,但冷冻肉进口量下降,叠加储备库补库,供应并不宽松。预计短期猪价继续偏弱震荡,暂且观望为宜。
【投资策略】:猪价偏弱震荡,短期观望为主
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:临近春节,纺织企业对于棉花原料采购以刚需为主,新棉销售量不断减少。纱线销售情况虽好于棉花,但也开始显露减弱迹象。随着内外纱价差倒挂幅度进一步扩大,广东地区出口市场需求旺盛,中高端产品供不应求。目前国内疫情防控形势严峻,导致春节消费预期下降,节前郑棉缺乏上行动力。
【投资策略】:CF2105建议观望
 
 
原油
【市场分析】:尽管全球疫情持续恶化及美国EIA原油库存大增令原油上涨受到一定压力,但是伊拉克或将减少原油产量的消息为原油市场提供了新的利好支撑。预计国际油价维持区间震荡。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:临近春节,纺织企业对于棉花原料采购以刚需为主,新棉销售量不断减少。纱线市场整体需求呈减弱迹象,仅高支纱表现尚可,厂家基本无库存。随着内外纱价差倒挂幅度进一步扩大,广东地区出口市场需求旺盛,中高端产品供不应求。目前国内疫情防控形势严峻,导致春节消费预期下降,节前郑棉缺乏上行动力。
【投资策略】:CF2105建议观望
 
 
生猪
【市场分析】: 国内新冠防控升级,生猪调运受限,且餐饮和部分工厂停工,市场需求减弱,生猪现货高位震荡。存栏方面,商品猪存栏积极恢复,但冷冻肉进口量下降,叠加储备库补库,供应并不宽松。预计短期猪价继续偏弱震荡,暂且观望为宜。
【投资策略】:猪价偏弱震荡,短期观望为主
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:国内炼焦煤市场依旧偏强运行,随着公路运输条件的改善,焦企积极增加库存;低硫主焦煤提价20-60元/吨后配煤开始补涨。生产端,目前吕梁及乌海等大矿目前暂定春节期间正常生产,地方煤矿多安排放假,整体供应预期好于去年。进口煤方面,澳煤进口政策释放放松预期但仍有很大不确定性,蒙煤通关稳定但同比处在较弱位置。库存方面,国内炼焦煤库存同比降10%,运输条件改善,焦煤紧张有所缓解。需求方面,焦企采购积极,同时为应对春节和疫情影响,焦企在积极扩大库存。总体来说,焦煤供应偏紧不改。   焦炭方面:现货市场强势,第15轮提涨100元/吨开始落地,同时钢厂提降,焦钢开始有分歧。供应端,焦企开工基本稳定,焦化利润高位焦企开工积极。库存方面,总体库存小幅下降,同比往年处于弱势位置,钢厂、港口库存下降较大;随着汽运的恢复,焦企前期累积的少量库存预计会逐步被消化。总体供应缺口较大,短时间现货供应紧张局势难改,重点关注新产能投产及高炉生产情况。
【投资策略】:焦煤JM2105:波动加大,暂时观望; 焦炭J2105 :波动加大,暂时观望。
 
 
原油
【市场分析】:EIA数据原油库存大幅下滑接近1000万桶,该数据预示未来原油需求将会提高,但是疫苗对疫情的改善并不明显。预计国际油价维持区间震荡,仍有一定回落风险。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:随着春节临近,部分企业已经停止接单,从2月上旬开始陆续停机放假,棉花购销清淡,纺企备货工作基本结束,纱线市场近期成交量较前几周明显减缓,仅高支纱货源仍然紧张。国内疫情防控形势严峻,春节消费预期下降,节前郑棉缺乏上行动力。
【投资策略】:CF2105建议观望
 
 
生猪
【市场分析】:国内新冠防控升级,生猪调运受限,且餐饮和部分工厂停工,市场需求减弱,生猪现货高位震荡。存栏方面,商品猪存栏积极恢复,但冷冻肉进口量下降,叠加储备库补库,供应并不宽松。预计短期猪价继续偏弱震荡,暂且观望为宜。
【投资策略】:猪价偏弱震荡,短期观望为主
 
 
原油
【市场分析】:尽管EIA原油库存超市场预期大幅减少对油价有所提振,但市场对于疫情影响需求的担忧仍存,预计国际油价维持区间震荡。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:随着春节临近,部分企业已经停止接单,从2月上旬开始陆续停机放假,棉花购销清淡,纺企备货工作基本结束,纱线市场近期成交量较前几周明显减缓,仅高支纱货源仍然紧张。国内疫情防控形势严峻,春节消费预期下降,节前郑棉预计维持弱势。
【投资策略】:CF2105建议观望
 
 
生猪
【市场分析】:国内新冠防控升级,生猪调运受限,大部分养殖户选择在节前出栏生猪,市场供应增加。加上餐饮和部分工厂停工,屠宰企业走货较慢,市场需求减弱,生猪现货高位震荡。长期来看,商品猪存栏持续回升,但母猪存栏中仍有相当一部分为三元母猪,繁育能力仍需时日恢复,且因疫情冷冻肉进口量下降。预计猪价继续偏弱震荡,下方空间有限。
【投资策略】:猪价偏弱震荡,短期观望为主
 
 
花生
【市场分析】:目前油料花生仁的主流价格在9500-9800元/吨,经过油厂压榨高峰后,产地货源数量已经不多,农户有惜售心理,贸易商挺价意愿也较强,花生基本面偏强,不过临近年关,部分贸易商由于资金压力或选择出清库存,限制价格上方空间。花生期货首批挂牌基准价为9350元/吨,预计走势以偏强为主。
【投资策略】:PK2110建议多单参与
 
 
PVC
【市场分析】:PVC05大幅收涨。利空:PVC生产企业暂无检修计划,国内产量维持在高位;社会库存短暂下降,受春节假期物流停运以及下游放假影响,主流累库趋势并未改变。利好:下游在节前有备货需求,部分下游适度备货;近期乌盟地区受限电影响,电石价格小涨。此外临近春节假期,市场较为平淡,预计在区间内运行。
【投资策略】:突破7550压力,继续逢低短多
 
 
尿素
【市场分析】:尿素UR2105高位震荡。目前冬储为主要需求承接,而且市场处于新产能投放落地的真空期;工业需求方面, 整体开工利润水平略有提升,煤炭价格强势对尿素有所带动,短期偏强为主;当前港口库存下滑,社会库存偏低,市场价格稳中有升,但上行空间较为有限。预计尿素市场价格将继续在振荡区间1900—2050元/吨徘徊。
【投资策略】:逢高减仓
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:经过前段时间集中补库,目前各纺企原料备货基本结束,皮棉现货成交逐渐减少,面料及坯布询价和出货趋淡,部分纱布厂和服装企业将陆续放假。受下游消费减弱影响,预计节前郑棉价格延续弱势震荡。
【投资策略】:CF2105建议观望
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:现货市场开始持稳运行,部分地区配煤价格小幅上涨。生产端,样本煤矿开工率小幅下滑,目前煤矿多有春节不停产消息,但部分煤矿依旧放假,相关消息影响春节期间煤炭产量,但总体来说煤炭增量有限。库存端,目前社会库存小幅上涨,但同比来看煤矿库存下降较为严重达57%,提供焦煤底部支撑。进口煤方面,澳煤依旧未能放松,蒙煤供应弱势稳定。需求端,焦化利润高,焦企采购积极性不减,伴随焦企新投产产能释放,优质焦煤价格较为强势,但配煤煤种或因动煤价格下行而趋弱,拖累焦煤价格。 焦炭方面:现货市场第15轮提涨落地,累计涨幅1000元/吨;虽钢厂有提降意向,但因焦炭供应紧张未能被焦企接受。供应端,焦企开工微幅增加,焦化利润高位焦企开工积极,新投产产能逐步释放产量。库存方面,上周社会库存转增,河北方向发运好转,港口库存明显增加,拖累焦价。下游需求方面,钢厂利润微薄且成材库存累积,高炉停产检修增加,交投因需求后劲不足和焦炭供应缺口形成分化,总体看焦炭或走入宽幅震荡。
【投资策略】:焦煤JM2105:暂时观望; 焦炭J2105 :暂时观望。
 
 
原油
【市场分析】:虽然EIA库存超预期大降,对油价提振有限,油市基本面改善并不明显,同时美元指数反弹对油价形成打压,疫苗对疫情的改善作用尚不明显,预计国际油价短期上涨空间有限,谨防油价回落风险。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
生猪
【市场分析】:毛猪价继续走弱,猪肉价反弹,二者走势背离。猪肉价处于消费旺季,需求有支撑。而受疫情影响,养殖户售猪难度增加,屠宰厂也陆续停工,养殖户加快出栏打压毛猪价格。长期来看,商品猪存栏积极恢复,但仍有相当一部分为三元母猪,繁育能力仍需时日恢复,且因疫情冷冻肉进口量下降。毛猪期价走势偏弱,但目前价格较低,继续下跌空间有限,暂且观望为宜。
【投资策略】:猪价偏弱震荡,短期观望为主
 
 
花生
【市场分析】:花生期货上市首日,各合约均大幅上涨。当前油料花生仁价格多在9500-9800元/吨,经过压榨高峰后,产地货源数量已经不多,农户有惜售心理,市场上货量不大,不过临近春节,备货基本结束,下游拿货热情不高,对市场产生一定利空影响。总体来看,近期国内花生价格以震荡偏强为主。
【投资策略】:PK2110建议多单参与
 
 
原油
【市场分析】:2月沙特额外减产正式落地,加之伊拉克的加强版减产计划为市场提供利好支持。同时疫苗接种进度迟缓、新病毒变种增加仍限制油价上涨空间。预计国际油价高位震荡。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:随着春节临近,棉花现货成交一般,下游纺企陆续放假,经过前期集中补库,目前下游需求表现不佳。纱线市场新增订单降温,面料及坯布询价和出货趋淡,节前郑棉预计弱势为主。
【投资策略】:CF2105建议观望
 
 
生猪
【市场分析】:受疫情影响,猪肉需求虽处于旺季,但较往年大幅减弱。养殖户售猪难度增加,屠宰厂也陆续停工,养殖户加快出栏打压毛猪价格。长期来看,商品猪存栏积极恢复,但仍有相当一部分为三元母猪,繁育能力仍需时日恢复,且因疫情冷冻肉进口量下降。毛猪期价走势偏弱,但目前价格较低,继续下跌空间有限,暂且观望为宜。
【投资策略】:猪价偏弱震荡,短期观望为主
 
 
花生
【市场分析】:当前油料花生仁价格多在9500-9800元/吨,经过压榨高峰后,产地货源数量已经不多,农户有惜售心理,市场上货量不大,不过临近春节,备货基本结束,下游拿货热情不高,对市场产生一定利空影响。总体来看,近期国内花生价格以震荡偏强为主。
【投资策略】:PK2110建议多单参与
 
 
原油
【市场分析】:当前市场关注焦点转向OPEC+会议,尽管市场普遍预期本次OPEC+可能不会调整减产政策,但由于沙特此前承诺的额外减产即将实施,为油价提供利好,预计国际油价震荡偏强。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:随着春节临近,皮棉询价、成交、出货不断下滑,下游纺企陆续放假,经过前期集中补库,目前下游需求表现不佳。纱线市场新增订单降温,面料及坯布询价和出货趋淡,节前郑棉预计弱势为主。
【投资策略】:CF2105建议观望
 
 
生猪
【市场分析】:受疫情影响,猪肉需求虽处于旺季,但较往年大幅减弱。养殖户售猪难度增加,屠宰厂也陆续停工,养殖户加快出栏打压毛猪价格。长期来看,商品猪存栏积极恢复,但仍有相当一部分为三元母猪,繁育能力仍需时日恢复,且因疫情冷冻肉进口量下降。毛猪期价走势略有反弹,但走势尚不明朗,暂且观望为宜。
【投资策略】:猪价窄幅震荡,短期观望为主
 
 
花生
【市场分析】:当前油料花生仁价格多在9500-9800元/吨,经过压榨高峰后,产地货源数量已经不多,农户有惜售心理,市场上货量不大,不过临近春节,备货基本结束,下游拿货热情不高,对市场产生一定利空影响。总体来看,近期国内花生价格以震荡为主。
【投资策略】:PK2110建议多单参与
 
 
原油
【市场分析】:市场对于OPEC减产的关注度有所增加,而OPEC+1月严格执行减产以及沙特做出的额外减产承诺则为油价提供了有力支撑;此外,API原油库存减少也利好油价,预计国际油价震荡偏强。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:随着春节临近,皮棉询价、成交、出货不断下滑,下游纺企陆续放假,经过前期集中补库,目前下游需求表现不佳。纱线市场新增订单降温,面料及坯布询价和出货趋淡,节前郑棉预计弱势为主。
【投资策略】:CF2105建议观望
 
 
生猪
【市场分析】:受疫情影响,猪肉需求虽处于旺季,但较往年大幅减弱。此外,近期全国非洲猪瘟疫情频发,市场恐慌情绪加剧,养殖户加快出栏打压毛猪价格。长期来看,商品猪存栏积极恢复,但仍有相当一部分为三元母猪,繁育能力仍需时日恢复,且因疫情冷冻肉进口量下降。毛猪期价走势略有反弹,但走势尚不明朗,暂且观望为宜。
【投资策略】:猪价窄幅震荡,短期观望为主
 
 
花生
【市场分析】:当前油料花生仁价格多在9500-9800元/吨,经过压榨高峰后,产地货源数量已经不多,农户有惜售心理,市场上货量不大,不过临近春节,备货基本结束,下游拿货热情不高,对市场产生一定利空影响。花生油厂开机率较低,供应不多,油厂挺价意愿较强。总体来看,近期国内花生价格趋稳为主。
【投资策略】:PK2110建议观望
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:因预期USDA报告利好棉市,ICE棉大涨。随着春节临近,皮棉询价、成交、出货不断下滑,下游纺企陆续放假,纺织市场气氛有所转淡,经过前期集中补库,目前下游需求表现不佳。纱线市场新增订单降温,面料及坯布询价和出货趋淡,基本面总体趋弱,但近日受外盘提振,郑棉短线或将偏强运行。
【投资策略】:CF2105逢低建多单
 
 
生猪
【市场分析】:受疫情影响,猪肉需求虽处于旺季,但较往年大幅减弱。此外,近期全国非洲猪瘟疫情频发,市场恐慌情绪加剧,养殖户加快出栏打压毛猪价格。长期来看,商品猪存栏积极恢复,但仍有相当一部分为三元母猪,繁育能力仍需时日恢复,且因疫情冷冻肉进口量下降。毛猪期价走势略有反弹,但走势尚不明朗,暂且观望为宜。
【投资策略】:猪价窄幅震荡,短期观望为主
 
 
PVC
【市场分析】:临近春节假期,为应对不可抗力外部影响,多数企业采取应对措施,预售较好,短期库存压力不大;国际市场来看,部分企业 3-4月份有装置检修,供应有紧缺预期,外盘PVC市场报盘再次拉涨,国内市场对节后出口看好,加之05期货再次拉涨,市场参与者信心偏强。但下游春节假期停工放假,接单者寥寥无几。因此下周PVC市场震荡整理为主 。
【投资策略】:短线观望
 
 
花生
【市场分析】:当前油料花生仁价格多在9500-9800元/吨,临近春节,油厂入市收购积极性降低,终端备货也结束,而目前现货市场货源不多,农户整体惜售,花生价格有支撑。总体来看,近期国内花生价格趋稳为主。
【投资策略】:PK2110建议观望
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:节前皮棉销售基本结束,纺企陆续进入放假状态,纱线、坯布成交下滑,当前下游原料以及产成品库存不高。受中美贸易关系趋缓以及外盘提振影响,郑棉于上周末大涨,但由于春节放假因素令棉花现货价格承压,预计有回调空间。
【投资策略】:CF2105长线多单持有
 
 
花生
【市场分析】:随着春节临近,多数企业停机放假,需求减少,市场购销平淡,不过目前现货市场货源不多,农户整体惜售,花生价格有支撑。总体来看,近期国内花生价格趋稳为主。
【投资策略】:PK2110建议观望
 
 
尿素
【市场分析】:尿素UR2105高位震荡。目前冬储为主要需求承接,而且市场处于新产能投放落地的真空期;工业需求方面, 整体开工利润水平略有提升,煤炭价格强势对尿素有所带动,短期偏强为主;当前港口库存下滑,社会库存偏低,市场价格稳中有升,但上行空间较为有限。预计尿素市场价格将继续在振荡区间1900—2050元/吨徘徊。
【投资策略】:节前逢低短线试多
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:现货市场平稳运行。生产端,各地煤矿号召就地过年,产量同比有微幅增加,但增量不大。库存端,社会库存小幅上涨,但同比来看仍旧处于弱势低位,提供焦煤底部支撑。进口煤方面,澳煤依旧未能放松,蒙煤供应小幅恢复。需求端,焦化利润高,焦企保持开工高位,伴随焦企新投产产能释放,优质焦煤价格较为强势;同时疫情好转、运输管控放松,叠加假日供应保证,下游采购节奏有所放缓。总体来看,焦煤或走震荡。目前焦煤05合约一个月波动率接近40%,历史同期20%-30%之间。 焦炭方面:现货市场累计提涨1000元/吨。供应端,高利润下焦企开工微幅增加,开工维持高位,新投产产能逐步释放产量。库存方面,社会库存转增,但总体仍旧处于低位,给予焦价一定支撑。下游需求方面,钢厂利润微薄且成材库存累积,高炉停产检修增加;随着运输条件的改善,钢厂库存回升情况较好,交投因需求后劲不足和焦炭供应缺口形成分化,总体看焦炭或走入宽幅震荡。目前焦炭05合约一个月波动率接近40%,历史同期15%-25%之间。
【投资策略】:焦煤JM2105:暂时观望; 焦炭J2105 :暂时观望。
 
