华安“智赢”系列产品每日早盘策略(2018-01-19)

时间:2018-01-19 08:44:51   点击:


棉花棉纱
【市场分析】:目前国内棉花采摘基本完成,棉花现货价格保持持稳态势。大部分贸易商储备棉库存处于低位,后期现货市场采购或将有所启动。昨日郑棉主力1805合约增仓放量,期价创年内高点,但基本面尚无改善,操作上郑棉1805合约暂不宜盲目追涨。
【投资策略】:短线操作
 
 
股指
【市场分析】:沪指缩量上涨0.87%,创业板依旧低迷,银行、化工板块涨幅居前,受2017全年GDP增速6.9%超预期,经济韧性依旧,但期指均出现高位,三会监管举措频频,通胀预期升温货币政策难松,利率中枢高位震荡制约股指上行空间,投资者不易过分乐观
【投资策略】:期指临近交割,IF、IH多单止盈,IC空单逢低交割
 
 
国债
【市场分析】:国内17年经济数据表现符合预期,难改金融监管从紧基调。银监会发文强调监管,加强对银行业整顿工作,防风险是金融业首要选项,对市场影响偏空。12月信贷数据显示,货币投放处于偏低水平。欧洲央行释放出收紧qe信号,提升全球利率上升预期。债市继续表现承压,短期或企稳于4%收益率一线。
【投资策略】:短线参与
 
 
贵金属
【市场分析】:隔夜美国政府停摆危机再度升温,一方面因市场对事态前景持乐观态度,认为停摆危机终将解决。另一方面,美国十年期债券收益率创近十月新高,美元指数冲高回落,金价维持震荡。从长远来,资产的过高估值,美国财政状况的恶化,通胀回升,实物黄金需求增加,美元走软,数字货币潜在崩盘风险等因素都在支撑金价倍受欢迎,继续看好黄金及白银价格上涨趋势。
【投资策略】:黄金、白银多单继续持有。
 
 
有色金属
【市场分析】:统计局公布2017年GDP增长6.9%,好于预期,经济面表现整体偏多,但值得注意的是,近期多省份爆出增长造假事件,对经济表现影响偏负面,并可能影响到投资增长。美国核心CPI逐渐接近2%,失业率持续走低,继续强化美联储加息预期。有色表现偏空,谨慎参与。
【投资策略】:谨慎参与
 
 
黑色金属
【市场分析】:天津18日HRB400 20MM 现货价格3920元/吨,上涨30元/吨。炼焦煤结构性紧缺态势,需求预期较好,政策性限产预期减弱,短期阶段性处于震荡走势。铁矿石港口库存处于历史新高,钢厂盈利下降,有钢厂开始增加低品矿使用量,铁矿价格或将重新回到下行通道。钢材库存增加,预期限产力度放缓,对钢材价格形成压力,短期冬储对钢材价格形成弱势支撑。
【投资策略】:短线参与
 
 
煤炭
【市场分析】:冬煤需求高峰期来临,煤炭生产与运输环节高效运转,积极保障沿海市场煤炭供应,秦皇岛港煤炭场存突破至700万吨以上,环渤海港口合计存煤超过1500万吨,沿海市场并不存在煤炭供应的刚性缺口。主力煤企集体下调煤价,整体幅度在15元/吨-20元/吨,港口市场煤价逐步转向回调,期价短期偏弱调整为主。
【投资策略】:ZC805合约,建议日内短线,不建议多头思路。
 
 
天胶
【市场分析】: Ru1805昨日夜盘收于14185点,跌幅-0.11%,继续维持盘整走势。国家统计局公布12月份经济数据,社会零售品总额同比增长9.4%,环比下降0.8%、固定资产投资同比增长7.2%、规模以上工业增加值同比增长6.2%,12月经济继续保持稳健走势。橡胶基本面供强需弱持续,在外部环境无明显改善的情况下,橡胶将继续维持窄幅震荡走势。
【投资策略】:谨慎观望
 
 
甲醇
【市场分析】:18日,华东现货3450,+100;山东现货3100,-20;西北现货2500,0;内地甲醇受运费上涨、消费市场接货欠佳、主产区积极销售三大因素影响下,市场成交氛围僵持,观望情绪加重;而目前的北方危化品车辆紧张导致运费上涨,使得西北工厂悲观心态加剧,运费的涨幅或将倒逼主产区继续降价;目前港口市场多以低库存支撑为主,随着期货交割及封航结束,港口流通量或增加明显,预计下周港口市场偏弱运行为主。现货市场氛围整体偏弱势,预计短期期货市场难有上行动力。
【投资策略】:MA805合约,短线空头思路操作。
 
 
PTA
【市场分析】:18日,华东现货5650,0;当前PTA 社会库存维持偏低水平,主力PTA工厂高价积极采购现货,对市场存在支撑;虽然下游聚酯开工延续高位水平,但工厂不断出台检修计划,使得场内询单氛围偏弱,因此供需结构支撑或慢慢走弱,短期内市场或维持震荡盘整。
【投资策略】:TA805合约,日内短线思路。或多TA803空TA805套利。
 
 
大豆
【市场分析】:NOPA月报显示上月美豆压榨量达到创纪录的1.664亿蒲式耳,虽出口疲弱,但其国内需求较强,美豆暂有支撑;国产大豆供应压力依然较大,基本面缺乏明显利多指引,建议震荡思路。
【投资策略】:短线参与
 
 
豆粕菜粕
【市场分析】:USDA供需报告上调美国及全球大豆期末库存预估,主要由于南美大豆产量增加,因其价格优势大幅挤占美豆出口市场。但因美豆产量出乎意料下调,导致库存调增幅度不及市场预期,短期对价格有一定支撑。国内豆粕供应充足,随着春节备货期到来,短期走势有望回暖。
【投资策略】:短线参与
 
 
油脂
【市场分析】:NOPA月报显示上月美豆压榨量达到创纪录的1.664亿蒲式耳,虽出口疲弱,但其国内需求较强,美豆暂有支撑;马来西亚船运机构ITS最新数据显示1月前15日棕油出口环比减少7.4%,棕油承压;目前虽处于备货阶段,但豆油与棕榈油库存均处于高位,油脂偏空。
【投资策略】:短线参与
 
 
淀粉玉米
【市场分析】:现货方面,东北地区玉米销售进度普遍超5成,出于对玉米看涨预期,种植户惜售,贸易商囤积,供应偏紧张。需求方面,养殖业进入年底消费旺季,企业备货需求将维持。国储售粮对市场的影响逐渐消化。玉米消费前景看好,偏多参与。
【投资策略】:偏多参与
 
 
白糖
【市场分析】:原糖受供给充裕和技术压力,继续回落。国内现货市场价格仍是稳中有跌,南宁中间商报价6200元/吨。目前离春节假期不足一月,旺季不旺的市场疲态使得国内消费不振,节前采购能否启动还待观察。在供应集中释放的情况下,若无利好出现糖价仍将延续弱势。
【投资策略】:观望或短线参与
 
 

备注
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农产品 国债:0551-62839040;有色:0551-62839067;化工、贵金属、煤焦钢、股指:0551-62839752
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