[早盘策略] 棉花棉纱
[早盘策略] 贵金属
2022-04-27 08:20:21
【市场分析】：隔夜，comex黄金与沪金小幅收涨，美元指数继续收涨创新高，欧美收益率走低，原油价格收涨。基本面方面，美国房价再度上涨，3月新建住宅销量下降至四个月低点，表明房价居高不下和借贷成本飙升正在给市场带来更多压力；3月耐用品订单不及预期，前值上修；除去交通工具以外的耐用消费品环比增长1.1%，好于预期；非国防资本品订单增长1.0%，好于预期的0.5%，但非国防资本品的发货环比增长只有0.2%。数据均好预期，缓和美债收益曲线下行的速率。德银首席称，美联储需采取加息到5%-6%才能遏制住通胀，而代价就是美国明年出现严重衰退，失业率上升。当前现状是供应不足，需求相对旺盛，通胀持续在高位，但从市场反映来看，通胀的盈亏平衡点一直在走低，市场正在为即将到来的衰退进行定价。短期美元指数继续维持强势，黄金价格还是会受到美元指数的扰动，但在通胀没有拐头迹象的情况下，市场对衰退的担忧，均支撑金价，目前保持震荡偏强的观点。
[早盘策略] 淀粉玉米
2022-04-27 08:09:55
【市场分析】：4月26日，国内玉米现货价稳中有涨，玉米隔夜主力C2209跌0.40%报2979，玉米基差走强。外盘方面，美玉米偏强运行。俄乌冲突持续发酵，全球通胀上升和玉米产需缺口扩大支撑玉米价格，但短期下游需求疲软限制玉米价格上浮空间，市场对玉米长期行情持乐观态度。近期关注新麦上市、国内疫情形势变化、国际局势变化和春耕情况对玉米行情的影响。玉米淀粉方面：国内玉米淀粉现货价暂稳，玉米淀粉隔夜主力CS2207跌0.32%报3391,玉米淀粉-玉米山东潍坊市场主流价差为420元/吨。受原料高价和疫情影响，市场购销平淡以观望为主，当前玉米淀粉跟随原料玉米价格调整。
【投资策略】：玉米：C2209合约逢低买入，同时买入看跌期权对冲风险；或09合约偏多参与。 玉米淀粉：CS2207合约逢高布空；或07合约暂且观望。
[早盘策略] 黑色金属
2022-04-27 08:01:04
【市场分析】：截至4月26日晚间收盘，螺纹钢2210合约收于4899元/吨，基差为163元/吨；热卷2210合约收于4976元/吨，基差为43元/吨；铁矿石2209合约收于828.5元/吨，基差为57元/吨。消息面，截至4月26日，Mysteel统计47港铁矿石库存总量15356.95万吨；45港铁矿石库存总量14771.95万吨。本周47港进口铁矿石库存进入止降回升转折期，库存总量环比上周一增加32万吨。此外根据Mysteel卫星数据显示，2022年4月18日-24日期间，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1148万吨，周环比增加14万吨，处于今年的中等偏高水平。原料端的供应宽松将有效改善钢厂利润，铁矿价格或继续盘整承压。
[早盘策略] 棉花棉纱
[早盘策略] 焦煤焦炭
2022-04-27 07:42:40
【市场分析】：【焦煤方面】 现货情况：现货市场持稳运行。唐山主焦煤2975元/吨，持平；淮北主焦煤2395元/吨，持平；安泽主焦煤3500元/吨，持平；乌海1/3焦煤2800元/吨，持平；淮南1/3焦煤2370元/吨，持平；邢台1/3焦煤2790元/吨，持平；长治瘦煤3200元/吨，持平； 期货行情：上一交易日焦煤2209收盘价2911元/吨，涨跌幅-0.17%，成交量5.84万手，持仓量3.79万手，持仓增加751手； 焦煤观点：供应方面，山西煤矿生产稳定，省内区域运输缓解明显，部分运输受限矿累库明显；内蒙乌海除国有大矿外，其余露天矿多数依旧停产状态。由于通行证的发放，后续运输情况预计会有明显改善。进口煤方面，部分进口煤价格倒挂严重，贸易商接货意愿较低；港口澳煤耗尽，蒙煤通关有所改善。需求方面，原煤价格高企，下游观望居多；焦炭第六轮提涨落地，焦企利润好转，厂内原料库存较低。