 
原油
【市场分析】:美债收益率持续回升,美元指数五连阳以及国际油价再创年内新高。市场宏观情绪再次好涨,在疫情新增人数下滑的背景下,市场预期疫请即将迎来拐点,同时各国的经济刺激计划也将取得不错成效,原油消费增长预期提升,预计国际油价震荡偏强。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
生猪
【市场分析】:近期国内部分地区有非洲猪瘟疫情报告,引发养殖户恐慌出栏。同时,屠宰场陆续停工放假,生猪收购活动停滞,预计现货毛猪价将继续偏弱走势。长期来看,商品猪存栏积极恢复,但仍有相当一部分为三元母猪,繁育能力仍需时日恢复,且因疫情冷冻肉进口量下降。期价09合约价格偏低,下方空间有限,操作上暂时观望为宜。
【投资策略】:猪价窄幅震荡,短期观望为主
 
 
花生
【市场分析】:随着春节临近,多数企业停机放假,需求减少,市场购销平淡,不过目前现货市场货源不多,农户整体惜售,花生价格有支撑。总体来看,近期国内花生价格趋稳为主。
【投资策略】:PK2110建议观望
 
 
原油
【市场分析】:市场乐观情绪仍推涨油价,原油反弹至近一年来较高水平;沙特阿拉伯此前承诺2月和3月额外减产100万桶/日,投资者预期全球原油供求形势正在收紧,预计国际油价震荡偏强。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:关注今晚USDA二月供需报告。节前皮棉销售基本结束,纺企陆续进入放假状态,纱线、坯布成交下滑,当前下游原料以及产成品库存不高。郑棉上周经历大涨后,由于春节放假因素令棉花现货价格承压,预计有回调空间。
【投资策略】:CF2105建议观望
 
 
生猪
【市场分析】:近期国内部分地区有非洲猪瘟疫情报告,引发养殖户恐慌出栏。同时,屠宰场陆续停工放假,生猪收购活动停滞,现货毛猪价偏弱震荡。但长期来看,非洲猪瘟复发,小体重猪提前出栏,对后期生猪供应有较大影响,也将影响生猪恢复节奏,且因疫情冷冻肉进口量下降。09合约价格或将出现反弹。
【投资策略】:LH2109或将出现反弹,轻仓试多
 
 
原油
【市场分析】:由于OPEC+对油市复苏持乐观态度,加之市场对美国通过财政刺激计划也抱有乐观预期,市场利好情绪对油价的提振仍在持续,预计国际油价震荡偏强。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
生猪
【市场分析】: 近期国内部分地区有非洲猪瘟疫情报告,引发养殖户恐慌出栏。同时,屠宰场陆续停工放假,生猪收购活动停滞,现货毛猪价偏弱震荡。但长期来看,非洲猪瘟复发,小体重猪提前出栏,对后期生猪供应有较大影响,也将影响生猪恢复节奏,且因疫情冷冻肉进口量下降。09合约价格或将出现反弹。
【投资策略】:LH2109或将出现反弹,轻仓试多
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:USDA二月供需报告上调美棉出口预估,下调期末库存,利多ICE棉。节前皮棉销售基本结束,纺企陆续进入放假状态,现货市场持稳,纱线、坯布成交下滑,当前下游原料以及产成品库存不高。整体来看,市场进入假期模式,建议轻仓过节。
【投资策略】:CF2105长线多单持有
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:ICE棉在春节期间大幅走高,NCC调查结果显示美棉种植意向下滑5.2%,周度报告显示美棉出口需求保持强劲,均推动ICE棉走高。节后预计棉纺产业将顺利复工复产,纱线、布库存本就处于低位,叠加“金三银四”将到来,棉花需求预计将有起色,且节日期间外棉走高对郑棉形成一定支撑,郑棉建议长线多单持有。
【投资策略】:CF2105长线多单持有
 
 
花生
【市场分析】:节后花生需求进入淡季,花生油需求也进一步减弱,但节日期间外盘植物油市场价格大幅上涨,且当前市场上流通的花生货源本就不断减少,或对花生价格构成一定支撑。
【投资策略】:PK2110逢低偏多参与
 
 
生猪
【市场分析】:近期国内部分地区有非洲猪瘟疫情报告,引发养殖户恐慌出栏。肥猪价格下跌,仔猪价格上涨,市场认为此次非洲猪瘟不容乐观。长期来看,非洲猪瘟复发,小体重猪提前出栏,对后期生猪供应有较大影响,也将影响生猪恢复节奏,且因疫情冷冻肉进口量下降。09合约价格或将出现反弹。
【投资策略】:LH2109或将出现反弹,轻仓试多
 
 
原油
【市场分析】:全球新冠疫情有所缓解,疫苗接种初见成效。市场乐观情绪渐浓,通胀预期大幅上升,海外国债收益率持续回升,流动性拐点或将提前到来。极寒天气下全球原油产量有所下滑,推动国际油价持续上涨,预计国际油价偏强运行。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
PVC
【市场分析】:PVC主力合约高位震荡修,供应有紧缺预期,外盘PVC市场报盘再次拉涨,国内市场对节后出口看好,加之05期货再次拉涨,市场参与者信心偏强。
【投资策略】:短线不破5日K逢低做多
 
 
花生
【市场分析】:节后花生需求进入淡季,花生油需求也进一步减弱,国内花生油厂多数未开收,内贸市场需求不明显。不过当前市场上流通的花生货源本就不断减少,上货量不大,对花生价格构成一定支撑。
【投资策略】:PK2110建议逢低做多
 
 
尿素
【市场分析】:尿素UR2105节后偏强为主。接下来春播需求为主要需求承接,而且市场处于新产能投放落地的真空期;工业需求方面, 整体开工利润水平略有提升,煤炭价格强势对尿素有所带动,短期偏强为主;当前港口库存下滑,社会库存偏低,市场价格稳中有升,上行空间有限。预计尿素市场价格将继续在振荡区间1900—2100元/吨徘徊。
【投资策略】:2100附近多单减仓
 
 
原油
【市场分析】:美国德克萨斯州的严寒天气导致全州大量油田停产,异常寒冷天气预计将在未来数日甚至数周拖累美国原油产量,预计国际油价保持强势走势。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
生猪
【市场分析】:近期国内部分地区有非洲猪瘟疫情报告,引发养殖户恐慌出栏。肥猪价格下跌,仔猪价格上涨,市场认为此次非洲猪瘟不容乐观。长期来看,非洲猪瘟复发,小体重猪提前出栏,对后期生猪供应有较大影响,也将影响生猪恢复节奏,且因疫情冷冻肉进口量下降。09合约价格或将出现反弹。
【投资策略】:LH2109或将出现反弹,轻仓试多
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:受外盘提振,节后郑棉高开,皮棉现货报价上涨,随着假期结束,下游纺企陆续开机,产成品报价跟随上涨。由于节前纱、布等库存较低,节后将迎来一部分补库需求,棉花需求将好转,郑棉价格支撑较强,建议长线多单持有。
【投资策略】:CF2105长线多单持有
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:节日期间国内炼焦煤平稳运行。放假煤矿预计初十开始复工,整体国内供应小幅下滑,发运正常。蒙煤进口弱势稳定,目前看短期恢复形势不确定,澳煤依旧不能通关,整体供应处于紧平衡状态。但动力煤价格下行,带动部分配煤价格下跌,给焦煤价格带来一定影响。 焦炭方面:节日期间焦炭市场运行稳定。炼焦利润高企,焦企开工高位稳定,个别地区焦企焦炭库存有累积;运输正在恢复,发运良好,焦炭库存多维持在低位。需求方面,成材累库明显,下游钢厂多按需采购,随着焦炭新产能逐步投产,焦炭供需紧张格局预计会逐步缓解,短期内其价格或有进一步上冲可能;中长期来看,焦炭价格或逐步见顶。
【投资策略】:焦煤JM2105:暂时观望; 焦炭J2105 :暂时观望。
 
 
花生
【市场分析】:节后花生需求进入淡季,花生油需求也进一步减弱,国内花生油厂多数未开收,内贸市场需求不明显。不过当前市场上流通的花生货源本就不断减少,上货量不大,对花生价格构成一定支撑。
【投资策略】:PK2110建议逢低做多
 
 
生猪
【市场分析】:毛猪价格继续下跌。节后消费回落,市场进入季节性疲弱期,加上近期国内部分地区有非洲猪瘟疫情报告,引发养殖户恐慌出栏。现货毛猪走弱,而仔猪价格上涨。长期来看,非洲猪瘟复发,小体重猪提前出栏,将影响生猪恢复节奏,且因疫情冷冻肉进口量下降,反映延期价格的09期货合约价格节后两个交易日大幅反弹。操作上偏多参与。
【投资策略】:LH2109偏多参与
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:现货市场价格偏弱运行,矿方对后市略显悲观。部分放假煤矿逐步复工,供应复苏,目前煤矿开工率较高位仍有一定程度下降,运输通畅。蒙煤进口恢复,目前看短期完全恢复有难度,澳煤依旧不能通关。因春节多数煤矿正常生产,下游焦企多按需采购,部分煤矿出货不畅,原精煤库存显著增加。中短期内焦煤或呈震荡运行。 焦炭方面:节日期间焦炭市场运行稳定。炼焦利润高企,焦企开工高位稳定,个别地区焦企焦炭库存有累积;运输正在恢复,发运良好,焦炭库存多维持在低位。需求方面,成材累库明显,下游钢厂多按需采购,随着焦炭新产能逐步投产,焦炭供需紧张格局预计会逐步缓解,短期内其价格或有进一步上冲可能;中长期来看,焦炭价格或逐步见顶。
【投资策略】:焦煤JM2105:暂时观望; 焦炭J2105 :暂时观望。
 
 
原油
【市场分析】:全球新冠疫情有所缓解,疫苗接种初见成效。假期受美国寒潮影响,页岩油开采受影响,叠加美国持续宽松货币政策带来的市场通胀预期,短期助推油价走强。然而油市基本面改善有限,国际油价已处于相对较高位置,同时OPEC内部已出现增产的声音,预计国际油价继续上涨空间不大,或转为高位震荡。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:USDA农业展望论坛预测,2021年美国棉花实播面积同比小幅下降0.7%,海外疫情出现拐点使消费进入反弹通道,ICE棉仍有上行动力。节后纺织企业复工迅速,下游生产正在有序恢复,随着国内金三银四纺织行业旺季即将到来,企业对于后市行情普遍乐观,郑棉价格支撑较强。
【投资策略】:CF2105长线多单持有
 
 
花生
【市场分析】:油料花生米主流价格在9500-9800元/吨,国内花生油厂陆续开收,但当前市场上流通的花生货源本就不断减少,农户惜售心理较强,对花生价格构成一定支撑。
【投资策略】:PK2110建议逢低做多
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:现货市场价格偏弱运行,矿方对后市略显悲观。部分放假煤矿逐步复工,供应复苏,目前煤矿开工率较高位仍有一定程度下降,运输通畅。蒙煤进口恢复,目前看短期完全恢复有难度,澳煤依旧不能通关。因春节多数煤矿正常生产,下游焦企多按需采购,部分煤矿出货不畅,原精煤库存显著增加。中短期内焦煤或呈震荡运行。   焦炭方面:钢厂提降100,部分焦企已接受。但目前炼焦利润高企,焦企开工高位稳定,个别地区焦企焦炭库存有累积;运输正在恢复,发运良好,焦炭库存多维持在低位但少部分有累积。需求方面,成材累库明显,下游钢厂多按需采购,随着焦炭新产能逐步投产,焦炭供需紧张格局预计会逐步缓解,中长期来看,焦炭价格或逐步见顶。
【投资策略】:焦煤JM2105:暂时观望; 焦炭J2105 :暂时观望。
 
 
原油
【市场分析】:随着天气转暖,美国油田与炼油厂在寒潮侵袭后逐渐复产,供应过剩的担忧消退,市场对美国寒潮的关注度逐渐下降。当前市场关注点逐渐转向将于3月初举办的OPEC+会议,有消息显示,沙特和俄罗斯目前再次就石油战略产生分歧,预计国际油价高位震荡。
【投资策略】:建议投资者保持观望
 
 
生猪
【市场分析】:毛猪价格继续下跌。节后消费回落,市场进入季节性疲弱期,加上近期国内部分地区有非洲猪瘟疫情报告,引发养殖户恐慌出栏。现货毛猪走弱,而仔猪价格上涨。长期来看,非洲猪瘟复发,小体重猪提前出栏,将影响生猪恢复节奏,且因疫情冷冻肉进口量下降,反映延期价格的09期货合约价格节后两个交易日大幅反弹。操作上偏多参与。 
【投资策略】:LH2109多单继续持有
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:由于需求强劲,经济恢复提振市场信心,ICE棉继续上行。节后纺织企业复工迅速,下游生产正在有序恢复,随着国内金三银四纺织行业旺季即将到来,企业对于后市行情普遍乐观,郑棉价格支撑较强。
【投资策略】:CF2105长线多单持有
 
 
花生
【市场分析】:油料花生米主流价格在9500-9800元/吨,国内花生油厂陆续开收,但当前市场上流通的花生货源本就不断减少,农户惜售心理较强,对花生价格构成一定支撑。
【投资策略】:PK2110建议逢低做多
 
 
原油
【市场分析】:因油管冻结、电力供应中断,美国受影响的原油生产和炼化产能可能需要二至三周才能恢复,市场利好情绪反弹,提振油价大幅上涨;OPEC+会议沙特、俄罗斯分歧犹在,预计国际油价高位运行。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:节后纺织企业复工迅速,下游生产正在有序恢复,随着国内金三银四纺织行业旺季即将到来,企业对于后市行情普遍乐观,且当前涤纶短纤、锦纶、氨纶等众多纺织原料价格齐涨,也令郑棉价格支撑较强。
【投资策略】:CF2105长线多单持有
 
 
生猪
【市场分析】:节后消费回落,市场进入季节性疲弱期,加上近期国内部分地区有非洲猪瘟疫情报告,养殖端恐慌性出栏部分小体重猪源冲击市场。现货毛猪走弱,而仔猪价格上涨。长期来看,非洲猪瘟复发,小体重猪提前出栏,将影响生猪恢复节奏,且因疫情冷冻肉进口量下降,远期价格将继续上行。操作上偏多参与。
【投资策略】:LH2109多单继续持有
 
 
花生
【市场分析】:油料花生米主流价格在9500-9800元/吨,农户惜售导致现货市场货量不大,对花生价格构成一定支撑。不过下游买家以消化前期库存为主,购销两淡,价格预计震荡为主。
【投资策略】:PK2110建议观望
 
 
原油
【市场分析】:API数据显示,上周美国原油库存意外增加,市场对灾后美国原油需求仍存忧虑,预计国际油价维持高位运行。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
生猪
【市场分析】:节后消费回落,市场进入季节性疲弱期,加上近期国内部分地区有非洲猪瘟疫情报告,养殖端恐慌性出栏部分小体重猪源冲击市场。现货毛猪走弱,而仔猪价格上涨。长期来看,非洲猪瘟复发,小体重猪提前出栏,将影响生猪恢复节奏,且因疫情冷冻肉进口量下降,远期价格将继续上行。操作上偏多参与。
【投资策略】:LH2109多单继续持有
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:受需求以及乐观情绪提振,ICE棉继续走高。节后纺织企业复工迅速,下游生产正在有序恢复,纱线库存较低,报价有所上涨,且随着国内金三银四纺织行业旺季即将到来,企业对于后市行情普遍乐观,也令郑棉价格支撑较强。
【投资策略】:CF2105长线多单持有
 
 
花生
【市场分析】:油料花生米主流价格在9500-9800元/吨,农户惜售导致现货市场货量不大,对花生价格构成一定支撑。不过下游买家以消化前期库存为主,购销两淡,价格预计震荡为主。
【投资策略】:PK2110建议观望
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:现货市场价格偏弱运行,矿方对后市略显悲观。部分放假煤矿逐步复工,供应复苏,目前煤矿开工率较高位仍有一定程度下降,运输通畅。蒙煤进口恢复,目前看短期完全恢复有难度,澳煤依旧不能通关。因春节多数煤矿正常生产,下游焦企多按需采购,部分煤矿出货不畅,原精煤库存显著增加。中短期内焦煤或呈震荡运行。   焦炭方面:第二轮提降100元/吨已经被提出。但目前炼焦利润仍然高企,焦企开工高位稳定,个别地区焦企焦炭库存有累积;运输正在恢复,发运良好,焦炭库存多维持在低位但少部分有累积。需求方面,成材累库明显,下游钢厂多按需采购,随着焦炭新产能逐步投产,焦炭供需紧张格局预计会逐步缓解,中长期来看,焦炭价格或逐步见顶。
【投资策略】:焦煤JM2105:暂时观望; 焦炭J2105 :暂时观望。
 
 
原油
【市场分析】:美国原油产量短期骤降引起市场对供应的担忧,美国能源信息署数据显示,截至2月19日当周,原油总产量下降110万桶/日,至970万桶/日。预计国际油价维持高位运行。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:受获利了结资金抛售的影响,ICE棉大跌。节后纺织企业复工迅速,下游生产正在有序恢复,产成品库存处于低位,报价持续上涨,且随着国内金三银四纺织行业旺季即将到来,企业对于后市行情普遍乐观,也令郑棉价格支撑较强。
【投资策略】:CF2105长线多单持有
 
