[早盘策略] 国债
2022-05-11 07:18:13
【市场分析】：5月10日，国债期货集体收涨，10年期主力合约涨0.14%，收100.70元，5年期主力合约涨0.07%，收101.68元，2年期主力合约跌0.09%，收101.22元。 资金面，隔夜shibor报1.3050%，下跌0.40个基点；7天shibor报1.6300%，下跌18.40个基点；14天shibor报1.7500%，下跌0.10个基点；政策面，财政部安排专项资金1.2万亿元支持地方落实留抵退税政策 20附息国债06作为10年期国债期货CTD券，基差收于0.021，较前日小幅下跌。21附息国债11作为5年期国债期货CTD，基差为0.08，较前日持平。22附息国债05作为2年期国债期货CTD券，基差为0.01，较前日小幅下跌。
[早盘策略] 棉花棉纱
2022-05-11 07:00:24
【市场分析】：周二郑棉主力合约价格继续震荡收跌。棉花主力合约基差较上一交易日略有缩小，价差1135元/吨。20日周期波动率略有回落。美棉最大的主产区得州依然面临干旱问题，弃耕率或远超预期，外棉强势格局仍然保持。受到美联储加息美元走强影响，汇率成本继续提高，内外纱价继续呈现倒挂局面。国内21/22年度棉花销售进度仅约5成，因担心成本风险，贸易企业、纺织企业拿货意愿较低，刚需采购为主，市场走货情况表现不佳。下游多数厂商表示接单不足，开机率不高。棉纺市场基本面羸弱已久，缺乏订单提振市场信心，但在外盘强势的支撑下，短期难以出现大跌的局面，预计仍将维持震荡偏弱格局。
[早盘策略] 贵金属
2022-05-10 08:17:08
【市场分析】：隔夜，comex黄金跌1.55%，近一周最大单日跌幅；欧美股指，原油和lme金属均弱势收跌；欧美主权债收益率多数均下跌，美债2年期下行14.3Bp报2.604%,10年期下行9.2Bp报3.041%，美元指数继续维持强势。消息面，欧盟对俄罗斯原油的制裁初步达成一致，导致市场继续为通胀和经济放缓定价，但匈牙利坚决反对欧盟对原油制裁，导致油价的上行支撑被破坏。博斯蒂克接受采访，称不支持超过50bp的力度，导致美债收益率全面走低。金价主要受原油跌幅带动通胀放缓而收跌，当前美联储加息打压需求，通过股指下行降低居民财富效应，以此来实现压需求遏制通胀的目的，市场后续思考的大概率就是通胀和经济放缓的关系，美国经济软着陆可能性较低，高通胀搞紧缩经济放缓概率较大。5月加息落地，短期美元指数维持强势，施压金价，后续若经济放缓得以佐证，市场或围绕衰退交易黄金，黄金继续保持震荡偏强的观点。
[早盘策略] 豆粕菜粕
[早盘策略] 油脂
[早盘策略] 铜
[早盘策略] 黑色金属
2022-05-10 07:47:23
【市场分析】：截至5月9日晚间收盘，螺纹钢2210合约收于4593元/吨，基差为271元/吨；热卷2210合约收于4680元/吨，基差为36元/吨；铁矿石2209合约收于775元/吨，基差为61元/吨。消息面，5月2日-5月8日中国47港铁矿石到港总量2225.4万吨，环比减少32.9万吨；中国45港到港总量2125.0万吨，环比增加4.5万吨；北方六港到港总量为977.5万吨，环比增加38.9万吨。此外唐山焦企开工继续回升，部分已满产生产，产能利用率78.8%增6.7%，部分焦企小幅累库，出货较缓。钢厂多放缓采购节奏，明日有第二轮提降意向。当前黑色系下行风险加剧，供应端铁水增量钢材累库叠加需求端现实偏弱拖累钢价，预计钢价在华东地区复产复工前仍以偏弱调整为主。
[早盘策略] 生猪
[早盘策略] 淀粉玉米
2022-05-10 07:40:21
【市场分析】：5月9日，国内玉米现货价稳中有涨，玉米隔夜主力C2209跌0.57%报2973，玉米基差走强。外盘方面，美玉米产区天气转好，播种速度加快，美玉米偏弱运行。近期因国外产区天气转好、国内稻谷抛储和下游利低影响，国内玉米期价震荡回调，但是俄乌冲突导致的农资成本上升和玉米产需缺口扩大支撑玉米价格，市场看好玉米长期行情。近期关注抛储政策、新麦上市、国内疫情形势变化和春耕情况对玉米行情的影响。玉米淀粉方面：国内玉米淀粉现货价涨跌互现，玉米淀粉隔夜主力CS2207跌0.24%报3386,玉米淀粉-玉米山东潍坊市场主流价差走低至420元/吨。当前玉米淀粉市场购销平淡需求疲软，玉米淀粉跟随原料玉米价格调整。
【投资策略】：玉米：C2209合约逢低买入，同时买入看跌期权对冲风险。 玉米淀粉：CS2207合约暂且观望；或07合约逢高布空。
[早盘策略] 股指
[早盘策略] 国债
2022-05-10 07:30:33