综合来看，短期内焦煤预期下行空间有限。 【焦炭方面】 现货情况：现货市场落实第6轮提涨，累计1200元/吨。河北地区焦炭主流价4040元/吨，持平；山东地区焦炭主流价4040元/吨，持平；河南地区焦炭主流价3840元/吨，持平；天津港一级冶金焦平仓价4110元/吨，持平； 期货行情：上一交易日焦炭2209收盘价3634元/吨，涨跌幅-2.23%，成交量3.79万手，持仓量2.6万手，持仓减少-558手； 焦炭观点：供应方面，焦炭提涨后，焦企利润改善，开工率小幅增加，部分焦企小幅提产，出货积极。需求方面，唐山地区封控逐步解除，物流条件预计将有所改善；钢厂开工率稳定，厂内焦炭库存维持偏低位置，对焦炭需求较为积极。综合来看，焦企库存有一定程度缓解，钢厂需求预期较好，有补库需要。关注疫情影响及成材利润。
[早盘策略] 国债
2022-04-27 07:31:44
【市场分析】：4月26日，国债期货接近收平，10年期主力合约跌0.01%，收100.27元，5年期主力合约跌0.02%，收101.41元，2年期主力合约涨0.01%，收101.19元。 资金面，隔夜shibor报1.3060%，上涨0.30个基点；7天shibor报1.6810%，下跌3.10个基点；14天shibor报1.8920%，下跌5.30个基点；公开市场方面，央行当日开展100亿元公开市场逆回购。当日100亿元到期。因此净投放为0元. 20附息国债06作为10年期国债期货CTD券，基差收于0.68，较前日小幅上涨。21附息国债11作为5年期国债期货CTD，基差为0.19，较基本持平。22附息国债05作为2年期国债期货CTD券，基差为0.04，较前日小幅上升。
[早盘策略] PP
[早盘策略] 塑料
[早盘策略] 铜
[早盘策略] 豆粕菜粕
[早盘策略] 油脂
[早盘策略] 股指
2022-04-27 06:46:32
【市场分析】：A股继续走弱，沪深三大股指续创阶段新低。北向资金全天净买入15.43亿元，白酒股集体获加仓。股指合约IF2205跌1.81%。隔夜美股收跌，油价金价上行，纽约尾盘，美元指数涨0.6%报102.3521。消息面，社保基金一季度重仓股曝光，目前已现身151只个股前十大流通股东名单。证监会对公募基金发展提出16条具体意见。中央财经委会议强调，统筹发展和安全两件大事，牢固树立底线思维，推出科技创新再贷款和普惠养老专项再贷款。
【投资策略】：五一假期前轻仓。现有持仓建议多看少动，可用股指期权对冲持仓风险，比如，用保护性看跌期权策略为持仓加上“保险”。
[早盘策略] 生猪
[早盘策略] 淀粉玉米
2022-04-26 08:28:00
【市场分析】： 4月25日，国内玉米现货价稳中有涨，玉米隔夜主力C2209涨0.47%报2995，玉米基差走强。外盘方面，美玉米偏强运行。俄乌冲突持续发酵，全球通胀上升和玉米产需缺口扩大支撑玉米价格，但短期下游需求疲软限制玉米价格上浮空间，市场对玉米长期行情持乐观态度。近期关注新麦上市、国内疫情形势变化、国际局势变化和春耕情况对玉米行情的影响。玉米淀粉方面：国内玉米淀粉现货价稳中有涨，玉米淀粉隔夜主力CS2207跌0.12%报3397,玉米淀粉-玉米山东潍坊市场主流价差走高至420元/吨。受畅通货运政策影响，市场运输通畅需求回暖，利多玉米淀粉，当前玉米淀粉跟随原料玉米价格调整。
[早盘策略] PP
[早盘策略] 塑料
[早盘策略] 黑色金属
2022-04-26 08:04:49
【市场分析】：截至4月25日晚间收盘，螺纹钢2210合约收于4794元/吨，基差为127元/吨；热卷2210合约收于4887元/吨，基差为-5元/吨；铁矿石2209合约收于795元/吨，基差为32元/吨。消息面，国务院办公厅发布关于进一步释放消费潜力促进消费持续恢复的意见。围绕保市场主体加大助企纾困力度。深入落实扶持制造业、小微企业和个体工商户的减税退税降费政策。推动金融系统通过降低利率、减少收费等多种措施，向实体经济让利。行业方面，据中钢协测算，一季度，主要用钢行业实际钢材消费同比下降5%，其中建筑业下降7%，制造业下降2%。同期，中国钢表观消费量约2.35亿吨，同比下降9.5%。昨日大宗商品盘面伴随股市开启下跌通道，本周重点关注节前补库备货情况，若终端消费偏向于观望，则黑色系价格仍有下行空间。