 
生猪
【市场分析】:国内部分地区有非洲猪瘟疫情报告,养殖端恐慌性出栏冲击市场,但近期降雪天气影响给生猪调运工作增加难度,加上日来临对终端猪肉需求有所提振,生猪现货价格小幅反弹。长期来看,非洲猪瘟复发,小体重猪提前出栏,将影响生猪恢复节奏,市场普遍看好后市行情,补栏积极性提高,仔猪价格上涨。预计远期生猪价格将继续上行。
【投资策略】:LH2109多单继续持有
 
 
花生
【市场分析】:油料花生米主流价格在9500-9800元/吨,农户惜售导致现货市场货量不大,对花生价格构成一定支撑。不过下游买家以消化前期库存为主,购销两淡,价格预计震荡为主。
【投资策略】:PK2110建议观望
 
 
尿素
【市场分析】:尿素UR2105大跌跌破箱体。接下来春播需求为主要需求承接,3月下旬前市场处于新产能投放落地的真空期;工业需求方面, 整体开工利润水平略有提升,煤炭价格偏稳对尿素有所带动;当前港口库存下滑,社会库存偏低,但市场绝对价格上行空间有限。预计尿素市场价格将继续在振荡区间1900—2100元/吨徘徊。
【投资策略】:1900一带尝试支撑力度
 
 
PVC
【市场分析】:整体通胀预期延续,内蒙对新增电石以及PVC行业审批停止。PVC生产企业短期暂无销售压力,另外出口积极性增加,短期挺价意向较浓;贸易商紧跟期货盘面,点价盘较多,且贸易商拿货价格高,惜售情绪明显;下游对高价抵触,接货谨慎,但节前备货不多,后期仍有部分刚需存在。此外PVC期货虽有所回落,但下方仍有支撑。PVC市场维持高位震荡整理为主。
【投资策略】:观察5日K能否收回,上方表明强势
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:现货市场价格一定程度偏弱运行,主焦煤及配煤均有下调。国内焦煤生产基本恢复,发运通畅。澳煤进口暂无希望,蒙煤进关处于弱势且短时期增幅有限。库存周环比呈弱势但同比处于高位,拖累煤价。需求端因焦企开工高且新投产产能开始释放,对焦煤价格有一定支撑。综合来看,焦煤价格或呈现震荡走势。 焦炭方面:现货市场第二轮提降100元/吨已提出。炼焦利润高企,焦企开工高位稳定,独立焦企库存多有累积,同时贸易商多处于停采状态,钢厂焦炭明显回升开始控制到货;随着焦炭新产能逐步投产,焦炭供需紧张格局预计会逐步缓解,短期内焦炭供应偏宽松。但需要注意3月底的产能淘汰步骤,若步骤较快或带来焦价回升。目前建议焦炭暂时观望。
【投资策略】:焦煤JM2105:暂时观望; 焦炭J2105 :暂时观望。
 
 
生猪
【市场分析】:国内部分地区有非洲猪瘟疫情报告,养殖端恐慌性出栏冲击市场,大量中体重猪入市,加上节后消费回落,猪价重心继续下移。长期来看,1月以来抛售,将影响生猪恢复节奏,市场普遍看好后市行情,仔猪价格持续上涨。预计远期生猪价格将继续上行。
【投资策略】:LH2109多单继续持有
 
 
原油
【市场分析】:疫情持续好转,3月拜登新一轮救助计划预计落地,宏观利好消息持续发酵。然而原油依然处于较高水平运行,短期美国天气扰动结束后,国际油市可能面临OPEC+和美页岩油同时增产的压力,需求端受制于疫情管控措施提升缓慢(航煤需求依然偏弱),预计国际油价高位运行,继续上涨空间有限。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:下游多数纺织厂开机率较高,节后补库,订单需求有所加快,纱厂挺价意愿较强。短期春季旺季订单集中,下游承接相对顺畅,对棉价形成一定支撑,但大涨之后或有回调风险。
【投资策略】:CF2105建议长线多单参与
 
 
花生
【市场分析】:油料花生米主流价格在9500-9800元/吨,农户惜售导致现货市场货量不大,对花生价格构成一定支撑。不过下游买家以消化前期库存为主,购销两淡,价格预计震荡为主。
【投资策略】:PK2110建议观望
 
 
原油
【市场分析】:原油盘中呈现区间震荡走势。OPEC+产油国将在3月4日召开会议,市场目前密切关注OPEC会议相关消息,预期会议前油价将保持区间震荡走势。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:内地部分因成本大涨且皮棉库存不大,棉企有惜售情绪。下游多数纺织厂开机率较高,节后补库,订单需求有所加快,纱厂挺价意愿较强。短期春季旺季订单集中,下游承接相对顺畅,对棉价形成一定支撑。
【投资策略】:CF2105长线多单持有
 
 
生猪
【市场分析】:国内部分地区有非洲猪瘟疫情报告,养殖端恐慌性出栏冲击市场,但在大量抛售后,生猪存栏下降,养殖户出现惜售情绪,近日生猪价格小幅反弹.。长期来看,1月以来抛售,将影响生猪恢复节奏,市场普遍看好后市行情,仔猪价格持续上涨。预计远期生猪价格将继续上行。
【投资策略】:LH2109多单继续持有
 
 
花生
【市场分析】:油料花生米主流价格在9500-9800元/吨,目前市场上余量不多,农户惜售情绪较重,不过下游企业以消耗库存为主,花生市场整体购销两淡,价格预计震荡为主。
【投资策略】:PK2110建议观望
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:现货市场价格一定程度偏弱运行,主焦煤及配煤均有下调。国内焦煤生产已经恢复至年前水平,下游焦企采购较为消极,矿端库存稍显压力。澳煤进口暂无希望,蒙煤进关逐渐恢复。库存周环比呈弱势但同比处于高位,拖累煤价。部分洗煤厂接通知停产一个月,同时需求端因焦企新投产产能开始释放,对焦煤价格有一定支撑。综合来看,焦煤价格或呈现震荡走势。   焦炭方面:现货市场第二轮提降开始落地。炼焦利润高企,焦企开工高位稳定,贸易商采购意愿不强,钢厂控制到货,部分焦企库存有所累积;随着焦炭新产能逐步投产,焦炭供需紧张格局预计会逐步缓解,短期内焦炭供应偏宽松。但需要注意3月底的产能淘汰步骤,若步骤较快或带来焦价回升。目前建议焦炭暂时观望。
【投资策略】:焦煤JM2105:暂时观望; 焦炭J2105 :暂时观望。
 
 
原油
【市场分析】:尽管市场调查数据显示,得益于沙特额外减产,2月OPEC+减产执行率大幅增,但随着OPEC+各产油国将于3月4日召开会议,原油增产的预期导致油价面临较大下行压力。预计国际油价高位震荡。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:内地部分因成本大涨且皮棉库存不大,棉企有惜售情绪。下游多数纺织厂开机率较高,节后补库,订单需求有所加快,纱厂挺价意愿较强。短期春季旺季订单集中,下游承接相对顺畅,对棉价形成一定支撑。
【投资策略】:CF2105长线多单持有
 
 
生猪
【市场分析】:国内部分地区有非洲猪瘟疫情报告,养殖端恐慌性出栏冲击市场,加上节后消费回落,猪价重心下移,但在大量抛售后,生猪存栏下降,养殖户出现惜售情绪,限制跌幅。长期来看,1月以来大量抛售,将影响生猪恢复节奏,市场普遍看好后市行情,仔猪价格持续上涨。预计远期生猪价格将继续上行。
【投资策略】:LH2109多单继续持有
 
 
花生
【市场分析】:油料花生米主流价格在9500-9800元/吨,目前市场上余量不多,农户惜售情绪较重,不过下游企业以消耗库存为主,花生市场整体购销两淡,价格预计震荡为主。
【投资策略】:PK2110建议观望
 
 
原油
【市场分析】:OPEC+产油国将在3月4日召开会议,在油价处于13个月高位之际,市场认为各产油国将讨论从4月起温和放松供应限制,投资者保持观望态度,预计油价延续区间震荡走势。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:皮棉库存不大,棉企有惜售情绪。下游多数纺织厂开机率较高,下游棉纱成交较好,纱厂挺价意愿较强。短期春季旺季订单集中,下游承接相对顺畅,对棉价形成一定支撑。
【投资策略】:CF2105长线多单持有
 
 
生猪
【市场分析】:国内部分地区有非洲猪瘟疫情报告,养殖端恐慌性出栏冲击市场,加上节后消费回落,猪价重心下移,但在大量抛售后,生猪存栏下降,养殖户出现惜售情绪,限制跌幅。长期来看,1月以来大量抛售,将影响生猪恢复节奏,市场普遍看好后市行情,仔猪价格持续上涨。预计远期生猪价格将继续上行。
【投资策略】:LH2109多单继续持有
 
 
花生
【市场分析】:油料花生米主流价格在9500-9800元/吨,目前市场上余量不多,农户惜售情绪较重,不过下游企业以消耗库存为主,花生市场整体购销两淡,价格预计震荡为主。
【投资策略】:PK2110建议观望
 
 
原油
【市场分析】:尽管EIA库存数据显示美国原油库存超市场预期大幅增加,但目前市场关注焦点集中在即将举行的OPEC+部长级会议上,根据最新消息显示,OPEC+或将保持当前减产规模不变,为油价提供了有力支撑。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
生猪
【市场分析】:国内部分地区有非洲猪瘟疫情报告,养殖端恐慌性出栏冲击市场,加上节后消费回落,猪价重心下移,但在大量抛售后,生猪存栏下降,养殖户出现惜售情绪,限制跌幅。长期来看,1月以来大量抛售,将影响生猪恢复节奏,市场普遍看好后市行情,仔猪价格持续上涨。预计远期生猪价格将继续上行。
【投资策略】:LH2109多单继续持有
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:皮棉现货成交一般,现货报价稳中有跌。下游多数纺织厂开机率较高,下游棉纱成交较好,纱厂挺价意愿较强。短期春季旺季订单集中,下游承接相对顺畅,对棉价形成一定支撑。
【投资策略】:CF2105长线多单持有
 
 
花生
【市场分析】:油料花生米主流价格在9500-9800元/吨,目前市场上余量不多,农户惜售情绪较重,不过下游企业以消耗库存为主,花生市场整体购销两淡,价格预计震荡为主。
【投资策略】:PK2110建议观望
 
 
PVC
【市场分析】:PVC05高位震荡,由原油大跌引起的连锁反应。PVC生产企业短期暂无销售压力,另外出口积极性增加,短期价格稳定意向较浓;贸易商紧跟期货盘面,点价盘较多,且贸易商拿货价格高,惜售情绪明显;下游对高价抵触,接货谨慎,但手中货源不多,后期仍有部分刚需存在。此外PVC期货依旧维持在高位,对现货有一定支撑。PVC市场维持高位震荡整理为主。
【投资策略】:观察5日K得失,上方强势
 
 
尿素
【市场分析】:尿素UR2105小蝶蝶。接下来春播需求为主要需求承接,3月下旬前市场处于新产能投放落地的真空期;工业需求方面, 整体开工利润水平略有提升,煤炭价格偏稳对尿素有所带动;当前港口库存下滑,社会库存偏低,但市场绝对价格上行空间有限。预计尿素市场价格将继续在振荡区间1850—2000元/吨徘徊。
【投资策略】:观察1850附近支撑
 
 
原油
【市场分析】:美国公布了强于预期的就业报告,同时OPEC+达成在4月保持产量不变的协议提振油价,沙特也将原定于3月底到期的额外减产100万桶/日延长至4月,预计国际油价维持高位运行。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:进口蒙古国炼焦煤市场价格维持弱势,再跌30-50元/吨,其他配煤亦有一定程度下调。生产方面,基本恢复节前水平,两会期间山东、山西有个别矿井受限,整体开工仍在高位。蒙煤进关有所恢复,但短时期增幅仍然有限。产地煤矿库存继续累积,样本煤矿库存原精煤库存均有较大幅度增加,拖累焦煤价格。需求端因焦企开工高且新投产产能开始释放,对焦煤价格有一定支撑。综合来看,焦煤价格或继续呈现震荡走势。 焦炭方面:现货市场第二轮提降100元/吨已落地,港口焦炭现货偏弱运行,贸易商参与意愿不强。生产端,炼焦利润高企,焦企开工保持高位稳定,独立焦企库存一定程度累积;随着焦炭新产能逐步投产,焦炭供需紧张格局预计会逐步缓解,短期内焦炭供应偏宽松。需求端,目前钢厂多按需采购,影响市场心态,目前唐山地区存在政策风险预期,其3月环保政策较为严格,钢厂因缺烧结矿有高炉限产出现,市场心态较悲观。但仍需要注意3月底的产能淘汰步骤,目前有延迟关停消息传播。目前建议焦炭暂时观望。
【投资策略】:焦煤JM2105:暂时观望; 焦炭J2105 :暂时观望。
 
 
生猪
【市场分析】:受非洲猪瘟影响,养殖户提前出栏生猪,导致可出栏生猪存栏下降,部分地区猪价跌至低位,养殖户抵触情绪增强,对猪价形成支撑。1月以来抛售,使得生猪存栏下降,利好远期猪价走势,09期货合约继续看涨。
【投资策略】:LH2109多单继续持有
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:美国1.9万亿经济刺激法案通过,利多ICE棉。由于近期棉价走弱,下游纺织市场观望气氛升温。原料价格的走高开始传导到中下游,影响到订单,在本轮春季订单完成后,后期暂需观望。由于产成品库存较低,纱厂有挺价意愿,棉纱价格支撑较强,棉花建议暂时观望。
【投资策略】:CF2105建议观望
 
 
花生
【市场分析】:油料花生米主流价格在9500-9800元/吨,但内贸市场需求不佳,市场走货欠佳。不过贸易商惜售心理较强,且上货量不大,价格预计震荡为主。
【投资策略】:PK2110建议观望
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:进口蒙古国炼焦煤市场价格维持弱势,再跌30-50元/吨,其他配煤亦有一定程度下调。生产方面,基本恢复节前水平,两会期间山东、山西有个别矿井受限,整体开工仍在高位。蒙煤进关有所恢复,但短时期增幅仍然有限。产地煤矿库存继续累积,样本煤矿库存原精煤库存均有较大幅度增加,拖累焦煤价格。需求端因焦企开工高且新投产产能开始释放,对焦煤价格有一定支撑。综合来看,焦煤价格或继续呈现震荡走势。 焦炭方面:现货市场第二轮提降100元/吨已落地,第三轮提降已经被钢厂提出,港口焦炭现货偏弱运行,贸易商参与意愿不强。生产端,炼焦利润高企,焦企开工保持高位稳定,独立焦企库存一定程度累积;随着焦炭新产能逐步投产,焦炭供需紧张格局预计会逐步缓解,短期内焦炭供应偏宽松。需求端,目前钢厂多按需采购,影响市场心态,目前唐山地区存在政策风险预期,其3月环保政策较为严格,钢厂因缺烧结矿有高炉限产出现,且有运输限制,市场心态较悲观。但仍需要注意3月底的产能淘汰步骤,目前有延迟关停消息传播。目前建议焦炭暂时观望。
【投资策略】:焦煤JM2105:暂时观望; 焦炭J2105 :暂时观望。
 
 
原油
【市场分析】:OPEC及其盟友同意将大多数石油减产延长至4月,同时沙特关键石油设施再度遭袭,多重利好促使油价持续上涨,预计国际油价高位运行。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:原料价格的走高开始传导到中下游,影响到订单,在本轮春季订单完成后,后期订单情况暂需观望。由于产成品库存较低,纱厂有挺价意愿,棉纱价格支撑较强,棉花建议暂时观望。
【投资策略】:CF2105建议观望
 
 
生猪
【市场分析】:受非洲猪瘟影响,养殖户提前出栏生猪,导致可出栏生猪存栏下降,部分地区猪价跌至低位,养殖户抵触情绪增强,对猪价形成支撑。1月以来抛售,使得生猪存栏下降,利好远期猪价走势,09期货合约继续看涨。
【投资策略】:LH2109多单继续持有
 
 
花生
【市场分析】:油料花生米主流价格在9500-9800元/吨,但内贸市场需求不佳,市场走货欠佳。不过贸易商惜售心理较强,且上货量不大,价格预计震荡为主。
【投资策略】:PK2110建议观望
 
 
原油
【市场分析】:国际油价高位调整,OPEC+延长减产协议仍对油价起到利好支撑,预计国际油价高位运行。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
生猪
【市场分析】:节后猪肉消费处于淡季,加上猪瘟疫情影响仍在,养殖户提前出栏生猪,导致可出栏生猪存栏下降,部分地区猪价跌至低位,养殖户抵触情绪增强,对猪价形成支撑。1月以来抛售,使得生猪存栏下降,利好远期猪价走势,09期货合约继续看涨。
【投资策略】:LH2109多单继续持有
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:因USDA对美棉的产量和库存下调不及市场预期,ICE棉下跌。原料价格的走高开始传导到中下游,影响到订单,在本轮春季订单完成后,后期订单情况暂需观望。由于产成品库存较低,纱厂有挺价意愿,棉纱价格支撑较强,棉花建议暂时观望。
【投资策略】:CF2105长线多单持有
 
 
花生
【市场分析】:油料花生米主流价格在9500-9800元/吨,但内贸市场需求不佳,市场走货欠佳。不过贸易商惜售心理较强,且上货量不大,价格预计震荡为主。
【投资策略】:PK2110建议观望
 