【市场分析】：5月9日，国债期货集体收涨，10年期主力合约涨0.12%，收100.59元，5年期主力合约涨0.07%，收101.57元，2年期主力合约跌0.02%，收101.14元。 资金面，隔夜shibor报1.3090%，上涨1.50个基点；7天shibor报1.8140%，上涨11.50个基点；14天shibor报1.7510%，下跌4.90个基点；数据面，海关总署公布了4月的进出口数据，出口同比增速较3月大幅下滑，进口保持稳定。政策方面，坚持不将房地产作为短期刺激经济的手段。 20附息国债06作为10年期国债期货CTD券，基差收于0.27，较前日小幅下跌。21附息国债11作为5年期国债期货CTD，基差为0.08，较前日小幅下跌。22附息国债05作为2年期国债期货CTD券，基差为0.06，较前日小幅上涨。
[早盘策略] PP
[早盘策略] 塑料
[早盘策略] 棉花棉纱
[早盘策略] 国债
2022-05-09 08:34:23
【市场分析】：上一交易日，国债期货涨跌互现，10年期主力合约涨0.06%，收100.50元，5年期主力合约跌0.01%，收101.51元，2年期主力合约跌0.02%，收101.12元。 资金面，隔夜shibor报1.3510%，下跌43.20个基点；7天shibor报1.7890%，下跌11.40个基点；14天shibor报1.7700%，下跌13.70个基点；政策方面，地方进一步加快专项债发行节奏，2022年新增专项债券须于6月底前基本发完。 20附息国债06作为10年期国债期货CTD券，基差收于0.48，较前日小幅上涨。22附息国债05作为2年期国债期货CTD券，基差为0.04，较前日持平。
[早盘策略] 股指
[早盘策略] 生猪
[早盘策略] 淀粉玉米
2022-05-09 08:12:46
【市场分析】：5月6日，国内玉米现货价稳中有涨，玉米隔夜主力C2209跌0.57%报2986，玉米基差走强。外盘方面，美玉米产区天气转好，播种速度加快，美玉米偏弱运行。近期因国外产区天气转好、国内稻谷抛储和下游利低影响，国内玉米期价震荡回调，但是俄乌冲突导致的农资成本上升和玉米产需缺口扩大支撑玉米价格，市场看好玉米长期行情。近期关注抛储政策、新麦上市、国内疫情形势变化和春耕情况对玉米行情的影响。玉米淀粉方面：国内玉米淀粉现货价暂稳，玉米淀粉隔夜主力CS2207跌0.96%报3397,玉米淀粉-玉米山东潍坊市场主流价差为425元/吨。当前玉米淀粉市场购销平淡需求疲软，玉米淀粉跟随原料玉米价格调整。
【投资策略】：玉米：C2209合约逢低买入，同时买入看跌期权对冲风险；或09合约暂且观望。 玉米淀粉：CS2207合约暂且观望；或07合约逢高布空。
[早盘策略] 铝
[早盘策略] 铜
[早盘策略] 贵金属
2022-05-09 08:05:10
【市场分析】：上周，美联储加息50Bp落地，符合预期，并表示6月份开启缩表，规模在475亿美元，不及之前表示的950亿的缩表规模，因此在上周消息公布后，贵金属曾反弹走势。基本面，初请略高于预期，持续失业低于预期，美国4月非农就业人口增加了42.8万，与上月基本持平，而随着劳动力规模的下降，失业率保持在3.6%，平均时薪较3月有所上升，劳动力市场需求依旧强劲。劳动力成本的上升再次引发通胀-薪资螺旋上升的预期，刺激市场对美联储加速收紧定价，推升10年期国债收益率升至3%，压制贵金属表现。当前美联储首要任务就是对付通胀，其次是就业，最后才是经济，在能源价格高居不下，供应链无法短期化解的情况下，美联储只有通过加快紧缩通过打压需求测来实现遏制通胀。市场后续思考的大概率就是通胀和经济放缓的关系，美国经济软着陆是一个美好的设想，但面对高通胀搞紧缩经济放缓概率较大。5月加息落地，短期美元指数和利率将继续维持强势，施压金价，但在通胀没有拐头迹象的情况下，黄金价格仍有下方支撑，保持震荡偏强的观点。
[早盘策略] 黑色金属
2022-05-09 07:59:03
【市场分析】：截至5月6日晚间收盘，螺纹钢2210合约收于4707元/吨，基差为196元/吨；热卷2210合约收于4806元/吨，基差为36元/吨；铁矿石2209合约收于825.5元/吨，基差为61元/吨。消息面，华东地区螺纹钢表观消费量4月中旬为119万吨/周，若长三角疫情在5月上旬得到控制，Mysteel推演认为螺纹周均表需（钢联口径）有望达到340-350万吨/周。此外，5月6日，河北、山西等地钢厂开启第一轮焦炭提降200元/吨，主流钢厂暂未对外公布调价信息。各地运输条件逐渐好转，汽运运费下降明显回归正常水平，火运充足。焦企原料煤采购积极，生产积极性较高，且多有提产意愿，焦企开工继续回升，场地继续大幅降库或零库存运行，现以积极出库为主，即产即销。 钢厂方面，部分钢厂焦炭库存增至合理水平，谨慎采购，开始控制到货并放缓采购节奏。展望后市，黑色系在经历了周五的大幅下挫后市场观望与恐慌情绪较浓，短线暂以偏空对待，但由于华东地区疫情后转以及下游复工的拐点在即，从中线来看钢材价格仍具有一定的底部支撑。
皖公网安备34010302000274号