[早盘策略] 贵金属
2022-04-26 08:00:55
【市场分析】：隔夜，COMEX黄金收跌，美元指数大涨施压金价，欧美收益率全线走低。基本面，芝加哥联储全国活动指数弱于预期，不及上期，但上期上修；达拉斯联储制造业指数不及预期，弱于上期，但该指标跌幅较大，逼近荣枯分界线，企业前景和产成品库存等成分项均已为负。鲍威尔及其他美联储发言人，都暗示在5月会议上可能加息50个基点，几乎都认为“迅速”上调联邦基金利率至中性水平（2.4%）；拉加德再次强调欧央行目前一切决策和模型的出发点都是通胀而来的，加息不会导致能源价格走低。美联储加息刚启动，美债利率上升还没有结束，市场预期未来美联储将进一步收紧，美元指数和利率将继续维持强势，短期黄金价格还是会受到美元指数和利率走高的扰动，但在通胀没有拐头迹象的情况下，黄金价格仍有下方支撑，保持震荡偏强的观点。
[早盘策略] 铜
2022-04-26 07:52:05
【市场分析】：昨日沪铜大幅下挫，截至隔夜收盘报72720元/吨。宏观面，海外通胀带有结构性特征，随着五月会议临近，美联储加速紧缩预期进一步提高。国内疫情对经济影响大，但目前稳增长的力度较弱，市场期待更多政策出台。近期人民币汇率波动较大，25日央行下调外汇存准率，有助于稳定市场预期。基本面，矿石品位降低及冶炼企业延长检修时间等问题将缩减精炼铜输出。铜价回落叠加临近五一假期，提振上海市场买兴，现货升水走强，截至25日升水报395元/吨，预计今日升水下跌的可能较小。但目前市场需求暂无明显放量，终端用量减少以及预期偏悲观对市场形成阶段性利空干扰。整体看，预计近期铜价或偏弱。
[早盘策略] 焦煤焦炭
2022-04-26 07:48:02
【市场分析】：【焦煤方面】 现货情况：现货市场持稳运行。唐山主焦煤2975元/吨，持平；淮北主焦煤2395元/吨，持平；安泽主焦煤3500元/吨，持平；乌海1/3焦煤2620元/吨，持平；淮南1/3焦煤2220元/吨，持平；邢台1/3焦煤2790元/吨，持平；长治瘦煤3200元/吨，持平； 期货行情：上一交易日焦煤2209收盘价2860元/吨，涨跌幅-5.58%，成交量6.11万手，持仓量3.72万手，持仓增加443手； 焦煤观点：供应方面，山西煤矿生产稳定，省内区域运输缓解明显，部分运输受限矿累库明显；内蒙乌海除国有大矿外，其余露天矿多数依旧停产状态。由于通行证的发放，后续运输情况预计会有明显改善。进口煤方面，部分进口煤价格倒挂严重，贸易商接货意愿较低；港口澳煤耗尽，蒙煤通关有所改善。需求方面，原煤价格高企，下游观望居多；焦炭第六轮提涨落地，焦企利润好转，厂内原料库存较低。综合来看，短期内焦煤预期下行空间有限。 【焦炭方面】 现货情况：现货市场落实第6轮提涨，累计1200元/吨。河北地区焦炭主流价4040元/吨，持平；山东地区焦炭主流价4040元/吨，持平；河南地区焦炭主流价3840元/吨，持平；天津港一级冶金焦平仓价4110元/吨，持平； 期货行情：上一交易日焦炭2209收盘价3617元/吨，涨跌幅-6.98%，成交量3.92万手，持仓量2.65万手，持仓减少-769手； 焦炭观点：供应方面，焦炭提涨后，焦企利润改善，开工率小幅增加，部分焦企小幅提产，出货积极。需求方面，唐山地区封控逐步解除，物流条件预计将有所改善；钢厂开工率稳定，厂内焦炭库存维持偏低位置，对焦炭需求较为积极。综合来看，焦企库存有一定程度缓解，钢厂需求预期较好，有补库需要。关注疫情影响及成材利润。
皖公网安备34010302000274号