 
原油
【市场分析】:沙特石油设施遇袭后供应中断的担忧消退令油价回吐部分涨幅;此外,API数据显示美国原油库存超市场预期大幅增加也令油价承压,预计国际油价高位调整。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
生猪
【市场分析】:节后猪肉消费处于淡季,加上本月报告数起非洲猪瘟疫情,养殖户提前出栏生猪,导致可出栏生猪存栏下降,部分地区猪价跌至低位,养殖户抵触情绪增强,对猪价形成支撑。1月以来抛售,使得生猪存栏下降,利好远期猪价走势,09期货合约继续看涨。
【投资策略】:LH2109多单继续持有
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:近期市场气氛低迷,商品遭到抛售。目前下游开机率较高,而产成品库存低,下游纺企多以完成春季订单为主,近期随着原料端棉花的下跌,基差挂单成交有所增加,成本降低有助于下游对棉花的消费,且当前正值纺服消费旺季,棉花建议逢低布局多单。
【投资策略】:CF2105长线多单持有
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:进口蒙古国炼焦煤市场价格维持弱势,再跌30-50元/吨,其他配煤亦有一定程度下调。生产方面,基本恢复节前水平,两会期间山东、山西有个别矿井受限,整体开工仍在高位。蒙煤进关有所恢复,但短时期增幅仍然有限。产地煤矿库存继续累积,样本煤矿库存原精煤库存均有较大幅度增加,拖累焦煤价格。需求端因焦企开工高且新投产产能开始释放,对焦煤价格有一定支撑。综合来看,焦煤价格或继续呈现震荡走势。 焦炭方面:钢厂酝酿第四轮提降100元/吨,港口焦炭现货偏弱运行,贸易商参与意愿不强。生产端,炼焦利润高企,焦企开工保持高位稳定,独立焦企库存一定程度累积;随着焦炭新产能逐步投产,焦炭供需紧张格局预计会逐步缓解,短期内焦炭供应偏宽松。需求端,目前钢厂多按需采购,影响市场心态,目前唐山地区存在政策风险预期,其3月环保政策较为严格,钢厂因缺烧结矿有高炉限产出现,且有运输限制,市场心态较悲观。但仍需要注意3月底的产能淘汰步骤,目前有延迟关停消息传播。目前建议焦炭暂时观望。
【投资策略】:焦煤JM2105:暂时观望; 焦炭J2105 :暂时观望。
 
 
花生
【市场分析】:油料花生米主流价格在9300-9800元/吨,内贸市场需求不佳,市场走货欠佳。不过贸易商惜售心理较强,且上货量不大,价格预计震荡为主。
【投资策略】:PK2110建议观望
 
 
原油
【市场分析】:尽管EIA库存数据显示原油库存上涨,但是美国通过财政刺激法案令市场预期能源需求将会复苏,此外OPEC+延续减产带来的利好对油价也还有支撑作用,预计国际油价维持高位运行。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:由于美元走弱以及美棉出口数据较好,ICE棉大幅走高。目前下游开机率较高,而产成品库存低,下游纺企多以完成春季订单为主,近期随着原料端棉花的下跌,基差挂单成交有所增加,成本降低有助于下游对棉花的消费,且当前正值纺服消费旺季,棉花建议逢低布局多单。
【投资策略】:CF2105长线多单持有
 
 
生猪
【市场分析】:当前猪肉消费处于淡季,加上猪瘟疫情影响仍在,养殖户提前出栏生猪,导致可出栏生猪存栏下降,部分地区猪价跌至低位,养殖户抵触情绪增强,对猪价形成支撑。1月以来抛售,使得生猪存栏下降,利好远期猪价走势,09期货合约继续看涨。
【投资策略】:LH2109多单继续持有
 
 
花生
【市场分析】:油料花生米主流价格在9300-9800元/吨,内贸市场需求不佳,市场走货欠佳。不过贸易商惜售心理较强,且上货量不大,价格预计震荡为主。
【投资策略】:PK2110建议观望
 
 
PVC
【市场分析】:PVC05合约冲高破5日线。PVC生产企业出口积极性增加,加之电石价格上涨,成本存支撑,短期挺价意向较浓;贸易商紧跟期货盘面,期货高位震荡,市场参与者情绪较为乐观;另外社会库存逐渐去化,供应面利好;但下游开工不高,对当前PVC高价抵触,接货较为谨慎。
【投资策略】:观察5日K明日是否有效跌破,多单暂时回避
 
 
尿素
【市场分析】:尿素UR2105震荡,接下来春播需求为主要需求承接,3月下旬前市场处于新产能投放落地的真空期;工业需求方面, 整体开工利润水平略有提升,煤炭价格偏稳对尿素有所带动;当前港口库存下滑,社会库存偏低,但市场绝对价格上行空间有限。预计尿素市场价格将继续在振荡区间1850—2000元/吨徘徊。
【投资策略】:1850一带支撑
 
 
原油
【市场分析】:美国新一轮财政刺激计划正式获批,宏观市场情绪持续高涨,同时OPEC+减产利好仍起到支撑作用。此外美元指数回落,原油等风险资产再次受到市场追捧,预计国际油价持续高位运行。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:焦煤现货价格偏弱运行,其他配煤品种价格也有小幅下滑,整体现货市场较为弱势。生产方面,整体开工处在高位,因部分地区煤矿进行安全检查,样本煤矿开工有所下滑。蒙煤进口方面,口岸洗煤厂关停较多,同时因唐山卸煤有一定困难,运费小幅上调。产地煤矿库存小幅下滑,主因下游补库,但库存端仍不支撑煤价。需求端,关注焦企开工情况及新投产产能开始释放,因唐山限产,近期焦煤或偏弱运行。 焦炭方面:现货市场开始落实第4轮提降100元/吨。近期主要关注唐山限产消息,目前唐山限产升级,因环保不达标等原因,近期唐山地区停产较为集中,部分钢厂停止原料进厂。同时近期钢厂焦炭库存较高,市场较为悲观。贸易商观望心态严重,港口资源成交平淡。目前看,短期内高炉复产仍旧等待政策变化,焦炭市场或延续弱势。
【投资策略】:焦煤JM2105:背靠1500偏空参与; 焦炭J2105 :背靠2300偏空参与。
 
 
生猪
【市场分析】:猪肉消费处于淡季,加上受非洲猪瘟影响,部分地区养殖户提前出栏,猪价跌至低位。因前期补栏成本高企,已触及部分育肥猪成本线,养殖户补栏积极性受损,而1月以来的抛售使得生猪存栏下降,利好远期猪价走势,09期货合约继续看涨。
【投资策略】:LH2109偏多参与
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:棉花现货报价相对坚挺,目前正值金三银四纺织销售旺季,纱线企业表示订单情况普遍较好,企业产品库存相对较低,基本无出货压力。关注下周中美高层会晤进展,郑棉建议多单持有。
【投资策略】:CF2105长线多单持有
 
 
原油
【市场分析】:随着OPEC减产利好对市场的提振效果逐渐消散,当前市场关注点重新回到供需面,官方数据显示国内能源需求发展良好为油价提供了一定支撑,预计国际油价高位运行。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:焦煤现货价格偏弱运行,其他配煤品种价格也有小幅下滑,整体现货市场较为弱势。生产方面,整体开工处在高位,因部分地区煤矿进行安全检查,样本煤矿开工有所下滑。蒙煤进口方面,口岸洗煤厂关停较多,同时因唐山卸煤有一定困难,运费小幅上调。产地煤矿库存小幅下滑,主因下游补库,但库存端仍不支撑煤价。需求端,关注焦企开工情况及新投产产能开始释放,因唐山限产,近期焦煤或偏弱运行。   焦炭方面:现货市场开始落实第6轮提降100元/吨。近期主要关注唐山限产消息,唐山限产变化大,因环保不达标等原因,近期唐山地区停产较为集中,部分钢厂停止原料进厂。同时近期钢厂焦炭库存较高,市场较为悲观。贸易商观望心态严重,港口资源成交平淡。目前看,目前唐山解除重污染天气响应,短期内高炉复产仍旧等待政策变化,焦炭市场或振幅加大。
【投资策略】:焦煤JM2105:观望; 焦炭J2105 :观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:近期郑棉价格走弱,但棉花现货价格总体较为坚挺,下游纱企表示订单情况普遍较好,产成品库存相对较低,基本无出货压力,纱线价格较为抗跌。当前处于传统纺服消费旺季,棉花基本面整体向好,关注中美高层会晤进展,棉花建议长线多单持有。
【投资策略】:CF2105、09长线多单持有
 
 
生猪
【市场分析】:猪肉消费处于淡季,受非洲猪瘟影响,部分地区养殖户提前出栏,猪价跌至低位。因前期补栏成本高企,已触及部分育肥猪成本线,养殖户补栏积极性受损,而1月以来的抛售使得生猪存栏下降,利好远期猪价走势,09期货合约继续看涨。
【投资策略】:LH2109偏多参与
 
 
原油
【市场分析】:欧洲各国集体暂停阿斯利康疫苗的接种,引发市场对油市需求的担忧。此外,市场对于原油库存的担忧也令油价承压,预计国际油价维持高位震荡。
【投资策略】:建议投资者暂时观望
 
 
生猪
【市场分析】:猪肉消费处于淡季,受非洲猪瘟影响,部分地区养殖户提前出栏,猪价跌至低位。因前期补栏成本高企,已触及部分育肥猪成本线,养殖户补栏积极性受损,而1月以来的抛售使得生猪存栏下降,利好远期猪价走势,09期货合约继续看涨。
【投资策略】:LH2109偏多参与
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:近期郑棉价格走弱,但棉花现货价格总体较为坚挺,下游纱企表示订单情况普遍较好,产成品库存相对较低,基本无出货压力,纱线价格较为抗跌。当前处于传统纺服消费旺季,棉花基本面整体向好,关注中美高层会晤进展,棉花建议长线多单持有。
【投资策略】:CF2105、09长线多单持有
 
 
原油
【市场分析】:由于欧洲多国暂停疫苗接种,市场对需求复苏的担忧有所增加导致油价承压。但API库存意外减少为油价提供了一定支撑,预计国际油价维持高位震荡。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
生猪
【市场分析】:猪肉消费处于淡季,受非洲猪瘟影响,部分地区养殖户提前出栏,生猪价格持续低位运行,养殖端抗价情绪升温。因前期补栏成本高企,目前价格已触及部分育肥猪成本线,养殖户补栏积极性受损,而1月以来的抛售使得生猪存栏下降,利好远期猪价走势,09期货合约继续看涨。
【投资策略】:LH2109偏多参与
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:美棉主产区德州近期迎来降雨,但对旱情的缓解作用有限,ICE棉走势偏强。近期郑棉价格走弱,但棉花现货价格总体较为坚挺,下游纱企表示订单情况普遍较好,产成品库存相对较低,基本无出货压力,纱线价格较为抗跌。当前处于传统纺服消费旺季,棉花基本面整体向好,关注中美高层会晤进展,棉花建议长线多单持有。
【投资策略】:CF2105、09长线多单持有
 
 
原油
【市场分析】:EIA数据显示美国原油、汽油和馏分油库存均有所增加;欧洲疫苗接种计划放慢,投资者担心欧洲各国采取的防疫限制措施将影响原油需求复苏,预计国际油价高位震荡。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
生猪
【市场分析】:猪肉消费处于淡季,受非洲猪瘟影响,部分地区养殖户提前出栏,生猪价格持续低位运行,养殖端抗价情绪升温。因前期补栏成本高企,目前价格已触及部分育肥猪成本线,养殖户补栏积极性受损,而1月以来的抛售使得生猪存栏下降,利好远期猪价走势,09期货合约继续看涨。
【投资策略】:LH2109偏多参与
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:棉花现货价格总体较为坚挺,下游纱企表示订单情况普遍较好,产成品库存相对较低,基本无出货压力,纱线价格较为抗跌。当前处于传统纺服消费旺季,棉花基本面整体向好,关注中美高层会晤进展,棉花建议长线多单持有。
【投资策略】:CF2105、09长线多单持有
 
 
PVC
【市场分析】:原油大幅下跌背景下大宗商品整体受到压制,PVC继续调整概率加大。市场面PVC生产企业出口积极性增加,加之电石价格上涨,成本存支撑,短期挺价意向较浓;贸易商紧跟期货盘面,期货高位震荡,市场参与者情绪较为乐观;另外社会库存逐渐去化,供应面利好;但下游开工不高,对当前PVC高价抵触,接货较为谨慎,叠加宏观背景情况。预计PVC开启震荡整理。
【投资策略】:观望为主,震荡阶段
 
 
尿素
【市场分析】:尿素UR2105因为印标多头再度发酵,春播需求为主要需求承接,3月下旬前市场处于新产能投放落地的真空期;工业需求方面, 整体开工利润水平略有提升,煤炭价格偏稳对尿素有所带动;关注南方双季稻用肥需求和东北复合肥需求;下游板材厂逐步复工,需求缓慢复苏;最大看点仍为印标的出口需求支撑。预计尿素市场价格将继续在振荡区间1850—2000元/吨徘徊。
【投资策略】:短线观望,逢高逐渐减磅
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:主产地焦煤价格维持平稳,部分地区焦煤现货价格小幅上扬。生产方面,产地供应收紧,因山西安全检查多地煤矿开始停限产,内蒙受能耗控制政策影响,部分煤矿及洗煤厂停产。蒙煤进口方面,因蒙古疫情管控升级,通关数量大幅下行,蒙煤价格反弹。需求端,唐山地区限产影响市场需求。综合来看,焦煤多空因素交织,本周关注焦企限产及产能淘汰,预计偏弱运行。 焦炭方面:现货市场落实第6轮提降100元/吨。供应方面,近期因环保检查趋严,山西部分地区焦企有限产情况,但整体影响有限。需求端,唐山限产有所升级,铁水产量下降。结合部分焦企库存偏高,同时钢厂焦炭库存处在较高位置,控制到货,整体焦炭供需呈现宽松格局;短期钢厂采购意愿低,预计会进一步提降现货价格。整体需求处在低迷位置,预计短期焦炭仍旧偏弱,但需关注月底产能淘汰情况。
【投资策略】:焦煤JM2105:暂时观望; 焦炭J2105 :暂时观望。
 
 
生猪
【市场分析】:受非洲猪瘟影响,生猪出栏量大增,屠宰企业压价,跌幅明显。猪瘟短期影响养殖户补栏积极性,支撑远期猪价走势,但长期生猪存栏恢复趋势不变,09期货合约转入震荡。
【投资策略】:区间震荡,短多参与
 
 
原油
【市场分析】:近期国际油价迎来一定回调,一方面3月利好消息落地后,市场需要时间消化涨幅;另一方面,疫情有重新抬头趋势,同时对于通胀进程过快的担忧促使宏观情绪有所回落,叠加美油库存持续上涨的短期利空扰动。整体来看,市场经济复苏预期不改,国际油价中长期上涨趋势不变,但短期将面临部分回调,建议投资者持续关注油市动态。
【投资策略】:建议投资者暂时观望
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:近期内地纺织企业到疆内各库点采购提货明显增多,3月中上旬新疆棉汽运出库量持续攀升,显示国内纺织下游需求旺盛,国内纺织企业产销形势相对较好,产品库存处于低位,纱线报价相对坚挺。短期预计棉价跟随宏观层面因素调整为主,长线建议多单持有。
【投资策略】:CF2109长线多单持有
 
 
原油
【市场分析】:尽管欧洲部分国家重新开始接种阿斯利康疫苗,但德法多个城市重启封锁仍影响了市场对能源需求复苏的信心。此外,由于沙特表示袭击未对该国原油生产产生影响,地缘政治担忧逐渐缓解也令油价承压。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:近期内地纺织企业到疆内各库点采购提货明显增多,3月中上旬新疆棉汽运出库量持续攀升,显示国内纺织下游需求旺盛,国内纺织企业产销形势相对较好,产品库存处于低位,纱线报价相对坚挺。短期预计棉价跟随宏观层面因素调整为主,长线建议多单持有。
【投资策略】:CF2109长线多单持有
 
 
生猪
【市场分析】:受非洲猪瘟影响,生猪出栏量大增,屠宰企业压价,加上猪肉消费处于低谷期,猪价跌幅明显。猪瘟短期影响养殖户补栏积极性,支撑远期猪价走势,但长期生猪存栏恢复趋势不变,09期货合约转入震荡。
【投资策略】:区间震荡,短多参与
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:主产地焦煤价格维持平稳,部分地区焦煤现货价格小幅上扬。生产方面,产地供应收紧,因山西安全检查多地煤矿开始停限产,内蒙受能耗控制政策影响,部分煤矿及洗煤厂停产。蒙煤进口方面,因蒙古疫情管控升级,通关数量大幅下行,蒙煤价格反弹。需求端,唐山地区限产影响市场需求。综合来看,焦煤多空因素交织,本周关注焦企限产及产能淘汰,预计偏弱运行。   焦炭方面:现货市场落实第6轮提降100元/吨。供应方面,近期因环保检查趋严,山西部分地区焦企有限产情况,但整体影响有限。需求端,唐山限产有所升级,铁水产量下降。结合部分焦企库存偏高,同时钢厂焦炭库存处在较高位置,控制到货,整体焦炭供需呈现宽松格局;短期钢厂采购意愿低,预计会进一步提降现货价格。整体需求处在低迷位置,预计短期焦炭仍旧偏弱,但需关注月底产能淘汰情况。
【投资策略】:焦煤JM2105:暂时观望; 焦炭J2105 :暂时观望。
 
 
原油
【市场分析】:欧洲防疫封锁措施的重新实施以及疫苗接种进程缓慢令市场对石油需求复苏的担忧加剧,投资者预期随着美国炼厂恢复生产,美国原油库存有望减少。预计国际油价维持区间震荡。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
生猪
【市场分析】:受非洲猪瘟影响,生猪出栏量大增,屠宰企业压价,加上猪肉消费处于低谷期,猪价跌幅明显。猪瘟短期影响养殖户补栏积极性,支撑远期猪价走势,但长期生猪存栏恢复趋势不变,09期货合约转入震荡。
【投资策略】:区间震荡,短多参与
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:国内棉花商业库存继续下降,疆棉外运量大增,显示下游需求尚可,国内纺织企业产销形势相对较好,产品库存处于低位,纱线报价相对坚挺。短期预计棉价跟随宏观层面因素调整为主,长线建议多单持有。
【投资策略】:CF2109长线多单持有
 
 
原油
【市场分析】:苏伊士运河由于轮船搁浅导致双向受阻,由于该地是原油运输重要通道,市场担心短期内该地原油运输将面临困难,预计国际油价维持区间震荡。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:欧美制裁新疆棉制品,引发市场担忧,郑棉下挫。国内棉花商业库存继续下降,显示下游需求尚可,国内纺织企业产销形势相对较好,产品库存处于低位,纱线报价相对坚挺。短期预计棉价跟随宏观层面因素调整为主,长线建议多单持有。
【投资策略】:CF2109暂时观望
 
 
生猪
【市场分析】:受非洲猪瘟影响,生猪出栏量大增,屠宰企业压价,加上猪肉消费处于低谷期,猪价跌幅明显。猪瘟短期影响养殖户补栏积极性,支撑远期猪价走势,但长期生猪存栏恢复趋势不变,09期货合约转入震荡。
【投资策略】:区间震荡,短多参与
 
 
原油
【市场分析】:尽管航道受阻的消息为油价提供了支撑,但这一利好仍难以抵消疫情卷土重来以及需求隐患带来的担忧。此外,EIA库存保持增加也令油价承压。预计国际油价高位调整。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:受美元走高以及需求低迷的影响,ICE棉花大跌。由于欧美制裁新疆棉制品,造成市场对疆棉需求的担忧,近期郑棉下挫。国内棉花商业库存继续下降,显示下游需求尚可,国内纺织企业产销形势相对较好,产品库存处于低位,纱线报价相对坚挺。短期预计棉价跟随宏观层面因素调整为主,长线建议多单持有。
【投资策略】:CF2109暂时观望
 
 
生猪
【市场分析】:受非洲猪瘟影响,生猪出栏量大增,屠宰企业压价,加上猪肉消费处于低谷期,猪价跌幅明显。猪瘟短期影响养殖户补栏积极性,支撑远期猪价走势,但长期生猪存栏恢复趋势不变,09期货合约转入震荡。
【投资策略】:区间震荡,短多参与
 
 
PVC
【市场分析】:原油大幅下跌背景下大宗商品整体受到压制,PVC期货随化工反弹。市场面PVC生产企业出口积极性增加,加之电石价格上涨,成本存支撑,短期挺价意向较浓;贸易商紧跟期货盘面,期货高位震荡,市场参与者情绪较为乐观;另外社会库存逐渐去化,供应面利好;但下游开工不高,对当前PVC高价抵触,接货较为谨慎,叠加宏观背景情况。预计PVC开启震荡整理。
【投资策略】:短线观望,震荡为主
 
 
尿素
【市场分析】:尿素UR2105印标兑现后大跌,春播需求将逐步结束,4月上旬前市场处于新产能投放落地的真空期;工业需求方面, 整体开工利润水平略有提升,煤炭价格偏稳对尿素有所带动;关注南方双季稻用肥需求和东北复合肥需求;下游板材厂逐步复工,需求缓慢复苏;最大看点仍为印标的出口需求支撑。预计尿素市场价格将继续在振荡区间1850—2000元/吨徘徊。
【投资策略】:逢高减磅
 
 
生猪
【市场分析】:春节后为肉类传统消费淡季,需求表现较疲弱,销售情况欠佳,加上猪瘟疫情影响,养殖户补栏积极性明显受影响。仔猪价格涨幅收窄,也印证了这一迹象。当前部分地区存栏收到猪瘟疫情影响明显,或影响生猪产能恢复进程。长期看,生猪存栏恢复趋势不变,09 期货合约转入震荡。操作上短线参与。
【投资策略】:区间震荡,短多操作
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:主产地焦煤价格维持平稳,部分地区焦煤现货价格小幅上扬。生产方面,产地供应收紧,因山西安全检查多地煤矿停限产,样本煤矿开工率下滑2.93%。蒙煤进口方面,因蒙古疫情升级,通关数量大幅下降,口岸管控严格,预计短期内通关量会维持在低位,蒙煤价格反弹。库存端,原煤、精煤库存均一定程度下行,主焦煤及肥煤出货顺畅,其他煤种承压。需求端,关注不同地区限产情况。综合来看,焦煤多空因素交织,本周关注产能淘汰,预计继续呈震荡运行。 焦炭方面:现货市场开始落实第8轮提降100元/吨。供应方面,目前主产地焦企受环保影响较小,继续保持高位开工,新增产能继续释放。需求端,唐山限产继续扩大,结合部分焦企库存偏高,钢厂焦炭库存处在较高位置,多以按需采购为主,同时部分贸易商考虑价格下行空间有限,贸易需求开始活跃。本周关注焦企、钢厂限产情况,同时关注落后产能淘汰情况,多空因素较复杂,建议暂时观望。
【投资策略】:焦煤JM2105:暂时观望; 焦炭J2105 :暂时观望。
 
 
原油
【市场分析】:当前国际油价面临一定回调压力,一方面疫情有所反弹拖累经济复苏预期,美元指数小幅反弹,通胀逻辑无法继续支撑油价走强;另一方面,油市供需面变化不大,OPEC+限产政策保证油市供给偏紧的格局。国际油价中长期上涨趋势不变,但短期将面临部分回调,建议投资者持续关注油市动态。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:上周棉价经历大跌,在市场情绪释放之后,内外棉价出现修复性反弹。但目前新疆棉被抵制的情况仍在,欧洲疫情重燃导致后市需求暂不明朗,利空犹在,棉价上行动力不足。北半球进入新棉春播阶段,市场需关注产区天气。
【投资策略】:CF2109建议逢低偏多参与
 
 
原油
【市场分析】:苏伊士运河货轮获救,航道恢复通航,市场对原油供给受阻的担忧情绪降温,消息面指引相对有限,预计国际油价维持区间震荡。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:上周棉价经历大跌,在市场情绪释放之后,内外棉价出现修复性反弹。但目前新疆棉被抵制的情况仍在,欧洲疫情重燃导致后市需求暂不明朗,利空犹在,棉价上行动力不足。北半球进入新棉春播阶段,短线关注产区天气以及周三晚公布的USDA植棉面积预测。
【投资策略】:CF2109建议逢低偏多参与
 
 
生猪
【市场分析】:春节后为肉类传统消费淡季,需求表现较疲弱,销售情况欠佳,加上猪瘟疫情影响,养殖户补栏积极性明显受影响。仔猪价格涨幅收窄,也印证了这一迹象。当前部分地区存栏收到猪瘟疫情影响明显,或影响生猪产能恢复进程。长期看,生猪存栏恢复趋势不变,09 期货合约转入震荡。操作上短线参与。 
【投资策略】:区间震荡,短多操作
 
 
原油
【市场分析】:苏伊士运河通航令市场对供应的担忧情绪放松,目前投资者普遍关注4月1日即将举行的OPEC+部长级会议,消息面指引有限,预计国际油价高位震荡。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:USDA植棉面积意向报告即将出炉,市场预测将下调种植面积,对ICE棉产生支撑。国内棉花商业库存继续下降,但供应总体充足,而下游纺企开机率虽然较高,但新增订单情况不理想。目前南疆部分地区已经开始春播,关注产区天气,短线棉价缺乏实质的上行动力,建议逢低操作长线多单持有。
【投资策略】:CF2109逢低买入
 
 
生猪
【市场分析】:春节后为肉类传统消费淡季,需求表现较疲弱,销售情况欠佳,加上猪瘟疫情影响,养殖户补栏积极性明显受影响。仔猪价格涨幅收窄,也印证了这一迹象。当前部分地区存栏收到猪瘟疫情影响明显,或影响生猪产能恢复进程。长期看,生猪存栏恢复趋势不变,09 期货合约转入震荡。操作上短线参与。 
【投资策略】:区间震荡,短多操作
 
 
原油
【市场分析】:尽管市场有消息称OPEC+有望维持当前减产规模,但会议结果公布前投资者保持谨慎态度,预计国际油价维持区间震荡。
【投资策略】:建议投资者理性观望
 
 
生猪
【市场分析】:春节后为肉类传统消费淡季,需求表现较疲弱,销售情况欠佳,加上猪瘟疫情影响,养殖户补栏积极性明显受影响。仔猪价格涨幅收窄,也印证了这一迹象。当前部分地区存栏收到猪瘟疫情影响明显,或影响生猪产能恢复进程。长期看,生猪存栏恢复趋势不变,09 期货合约转入震荡。操作上短线参与。 
【投资策略】:区间震荡,短多操作
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:主产地焦煤价格维持平稳,部分地区焦煤现货价格小幅上扬。生产方面,产地供应收紧,因山西安全检查多地煤矿停限产,样本煤矿开工率下滑2.93%。蒙煤进口方面,因蒙古疫情升级,通关数量大幅下降,口岸管控严格,预计短期内通关量会维持在低位,蒙煤价格反弹。库存端,原煤、精煤库存均一定程度下行,主焦煤及肥煤出货顺畅,其他煤种承压。需求端,关注不同地区限产情况。综合来看,焦煤多空因素交织,本周关注产能淘汰,预计继续呈震荡运行。   焦炭方面:现货市场开始落实第8轮提降100元/吨。供应方面,目前主产地焦企受环保影响较小,继续保持高位开工,新增产能继续释放。需求端,唐山限产继续扩大,结合部分焦企库存偏高,钢厂焦炭库存处在较高位置,多以按需采购为主,同时部分贸易商考虑价格下行空间有限,贸易需求开始活跃。本周关注焦企、钢厂限产情况,同时关注落后产能淘汰情况,多空因素较复杂,建议暂时观望。
【投资策略】:焦煤JM2105:暂时观望; 焦炭J2105 :暂时观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:USDA预计2021年美棉播种面积为1203.6万英亩,高于市场预期。国内棉花商业库存继续下降,但供应总体充足,而下游纺企开机率虽然较高,但新增订单情况不理想。目前南疆部分地区已经开始春播,关注产区天气,短线棉价缺乏实质的上行动力,建议逢低操作长线多单持有。
【投资策略】:CF2109逢低买入
 
 
原油
【市场分析】:市场普遍预期OPEC+对增产将保持谨慎的态度,EIA数据显示,上周美国原油库存减少,但降幅低于预期,预计国际油价高位震荡。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
生猪
【市场分析】:当前肉类处于传统消费淡季,需求表现较疲弱,销售情况欠佳,加上猪瘟疫情影响,养殖户补栏积极性明显受影响。仔猪价格涨幅收窄,也印证了这一迹象。当前部分地区存栏收到猪瘟疫情影响明显,或影响生猪产能恢复进程。长期看,生猪存栏恢复趋势不变,09 期货合约转入震荡。操作上短线参与。 
【投资策略】:区间震荡,短多操作
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:主产地焦煤价格维持平稳,部分地区焦煤现货价格小幅上扬。生产方面,产地供应收紧,因山西安全检查多地煤矿停限产,样本煤矿开工率下滑2.93%。蒙煤进口方面,因蒙古疫情升级,通关数量大幅下降,口岸管控严格,预计短期内通关量会维持在低位,蒙煤价格反弹。库存端,原煤、精煤库存均一定程度下行,主焦煤及肥煤出货顺畅,其他煤种承压。需求端,关注不同地区限产情况。综合来看,焦煤多空因素交织,本周关注产能淘汰,预计继续呈震荡运行。   焦炭方面:现货市场开始落实第8轮提降100元/吨。供应方面,目前主产地焦企受环保影响较小,继续保持高位开工,新增产能继续释放。需求端,唐山限产继续扩大,结合部分焦企库存偏高,钢厂焦炭库存处在较高位置,多以按需采购为主,同时部分贸易商考虑价格下行空间有限,贸易需求开始活跃。本周关注焦企、钢厂限产情况,同时关注落后产能淘汰情况,多空因素较复杂,建议暂时观望。
【投资策略】:焦煤JM2105:暂时观望; 焦炭J2105 :暂时观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:USDA预测美棉播种面积为1203.6万英亩,同比下降0.5%,巴基斯坦搁置从印进口棉花的决定,ICE棉走低。国内棉花商业库存继续下降,但供应总体充足,而下游纺企开机率虽然较高,但新增订单情况不理想。目前南疆部分地区已经开始春播,关注产区天气,短线棉价缺乏实质的上行动力,建议逢低操作长线多单持有。
【投资策略】:CF2109逢低买入
 
 
PVC
【市场分析】:PVC市场高位区间震荡。利好:国际市 PVC价格延续高位运行,国内PVC出口情况较好;PVC生产企业库存压力不大,部分仍发预售为主,个别企业陆续检修;社会库存逐渐去化,供应面利好。利空:下游对PVC高价抵触,接货情况不佳;电石价格回落,成本支撑减弱。综合来看短期内利好利空因素依旧并存,预计PVC市场区间震荡运行
【投资策略】:短线观望
 
 
尿素
【市场分析】:尿素UR2105印标兑现大跌后逐步企稳,春播需求将逐步结束,4月上旬前市场处于新产能投放落地的真空期;工业需求方面, 整体开工利润水平略有提升,煤炭价格偏稳对尿素有所带动;关注南方双季稻用肥需求和东北复合肥需求;下游板材厂逐步复工,需求缓慢复苏;最大看点仍为印标的出口需求支撑。预计尿素市场价格将继续在振荡区间1850—2000元/吨徘徊。
【投资策略】:上有压下有底,1900-2000一带高抛低吸
 
 
生猪
【市场分析】:当前为肉类传统消费淡季,需求表现较疲弱,销售情况欠佳。猪瘟疫情影响,养殖户补栏积极性明显受影响,仔猪价格小幅下跌。部分地区养殖户加紧出栏,或影响生猪产能恢复进程。长期看,生猪存栏恢复趋势不变,09 期货合约转入震荡,操作上短线参与。
【投资策略】:观望或短线参与
 
 
原油
【市场分析】:OPEC+达成逐步增产的协议,增产幅度尚在市场可接受范围内,短期油市供需格局变化不大,消息面指引有限,预计国际油价维持区间震荡。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:焦煤方面:主产地焦煤价格维持平稳,部分配煤品种价格小幅上扬,受蒙古疫情影响,口岸通关焦煤量剧减,蒙煤价格上涨。生产方面,山西局部受环保安全检查影响及乌海地区受能源双控影响,区域供给有所减少。库存端,原煤、精煤库存均一定程度下行,煤矿出货好转,部分地区出现紧张。需求端,焦价回落、焦企利润收窄,后期关注关注不同地区限产情况。综合来看,焦煤预计继续呈震荡运行。 焦炭方面:现货市场多轮提降后开始有提涨100元/吨信息。供应方面,焦企生产利润尚可,生产积极性不减,开工继续保持高位;山西地区有去产能预期,市场心态略有好转。需求端,唐山限产继续扩大,钢厂对焦炭需求收到压制,且库存处在较高位置,拖累焦价。本周关注焦企、钢厂限产情况,同时关注落后产能淘汰情况,多空因素较复杂,建议暂时观望。
【投资策略】:焦煤JM2105:暂时观望; 焦炭J2105 :暂时观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:美棉播种工作顺利推进,ICE棉受宏观因素影响仍处于弱势盘整,多头持仓继续下降。随着上周棉价有止跌迹象,皮棉销售略有恢复,但下游纺织观望情绪已然浓厚,新增订单情况没有好转,预计短期国内棉价或将延续偏弱走势。
【投资策略】:CF2109建议逢低买入,长线持有
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:美棉播种工作顺利推进,但主产区德州旱情依然较重,ICE棉走高。随着上周棉价有止跌迹象,皮棉销售略有恢复,下游开机率较高,纺企产成品跌幅放缓,但下游纺织观望情绪已然浓厚,新增订单情况依然不乐观,棉价仍缺乏上行动力。
【投资策略】:CF2109逢低买入,长线持有
 
 
生猪
【市场分析】:当前为肉类传统消费淡季,需求表现较疲弱,销售情况欠佳。猪瘟疫情影响,养殖户补栏积极性明显受影响,仔猪价格小幅下跌。部分地区养殖户加紧出栏,或影响生猪产能恢复进程。长期看,生猪存栏恢复趋势不变,09 期货合约转入震荡,操作上短线参与。
【投资策略】:观望或短线参与
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:【焦煤方面】 现货方面:唐山主焦煤(A11-12,V22,S0.8-0.9,G>85,Y17-23)现货价格1535,元/吨,下跌115元/吨;淮北主焦煤(A11V25G80S0.8)现货价格1530,元/吨,持平;柳林低硫主焦(A9.5,V20-24,S0.8,G80,Y15,MT10)现货价格1450,元/吨,持平;长治瘦煤(A8S0.5V15-17G75Y11MT10)现货价格1380,元/吨,持平;乌海1/3焦煤(A10.5V32S1G85Y18)现货价格1100,元/吨,持平;徐州1/3焦煤(V38A8S0.7G75)现货价格1200,元/吨,持平;淮南1/3焦煤(A10G80S0.6V>28)现货价格1250,元/吨,持平;泰安气煤(A8V37G80S0.8)现货价格1170,元/吨,持平;灵石肥煤(A10,V34,S1.7,G90,Y25,MT8)现货价格1130,元/吨,持平;延安气煤(A<9V41S0.5G90Mt8Y14)现货价格840,元/吨,持平; 期货行情:昨日焦煤主力收盘价1585元/吨,涨跌幅(收盘价)-0.56%,成交量15.31万手,持仓量9.3万手,持仓增加5206手; 焦煤观点:主产地焦煤价格维持平稳,部分配煤品种价格小幅上扬,受蒙古疫情影响,口岸通关焦煤量剧减,蒙煤价格上涨。生产方面,山西局部受环保安全检查影响及乌海地区受能源双控影响,区域供给有所减少。库存端,原煤、精煤库存均一定程度下行,煤矿出货好转,部分地区出现紧张。受动力煤大跌影响,焦煤价格下行。需求端,焦价回落、焦企利润收窄,后期关注关注不同地区限产情况。综合来看,焦煤预计继续呈震荡运行。 【焦炭方面】 现货方面:太原焦炭(A12.5S0.65CSR65)现货价格2150,元/吨,持平;长治焦炭(A12.5S0.7CSR63)现货价格1980,元/吨,持平;临汾焦炭(A12.5S0.7CSR60)现货价格1900,元/吨,持平;吕梁焦炭(A12.5S0.7CSR62)现货价格1900,元/吨,持平;唐山焦炭(A13S0.7CSR55)现货价格2000,元/吨,持平;乌海焦炭(A13.5S0.8CSR58)现货价格1700,元/吨,持平;日照港焦炭(A13S0.7CSR60)现货价格2150,元/吨,持平;徐州焦炭(A13S0.7CSR60)现货价格2300,元/吨,持平;邯郸焦炭(A13S0.7CSR55)现货价格1900,元/吨,持平; 期货行情:昨日焦炭主力收盘价2392元/吨,涨跌幅(收盘价)0.86%,成交量23.41万手,持仓量11.98万手,持仓增加8843手; 焦炭观点:现货市场多轮提降后提涨与提降信息皆有,焦钢博弈增加。供应方面,焦企生产利润尚可,生产积极性不减,开工继续保持高位;山西地区有去产能预期,市场心态略有好转。需求端,唐山限产继续扩大,钢厂对焦炭需求收到压制,且库存处在较高位置,拖累焦价。本周关注焦企、钢厂限产情况,同时关注落后产能淘汰情况,多空因素较复杂,建议暂时观望。
【投资策略】:焦煤JM2105:暂时观望; 焦炭J2105 :暂时观望。
 
 
原油
【市场分析】:尽管美国API原油库存下降加之EIA上调油价预期,但市场乐观看待伊核协议协商,同时OPEC+即将增加供应令油价承压,预计国际油价高位震荡
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:随着棉价有止跌迹象,皮棉销售略有恢复,下游开机率较高,纺企产成品跌幅放缓,但下游纺织观望情绪已然浓厚,新增订单情况依然不乐观,棉价仍缺乏上行动力。
【投资策略】:CF2109逢低买入,长线持有
 
 
生猪
【市场分析】:当前为肉类传统消费淡季,需求表现较疲弱,销售情况欠佳。猪瘟疫情影响,养殖户补栏积极性明显受影响,仔猪价格小幅下跌。部分地区养殖户加紧出栏,或影响生猪产能恢复进程。长期看,生猪存栏恢复趋势不变,09 期货合约转入震荡,操作上短线参与。 
【投资策略】:观望或短线参与
 
 
原油
【市场分析】:尽管EIA数据显示美国原油库存减少,但成品油库存超市场预期大幅增加,同时伊核谈判有转机预期,在全球原油供给上升的背景下,市场对美国需求下滑的担忧增加,预计国际油价震荡偏弱。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:美棉周度出口数据强劲,ICE棉走高。近期皮棉销售略有恢复,下游开机率较高,纺企产成品跌幅放缓,但下游纺织观望情绪已然浓厚,新增订单情况依然不乐观,棉价仍缺乏上行动力。
【投资策略】:CF2109逢低买入,长线持有
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:【焦煤方面】 现货方面:唐山主焦煤(A11-12,V22,S0.8-0.9,G>85,Y17-23)现货价格1535元/吨,持平;淮北主焦煤(A11V25G80S0.8)现货价格1530元/吨,持平;柳林低硫主焦(A9.5,V20-24,S0.8,G80,Y15,MT10)现货价格1450元/吨,持平;长治瘦煤(A8S0.5V15-17G75Y11MT10)现货价格1400元/吨,上涨20元/吨;乌海1/3焦煤(A10.5V32S1G85Y18)现货价格1100元/吨,持平;徐州1/3焦煤(V38A8S0.7G75)现货价格1200元/吨,持平;淮南1/3焦煤(A10G80S0.6V>28)现货价格1250元/吨,持平;泰安气煤(A8V37G80S0.8)现货价格1170元/吨,持平;灵石肥煤(A10,V34,S1.7,G90,Y25,MT8)现货价格1130元/吨,持平;延安气煤(A<9V41S0.5G90Mt8Y14)现货价格840元/吨,持平;   期货行情:昨日焦煤主力收盘价1556.5元/吨,涨跌幅(收盘价)-1.8%,成交量13.02万手,持仓量8.5万手,持仓减少-7997手;   焦煤观点:主产地焦煤价格维持平稳,部分配煤品种价格小幅上扬,受蒙古疫情影响,口岸通关焦煤量剧减,蒙煤价格上涨。生产方面,山西局部受环保安全检查影响及乌海地区受能源双控影响,区域供给有所减少。库存端,原煤、精煤库存均一定程度下行,煤矿出货好转,部分地区出现紧张。受动力煤大跌影响,焦煤价格下行。需求端,焦价回落、焦企利润收窄,后期关注关注不同地区限产情况。综合来看,焦煤预计继续呈震荡运行。   【焦炭方面】 现货方面:太原焦炭(A12.5S0.65CSR65)现货价格2150,元/吨,持平;长治焦炭(A12.5S0.7CSR63)现货价格1980,元/吨,持平;临汾焦炭(A12.5S0.7CSR60)现货价格1900,元/吨,持平;吕梁焦炭(A12.5S0.7CSR62)现货价格1900,元/吨,持平;唐山焦炭(A13S0.7CSR55)现货价格2000,元/吨,持平;乌海焦炭(A13.5S0.8CSR58)现货价格1700,元/吨,持平;日照港焦炭(A13S0.7CSR60)现货价格2150,元/吨,持平;徐州焦炭(A13S0.7CSR60)现货价格2300,元/吨,持平;邯郸焦炭(A13S0.7CSR55)现货价格1900,元/吨,持平;   期货行情:昨日焦炭主力收盘价2391元/吨,涨跌幅(收盘价)-0.04%,成交量17.28万手,持仓量10.12万手,持仓减少-18679手;   焦炭观点:现货市场多轮提降后提涨与提降信息皆有,焦钢博弈增加。供应方面,焦企生产利润尚可,生产积极性不减,开工继续保持高位;山西地区有去产能预期,市场心态略有好转。需求端,唐山限产继续扩大,钢厂对焦炭需求收到压制,且库存处在较高位置,拖累焦价。本周关注焦企、钢厂限产情况,特别环保督查对焦企生产的影响,同时关注落后产能淘汰情况,多空因素较复杂,建议暂时观望。
【投资策略】:焦煤JM2105:暂时观望;   焦炭J2105 :暂时观望。
 
 
生猪
【市场分析】:当前为肉类传统消费淡季,需求表现较疲弱,销售情况欠佳。猪瘟疫情影响,养殖户补栏积极性明显受影响,仔猪价格小幅下跌。部分地区养殖户加紧出栏,或影响生猪产能恢复进程。长期看,生猪存栏恢复趋势不变,09 期货合约转入震荡,操作上短线参与。 
【投资策略】:观望或短线参与
 
 
PVC
【市场分析】:PVC主力合约转至09,市场震荡为主。利好:国际市场PVC价格延续高位运行,国内PVC出口情况较好;PVC生产企业库存压力不大,部分仍发预售为主,库存去化加之企业春季检修,供应预期缩紧。利空:下游对PVC高价抵触,接货情况不佳;电石价格回落,成本支撑减弱。综合来看,短期内利好利空因素依旧并存。
【投资策略】:短线观察8,550一带支撑是否3日内有效击破
 
 
尿素
【市场分析】:尿素UR2105印标兑现大跌后逐步企稳,春播需求将逐步结束,4月上旬前市场处于新产能投放落地的真空期;工业需求方面, 整体开工利润水平略有提升,煤炭价格偏稳对尿素有所带动;关注南方双季稻用肥需求和东北复合肥需求;下游板材厂逐步复工,需求缓慢复苏;夏季备货储能成成为国内主要需求看点。预计尿素市场价格将继续在振荡区间1850—2050元/吨徘徊。
【投资策略】:多单2050一带止盈
 
 
生猪
【市场分析】:本周猪价格继续下跌,且跌幅有所加大。疫情时有发生,养殖户抛售现象仍然存在,大猪出栏占比增加,市场供应宽松。养殖利润不断收窄,养殖户补栏积极性明显受影响,仔猪价格小幅下跌。仔猪存活率低于正常水平,生猪存栏恢复受到影响。短期猪价继续偏空运行,远期09合约暂时观望。
【投资策略】:观望或短线参与
 
 
原油
【市场分析】:国际油市供给变化不大,OPEC+4月会议达成逐步增产协议,同时沙特的额外减产计划5月后逐步取消;疫情不容乐观以及疫苗接种进度缓慢,拖累经济复苏的预期,但中美强劲的经济数据为油价提供一定的支撑,预计国际油价维持区间震荡。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:【焦煤方面】 现货方面:唐山主焦煤(A11-12,V22,S0.8-0.9,G>85,Y17-23)现货价格1535,元/吨,持平;淮北主焦煤(A11V25G80S0.8)现货价格1530,元/吨,持平;柳林低硫主焦(A9.5,V20-24,S0.8,G80,Y15,MT10)现货价格1450,元/吨,持平;长治瘦煤(A8S0.5V15-17G75Y11MT10)现货价格1400,元/吨,持平;乌海1/3焦煤(A10.5V32S1G85Y18)现货价格1100,元/吨,持平;徐州1/3焦煤(V38A8S0.7G75)现货价格1200,元/吨,持平;淮南1/3焦煤(A10G80S0.6V>28)现货价格1250,元/吨,持平;泰安气煤(A8V37G80S0.8)现货价格1170,元/吨,持平;灵石肥煤(A10,V34,S1.7,G90,Y25,MT8)现货价格1130,元/吨,持平;延安气煤(A<9V41S0.5G90Mt8Y14)现货价格840,元/吨,持平;   期货行情:昨日焦煤主力收盘价1573元/吨,涨跌幅(收盘价)-0.03%,成交量11.79万手,持仓量8..04万手,持仓减少-4555手;   焦煤观点:现货市场维持平稳,部分煤种价格小幅上扬30-60元/吨。生产方面,前期限产的部分山西煤矿及内蒙地区洗煤厂陆续复产,开工回升;但受蒙古国疫情影响,进关蒙煤量大幅下降,内蒙洗煤厂仍多有被迫停限产。需求端,煤矿出货顺畅,但焦价回落、焦企利润收窄,拖累焦煤价格。后期仍要关注停限产情况。综合来看,焦煤预计继续呈震荡运行。   【焦炭方面】 现货方面:太原焦炭(A12.5S0.65CSR65)现货价格2150,元/吨,持平;长治焦炭(A12.5S0.7CSR63)现货价格1980,元/吨,持平;临汾焦炭(A12.5S0.7CSR60)现货价格1900,元/吨,持平;吕梁焦炭(A12.5S0.7CSR62)现货价格1900,元/吨,持平;唐山焦炭(A13S0.7CSR55)现货价格2000,元/吨,持平;乌海焦炭(A13.5S0.8CSR58)现货价格1700,元/吨,持平;日照港焦炭(A13S0.7CSR60)现货价格2150,元/吨,持平;徐州焦炭(A13S0.7CSR60)现货价格2300,元/吨,持平;邯郸焦炭(A13S0.7CSR55)现货价格1900,元/吨,持平;   期货行情:昨日焦炭主力收盘价2366元/吨,涨跌幅(收盘价)-0.59%,成交量22.07万手,持仓量11.01万手,持仓增加8984手;   焦炭观点:现货市场多轮提降后逐步稳定,市场传出的继续提降以及首轮提涨均未落实。供应方面,焦企生产积极性不减,开工继续保持高位;山西地区环保执行偏严格,造成部分焦企不同程度限产,后期需关注限产范围是否扩大。需求端,钢厂因环保处在开工低位,对焦炭按需采购,需求受压制;不过贸易商投机需求增加,库存小幅下行。本周关注焦企、钢厂限产情况,预计焦炭持稳运行,建议暂时观望。
【投资策略】:焦煤JM2109:暂时观望; 焦炭J2109 :暂时观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:USDA上调美棉出口量,下调库存,利多ICE棉。近期随着棉价止跌,皮棉销售略有恢复,纺企原料采购较平稳,且棉纱利润较好将支持补库,短期棉价将有支持。投资者需注意三月旺季未见,后续订单尚不明朗,棉价缺乏上行动力。
【投资策略】:CF2109逢低买入,长线持有
 
 
原油
【市场分析】:OPEC+产量提高且减产执行率下降的消息利空油价,阿斯利康疫苗再受质疑也令市场担忧需求复苏前景;但也门胡塞武装声称袭击沙特炼油设施,中东地缘局势升温,预计国际油价维持区间震荡。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
生猪
【市场分析】:疫情时有发生,养殖户抛售现象仍然存在,大猪出栏占比增加,市场供应宽松。养殖利润不断收窄,养殖户补栏积极性明显受影响,仔猪价格小幅下跌。仔猪存活率低于正常水平,生猪存栏恢复受到影响。短期猪价继续偏空运行,远期09合约暂时观望。
【投资策略】:观望或短线参与
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:【焦煤方面】 现货方面:唐山主焦煤(A11-12,V22,S0.8-0.9,G>85,Y17-23)现货价格1535元/吨,持平;淮北主焦煤(A11V25G80S0.8)现货价格1530元/吨,持平;柳林低硫主焦(A9.5,V20-24,S0.8,G80,Y15,MT10)现货价格1450元/吨,持平;长治瘦煤(A8S0.5V15-17G75Y11MT10)现货价格1400元/吨,持平;乌海1/3焦煤(A10.5V32S1G85Y18)现货价格1100元/吨,持平;徐州1/3焦煤(V38A8S0.7G75)现货价格1200元/吨,持平;淮南1/3焦煤(A10G80S0.6V>28)现货价格1250元/吨,持平;泰安气煤(A8V37G80S0.8)现货价格1170元/吨,持平;灵石肥煤(A10,V34,S1.7,G90,Y25,MT8)现货价格1130元/吨,持平;延安气煤(A<9V41S0.5G90Mt8Y14)现货价格840元/吨,持平;   期货行情:昨日焦煤主力收盘价1556.5元/吨,涨跌幅(收盘价)-1.8%,成交量13.02万手,持仓量8.5万手,持仓减少-7997手;   焦煤观点:现货市场维持平稳,部分煤种价格小幅上扬30-60元/吨。生产方面,前期限产的部分山西煤矿及内蒙地区洗煤厂陆续复产,开工回升;但受蒙古国疫情影响,进关蒙煤量大幅下降,内蒙洗煤厂仍多有被迫停限产。需求端,煤矿出货顺畅,但焦价回落、焦企利润收窄,拖累焦煤价格。后期仍要关注停限产情况。综合来看,焦煤预计继续呈震荡运行。   【焦炭方面】 现货方面:太原焦炭(A12.5S0.65CSR65)现货价格2150,元/吨,持平;长治焦炭(A12.5S0.7CSR63)现货价格1980,元/吨,持平;临汾焦炭(A12.5S0.7CSR60)现货价格1900,元/吨,持平;吕梁焦炭(A12.5S0.7CSR62)现货价格1900,元/吨,持平;唐山焦炭(A13S0.7CSR55)现货价格2000,元/吨,持平;乌海焦炭(A13.5S0.8CSR58)现货价格1700,元/吨,持平;日照港焦炭(A13S0.7CSR60)现货价格2150,元/吨,持平;徐州焦炭(A13S0.7CSR60)现货价格2300,元/吨,持平;邯郸焦炭(A13S0.7CSR55)现货价格1900,元/吨,持平;   期货行情:昨日焦炭主力收盘价2391元/吨,涨跌幅(收盘价)-0.04%,成交量17.28万手,持仓量10.12万手,持仓减少-18679手;   焦炭观点:现货市场多轮提降后逐步稳定,市场传出的继续提降以及首轮提涨均未落实。供应方面,焦企生产积极性不减,开工继续保持高位;山西地区环保执行偏严格,造成部分焦企不同程度限产,后期需关注限产范围是否扩大。需求端,钢厂因环保处在开工低位,对焦炭按需采购,需求受压制;不过贸易商投机需求增加,库存小幅下行。本周关注焦企、钢厂限产情况,预计焦炭持稳运行,建议暂时观望。
【投资策略】: 焦煤JM2109:暂时观望; 焦炭J2109 :暂时观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:USDA报告美棉最新播种率8%,去年同期为9%,播种工作顺利,且德州地区将出现有利降水,ICE棉下跌。随着棉价止跌,皮棉销售略有恢复,纺企原料采购较平稳,且棉纱利润较好将支持补库,短期棉价将有支撑。投资者需注意三月旺季未见,后续订单尚不明朗,棉价缺乏上行动力。
【投资策略】:CF2109逢低买入,长线持有
 
 
原油
【市场分析】:受中东紧张局势和美国原油库存下降预期的支撑,国际油价小幅上涨。此外,中国海关数据显示中国1-3月原油进口同比增加也提振市场。预计国际油价维持区间震荡。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:【焦煤方面】 现货方面:唐山主焦煤(A11-12,V22,S0.8-0.9,G>85,Y17-23)现货价格1535元/吨,持平;淮北主焦煤(A11V25G80S0.8)现货价格1550元/吨,上涨20元/吨;柳林低硫主焦(A9.5,V20-24,S0.8,G80,Y15,MT10)现货价格1450元/吨,持平;长治瘦煤(A8S0.5V15-17G75Y11MT10)现货价格1400元/吨,持平;乌海1/3焦煤(A10.5V32S1G85Y18)现货价格1100元/吨,持平;徐州1/3焦煤(V38A8S0.7G75)现货价格1200元/吨,持平;淮南1/3焦煤(A10G80S0.6V>28)现货价格1250元/吨,持平;泰安气煤(A8V37G80S0.8)现货价格1170元/吨,持平;灵石肥煤(A10,V34,S1.7,G90,Y25,MT8)现货价格1130元/吨,持平;延安气煤(A<9V41S0.5G90Mt8Y14)现货价格840元/吨,持平;   期货行情:昨日焦煤主力收盘价1556.5元/吨,涨跌幅(收盘价)-1.8%,成交量13.02万手,持仓量8.5万手,持仓减少-7997手;   焦煤观点:现货市场维持平稳,部分煤种价格小幅上扬30-60元/吨。生产方面,前期限产的部分山西煤矿及内蒙地区洗煤厂陆续复产,开工回升;但受蒙古国疫情影响,进关蒙煤量大幅下降,内蒙洗煤厂仍多有被迫停限产。需求端,煤矿出货顺畅,但焦价回落、焦企利润收窄,拖累焦煤价格。后期仍要关注停限产情况。综合来看,焦煤预计继续呈震荡运行。消息上,国家矿山安监局将召开全国矿山安全生产紧急视频会议,拉伸煤价。   【焦炭方面】 现货方面:太原焦炭(A12.5S0.65CSR65)现货价格2150,元/吨,持平;长治焦炭(A12.5S0.7CSR63)现货价格1980,元/吨,持平;临汾焦炭(A12.5S0.7CSR60)现货价格1900,元/吨,持平;吕梁焦炭(A12.5S0.7CSR62)现货价格1900,元/吨,持平;唐山焦炭(A13S0.7CSR55)现货价格2000,元/吨,持平;乌海焦炭(A13.5S0.8CSR58)现货价格1700,元/吨,持平;日照港焦炭(A13S0.7CSR60)现货价格2150,元/吨,持平;徐州焦炭(A13S0.7CSR60)现货价格2200,元/吨,下跌100元/吨;邯郸焦炭(A13S0.7CSR55)现货价格1900,元/吨,持平;   期货行情:昨日焦炭主力收盘价2391元/吨,涨跌幅(收盘价)-0.04%,成交量17.28万手,持仓量10.12万手,持仓减少-18679手;   焦炭观点:现货市场多轮提降后逐步稳定,市场传出的继续提降以及首轮提涨均未落实。供应方面,焦企生产积极性不减,开工继续保持高位;山西地区环保执行偏严格,造成部分焦企不同程度限产,后期需关注限产范围是否扩大。需求端,钢厂因环保处在开工低位,对焦炭按需采购,需求受压制;不过贸易商投机需求增加,库存小幅下行。本周关注焦企、钢厂限产情况,预计焦炭持稳运行,建议暂时观望。
【投资策略】:焦煤JM2109:暂时观望; 焦炭J2109 :暂时观望。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:随着棉价止跌,皮棉销售略有恢复,纺企原料采购较平稳,且棉纱利润较好将支持补库,短期棉价将有支撑。但近期市场有传闻将增发进口配额,引发供应增加的担忧,棉价缺乏上行动力。
【投资策略】:CF2109逢低买入,长线持有
 
 
生猪
【市场分析】:疫情时有发生,养殖户抛售现象仍然存在,大猪出栏占比增加,市场供应宽松。养殖利润不断收窄,养殖户补栏积极性明显受影响,仔猪价格小幅下跌。仔猪存活率低于正常水平,生猪存栏恢复受到影响。短期猪价继续偏空运行,远期09合约暂时观望。
【投资策略】:观望或短线参与
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:【焦煤方面】 现货方面:唐山主焦煤(A11-12,V22,S0.8-0.9,G>85,Y17-23)现货价格1535元/吨,持平;淮北主焦煤(A11V25G80S0.8)现货价格1550元/吨,持平;柳林低硫主焦(A9.5,V20-24,S0.8,G80,Y15,MT10)现货价格1480元/吨,上涨30元/吨;长治瘦煤(A8S0.5V15-17G75Y11MT10)现货价格1440元/吨,上涨40元/吨;乌海1/3焦煤(A10.5V32S1G85Y18)现货价格1100元/吨,持平;徐州1/3焦煤(V38A8S0.7G75)现货价格1200元/吨,持平;淮南1/3焦煤(A10G80S0.6V>28)现货价格1250元/吨,持平;泰安气煤(A8V37G80S0.8)现货价格1170元/吨,持平;灵石肥煤(A10,V34,S1.7,G90,Y25,MT8)现货价格1130元/吨,持平;延安气煤(A<9V41S0.5G90Mt8Y14)现货价格840元/吨,持平; 期货行情:昨日焦煤主力收盘价1603元/吨,涨跌幅(收盘价)0.06%,成交量12.53万手,持仓量7.37万手,持仓减少-5142手; 焦煤观点:现货市场维持平稳,部分煤种价格小幅上扬30-60元/吨。生产方面,前期限产的部分山西煤矿及内蒙地区洗煤厂陆续复产,开工回升;但受蒙古国疫情影响,进关蒙煤量大幅下降,内蒙洗煤厂仍多有被迫停限产。需求端,煤矿出货顺畅,但焦价回落、焦企利润收窄,拖累焦煤价格。后期仍要关注停限产情况。综合来看,焦煤预计继续呈震荡运行。 【焦炭方面】 现货方面:太原焦炭(A12.5S0.65CSR65)现货价格2150,元/吨,持平;长治焦炭(A12.5S0.7CSR63)现货价格1980,元/吨,持平;临汾焦炭(A12.5S0.7CSR60)现货价格1900,元/吨,持平;吕梁焦炭(A12.5S0.7CSR62)现货价格1900,元/吨,持平;唐山焦炭(A13S0.7CSR55)现货价格2000,元/吨,持平;乌海焦炭(A13.5S0.8CSR58)现货价格1700,元/吨,持平;日照港焦炭(A13S0.7CSR60)现货价格2150,元/吨,持平;徐州焦炭(A13S0.7CSR60)现货价格2200,元/吨,持平;邯郸焦炭(A13S0.7CSR55)现货价格1900,元/吨,持平; 期货行情:昨日焦炭主力收盘价2474.5元/吨,涨跌幅(收盘价)1.58%,成交量15.69万手,持仓量9.55万手,持仓增加2545手; 焦炭观点:现货市场多轮提降后逐步稳定,市场传出的继续提降以及首轮提涨均未落实。供应方面,焦企生产积极性不减,开工继续保持高位;山西地区环保执行偏严格,造成部分焦企不同程度限产,后期需关注限产范围是否扩大。需求端,钢厂因环保处在开工低位,对焦炭按需采购,需求受压制;不过贸易商投机需求增加,库存小幅下行。本周关注焦企、钢厂限产情况,预计焦炭持稳运行,建议暂时观望。消息上,近日有部分产能退产。
【投资策略】:焦煤JM2109:暂时观望; 焦炭J2109 :暂时观望。
 
 
生猪
【市场分析】:疫情时有发生,养殖户抛售现象仍然存在,大猪出栏占比增加,市场供应宽松。养殖利润不断收窄,养殖户补栏积极性明显受影响,仔猪价格小幅下跌。仔猪存活率低于正常水平,生猪存栏恢复受到影响。短期猪价继续偏空运行,远期09合约暂时观望。
【投资策略】:观望或短线参与
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:棉花协会调查显示全国植棉意向下降5%,主要是内地种植意向大幅下降。当前皮棉供应充足,且由于棉价较低,企业仍有接货意愿,下游新增订单不多,不过纺企利润尚可,棉价暂有支撑。但近期市场有传闻将增发进口配额,引发供应增加的担忧,棉价缺乏上行动力。
【投资策略】:CF2109逢低买入,长线持有
 
 
原油
【市场分析】:EIA原油库存数据超市场预期大减提振油价,同时美国疫苗接种进程符合市场预期,OPEC与IEA上调原油需求预期,预计国际油价震荡偏强。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:德州西部地区持续干旱,ICE棉继续走高。新疆地区播种工作正在进行,但由于水资源受限,将导致播种面积下降。目前皮棉供应充足,且由于棉价较低,企业仍有接货意愿,下游新增订单不多,不过纺企利润尚可,棉价暂有支撑。
【投资策略】:CF2109逢低买入,长线持有
 
 
生猪
【市场分析】:本周猪价格继续下跌,且跌幅有所加大。疫情时有发生,养殖户抛售现象仍然存在,大猪出栏占比增加,市场供应宽松。养殖利润不断收窄,养殖户补栏积极性明显受影响,仔猪价格小幅下跌。仔猪存活率低于正常水平,生猪存栏恢复受到影响。短期猪价继续偏空运行,远期09合约暂时观望。
【投资策略】:观望或短线参与
 
 
PVC
【市场分析】:PVC09受煤化工带动大涨。利好:国际市场PVC价格延续高位运行,国内PVC出口情况较好;PVC生产企业库存压力不大,部分仍发预售为主;社会库存去化,市场供应面利好;下游开工提升,存刚性需求。利空:下游对 PVC 高价抵触,接货情况不佳;电石价格回落,成本支撑减弱。综合来看短期内利好利空因素依旧并存,故预计下阶段PVC市场区间震荡运行。
【投资策略】:注意8900一带压力
 
 
尿素
【市场分析】:尿素UR2109印标兑现大跌后逐步区间内企稳,收到动力煤影响带动继续上涨,5月之前市场处于新产能投放落地的真空期;工业需求方面, 整体开工利润水平略有提升,煤炭价格偏强对尿素有所带动;关注南方双季稻用肥需求和东北复合肥需求;下游板材厂逐步复工,需求缓慢复苏;夏季备货储能成成为国内主要需求看点。预计尿素市场价格将继续在振荡区间1850—2050元/吨徘徊。
【投资策略】:1900—2050元区间内操作
 
 
原油
【市场分析】:美国疫情在疫苗大规模接种后大幅缓和,中美经济数据强劲,原油需求预期偏强,叠加美元指数回落,近期商品市场乐观情绪高涨,预计国际油价震荡偏强。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
生猪
【市场分析】:前期北方猪价抛售影响下,猪价跌至个位数,但近期反弹明显,抛售或结束。长期看,养殖利润不断收窄,养殖户补栏积极性低,且受年初以来猪瘟疫情干扰,生猪存栏恢复不理想。09合约存在支撑,下方空间有限。
【投资策略】:观望或短线参与
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:【焦煤方面】 现货方面:唐山主焦煤(A11-12,V22,S0.8-0.9,G>85,Y17-23)现货价格1535元/吨,持平;淮北主焦煤(A11V25G80S0.8)现货价格1550元/吨,持平;柳林低硫主焦(A9.5,V20-24,S0.8,G80,Y15,MT10)现货价格1480元/吨,持平;长治瘦煤(A8S0.5V15-17G75Y11MT10)现货价格1440元/吨,持平;乌海1/3焦煤(A10.5V32S1G85Y18)现货价格1100元/吨,持平;徐州1/3焦煤(V38A8S0.7G75)现货价格1200元/吨,持平;淮南1/3焦煤(A10G80S0.6V>28)现货价格1250元/吨,持平;泰安气煤(A8V37G80S0.8)现货价格1170元/吨,持平;灵石肥煤(A10,V34,S1.7,G90,Y25,MT8)现货价格1160元/吨,上涨30元/吨;延安气煤(A<9V41S0.5G90Mt8Y14)现货价格880元/吨,上涨40元/吨; 期货行情:上一交易日焦煤主力收盘价1684元/吨,涨跌幅(收盘价)5.22%,成交量17.25万手,持仓量7.48万手,持仓增加6224手; 焦煤观点:现货市场偏强运行,主焦煤、配煤均有不同程度上涨。生产方面,整体焦煤供应存在收紧趋势,近期连续多次发生矿山生产安全事故,促使相关部门从严对煤矿生产的安全检查,其中主产地吕梁、临汾、晋中等地受到较大影响,部分安全风险较高的煤矿有停限产情况。在进口煤上,澳煤依旧未能获得进口条件;蒙古焦煤进关因蒙古国内疫情越发严重,通关量大幅下跌至几乎停滞,且短期内其疫情尚难控制,造成内蒙部分洗煤厂不得不停限产,进口焦煤供应收紧。 【焦炭方面】 现货方面:太原焦炭(A12.5S0.65CSR65)现货价格2150,元/吨,持平;长治焦炭(A12.5S0.7CSR63)现货价格1980,元/吨,持平;临汾焦炭(A12.5S0.7CSR60)现货价格1900,元/吨,持平;吕梁焦炭(A12.5S0.7CSR62)现货价格1900,元/吨,持平;唐山焦炭(A13S0.7CSR55)现货价格2000,元/吨,持平;乌海焦炭(A13.5S0.8CSR58)现货价格1700,元/吨,持平;日照港焦炭(A13S0.7CSR60)现货价格2150,元/吨,持平;徐州焦炭(A13S0.7CSR60)现货价格2200,元/吨,持平;邯郸焦炭(A13S0.7CSR55)现货价格1900,元/吨,持平; 期货行情:上一交易日焦炭主力收盘价2472.5元/吨,涨跌幅(收盘价)2.09%,成交量13.32万手,持仓量6.48万手,持仓减少1.74手; 焦炭观点:现货市场多轮提降第一轮提涨开始落实。供应方面,虽然前期现货价格经过多轮下调,但从调研数据来看,焦企平均生产利润仍有300-400元/吨,焦企生产积极性仍在,对焦煤需求旺盛。同时近期环保严格,需关注相关停限产以及落后产能淘汰问题。需求端,目前低库存钢厂积极补库,贸易商交投开始活跃,叠加煤价强势,焦炭有走强预期;长期需求仍需关注钢厂限产是否扩大。
【投资策略】:焦煤JM2109:偏多持有,止损1700; 焦炭J2109 :偏多持有,止损2500。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:纺织生产处于换季阶段,部分纺企补库意愿略有起色,少量秋冬季订单陆续下达,但整体新订单表现欠佳。五一假期即将到来,终端消费或将释放,短期棉价有支撑,不过宏观层面上投资者需要警惕外部金融环境风险,对产区天气也需多加关注。
【投资策略】:CF2109逢低买入,长线持有
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:【焦煤方面】 现货方面:唐山主焦煤(A11-12,V22,S0.8-0.9,G>85,Y17-23)现货价格1535元/吨,持平;淮北主焦煤(A11V25G80S0.8)现货价格1550元/吨,持平;柳林低硫主焦(A9.5,V20-24,S0.8,G80,Y15,MT10)现货价格1480元/吨,持平;长治瘦煤(A8S0.5V15-17G75Y11MT10)现货价格1440元/吨,持平;乌海1/3焦煤(A10.5V32S1G85Y18)现货价格1150元/吨,上涨50元/吨;徐州1/3焦煤(V38A8S0.7G75)现货价格1200元/吨,持平;淮南1/3焦煤(A10G80S0.6V>28)现货价格1250元/吨,持平;泰安气煤(A8V37G80S0.8)现货价格1170元/吨,持平;灵石肥煤(A10,V34,S1.7,G90,Y25,MT8)现货价格1230元/吨,上涨70元/吨;延安气煤(A<9V41S0.5G90Mt8Y14)现货价格880元/吨,持平; 期货行情:上一交易日焦煤主力收盘价1655元/吨,涨跌幅(收盘价)-1.72%,成交量13.43万手,持仓量5.87万手,持仓减少-16067手; 焦煤观点:现货市场偏强运行,主焦煤、配煤均有不同程度上涨。生产方面,整体焦煤供应存在收紧趋势,近期连续多次发生矿山生产安全事故,促使相关部门从严对煤矿生产的安全检查,其中主产地吕梁、临汾、晋中等地受到较大影响,部分安全风险较高的煤矿有停限产情况。在进口煤上,澳煤依旧未能获得进口条件;蒙古焦煤进关因蒙古国内疫情越发严重,通关量大幅下跌至几乎停滞,且短期内其疫情尚难控制,造成内蒙部分洗煤厂不得不停限产,进口焦煤供应收紧。 【焦炭方面】 现货方面:太原焦炭(A12.5S0.65CSR65)现货价格2150,元/吨,持平;长治焦炭(A12.5S0.7CSR63)现货价格1980,元/吨,持平;临汾焦炭(A12.5S0.7CSR60)现货价格1900,元/吨,持平;吕梁焦炭(A12.5S0.7CSR62)现货价格2000,元/吨,上涨100元/吨;唐山焦炭(A13S0.7CSR55)现货价格2000,元/吨,持平;乌海焦炭(A13.5S0.8CSR58)现货价格1700,元/吨,持平;日照港焦炭(A13S0.7CSR60)现货价格2250,元/吨,上涨100元/吨;徐州焦炭(A13S0.7CSR60)现货价格2200,元/吨,持平;邯郸焦炭(A13S0.7CSR55)现货价格2000,元/吨,上涨100元/吨; 期货行情:上一交易日焦炭主力收盘价2522元/吨,涨跌幅(收盘价)2%,成交量20.36万手,持仓量13.16万手,持仓增加66832手; 焦炭观点:现货市场多轮提降第一轮提涨开始落实。供应方面,虽然前期现货价格经过多轮下调,但从调研数据来看,焦企平均生产利润仍有300-400元/吨,焦企生产积极性仍在,对焦煤需求旺盛。同时近期环保严格,需关注相关停限产以及落后产能淘汰问题。需求端,目前低库存钢厂积极补库,贸易商交投开始活跃,叠加煤价强势,焦炭有走强预期;长期需求仍需关注钢厂限产是否扩大。
【投资策略】:焦煤JM2109:偏多持有,止损1700; 焦炭J2109 :偏多持有,止损2500。
 
 
原油
【市场分析】:各能源机构上调需求预期支撑油价,不过当前全球疫情形势限制了油价上涨空间,同时伊核谈判消息不断扰动市场走势,短期来看油价维持宽幅震荡。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
生猪
【市场分析】:前期北方猪价抛售影响下,猪价跌至个位数,但近期反弹明显,抛售或结束。长期看,养殖利润不断收窄,养殖户补栏积极性低,且受年初以来猪瘟疫情干扰,生猪存栏恢复不理想。09合约存在支撑,下方空间有限。
【投资策略】:观望或短线参与
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:美棉最新种植率11%,持平于去年同期。纺织生产处于换季阶段,部分纺企补库意愿略有起色,少量秋冬季订单陆续下达,但整体新订单表现欠佳。五一假期即将到来,终端消费或将释放,短期棉价有支撑,投资者对产区天气需多加关注。
【投资策略】:CF2109逢低买入,长线持有
 
 
原油
【市场分析】:利比亚原油产量下跌提振油价,此前各机构上调需求预期支撑油价,但市场对疫情的担忧限制了油价上涨空间,预计国际油价维持宽幅震荡。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:【焦煤方面】 现货方面:唐山主焦煤(A11-12,V22,S0.8-0.9,G>85,Y17-23)现货价格1535元/吨,持平;淮北主焦煤(A11V25G80S0.8)现货价格1550元/吨,持平;柳林低硫主焦(A9.5,V20-24,S0.8,G80,Y15,MT10)现货价格1480元/吨,持平;长治瘦煤(A8S0.5V15-17G75Y11MT10)现货价格1540元/吨,上涨100元/吨;乌海1/3焦煤(A10.5V32S1G85Y18)现货价格1150元/吨,持平;徐州1/3焦煤(V38A8S0.7G75)现货价格1200元/吨,持平;淮南1/3焦煤(A10G80S0.6V>28)现货价格1250元/吨,持平;泰安气煤(A8V37G80S0.8)现货价格1170元/吨,持平;灵石肥煤(A10,V34,S1.7,G90,Y25,MT8)现货价格1230元/吨,持平;延安气煤(A<9V41S0.5G90Mt8Y14)现货价格880元/吨,持平;   期货行情:上一交易日焦煤主力收盘价1643.5元/吨,涨跌幅(收盘价)-0.69%,成交量7.63万手,持仓量4.45万手,持仓减少-14222手;   焦煤观点:现货市场偏强运行,主焦煤、配煤均有不同程度上涨。生产方面,整体焦煤供应存在收紧趋势,近期连续多次发生矿山生产安全事故,促使相关部门从严对煤矿生产的安全检查,其中主产地吕梁、临汾、晋中等地受到较大影响,部分安全风险较高的煤矿有停限产情况。在进口煤上,澳煤依旧未能获得进口条件;蒙古焦煤进关因蒙古国内疫情越发严重,通关量大幅下跌至几乎停滞,且短期内其疫情尚难控制,造成内蒙部分洗煤厂不得不停限产,进口焦煤供应收紧。   【焦炭方面】 现货方面:太原焦炭(A12.5S0.65CSR65)现货价格2250,元/吨,上涨100元/吨;长治焦炭(A12.5S0.7CSR63)现货价格2080,元/吨,上涨100元/吨;临汾焦炭(A12.5S0.7CSR60)现货价格2000,元/吨,上涨100元/吨;吕梁焦炭(A12.5S0.7CSR62)现货价格2000,元/吨,持平;唐山焦炭(A13S0.7CSR55)现货价格2100,元/吨,上涨100元/吨;乌海焦炭(A13.5S0.8CSR58)现货价格1800,元/吨,上涨100元/吨;日照港焦炭(A13S0.7CSR60)现货价格2250,元/吨,持平;徐州焦炭(A13S0.7CSR60)现货价格2200,元/吨,持平;邯郸焦炭(A13S0.7CSR55)现货价格2000,元/吨,持平;   期货行情:上一交易日焦炭主力收盘价2585.5元/吨,涨跌幅(收盘价)2.52%,成交量19.04万手,持仓量14.14万手,持仓增加9727手;   焦炭观点:现货市场多轮提降第一轮提涨基本落实。供应方面,虽然前期现货价格经过多轮下调,但从调研数据来看,焦企平均生产利润仍有300-400元/吨,焦企生产积极性仍在,对焦煤需求旺盛。同时近期环保严格,需关注相关停限产以及落后产能淘汰问题。需求端,目前低库存钢厂积极补库,贸易商交投开始活跃,叠加煤价强势,焦炭有走强预期;长期需求仍需关注钢厂限产是否扩大。
【投资策略】:焦煤JM2109:偏多持有,止损1700; 焦炭J2109 :偏多持有,止损适当上移。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:得州西部干旱题材继续推动OCE走高。海关数据显示3月我国棉花进口28万吨,环比减少3%,同比仍居于高位。纺织生产处于换季阶段,部分纺企补库意愿略有起色,但整体新订单表现欠佳。据气象机构预测,新疆多地面临降水降温天气,或对棉花出苗生长影响较大,投资者近期需保持关注,短期棉价有支撑。
【投资策略】:CF2109逢低买入,长线持有
 
 
生猪
【市场分析】:前期北方猪价抛售影响下,猪价跌至个位数,但近期反弹明显,抛售或结束。长期看,养殖利润不断收窄,养殖户补栏积极性低,且受年初以来猪瘟疫情干扰,生猪存栏恢复不理想。09合约存在支撑,下方空间有限。
【投资策略】:观望或短线参与
 
 
原油
【市场分析】:API库存超预期增加令油价承压下行,此外印度疫情反复也加重了市场对需求复苏的担忧,预计国际油价维持区间震荡。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
生猪
【市场分析】:前期北方猪价抛售影响下,猪价跌至个位数,但近期反弹明显,抛售或结束。长期看,养殖利润不断收窄,养殖户补栏积极性低,且受年初以来猪瘟疫情干扰,生猪存栏恢复不理想。09合约存在支撑,下方空间有限。
【投资策略】:观望或短线参与
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:【焦煤方面】 现货方面:唐山主焦煤(A11-12,V22,S0.8-0.9,G>85,Y17-23)现货价格1535元/吨,持平;淮北主焦煤(A11V25G80S0.8)现货价格1550元/吨,持平;柳林低硫主焦(A9.5,V20-24,S0.8,G80,Y15,MT10)现货价格1550元/吨,上涨70元/吨;长治瘦煤(A8S0.5V15-17G75Y11MT10)现货价格1620元/吨,上涨80元/吨;乌海1/3焦煤(A10.5V32S1G85Y18)现货价格1150元/吨,持平;徐州1/3焦煤(V38A8S0.7G75)现货价格1200元/吨,持平;淮南1/3焦煤(A10G80S0.6V>28)现货价格1250元/吨,持平;泰安气煤(A8V37G80S0.8)现货价格1170元/吨,持平;灵石肥煤(A10,V34,S1.7,G90,Y25,MT8)现货价格1230元/吨,持平;延安气煤(A<9V41S0.5G90Mt8Y14)现货价格880元/吨,持平;   期货行情:上一交易日焦煤主力收盘价1710.5元/吨,涨跌幅(收盘价)4.08%,成交量13.58万手,持仓量11.13万手,持仓增加66803手;   焦煤观点:现货市场偏强运行,主焦煤、配煤均有不同程度上涨。生产方面,整体焦煤供应存在收紧趋势,近期连续多次发生矿山生产安全事故,促使相关部门从严对煤矿生产的安全检查,其中主产地吕梁、临汾、晋中等地受到较大影响,部分安全风险较高的煤矿有停限产情况。在进口煤上,澳煤依旧未能获得进口条件;蒙古焦煤进关因蒙古国内疫情越发严重,通关量大幅下跌至几乎停滞,且短期内其疫情尚难控制,造成内蒙部分洗煤厂不得不停限产,进口焦煤供应收紧。   【焦炭方面】 现货方面:太原焦炭(A12.5S0.65CSR65)现货价格2250,元/吨,持平;长治焦炭(A12.5S0.7CSR63)现货价格2080,元/吨,持平;临汾焦炭(A12.5S0.7CSR60)现货价格2000,元/吨,持平;吕梁焦炭(A12.5S0.7CSR62)现货价格2000,元/吨,持平;唐山焦炭(A13S0.7CSR55)现货价格2100,元/吨,持平;乌海焦炭(A13.5S0.8CSR58)现货价格1800,元/吨,持平;日照港焦炭(A13S0.7CSR60)现货价格2250,元/吨,持平;徐州焦炭(A13S0.7CSR60)现货价格2200,元/吨,持平;邯郸焦炭(A13S0.7CSR55)现货价格2000,元/吨,持平;   期货行情:上一交易日焦炭主力收盘价2578.5元/吨,涨跌幅(收盘价)-0.27%,成交量21.32万手,持仓量14.29万手,持仓增加1536手;   焦炭观点:现货市场多轮提降第一轮提涨开始落实。供应方面,虽然前期现货价格经过多轮下调,但从调研数据来看,焦企平均生产利润仍有300-400元/吨,焦企生产积极性仍在,对焦煤需求旺盛。同时近期环保严格,需关注相关停限产以及落后产能淘汰问题。需求端,目前低库存钢厂积极补库,贸易商交投开始活跃,叠加煤价强势,焦炭有走强预期;长期需求仍需关注钢厂限产是否扩大。
【投资策略】:焦煤JM2109:偏多持有,止损1700; 焦炭J2109 :偏多持有,止损适当上移。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:因天气忧虑,ICE棉继续走高。海关数据显示3月我国棉花进口28万吨,环比减少3%,同比仍居于高位。纺织生产处于换季阶段,部分纺企补库意愿略有起色,但整体新订单表现欠佳。据气象机构预测,新疆多地面临降水降温天气,或对棉花出苗生长影响较大,投资者近期需保持关注,短期棉价有支撑。
【投资策略】:CF2109逢低买入,长线持有
 
 
原油
【市场分析】:EIA原油库存超市场预期增加令油价承压,印度疫情的趋势也令市场担忧需求复苏收到影响,预计国际油价维持区间震荡。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
焦煤焦炭
【市场分析】:【焦煤方面】 现货方面:唐山主焦煤(A11-12,V22,S0.8-0.9,G>85,Y17-23)现货价格1535元/吨,持平;淮北主焦煤(A11V25G80S0.8)现货价格1550元/吨,持平;柳林低硫主焦(A9.5,V20-24,S0.8,G80,Y15,MT10)现货价格1550元/吨,持平;长治瘦煤(A8S0.5V15-17G75Y11MT10)现货价格1620元/吨,持平;乌海1/3焦煤(A10.5V32S1G85Y18)现货价格1150元/吨,持平;徐州1/3焦煤(V38A8S0.7G75)现货价格1200元/吨,持平;淮南1/3焦煤(A10G80S0.6V>28)现货价格1250元/吨,持平;泰安气煤(A8V37G80S0.8)现货价格1170元/吨,持平;灵石肥煤(A10,V34,S1.7,G90,Y25,MT8)现货价格1230元/吨,持平;延安气煤(A<9V41S0.5G90Mt8Y14)现货价格880元/吨,持平;   期货行情:上一交易日焦煤主力收盘价1752元/吨,涨跌幅(收盘价)2.43%,成交量18.1万手,持仓量11.9万手,持仓增加7750手;   焦煤观点:现货市场偏强运行,主焦煤、配煤均有不同程度上涨。生产方面,整体焦煤供应存在收紧趋势,近期连续多次发生矿山生产安全事故,促使相关部门从严对煤矿生产的安全检查,其中主产地吕梁、临汾、晋中等地受到较大影响,部分安全风险较高的煤矿有停限产情况。在进口煤上,澳煤依旧未能获得进口条件;蒙古焦煤进关因蒙古国内疫情越发严重,通关量大幅下跌至几乎停滞,且短期内其疫情尚难控制,造成内蒙部分洗煤厂不得不停限产,进口焦煤供应收紧。   【焦炭方面】 现货方面:太原焦炭(A12.5S0.65CSR65)现货价格2250,元/吨,持平;长治焦炭(A12.5S0.7CSR63)现货价格2080,元/吨,持平;临汾焦炭(A12.5S0.7CSR60)现货价格2000,元/吨,持平;吕梁焦炭(A12.5S0.7CSR62)现货价格2000,元/吨,持平;唐山焦炭(A13S0.7CSR55)现货价格2100,元/吨,持平;乌海焦炭(A13.5S0.8CSR58)现货价格1800,元/吨,持平;日照港焦炭(A13S0.7CSR60)现货价格2250,元/吨,持平;徐州焦炭(A13S0.7CSR60)现货价格2200,元/吨,持平;邯郸焦炭(A13S0.7CSR55)现货价格2000,元/吨,持平;   期货行情:上一交易日焦炭主力收盘价2604.5元/吨,涨跌幅(收盘价)1.01%,成交量23.71万手,持仓量15.09万手,持仓增加7982手;   焦炭观点:现货市场多轮提降第一轮提涨开始落实。供应方面,虽然前期现货价格经过多轮下调,但从调研数据来看,焦企平均生产利润仍有300-400元/吨,焦企生产积极性仍在,对焦煤需求旺盛。同时近期环保严格,需关注相关停限产以及落后产能淘汰问题。需求端,目前低库存钢厂积极补库,贸易商交投开始活跃,叠加煤价强势,焦炭有走强预期;长期需求仍需关注钢厂限产是否扩大。  
【投资策略】:焦煤JM2109:偏多持有,止损1700; 焦炭J2109 :偏多持有,止损适当上移。
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:周度出口报告不理想,ICE棉冲高回落。海关数据显示3月我国棉花进口28万吨,环比减少3%,同比仍居于高位。目前纺企库存处于低位,纺 织生产处于换季阶段,部分纺企补库意愿略有起色,但整体新订单表现欠佳。据气象机构预测,新 疆多地面临降水降温天气,部分地区或要进行重播,投资者近期需保持关注,短期棉价有支撑。
【投资策略】:CF2109逢低买入,长线持有
 
 
PVC
【市场分析】:PVC市场维持区间震荡。利好:PVC生产企业库存压力不大,部分仍发预售为主;部分PVC企业存有检修计划,后期检修有增加预期;随着下游开工提升,市场存刚性需求;国际PVC价格坚挺,出口情况较好。利空:下游对PVC高价抵触,接货情况不佳;国外疫情反复,部分地区和国家对PVC需求有所转弱,例如印度。另外期货基本保持在8400-9000区间调整,现货多跟随期货调整。
【投资策略】:区间内操作,注意9000一带压力
 
 
尿素
【市场分析】:尿素UR2109受到动力煤影响带动继续在高位震荡,5月之前市场处于新产能投放落地的真空期;工业需求方面, 整体开工利润水平略有提升,煤炭价格偏强对尿素有所带动;关注南方双季稻用肥需求和东北复合肥需求;下游板材厂逐步复工,需求缓慢复苏;夏季备货储能成成为国内主要需求看点。预计尿素市场价格将继续在振荡区间1900—2050元/吨徘徊。
【投资策略】:区间内操作
 
 
棉花棉纱
【市场分析】:近期在印度订单回流以及新疆地区降水降温的题材支撑下,郑棉运行偏强。下游棉纱市场询价增多,但实单偏少,不过目前产成品库存处于低位支撑纱线价。继续关注产区天气,郑棉建议长线多单持有。
【投资策略】:CF2109长线多单持有
 
 
生猪
【市场分析】:五一假期来临,继续提振下游需求。但大猪供应充足,五一后全国将执行五大区分区防控政策,北方生猪有集中出栏迹象,继续打压猪价。长期看,养殖利润不断收窄,养殖户补栏积极性低,且受年初以来猪瘟疫情干扰,生猪存栏恢复不理想。09合约存在支撑,不做空。
【投资策略】:观望或短线参与
 
 
原油
【市场分析】:亚洲疫情反复,虽然原油需求持续复苏,但美伊谈判的消息也令油市承压,预计国际油价维持区间震荡。
【投资策略】:建议投资者持续观望
 
 
焦煤焦